Tác giả gốc: BitMEX
Tổng quan nhanh
Bitcoin đã giảm xuống dưới 100.000 USD trong bối cảnh đợt bán tháo mạnh trên toàn thị trường trong tuần này, do giọng điệu diều hâu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell về triển vọng tăng lãi suất vào năm 2025 tại cuộc họp FOMC mới nhất. Lĩnh vực tiền tệ meme đã bị ảnh hưởng nặng nề, với nhiều dự án giảm hơn 30% chỉ trong một tuần.
Trong phần Lượt xem giao dịch, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn về $USUAL, một giao thức stablecoin sáng tạo. Hiệu suất giá của dự án rất mạnh nhờ mô hình kinh tế mã thông báo độc đáo và cơ chế kiếm tiền trong thế giới thực.
Tổng quan về dữ liệu
Màn trình diễn xuất sắc nhất trong tuần
$MOVE (+40,4%): Giá token đang có xu hướng tăng mạnh với động lực dồi dào
$HYPE (+37,3%): Khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao kỷ lục, tiếp tục hoạt động mạnh mẽ
$XRP (+0,53%): Duy trì mức tăng tích cực bất chấp sự sụt giảm chung của thị trường
Màn trình diễn tệ nhất tuần này
$PNUT (-43,3%): PNUT đang gặp khó khăn bởi các vấn đề pháp lý và lĩnh vực tiền tệ meme nói chung đang suy thoái
$NEIRO (-38,7% ): Giảm mạnh khi $DOGE suy yếu
$ACT (-37,6%): Giảm đáng kể hàng tuần, giá trị thị trường bốc hơi nghiêm trọng
Tin tức chớp nhoáng trong tuần này
Động lực vĩ mô
Dòng tiền ròng hàng tuần của ETH ETF: +137,8 triệu USD ( nguồn )
Dòng tiền ròng hàng tuần của BTC ETF: +734,2 triệu USD ( nguồn )
ETF giao ngay Bitcoin được niêm yết tại Hoa Kỳ sắp vượt qua ETF vàng về quy mô ( nguồn )
Thái độ diều hâu của Fed khiến Bitcoin giảm xuống 101.000 USD, thị trường altcoin giảm mạnh ( nguồn )
Hut 8 vượt qua Tesla và trở thành công ty niêm yết lớn thứ tư nắm giữ hơn 10.000 Bitcoin ( nguồn )
El Salvador tăng tốc mua Bitcoin bất chấp thỏa thuận với IMF ( Nguồn )
tin tức dự án
Giám đốc điều hành Aptos Labs từ chức ( nguồn )
Craig Wright bị án treo vì khinh thường tòa án ( nguồn )
Solana lập kỷ lục mới với 66,9 triệu giao dịch trong một ngày và mã thông báo Pengu đóng vai trò quan trọng ( nguồn )
21 cổ phiếu đăng ký Polkadot Trust ở Delaware để chuẩn bị cho ETF ( nguồn )
Bitget công bố hợp tác chiến lược với Tron Blockchain và mua lại 10 triệu USD TRX ( nguồn )
Polygon cáo buộc Aave có hành vi độc quyền trong DeFi (nguồn )
Cơ quan quản lý Đức yêu cầu Worldcoin tăng cường các biện pháp bảo vệ quyền riêng tư dữ liệu sinh trắc học ( nguồn )
Ethena Labs giới thiệu sUSDe làm tài sản thế chấp cho giao thức WLFI do Trump hậu thuẫn ( nguồn )
ý tưởng giao dịch
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung sau đây chỉ mang tính tham khảo và không phải là lời khuyên đầu tư. Đây là bản tóm tắt tin tức thị trường và bạn nên tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ kết quả giao dịch nào và không đảm bảo lợi nhuận.
Tại sao $USUAL lại đáng được quan tâm?
Stablecoin đóng một vai trò cực kỳ quan trọng trong thế giới tiền điện tử. Đối với nhiều nhà đầu tư và người dùng, stablecoin không chỉ là một công cụ định giá giao dịch (tương tự như chip đánh bạc) mà còn là phương tiện để họ tránh các hạn chế về tiền tệ hợp pháp và đạt được khả năng lưu trữ vốn. Điều này mang lại lợi nhuận khổng lồ cho các nhà phát hành stablecoin.
