Tác giả gốc: Nhà nghiên cứu vốn YBB Ac-Core
TL;DR
Khái niệm PayFi đã được đề xuất bởi Lily Liu, Chủ tịch Quỹ Solana, trong bài phát biểu quan trọng Sự xuất hiện của PayFi: Hiện thực hóa tầm nhìn của tiền điện tử tại Hội nghị EthCC lần thứ 7;
Các khái niệm cốt lõi của PayFi: 1. Nhấn mạnh thanh toán kịp thời, có giá trị lớn, đặc biệt là trong các giao dịch đầu cơ 2. Hỗ trợ mô hình mới Mua ngay, không bao giờ trả tiền, cung cấp cho người sáng tạo khả năng kiếm tiền, tài trợ hóa đơn và rủi ro thanh toán. con đường mới;
Ưu điểm cốt lõi trong tầm nhìn của PayFi là sử dụng hiệu suất cao của Solana để phá vỡ các rào cản giữa thế giới thực và blockchain. Đồng thời, khả năng giám sát và khả năng mở rộng là những thách thức lớn nhất để đạt được ứng dụng rộng rãi;
Lily Liu đã đưa ra lời giải thích sâu sắc về PayFi: PayFi nói về việc tạo ra một thị trường tài chính mới xoay quanh giá trị thời gian của tiền. Tài chính trực tuyến có thể hiện thực hóa các nguyên tắc tài chính và trải nghiệm sản phẩm mới mà tài chính truyền thống hoặc thậm chí tài chính Web2 không thể đạt được.
1. PayFi là gì?
Nguồn hình ảnh: Hội nghị EthCC lần thứ 7
PayFi, tên đầy đủ của Tài chính thanh toán, là một khái niệm mô hình cải tiến mới tích hợp thanh toán và tài chính được đề xuất bởi Lily Liu, Chủ tịch Quỹ Solana, tại Hội nghị EthCC vào tháng 7 năm 2024. Cốt lõi của nó nằm ở việc nhấn mạnh giao dịch tức thì và từ đó nâng cao đầu cơ. Hiệu quả của các giao dịch và các hoạt động tài chính khác nhau. Theo định nghĩa của người đề xuất Lily Liu, PayFi là một cấu trúc tài chính có thể lập trình nhằm phát triển các cải tiến tài chính mới trên lớp thanh toán trong khi có thể xử lý các giao dịch thanh toán một cách tự động. Tóm tắt sau đây dựa trên nội dung của Elponcho:
Tầm nhìn của PayFi
Thiết lập một hệ thống tiền tệ có thể lập trình trong một “hệ thống tài chính mở có thể cung cấp cho người dùng quyền chủ quyền kinh tế và khả năng tự quản lý”.
Kịch bản ứng dụng PayFi
Các công nghệ mới đã tạo ra các thị trường mới bằng cách hỗ trợ mô hình Mua ngay, không bao giờ trả tiền, PayFi tận dụng khả năng tài chính trên chuỗi và thanh toán tức thời để cho phép lợi nhuận tạo ra trên chuỗi có thể đáp ứng nhu cầu tiêu dùng ngay lập tức trong thời gian thực. Ví dụ: người dùng có thể đầu tư 50 đô la vào chuỗi để kiếm tiền lãi và việc thanh toán và thanh toán tiền lãi ngay lập tức có thể được sử dụng để mua một tách cà phê “miễn phí”.
Ngoài ra, PayFi cũng có thể hỗ trợ kiếm tiền từ các tác phẩm sáng tạo dựa trên tiến độ hoàn thành mục tiêu (ví dụ: Người dùng YouTube dần dần nhận được lượt chia sẻ quảng cáo trong quá trình đạt 1 triệu lượt xem) và cũng có thể cung cấp tài trợ hóa đơn, quản lý rủi ro khi xử lý thanh toán và phát triển trên toàn cầu trên chuỗi tín dụng tư nhân Solana. Lily Liu tin rằng PayFi sẽ vượt qua DeFi trong tương lai và dẫn đầu các xu hướng tài chính mới.
