Tác giả gốc: Chainalysis
Bản tổng hợp gốc: 1912212.eth, Tin tức tầm nhìn xa
Ngành công nghiệp tiền điện tử đã bước vào một giai đoạn trưởng thành mới, được thúc đẩy bởi việc tăng cường áp dụng toàn cầu, tiếp tục đổi mới và tích hợp sâu hơn với các hệ thống tài chính truyền thống.
Năm nay, BTC đạt mức cao mới mọi thời đại vào tháng 3 và tháng 12, phản ánh nhu cầu rất lớn. Đồng thời, vị thế của DeFi trong nền kinh tế toàn cầu đang tiếp tục được củng cố và dòng vốn toàn cầu đang tiến đến những đỉnh cao mới. Ngoài ra, tài chính truyền thống (TradFi) đã được kích hoạt lại và các quỹ đang đổ vào các lĩnh vực như thị trường stablecoin và sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP), cho thấy rằng tiền điện tử đang âm thầm thực hiện lời hứa định hình lại cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu.
Đây không chỉ là một chu kỳ thị trường khác mà còn là thời điểm then chốt đối với tiền điện tử.
thị trường tăng giá không điển hình
Vào cuối năm 2023, BTC bắt đầu tăng giá, đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng tăng mới.
Vào ngày 5 tháng 3 năm 2024, BTC đã vượt qua mức cao lịch sử trước đó và tăng lên hơn 73.000 USD; vào tháng 12 cùng năm, nó một lần nữa vượt mốc 100.000 USD.
Ngoài ra, hoạt động chuyển nhượng trên tất cả các tài sản kỹ thuật số đã vượt mức cao nhất mọi thời đại vào cuối năm 2020 và 2021, cho thấy chu kỳ thị trường này sôi động hơn nhiều so với thị trường tăng trưởng trước đó.
Từ cuối năm 2023 đến đầu năm 2024, DeFi bắt đầu có dấu hiệu phục hồi, với mức độ hoạt động đạt mức cao nhất mọi thời đại trước đó, như minh họa bên dưới.
Giá tài sản hiện tại và hoạt động DeFi không phải là chỉ số duy nhất về khả năng thích ứng và khả năng phục hồi của thị trường – việc áp dụng stablecoin trên toàn cầu, sự quan tâm bùng nổ đối với tài chính truyền thống (TradFi) và sự gia tăng của các dịch vụ nhắm đến các trường hợp sử dụng mới như token hóa (bên dưới (được đề cập trong bài viết) ), tất cả đều chỉ ra rằng tiền điện tử đang ngày càng được chấp nhận và tích hợp rộng rãi hơn vào nền kinh tế toàn cầu.
Tiện ích toàn cầu thúc đẩy sự gia tăng của stablecoin
Stablecoin thường được chốt theo tỷ lệ 1:1 với đồng đô la Mỹ hoặc các loại tiền tệ fiat khác, kết hợp tính hiệu quả, bảo mật và tính minh bạch của tiền điện tử đồng thời tránh các rủi ro biến động phổ biến ở các thị trường tiền điện tử khác.
Mặc dù các loại tiền điện tử lớn như BTC và ETH thường chiếm ưu thế trên các tiêu đề và mang lại những lợi ích mà stablecoin không thể sánh bằng, nhưng stablecoin đã vượt qua các loại tiền điện tử khác trong việc áp dụng. Trong những tháng gần đây, stablecoin chiếm hơn một nửa khối lượng giao dịch trên chuỗi, thậm chí đạt tới 75%.
Bằng cách làm cho sự ổn định của đồng đô la Mỹ có thể tiếp cận được với bất kỳ ai trên thế giới có kết nối internet, stablecoin cung cấp một giải pháp quan trọng cho người dân ở các quốc gia đang đối mặt với biến động tiền tệ, vừa để bảo vệ tiền tiết kiệm vừa tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch kinh doanh.
Sự nổi bật ngày càng tăng của stablecoin trong hoạt động giao dịch tổng thể chứng tỏ rằng loại tài sản này đã đạt được mức độ tiện ích cực kỳ cao đối với người dùng tiền điện tử.
ETP Bitcoin và Ethereum đánh dấu sự hội tụ lịch sử của tiền điện tử và tài chính truyền thống
Tài chính truyền thống (TradFi) đã đạt được một cột mốc lịch sử trong việc xác nhận tiền điện tử vào năm 2024 và việc ra mắt các sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETP) tại thị trường Hoa Kỳ đã nâng cao hơn nữa sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức. Các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) - hình thức ETP phổ biến nhất - thu hút sự quan tâm đáng kể từ cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.
Với sự ra mắt của các quỹ ETF tiền điện tử, toàn bộ thị trường đã trải qua một đợt phục hồi dựa trên điều này, vì các quỹ này cung cấp các phương tiện đầu tư chính thống, được quản lý có khả năng tiếp xúc với tiền điện tử, thường thu hút những người có thể cảnh giác với sự phức tạp và an toàn khi sử dụng. nền tảng giao dịch tiền điện tử truyền thống trực tiếp.