Dự án $USUAL cố gắng phá vỡ mô hình lợi nhuận độc quyền của các nhà phát hành stablecoin tập trung truyền thống và phân phối lợi nhuận từ miếng bánh này cho cộng đồng và chủ sở hữu token. Có thể nói, $USUAL đang tung ra một thử thách “giống như ma cà rồng” đối với những gã khổng lồ stablecoin như USDT và USDC, hấp thụ lợi nhuận của chúng và trả lại cho người dùng.
Tại sao lúc đầu không có ai mua mà sau lại thành ngựa đen?
Trong những ngày đầu của dự án $USUAL, môi trường không hề lý tưởng. Thị trường tiền điện tử đang ở mức đồng thuận và nhiều dự án bánh xe KOL nổi tiếng đang “cắt bỏ tỏi tây” vào thời điểm đó. Vào thời điểm này, một đội Pháp có vẻ kín đáo đã thông báo rằng họ sẽ sử dụng hoạt động khai thác stablecoin để thách thức USDT. Điều này nghe có vẻ hơi viển vông vào thời điểm đó nên đã bỏ lỡ sự chú ý của nhiều nhà đầu tư.
Tuy nhiên, nhóm $USUAL đã tìm ra lối thoát trong môi trường thị trường vắng vẻ thông qua việc lắng nghe cộng đồng một cách sâu sắc và một chiến lược vững chắc và ổn định. Cuối cùng, nó đã được niêm yết thành công trên Binance, điều này đã thay đổi số phận của dự án và quan điểm của thế giới bên ngoài chỉ trong một cú trượt ngã, trở thành con ngựa đen không thể bỏ qua trong điều kiện thị trường này.
Cơ chế token cốt lõi: $USUAL, $USUALx, $USD 0 và $USD 0++
1. $THƯỜNG:
Với tư cách là đồng tiền khai thác, 90% $USUAL mới phát hành được phân phối cho người dùng nắm giữ $USD 0++/$USD 0 và 10% được phân phối cho người dùng cam kết $USUAL.
Lượng phát thải $USUAL được liên kết với TVL (tổng khối lượng bị khóa): lượng phát thải giảm khi TVL tăng và lượng phát thải tăng khi TVL giảm.
2. $ USD0 :
Tương tự như stablecoin RWA (Được hỗ trợ bằng tài sản thực) của USDY, các quỹ đúc được đầu tư vào các tài sản có rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ ngắn hạn để cung cấp hỗ trợ thu nhập thực tế cho hệ thống.
3. $ USD0++ :
Mã thông báo giống như trái phiếu khuyến khích người dùng khóa vị thế của họ trong thời gian dài và giảm hành vi khai thác và bán ngắn hạn.
Cung cấp APY cao hơn để thu hút nhiều tiền hơn và tăng TVL.
4. $USUALx:
Sau khi đặt cọc $USUAL, bạn có thể nhận được 10% thuế phát thải $USUAL mới.
Yêu cầu thuế chặt đầu 10% khi mở khóa, tạo hiệu ứng APY cao trong thời gian ngắn, từ đó hướng dẫn nhiều người cam kết nắm giữ lâu dài.
Tại sao giá $USUAL lại tăng lên? Sự hình thành hiệu ứng bánh đà
Sự tăng giá của $USUAL xuất phát từ một chu kỳ tích cực (hiệu ứng bánh đà):
APY cao $USD 0++ thu hút tiền và TVL tăng lên.
Sự tăng trưởng của TVL củng cố các nguyên tắc cơ bản của $USUAL và giá trị token trở nên vững chắc hơn.
Ngược lại, mức giá $USUAL tăng cao hỗ trợ APY cao hơn, thu hút thêm các quỹ mới.
Sự tham gia của nhiều quỹ hơn sẽ làm tăng TVL trở lại và củng cố chu kỳ tích cực này.