Solana và PayFi
Lily Liu tin rằng Solana nổi bật trong số các blockchain nhờ hiệu suất cao. Nó luôn thể hiện các đặc điểm về tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp, đồng thời có lợi thế về tính thanh khoản của vốn và nhân tài. Rõ ràng, Solana là một ứng cử viên nặng ký để hiện thực hóa tầm nhìn của PayFi.
Ba yếu tố chính cho sự thành công của PayFi trong blockchain
Lily Liu tin rằng ba yếu tố chính dẫn đến sự thành công của blockchain là: giao dịch nhanh và chi phí thấp, cơ sở người dùng rộng rãi và cộng đồng nhà phát triển mạnh mẽ. Cô cho biết hiện tại Solana là hệ sinh thái duy nhất sở hữu đầy đủ 3 yếu tố này.
Tương lai của PayFi và Solana
Cuối bài phát biểu, Lily Liu đã chia sẻ nhiều kịch bản ứng dụng tài chính trên nền tảng Solana, chẳng hạn như tài chính chuỗi cung ứng, các khoản vay ngắn hạn, thẻ tín dụng, tín dụng doanh nghiệp, thị trường repo liên ngân hàng và thị trường bảo hiểm. Những ứng dụng này chứng minh tiềm năng mà Solana kết hợp với PayFi sẽ biến đổi hệ thống tài chính truyền thống trong tương lai.
Trong bài viết “Tìm hiểu về PayFi: Câu chuyện mới tiếp theo của Solana”, Lily Liu cho rằng cốt lõi của PayFi nằm ở giá trị thời gian của tiền tệ và giải thích bằng ba trường hợp quan trọng:
Mua ngay, trả tiền sau: Hầu hết mọi người đều quen thuộc với Mua ngay, trả tiền sau, nhưng Mua ngay, không bao giờ trả tiền thì gần như ngược lại. Cái trước tối ưu hóa dòng tiền bằng cách trả góp và chịu một khoản chi phí lãi suất nhất định, trong khi cái sau đầu tư tiền vào các sản phẩm DeFi, kiếm lãi thông qua cho vay và sau đó sử dụng tiền lãi để trả cho tiêu dùng, mặc dù dòng tiền bị hy sinh. không cần sử dụng tiền gốc.
Ví dụ: nếu người dùng mua cà phê trị giá 5 đô la, họ có thể gửi 50 đô la vào một sản phẩm cho vay. Khi tiền lãi tích lũy lên 5 đô la, tiền lãi sẽ được sử dụng để trả cho cà phê. tài khoản của người dùng. Quá trình này dựa vào việc thực hiện tự động “tiền có thể lập trình”.
Kiếm tiền từ người sáng tạo: Nhiều người sáng tạo gặp phải vấn đề về dòng tiền trong quá trình sáng tạo nội dung đòi hỏi phải đầu tư thời gian và tiền bạc và lợi nhuận thường bị tụt lại phía sau. Khoảng thời gian này có thể dẫn đến thiếu vốn, từ đó ảnh hưởng đến tiến độ sáng tạo. Theo quan niệm của Lily Liu, PayFi có thể giúp người sáng tạo tăng tốc kiếm tiền. Ví dụ: nếu thu nhập dự kiến của một video là 10.000 đô la Mỹ, nhưng phải mất một tháng mới đến nơi, người sáng tạo có thể nhận được ngay 9.000 đô la Mỹ tiền mặt thông qua PayFi nếu nhận ra trước điều đó. . Doanh thu, mặc dù phải trả giá bằng một số khoản thu nhập, nhưng có thể cải thiện dòng tiền.
