Tác giả gốc: Stephen , tiền điện tử KOL
Biên soạn gốc: Felix, PANews
Hiện tại, lợi suất ETH bền vững và có thể mở rộng >20% không phải là điều phổ biến. Stephen đã xem xét các chiến lược để giữ lãi suất hàng năm (APR) trên 20%.
wstETH
wstETH được cho là chiến lược phổ biến, cạnh tranh và có khả năng mở rộng nhất trong lịch sử. Ngay cả ở những thị trường giá xuống trầm lắng nhất, APR thường dao động từ 8% đến 30%.
Nguyên tắc hoạt động của wstETH là sử dụng lợi tức cầm cố của ETH (khoảng 3%) để bù đắp chi phí vay ETH (khoảng 2%).
Có bốn nơi tuyệt vời để làm điều đó:
Phòng thí nghiệm hình thái
Aave
Tăng trưởng kép
Phòng thí nghiệm Euler
APR hiện tại cho chiến lược này dao động từ khoảng 26% đến 46%. Tất nhiên, bạn có thể sử dụng Contango để tự động tận dụng các vị trí này để tạo điểm TANGO, lượng khí thải OP, v.v.
Tận dụng weETH
Chiến lược này giống như chiến lược trước, ngoại trừ chiến lược này cũng đủ điều kiện nhận được nhiều điểm và lượng phát thải khác nhau. Do đó, lợi nhuận trung bình cho chiến lược này cao hơn một chút:
điểm ether.fi
Điểm Vệ Đà
LRT 2 điểm
Phần thưởng có lập trình của EigenLayer (chẳng hạn như $LRT 2)
Ba thị trường tiền tệ blue-chip là nơi tốt nhất để tận dụng:
Tăng trưởng kép
Aave
Phòng thí nghiệm hình thái
APR dao động từ 22% đến 36% trước khi tính các điểm LRTsquared, EtherFi S 4 và Veda. Tỷ lệ hoàn vốn thực tế sau khi tính điểm có thể trên 50%.
Lưu ý: Mặc dù Morpho hiện có APR số 1, nhưng khoảng cách giữa ba giao thức hàng đầu không lớn, do đó, việc phòng ngừa rủi ro giữa chúng thường có thể mang lại cho bạn APR cạnh tranh nhất và cao nhất quán (có thể phòng ngừa tỷ lệ vay không ổn định).
Khai thác AERO
Tăng trưởng gộp hiện đang trả tiền cho người dùng để vay AERO để đổi lấy cbETH, ETH và wstETH.
Đồng thời, bạn có thể nhận được AERO bằng cách bỏ phiếu cho Aerodrome với APR khoảng 200%.
Tất nhiên, tỷ lệ khoản vay trên giá trị (LLTV) được thanh lý là 65%, vì vậy hãy xem xét một số vị trí hợp lý:
Tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) 50%
Tăng trưởng thanh toán bù trừ AERO tương đối: 30%
Tổng lợi tức thế chấp ETH: 100% APR
Tỷ lệ cho vay trên giá trị 25%
Tăng trưởng thanh toán bù trừ AERO tương đối: 160%
Tổng lợi suất thế chấp ETH: 54% APR
ynETH
Spectra là đối thủ cạnh tranh của Pendle và mặc dù nó đã tạo ra một số tiếng vang gần đây với nhóm USR của mình, việc ra mắt nhóm ynETH cũng mang lại những cơ hội thị trường nhất định.
Ở mức tăng 0, APR là 33%. Với mức tăng, APR có thể đạt 100%.
Cần lưu ý rằng việc nắm giữ/khóa SPECTRA có thể có kết quả tốt nếu nó trở thành một đối thủ cạnh tranh thực sự, do đó, việc bổ sung thêm một số khả năng nâng cao lợi nhuận có thể không quá tệ.
gmETH
Chiến lược này có phần gây tranh cãi vì gmETH đã trải qua những khoản lỗ gốc.
gmETH được gọi là Counter Party Vault. Khi các nhà giao dịch trên GMX nhận được lợi nhuận vượt mức, nó sẽ giảm so với ETH. Ngược lại cũng là chuyện bình thường trong quá khứ.
Bạn có thể thực hiện chiến lược này ở Dolomite, nơi lãi suất hàng năm hiện tại là khoảng 30% và lãi suất trung bình hàng năm trong lịch sử là khoảng 20%.
GMWETH (Umami)
Chiến lược này rất giống với vị thế trước đó, nhưng nó phòng ngừa hầu hết đồng bằng và rủi ro.
Mặc dù APR hiện tại là khoảng 16,5% nhưng trước đây nó khá cao (khoảng 50%) và trong tương lai trung hạn, APR trung bình sẽ trên 20%.
pufETH
Bất chấp sự cạnh tranh gần đây hơn, pufETH từ lâu đã là một mỏ vàng. LP này (mức phí 30 bps) trước đây có APR là 15-50% với mức tái cân bằng tối thiểu.
Nó giống như một viên ngọc ẩn, mặc dù nó sẽ không ở đó mãi mãi.
Lợi suất ETH bền vững và có thể mở rộng >20% là điều không phổ biến.
Bạn có thể tìm thấy một số cơ hội nhỏ hơn nhưng vẫn đáng kinh ngạc ở những nơi như D2 LFinance, nhưng khi nói đến các vị trí nhỏ hơn để kiếm được lợi nhuận nhỏ hơn, việc công khai chúng sẽ tự chuốc lấy thất bại.
