Tác giả gốc: BitMEX
Chào mừng bạn quay trở lại với loạt lựa chọn alpha hàng tuần của chúng tôi. Đúng vậy - Bitcoin đã chính thức đạt mức cao mới mọi thời đại và nhiều người trong số các bạn có thể đang lên kế hoạch cho giao dịch tiếp theo của mình để tận dụng đợt bơm khổng lồ.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ chia sẻ cách quyền chọn có thể giúp bạn quản lý rủi ro tốt hơn và cung cấp cho bạn các công cụ để vượt trội trong thị trường giá lên. Cụ thể, chúng tôi sẽ chia sẻ ba tình huống minh họa cách sử dụng các tùy chọn một cách chiến lược để tận dụng động lực đang diễn ra của Bitcoin. Chúng tôi sẽ đi sâu vào các cài đặt cụ thể để bạn có thể:
Mua khi giá giảm,
đặt cược vào lợi nhuận lớn, và
Lợi nhuận từ giao dịch theo phạm vi.
Cho dù bạn đang muốn tham gia thị trường với rủi ro thấp hơn, nhắm mục tiêu lợi nhuận bùng nổ hay giao dịch trong phạm vi giá, đừng bỏ lỡ các chiến lược quyền chọn này sẽ giúp bạn giao dịch thông minh hơn và linh hoạt hơn trong thị trường giá lên.
Kịch bản 1: Mua pullback bằng cách sử dụng quyền chọn bán
Nếu bạn có quan điểm tăng giá dài hạn đối với Bitcoin, bạn có thể sẽ muốn mua mỗi lần pullback, nhưng nói thì dễ hơn làm — việc đặt lệnh giới hạn không phải là hoàn hảo. Hãy tưởng tượng lệnh mua của bạn không được thực hiện vì nó chỉ ở mức 0,01 đô la và sau đó Bitcoin bắt đầu tăng - chúng tôi chắc chắn nhiều người trong số các bạn đã trải qua điều này.
Chiến lược 1: Bán quyền chọn bán để tối ưu hóa chiến lược vào lệnh
Một cách để cải thiện vấn đề trên là bán quyền chọn bán ở mức giá thực hiện cụ thể thấp hơn giá thị trường hiện tại. Cách tiếp cận này thông minh hơn là chỉ chờ giá giảm và đây là lý do:
1. Kiếm phí bảo hiểm: Khi bạn bán quyền chọn bán, bạn sẽ nhận được phí bảo hiểm, đây là khoản lợi nhuận được đảm bảo nếu giá Bitcoin không đạt đến giá thực hiện trước khi hết hạn.
2. Đặt giá mục tiêu: Nếu giá Bitcoin giảm xuống bằng hoặc thấp hơn giá thực hiện mà bạn chọn, bạn có nghĩa vụ phải mua tài sản ở mức giá đó. Đây thực chất là thực hiện chiến lược mua lại đồng thời được hưởng lợi từ Nhận thêm. thu nhập từ tiền bản quyền.
3. Bảo vệ giảm giá thông qua phí bảo hiểm: Phí bảo hiểm nhận được cung cấp một số khoản đệm chống lại các khoản lỗ tiềm ẩn, làm cho chiến lược này ít rủi ro hơn so với mua ngay tại chỗ.
Ví dụ:
Giả sử Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 75.000 USD. Bạn bán một quyền chọn bán với giá thực hiện là 72.000 USD, đáo hạn vào ngày 15 tháng 11.
Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 72.000 USD trước khi hết hạn, quyền chọn bán của bạn sẽ được thực hiện khi hết hạn và bạn sẽ có nghĩa vụ phải mua Bitcoin ở mức giá thực hiện 72.000 USD. Nếu Bitcoin không giảm xuống dưới 72.000 đô la khi hết hạn, trong khi bạn không mua bất kỳ Bitcoin nào, bạn đã thu được khoản phí bảo hiểm khá lớn là 1.432 đô la.