Các khoản phải thu: Đây là mối quan hệ tài chính chung giữa một công ty và khách hàng. Nó đề cập đến số tiền khách hàng nợ công ty. Do sự tồn tại của các khoản phải thu, các công ty đôi khi phải đối mặt với vấn đề không đủ dòng tiền. Để giải quyết vấn đề này, các công ty thường thế chấp các khoản phải thu của mình cho các công ty tài trợ hoặc bán chúng với giá chiết khấu để có được nguồn vốn ngay lập tức và duy trì dòng tiền. ổn định. PayFi nhằm mục đích đơn giản hóa và tối ưu hóa hơn nữa quá trình này. Đẩy nhanh quá trình thanh toán thông qua blockchain, cải thiện hiệu quả luân chuyển vốn và hạ thấp ngưỡng, cho phép nhiều công ty hơn sử dụng công cụ tài chính chuỗi cung ứng này để tăng tốc dòng vốn.
2. Cách PayFi kết nối với DeFi và RWA trở thành cầu nối cho những câu chuyện mới
Nguồn gốc của công nghệ chuỗi khối có thể bắt nguồn từ sách trắng mang tính cách mạng Bitcoin: Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng do Satoshi Nakamoto phát hành năm 2008. Nó đặt nền móng cho một kỷ nguyên mới của thanh toán phi tập trung và không chỉ tạo ra Hình thức tiền tệ mới đã thay đổi hoàn toàn hệ thống thanh toán sâu xa trong tài chính truyền thống. PayFi tận dụng tài sản kỹ thuật số và các công cụ tài chính phi tập trung (DeFi) để quản lý dòng tiền thông qua công nghệ chuỗi khối và hợp đồng thông minh. Khái niệm cốt lõi là tối ưu hóa giá trị thời gian của vốn và rút ngắn thời gian thanh toán thông qua công nghệ phi tập trung. Nguyên tắc hoạt động chính bao gồm:
Giá trị thời gian của tiền (TVM): PayFi nhấn mạnh việc nâng cao giá trị thời gian của tiền và giúp người dùng nâng cao hiệu quả sử dụng tiền. Ví dụ: người dùng có thể gửi tiền vào nền tảng cho vay và sử dụng tiền lãi được tạo ra để trang trải chi phí hàng ngày. Ví dụ: khi người dùng mua một tách cà phê trị giá 5 đô la, họ có thể khóa 50 đô la trong quỹ. Khi tiền lãi đủ để trả cho cà phê thì không cần sử dụng tiền gốc;
Tự động hóa hợp đồng thông minh: Hợp đồng thông minh là cốt lõi của PayFi và có thể tự động thực hiện các hoạt động tài chính phức tạp dựa trên các điều kiện được xác định trước, từ đó giảm sự tham gia của trung gian, tăng tốc giao dịch và giảm chi phí;
Mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA): PayFi mã hóa các tài sản trong thế giới thực như bất động sản và các khoản phải thu để tạo điều kiện thuận lợi cho các khoản thanh toán và dòng vốn xuyên biên giới. Điều này không chỉ cải thiện tính thanh khoản của tài sản vật chất mà còn cung cấp nền tảng mới cho các giao dịch toàn cầu.
Khi nhu cầu về tài sản có giá trị bền vững tăng lên trong hệ sinh thái tiền điện tử, có lẽ RWA đương nhiên sẽ trở thành một lựa chọn phổ biến. Trong hai năm qua, tín phiếu kho bạc được token hóa với lãi suất 4-5% đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho vốn trên chuỗi, với tổng giá trị được bảo hiểm tăng nhanh lên 2 tỷ USD. Với sự xuất hiện của lạm phát và tín hiệu cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương, lãi suất trái phiếu kho bạc giảm và nguồn vốn sẽ tìm kiếm các tài sản có lãi suất cao, rủi ro thấp khác. Điều này tạo cơ hội cho PayFi phát triển trong lĩnh vực RWA.
