Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )
Tác giả｜Azuma ( @azuma_eth )
Usual (USUAL), một người chơi mới trên đường đua stablecoin, đã hoạt động tốt gần đây. Trong khi giá tiền tệ tiếp tục tăng, tỷ lệ lợi nhuận đáng kinh ngạc do kênh cam kết chính thức của USUAL đưa ra cũng đã thu hút sự chú ý của một lượng lớn người dùng.
Như được hiển thị trong hình bên dưới, thông tin trang web chính thức của Thông thường cho thấy APY theo thời gian thực hiện tại của USUAL đã cam kết cao tới 22037%.
Lưu ý hàng ngày: Đặt cược USUAL có thể mở khóa quyền quản trị và nhận 10% USUAL mới được phát hành, đây cũng là nguồn thu nhập đặt cược USUAL.
Sau khi nhấp vào trang chủ đặt cược và nhập số lượng USUAL được gửi trước, kết quả mô phỏng tính toán trực quan hơn nhiều - giả sử 10.000 USUAL được cam kết, dự kiến sẽ nhận được 2.203.752 USUAL trong một năm và có thể nhận được 6.037 USUAL mỗi ngày ...
Khi nhiều người dùng lần đầu tiên nhìn thấy những con số này, phản ứng của họ là Số tiền này không tăng sao?, Nhưng thực tế có phải như vậy không? Sau đây, chúng tôi sẽ tiết lộ phép thuật kỹ thuật số mang lại lợi nhuận đặt cược THƯỜNG XUYÊN thông qua một loạt phép tính.
APR so với APY
Thế hệ người chơi DeFi cũ hơn có thể nhận thức rõ rằng mặc dù APR và APY, hai chỉ số có vẻ giống nhau, thường được sử dụng để đo lường lợi nhuận của các khoản đầu tư tiền điện tử, nhưng trên thực tế, tác động của chúng đối với lợi nhuận rất khác nhau.
Nói tóm lại, APR không tính đến tác động của lãi kép, trong khi APY kết hợp tác động của lãi kép vào tính toán, thường dẫn đến lợi nhuận của APY có xu hướng cao hơn.
Ví dụ: nếu bạn gửi 1.000 đô la vào một nhóm có APR là 100%, thu nhập của bạn sau khi kết thúc một năm sẽ là 2.000 đô la nhưng giả sử rằng nhóm áp dụng cơ chế lãi kép hàng ngày, nghĩa là tiền lãi sẽ được tích lũy hàng ngày; và nếu tiền lãi được tái đầu tư, thu nhập của bạn sau một năm sẽ vào khoảng 2.718 USD, tương ứng với APY là 171,8%.
Việc chuyển đổi giữa APR và APY có thể được tính toán dựa trên sự đồng thuận sau, trong đó n là tần suất lãi kép. Nếu mô hình lãi suất kép hàng ngày được áp dụng trong khoảng thời gian một năm thì n là 365.
APY = ( 1 + APR/n)^n - 1
Phép thuật toán học của USUAL
Quay trở lại kịch bản đặt cược của USUAL, 22037% ở đây là thu nhập APY và quan chức này đã đề cập rõ ràng rằng tiền lãi sẽ được tự động gộp mỗi ngày.
Tính theo công thức ở hình trên, APY là 22037%, n là 365 và kết quả APR tính được là 543,65%, tương ứng với tỷ suất sinh lời hàng ngày xấp xỉ 1,49%.
Một số bạn có thể hỏi, cơ chế đặt cược của USUAL rõ ràng cung cấp cơ chế lãi kép hàng ngày, tại sao lại bỏ qua? Lý do là trong mô hình lãi suất kép, lợi nhuận hàng ngày sẽ tăng dần theo thời gian và số APR thực sự đáng tin cậy hơn khi đánh giá lợi nhuận ngắn hạn.
Hãy mở rộng ngắn gọn ví dụ đã đề cập ở trên “Giả sử 10.000 USUAL được cam kết, dự kiến sẽ nhận được 6.037 USUAL mỗi ngày trong vòng một năm.”
Nếu khoản tiền gửi thực sự đầy trong một năm, kết quả tính toán thực sự sẽ đúng nếu APY không thay đổi, nhưng trên thực tế, sau khi người dùng cam kết 10.000 THƯỜNG XUYÊN, anh ta sẽ không nhận được số tiền tương đương 6.037 THƯỜNG XUYÊN mỗi ngày.
Tình hình thực tế là sau khi đặt cược 10.000 USUAL, người dùng sẽ chỉ nhận được khoảng 149 USUAL vào ngày đầu tiên. Sau đó, thu nhập hàng ngày sẽ tăng dần theo lãi kép, vì số tiền gốc cam kết sẽ tiếp tục tăng lên khi tái đầu tư và con số. 6037 Chỉ là mức trung bình hàng ngày trong khoảng thời gian một năm - lưu ý rằng tất cả điều này dựa trên tiền đề rằng APY không thay đổi.
Rủi ro tiềm ẩn
Bỏ qua những người dùng cam kết dài hạn cho các nhu cầu khác, nếu bạn đổ xô đi mua coin và cầm cố chỉ vì lãi suất cao 22037% thì hãy chắc chắn hiểu rõ những rủi ro sau.
Loại bỏ rủi ro hao mòn cam kết
Điều đáng nói là việc bỏ đặt cược của USUAL yêu cầu một khoản phí bắt buộc là 10%, có nghĩa là dựa trên lợi suất hàng ngày là 1,49%, người dùng sẽ mất ít nhất một tuần để thu hồi được 10% chi phí bỏ đặt cược sau khi đặt cược.
Rủi ro mở rộng quy mô cầm cố
Quy mô cam kết của USUAL có thể mở rộng hơn nữa, làm giảm lợi suất.
Quy mô hiện tại của USUALx (phiên bản cam kết của USUAL) là khoảng 26 triệu, tương ứng với số lượng cam kết của USUAL khoảng 27,81 triệu; nguồn cung lưu thông ban đầu của USUAL là 494,6 triệu. Ngoài ra, Binance vẫn chưa mở chức năng rút tiền USUAL. Điều này có nghĩa là quy mô đặt cược THƯỜNG XUYÊN tiếp theo dự kiến sẽ có dư địa tăng trưởng lớn, điều này có thể làm giảm nghiêm trọng lợi nhuận theo thời gian thực của nhóm đặt cược.
Rủi ro giảm giá tiền tệ
Chúng tôi không thể dự đoán thị trường, nhưng lực mua hiện tại do lãi suất cao thu hút có thể là lực mua quan trọng đối với USUAL.
Tất cả các tính toán trên đều dựa trên tiêu chuẩn tiền tệ THƯỜNG XUYÊN nếu tính đến rủi ro giảm giá tiền tệ, có thể thu nhập thực tế sẽ giảm đáng kể hoặc thậm chí tiền gốc sẽ giảm.