Khi người dùng và các nhà đầu tư lớn lạc quan về sự phát triển trong tương lai, tin rằng TVL lớn hơn 1 tỷ USD hiện tại và kỳ vọng rằng nhiều loại tài sản hơn (không chỉ stablecoin mà còn cả LST, USDe, v.v.) có thể tham gia khai thác, họ sẽ có động lực để giữ TVL ở mức thấp dự trữ kịp thời để chuẩn bị cho sự tăng trưởng sau này.
Giá trò chơi và tiền tệ: thời gian chờ 7 ngày đối với ví mới
Mô hình kinh tế của $USUAL cũng thiết kế một số yếu tố chơi game, chẳng hạn như ví mới cần đợi 7 ngày trước khi có thể bắt đầu khai thác. Điều này có nghĩa là thử nghiệm thực sự sẽ diễn ra sau 7 ngày sau TGE (Sự kiện tạo mã thông báo). Khi những người dùng đầu tiên thu được lợi ích từ việc khai thác trong khi người dùng mới vẫn đang chờ được mở khóa, sự khác biệt về thời gian này có thể ảnh hưởng đến hành vi mua bán cũng như biến động giá cả trên thị trường thứ cấp.
Nói cách khác, tuần tới (7 ngày sau TGE) sẽ là thử thách thực sự của $USUAL: những người chơi mới có sẵn sàng chờ đợi, nắm giữ và đầu tư nhiều hơn không? Liệu những người chơi đầu tiên có thu được lợi nhuận vào thời điểm này không? Điều này sẽ kiểm tra sự đồng thuận và niềm tin của thị trường vào giá trị lâu dài của dự án.
Rủi ro và mối lo ngại như LUNA
Một số người có thể hỏi: Liệu $USUAL có sụp đổ như LUNA không?
Mặc dù 0 USD và 0 USD ++ là những sản phẩm kết hợp stablecoin và “trái phiếu”, nhưng chúng được hỗ trợ bởi tài sản thu nhập thực tế và cơ chế khóa. Có một độ sâu nhất định trong các nhóm giao dịch như Curve và có một con đường để trao đổi USDC mà không mất mát.
Không giống như LUNA/UST, $USUAL tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận thực và khóa dài hạn, giảm khả năng sụp đổ do chênh lệch giá và bán ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu nhóm Curve không được cố định hoặc niềm tin tài chính bị lung lay, dự án có thể tính phí $USUAL để mua lại, từ đó đưa ra các biến số mới.
Tác động và triển vọng của Binance
Việc được niêm yết trên Binance đưa $USUAL lên một tầm cao mới, thu hút nhiều thanh khoản và sự chú ý hơn. Đối với những người chơi DeFi dày dạn kinh nghiệm, sự đổi mới của $USUAL có thể không lớn, nhưng sự hỗ trợ của các sàn giao dịch hàng đầu sẽ mở đường cho sự mở rộng lâu dài của dự án.
Trong tương lai, $USUAL sẽ không chỉ giới hạn ở stablecoin RWA mà còn có thể được mở rộng sang các loại tài sản khác. Điều này có nghĩa là nếu mô hình của $USUAL tiếp tục thành công thì mức trần TVL của nó sẽ tăng lên đáng kể.
Tóm tắt:
$USUAL được xây dựng trên một hệ thống kinh tế phức tạp nhưng phức tạp xung quanh stablecoin và thu nhập thực, hình thành một chu kỳ tích cực thông qua APY cao, dần dần mở rộng lựa chọn tài sản và cơ chế khuyến khích hợp lý. Đối mặt với tương lai, nó có thể tiếp tục mở rộng các kịch bản ứng dụng và thu hút nhiều tiền và người dùng hơn. Tuy nhiên, tất cả điều này vẫn cần được thị trường kiểm chứng. Thử nghiệm thực sự sẽ diễn ra 7 ngày sau khi ví mới được mở khóa để khai thác - liệu nó có thể tiếp tục duy trì dòng vốn và sự đồng thuận của thị trường hay không sẽ quyết định liệu USUAL sẽ tiếp tục tăng cao hay giảm dần.