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin ETF đã tăng vọt, đạt gần 10 tỷ USD khối lượng giao dịch hàng ngày trong tháng 3. Dòng tiền vào Bitcoin ETF cũng đã vượt quá dòng tiền của Net Gold ETF (đã điều chỉnh lạm phát) ra mắt lần đầu tiên vào năm 2005, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới, khiến nó trở thành ETF tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử.
Sau khi tin tức về sự chấp thuận của Bitcoin ETF được tung ra vào ngày 10 tháng 1 năm 2024, giá Bitcoin bắt đầu tăng nhanh và bắt đầu giao dịch ngay sau đó.
Bằng cách cung cấp quyền truy cập dễ dàng hơn vào tiền điện tử thông qua các nền tảng giao dịch truyền thống, ETP có thể mở khóa các nguồn nhu cầu mới đối với tài sản cơ bản, dường như là một trong những yếu tố lớn thúc đẩy giá Bitcoin (BTC) tăng gần đây.
Mặc dù rất khó để xác định chính xác tác động cụ thể của việc ra mắt Bitcoin ETP của Hoa Kỳ, nhưng nhìn chung nó được cho là đã làm tăng sự lạc quan của thị trường và mở rộng khả năng tiếp xúc của các nhà đầu tư tổ chức với Bitcoin. Nhu cầu tăng vọt phản ánh sức hấp dẫn độc đáo của ETP đối với các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ, cung cấp một cách thức quen thuộc và được quản lý để tiếp cận Bitcoin mà không gặp sự phức tạp trong việc quản lý ví khóa riêng.
Token hóa: Tài sản thế giới thực (RWA) đang tăng trưởng
Sự phấn khích xung quanh việc tài sản trong thế giới thực (RWA) được đưa vào chuỗi thông qua mã thông báo hàng loạt đang âm thầm thay đổi bối cảnh đầu tư và quản lý tài sản, với nhiều gã khổng lồ tài chính truyền thống (TradFi), chẳng hạn như Franklin Templeton, đã chiếm lĩnh thị trường này. Goldman Sachs được cho là có kế hoạch ra mắt một nền tảng giao dịch tiền điện tử tập trung vào token hóa trong 12 đến 18 tháng tới.
RWA đề cập đến bất kỳ tài sản nào có giá trị – dù là hữu hình hay vô hình – có giá trị bắt nguồn bên ngoài blockchain. Thông qua mã thông báo, các quyền đối với những tài sản này — từ bất động sản, nghệ thuật đến sở hữu trí tuệ — được thể hiện dưới dạng mã thông báo trên chuỗi khối. Quá trình này không chỉ hợp lý hóa quy trình bán và giao dịch các tài sản này mà còn tăng khả năng tiếp cận của chúng với nhiều đối tượng hơn, tạo ra một thị trường hiệu quả và thanh khoản hơn. RWA cũng hứa hẹn sẽ tăng cường tính minh bạch trên thị trường đầu tư vì tất cả các giao dịch đều được ghi lại trên chuỗi.
Hiện tại, hầu hết các dự án RWA đều tập trung vào việc mã hóa các công cụ tài chính tương đối đơn giản và ổn định, chẳng hạn như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ như Goldfinch và Ondo Finance dựa vào RWA được mã hóa làm cốt lõi và đã chiếm phần lớn thị trường RWA. Theo dữ liệu do công ty quản lý tài sản 21.co tổng hợp, tổng giá trị thị trường của các dự án token hóa đã vượt quá 100 tỷ USD.
Mặc dù vẫn còn ở giai đoạn đầu, tầm quan trọng ngày càng tăng của RWA là bước quan trọng hướng tới một tương lai nơi hầu hết các giao dịch chuyển giá trị sẽ diễn ra trên blockchain, thúc đẩy một thị trường toàn cầu thống nhất, cởi mở và ít xung đột hơn.
Sự trưởng thành của ngành công nghiệp tiền điện tử có thể có ý nghĩa gì đối với các tổ chức
Khi chúng ta nhìn vào sự phát triển của hệ sinh thái tiền điện tử, rõ ràng là chúng ta đang trải qua một sự thay đổi lớn trong nhận thức và cách sử dụng. Mặc dù thị trường tiền điện tử có thể gặp biến động và chu kỳ giảm giá kéo dài, nhưng có một xu hướng nhất quán: số lượng ví giữ số dư dương đã tăng tuyến tính và tiếp tục tăng. Hiện tại, có hơn 400 triệu ví chứa tiền điện tử.
Mặc dù một ví không có nghĩa là chỉ có một người dùng, vì các tổ chức và cá nhân có thể quản lý nhiều ví, nhưng mức tăng trưởng tuyệt đối cho thấy việc áp dụng tiền điện tử đang tăng trưởng đều đặn.
Khi ảnh hưởng của tiền điện tử tiếp tục gia tăng, việc đo lường thành công trong mô hình mới này càng trở nên quan trọng hơn. Đối với các tổ chức, việc thích ứng với thực tế trên chuỗi không chỉ đơn thuần là bắt kịp những tiến bộ công nghệ mà còn đòi hỏi phải đánh giá lại toàn bộ các mô hình hoạt động để tận dụng những cơ hội duy nhất mà blockchain mang lại.