Chiến lược thay thế: Sử dụng chiến lược đảo ngược rủi ro
Nếu bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn để có được lợi nhuận tiềm năng, hãy xem xét chiến lược đảo ngược rủi ro liên quan đến việc bán đồng thời quyền chọn bán và mua quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn. Đây là cách chiến lược này hoạt động:
Phần đệm giảm giá: Việc bán quyền chọn bán có thể tạo ra thu nhập cao hơn có thể giúp giảm bớt những đợt giảm giá nhỏ.
Tham gia vào xu hướng tăng: Phí bảo hiểm nhận được từ việc bán quyền chọn bán có thể bù đắp chi phí mua quyền chọn mua, cho phép bạn tham gia vào xu hướng tăng giá mà không phải trả thêm phí.
Cân bằng rủi ro-lợi nhuận: Cách tiếp cận này mang lại cho bạn mức giá vào lệnh lý tưởng đồng thời cho bạn cơ hội kiếm lời từ việc tăng giá và đặc biệt phù hợp khi dự kiến sẽ có sự phục hồi sau một đợt giảm giá nhẹ.
Với chiến lược đảo ngược rủi ro, các nhà giao dịch có thể thu lợi từ cả những đợt thoái lui nhỏ và động lực tăng giá, khiến chiến lược này trở thành lựa chọn thông minh trong các thị trường giá lên đầy biến động.
Kịch bản 2: Đặt cược vào sự trỗi dậy lớn - Đặt cược vào việc Bitcoin tăng lên 100.000 đô la bằng cách sử dụng quyền chọn mua hết tiền (OTM)
Bạn có tin rằng Bitcoin sẽ đạt được cột mốc 100.000 USD trước cuối năm nay không? Mặc dù việc mua giao ngay ở mức hiện tại là rủi ro và cần nhiều vốn, quyền chọn mua hết tiền (OTM) mang lại một giải pháp thay thế hấp dẫn cho việc đặt cược vào một đợt tăng giá mạnh.
Giải pháp: Đặt cược vào một nước đi lớn với những quyết định hết tiền
1. Chi phí đầu vào thấp: Giá thực hiện của một quyền chọn mua trả hết tiền cao hơn giá thị trường hiện tại, khiến nó rẻ hơn so với quyền chọn mua đang bằng tiền (ATM) hoặc mua giao ngay. Điều này có nghĩa là bạn có thể nhận được lợi nhuận tiềm năng rất lớn với số tiền ít hơn.
2. Rủi ro có thể kiểm soát được: Khoản lỗ tối đa của chiến lược này được giới hạn ở phí quyền chọn được trả, khiến nó phù hợp với những nhà giao dịch muốn hạn chế rủi ro giảm giá.
3. Lợi nhuận bất đối xứng: Giá Bitcoin càng vượt quá giá thực hiện thì quyền chọn này càng sinh lời nhiều hơn, khiến các quyền chọn mua hết tiền có đòn bẩy cao ở các thị trường đang phát triển.
Ví dụ:
Giả sử Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 75.000 USD. Bạn mua một quyền chọn mua hết tiền sẽ hết hạn vào tháng 12 với giá thực hiện là 90.000 USD.
Nếu Bitcoin đạt 100.000 USD trước khi hết hạn, quyền chọn mua này sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể. Nếu Bitcoin không đạt được mức giá mục tiêu, khoản lỗ của bạn sẽ bị giới hạn ở mức phí bảo hiểm phải trả để mua quyền chọn.
Trong thị trường giá lên, lệnh mua hết tiền là một chiến lược phổ biến để nắm bắt những biến động lớn, đặc biệt khi đánh giá xác suất cho thấy cơ hội hợp lý để đạt được mức giá cao. Ngoài ra, cách tiếp cận này tận dụng lợi thế của cấu trúc hoàn trả bất đối xứng duy nhất cho các quyền chọn.