Các kịch bản PayFi điển hình có thể bao gồm:
Tài trợ thanh toán xuyên biên giới: Arf đã thay đổi phương thức thanh toán xuyên biên giới truyền thống bằng cách cung cấp các giải pháp thanh khoản trên chuỗi cho các tổ chức tài chính, hỗ trợ thanh toán dựa trên USDC tức thời, minh bạch và chi phí thấp 24/7, loại bỏ nhu cầu thanh toán trước toàn cầu. tài khoản tiền gửi cần. Tài trợ thanh toán xuyên biên giới cực kỳ hiệu quả về vốn và có thể mở rộng;
Thẻ doanh nghiệp được hỗ trợ bằng tài sản kỹ thuật số: Rain cung cấp cho nhóm Web3 khả năng thanh toán thẻ doanh nghiệp được hỗ trợ bằng USDC. Doanh nghiệp cầm cố tiền vào kho, đặt hạn mức tín dụng vào kho, thanh lý tài sản trên chuỗi vào cuối mỗi chu kỳ thanh toán để tự động hoàn trả số dư trong thẻ doanh nghiệp, định hình lại công tác quản lý chi tiêu;
Tài trợ Thương mại: BSOS kết hợp nền tảng hoạch định nguồn lực doanh nghiệp (ERP) với tính thanh khoản trên chuỗi để tạo ra tài sản thực tế (RWA) trong chuỗi cung ứng, cung cấp các lựa chọn tài chính ngắn hạn hơn để đáp ứng nhu cầu vốn của doanh nghiệp.
Tài sản Thế giới Thực (RWA) có thể bao gồm:
Thanh toán RWA ngay lập tức: Ngay cả các tài sản có tính thanh khoản cao như tín phiếu Kho bạc hoặc quỹ được mã hóa thường cần 2-4 ngày để thanh toán vì tài sản cơ bản cần được thanh lý trước khi có thể mua lại. Thông qua nhóm thanh khoản trên chuỗi, có thể đạt được đăng ký và mua lại các tài sản này theo thời gian thực 24/7, đảm bảo giao dịch nhanh chóng và minh bạch.
Tài trợ DePIN: Khi hệ sinh thái DePIN mở rộng nhanh chóng, nhiều dự án dựa trên khái niệm chia sẻ chi phí xây dựng cơ sở hạ tầng quy mô lớn và phân phối lại giá trị trong tương lai. Ví dụ: TLay cung cấp cơ sở hạ tầng tin cậy quan trọng để đẩy nhanh việc áp dụng DePIN; Peaq đã tùy chỉnh L1 dành riêng cho DePIN và cung cấp các chức năng cho phép máy móc giao dịch với nhau hoặc tương tác với con người một cách hiệu quả, hỗ trợ sự phát triển của nền kinh tế máy móc.
Đồng thời, sự ra đời của stablecoin đã trở thành cầu nối giữa tiền tệ hợp pháp và blockchain, thúc đẩy sự xuất hiện của làn sóng kịch bản thanh toán thực tế đầu tiên. Stablecoin đã có sự tăng trưởng theo cấp số nhân kể từ năm 2014, chứng tỏ nhu cầu ngày càng tăng về đổi mới blockchain trong không gian thanh toán. Ngày nay, stablecoin đã hỗ trợ khoảng 20 tỷ USD thanh toán tự nhiên hàng năm, gần bằng khối lượng xử lý thanh toán hàng năm của Visa. Mặc dù hệ sinh thái tiền điện tử liên tục vượt qua những thách thức như trải nghiệm người dùng kém, độ trễ nghiêm trọng, chi phí giao dịch cao và sự tuân thủ để khai thác tiềm năng vô hạn của stablecoin, vẫn còn chỗ để phát triển hơn nữa. Nếu bạn nhìn lại lịch sử của các hệ thống thanh toán, cơ chế tài chính đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của chúng. Ví dụ:
Thẻ tín dụng: Đóng góp 16 nghìn tỷ đô la cho các khoản thanh toán của người bán hàng năm, chứng minh cách tài chính có thể thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi và tiện ích;
Tài trợ Thương mại: 10 nghìn tỷ USD tài trợ cho thanh toán B2B hàng năm, nhấn mạnh vai trò quan trọng của tài chính trong thương mại toàn cầu;
Thanh toán xuyên biên giới: Hỗ trợ chuyển tiền và thanh toán toàn cầu bằng cách ứng trước 4 nghìn tỷ đô la. Ngày nay, cứ 6 hộ gia đình trên toàn cầu thì có 1 hộ phụ thuộc vào tiền gửi về.