Kịch bản 3: Sử dụng chênh lệch dọc cho giao dịch theo xu hướng
Quá trình tăng giá của Bitcoin không phải lúc nào cũng diễn ra suôn sẻ; nó thường liên quan đến các đợt thoái lui và hợp nhất. Giao dịch xoay vòng là hoạt động thông minh trong thời gian này và chênh lệch giá theo chiều dọc có thể là một chiến lược quyền chọn mạnh mẽ.
Giải pháp: Sử dụng biên độ dọc để tạo dao động
Spread dọc là việc mua và bán quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán với giá thực hiện khác nhau trong cùng một ngày hết hạn. Chiến lược này đặc biệt hữu ích khi bạn kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng chậm. Dưới đây là những lợi ích của nó đối với các nhà giao dịch swing:
1. Giảm chi phí và rủi ro: Spread theo chiều dọc yêu cầu ít vốn hơn so với mua trực tiếp các quyền chọn riêng lẻ. Ví dụ: chênh lệch quyền chọn mua (mua quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn trong khi bán quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn) mang lại khả năng tăng giá với rủi ro hạn chế và phí bảo hiểm thấp hơn.
2. Lợi nhuận từ sự biến động: Trong các thị trường phạm vi, chênh lệch giá theo chiều dọc có thể giúp bạn thu được lợi nhuận khi Bitcoin dự kiến sẽ dao động trong một phạm vi giá cụ thể mà không cần phải căn thời gian chính xác hoặc gặp rủi ro quá mức.
3. Tỷ lệ rủi ro-lợi ích có thể dự đoán được: Vì lãi và lỗ tối đa được xác định khi bắt đầu giao dịch nên nhà giao dịch có thể đặt cược được tính toán chính xác dựa trên phạm vi giá dự kiến.
Ví dụ:
Giả sử Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 75.000 USD, bạn kỳ vọng nó sẽ tăng lên từ 77.000 USD đến 78.000 USD.
Chiến lược mở rộng cuộc gọi tăng giá có thể liên quan đến việc mua một quyền chọn mua với giá thực hiện là 76.000 USD và đồng thời bán một quyền chọn mua với giá thực hiện là 78.000 USD.
Nếu Bitcoin tăng giá, chiến lược chênh lệch giá này cho phép bạn kiếm lợi từ chênh lệch giá thực hiện với ít rủi ro hơn nhiều so với việc mở toàn bộ vị thế.
Chênh lệch dọc rất lý tưởng cho các thị trường tăng trưởng chậm vì chúng cho phép các nhà giao dịch quản lý chính xác tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận, khiến chúng trở nên lý tưởng cho giao dịch trong phạm vi.
Kết luận: Những lợi thế chiến lược của quyền chọn trong thị trường giá lên
Nhìn chung, quyền chọn cung cấp cho các nhà giao dịch một bộ công cụ phức tạp để điều hướng hiệu quả thị trường tiền điện tử tăng giá:
Mua giá thấp: Bán quyền chọn bán hoặc sử dụng chiến lược đảo ngược rủi ro cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ các đợt thoái lui hoặc đảm bảo một điểm vào lệnh lý tưởng.
Nắm bắt những biến động lớn: Quyền chọn mua khi hết tiền là lý tưởng cho những nhà giao dịch có niềm tin mãnh liệt vào một đợt tăng giá lớn, mang lại tiềm năng tăng giá đáng kể đồng thời hạn chế rủi ro giảm giá.
Giao dịch xoay vòng: Chênh lệch dọc cung cấp một cách hiệu quả về mặt chi phí để giao dịch trong phạm vi giá dự kiến, giảm rủi ro trong các thị trường phạm vi.
Những chiến lược này có thể giúp các nhà giao dịch hoàn thiện phương pháp hoạt động của họ trong thị trường giá lên và tối đa hóa lợi nhuận đồng thời quản lý rủi ro. Khi bạn cân nhắc bước đi tiếp theo của mình trong thị trường tiền điện tử, giao dịch quyền chọn có thể chỉ là lợi thế bạn cần, cho phép bạn tự tin vượt qua những biến động của thị trường.