Nếu không có tài chính thanh toán, thanh khoản toàn cầu sẽ bị hạn chế đáng kể. Tương tự như vậy, nếu không có cơ chế tài chính, tiện ích và mức độ phổ biến của các loại tiền tệ có nguồn gốc từ Internet sẽ bị cản trở. PayFi ra đời để giải quyết những hạn chế này. Lily Liu, Chủ tịch Solana Foundation, đã đề xuất khái niệm PayFi và nêu rõ tầm nhìn của mình: PayFi là một thị trường tài chính mới được tạo ra xung quanh giá trị thời gian của các quỹ. Tài chính trên chuỗi có thể hiện thực hóa tài chính mới mà tài chính truyền thống và thậm chí cả tài chính truyền thống Nguồn tài chính của Web2 không thể cung cấp được.
3. Suy nghĩ về PayFi
Nguồn: Trang web chính thức của Solana
Khi nói đến khả năng tạo đà trong thị trường tiền điện tử, Solana luôn đi đầu và nhiều câu chuyện khác nhau tiếp tục kích thích hoạt động của thị trường đầu cơ. Ưu điểm lớn nhất của câu chuyện mới về PayFi là nó quay trở lại sự đổi mới của blockchain nhằm phá vỡ nền tài chính truyền thống một cách tự nhiên. Nó sử dụng các thuộc tính phân quyền và bảo mật để giảm nguy cơ gian lận và cải thiện tính toàn vẹn của giao dịch, đồng thời loại bỏ các vấn đề của giao dịch. xử lý thanh toán tài chính truyền thống. Tổ chức trung gian tổng hợp quy trình giao dịch hoàn chỉnh vào chuỗi, giúp giảm ngưỡng cho người dùng tham gia tài chính một cách toàn diện. Đồng thời, từ góc độ tường thuật, PayFi đã trở thành cầu nối giữa RWA và DeFi liên kết. thế giới thực.
Mặc dù PayFi có tiềm năng triển khai các ứng dụng blockchain quy mô lớn trong tương lai nhưng nó vẫn phải đối mặt với một số thách thức có thể hạn chế việc áp dụng rộng rãi. Điều đầu tiên phải gánh chịu là các vấn đề pháp lý. Hiện tại, các tổ chức tài chính trên thế giới vẫn chưa hiểu rõ hoặc xây dựng khung pháp lý cho hoạt động blockchain. Ngưỡng đầu tiên để kết nối với thế giới thực là tính hợp pháp. Một trở ngại khác là khả năng mở rộng mạng blockchain có thể gặp tình trạng tắc nghẽn trong thời gian cao điểm, ảnh hưởng đến tốc độ và chi phí giao dịch. Rất khó để điều phối tốc độ sản xuất khối giữa các chuỗi khác nhau. Sự chấp nhận của thị trường có thể còn thiếu. Hiện tại, sự chấp nhận công nghệ mới của doanh nghiệp và người dùng vẫn còn thấp. Khi nhắc đến blockchain, vẫn còn tâm lý “nói về sự thay đổi của tiền tệ”. world, Tiếp tục tối ưu hóa khả năng tiếp cận nhiều khu vực hơn, đồng thời hiệu quả đột phá vòng tròn vẫn cần tiếp tục được tối ưu hóa.
Bài viết tham khảo:
1: PayFi: đi đầu trong lĩnh vực tài chính thanh toán blockchain
