Bài viết gốc từ Bankless
Biên soạn bởi Odaily Planet Daily Golem ( @web3_golem )
Xu hướng của thị trường tiền điện tử sẽ phụ thuộc vào khuynh hướng của Trump. Đêm qua, Trump đã đăng trên mạng xã hội rằng ông sẽ thúc đẩy dự trữ chiến lược các loại tiền điện tử bao gồm XRP, SOL và ADA. Hôm nay, thị trường altcoin vốn đã trì trệ trong một thời gian dài đã mở ra một sự đảo ngược hình chữ V. Theo dữ liệu của Quantify Crypto, trong số 200 loại tiền điện tử hàng đầu theo giá trị thị trường trong 24 giờ qua, chỉ có 10 mã thông báo cho thấy xu hướng giảm, trong khi 190 mã thông báo còn lại đều tăng ở các mức độ khác nhau.
Liệu Trump có thể tạo ra một thị trường tăng giá giả ngay lập tức không? Một số người chơi nói đùa rằng tiền điện tử đã trở thành nền kinh tế chính trị được nghiên cứu xung quanh gia đình Trump, và tốt hơn là mù quáng theo dõi và mua tiền tệ của Mỹ hơn là đầu tư mạnh vào việc nghiên cứu và mua các đồng tiền có giá trị. Tuy nhiên, xét về mặt thời gian, dự trữ chiến lược của tiền điện tử sẽ không được triển khai trong ngắn hạn. Khi FOMO do tin tức tích cực ngắn hạn gây ra kết thúc, giá trị cuối cùng của altcoin sẽ trở lại mức cơ bản. Sự gia tăng này của altcoin cũng có thể là sự hồi sinh cuối cùng trước sự thoái lui lớn của thị trường tăng giá.
Vậy, xét về góc độ cơ bản, những kẻ bắt chước nào đáng chú ý trong tương lai? Nhóm phân tích của Bankless đã dự đoán xu hướng giá của altcoin dựa trên các yếu tố cơ bản. Trong bài viết này, Odaily Planet Daily sẽ sắp xếp các dự đoán xu hướng cụ thể gần đây của nhóm phân tích Bankless và lý do cho 8 altcoin, đồng thời tóm tắt tỷ lệ chiến thắng trong các dự đoán của họ đối với các token hết hạn vào tháng 2 năm 2025 để độc giả tham khảo.
Tỷ lệ thành công dự đoán hết hạn tháng 2: 50%
Không tính các token trung lập, có 12 token được nhóm phân tích Bankless dự đoán sẽ hết hạn vào tháng 2. Kết quả dự đoán như sau:
Tăng giá nhưng giảm: Aave (AAVE) giảm 12,72%; anoncast (ANON) giảm 95,54%; Near (NEAR) giảm 32,31%; Solana (SOL) giảm 9,15%; Helium Network (HNT) giảm 34,62%;
Dự báo giảm nhưng tăng: anoncast (ANON) tăng 41,54%;
Dự đoán tăng và giảm phù hợp với thực tế: Instadapp (INST) tăng 8,04%; Ethereum Name Service (ENS) giảm 21,68%; Drift (DRIFT) giảm 53,45%; Jito (JTO) tăng 35,81%; Toncoin (TON) giảm 6,48%; XRP giảm 2,53%.
Trong đó, anoncast (ANON) và anoncast (ANON) có các chỉ báo phản tác dụng nghiêm trọng hơn, và chỉ báo có dự báo chính xác hơn là Drift (DRIFT), giảm 53,45% khi thời gian dự báo kết thúc. Tuy nhiên, tỷ lệ chiến thắng chung của các token được dự đoán hết hạn vào tháng 2 vẫn là 50%.
Gói tiền xu tăng giá
Sui (SUI)
Đường ray: L1
Lý do: Các yếu tố cơ bản đang được cải thiện, doanh thu ứng dụng và giá trị thị trường stablecoin tiếp tục tăng
Thời gian dự báo: Từ ngày 25 tháng 2 năm 2025 đến ngày 25 tháng 5 năm 2025
Giá dự kiến: 2,8$
Dự đoán về hiệu suất giá tiền tệ cho đến nay: tăng 5,71%
Trong ba tháng qua, các chuỗi mới như Berachain, Unichain và Ink đã được ra mắt, làm tăng cường sự cạnh tranh giữa L1 và L2. Bất chấp điều này, Sui vẫn tiếp tục thu hút người dùng và vốn, với dòng tiền chảy vào vượt quá 570 triệu đô la trong ba tháng qua.
Doanh thu ứng dụng hàng tháng của Sui tăng từ 2,24 triệu đô la lên 5,44 triệu đô la từ tháng 10 đến tháng 1 năm 2024, mức tăng trưởng có thể thu hút nhiều nhà xây dựng hệ sinh thái hơn muốn tận dụng đà tăng trưởng này. Tổng vốn hóa thị trường của các đồng tiền ổn định của Sui đã tăng 58% kể từ tháng 11 năm 2024, cho thấy ngày càng có nhiều người dùng bị thu hút vào chuỗi này, trong khi vốn hóa thị trường của LST của Sui đã tăng 246% kể từ tháng 11 năm 2024. Điều này không chỉ tăng cường bảo mật mạng mà còn thể hiện sự tin tưởng lâu dài của người dùng.
Berachain (BERA)
Đường ray: L1
Lý do: Áp lực bán Airdrop đã giảm bớt và mô hình khuyến khích token là mới lạ
Thời gian dự báo: 11 tháng 2 năm 2025 đến 11 tháng 5 năm 2025
Giá dự kiến: 5,51 đô la
Dự đoán về hiệu suất giá tiền tệ cho đến nay: tăng 42,11%
BERA của Berachain đã giảm mạnh hơn 60% kể từ đợt airdrop vào ngày 6 tháng 2 và định giá của đồng tiền này đã giảm xuống mức hợp lý. Ưu điểm của Berachain là các ưu đãi PoL mới quyết định việc phát hành BGT, có thể chuyển đổi 1:1 thành BERA, giúp tăng lợi nhuận để thu hút những người tham gia DeFi hướng đến tiền tệ. Đồng thời, các nhóm người dùng muốn tham gia quản trị Berachain phải tích lũy quyền biểu quyết BGT, điều này cũng có thể làm giảm bớt áp lực bán.
Định giá của Berachain tương đối thấp so với các L1 lớn khác, điều này mang lại cho BERA nhiều dư địa tăng giá và áp lực bán airdrop ban đầu có thể đã lắng xuống.
Do đó, nhóm phân tích Bankless rất lạc quan về hiệu suất tiếp theo của BERA và thận trọng lạc quan rằng cơ cấu khuyến khích mới của công ty có thể kích hoạt bánh đà tiền gửi có tổng dương, trong đó dòng tiền ban đầu sẽ cải thiện các nguyên tắc cơ bản của mạng lưới, do đó làm tăng giá trị của ưu đãi BGT và thu hút nhiều tiền gửi hơn. Nhưng để Bera bền vững, Berachain sẽ phải cung cấp cho mọi người một lý do để thực sự sử dụng mạng lưới này bên ngoài nền kinh tế Ponzi.
Tài chính Pendle (PENDLE)
Theo dõi: DeFi
Lý do: Tăng trưởng TVL, có thể có một lượng vốn lớn chảy vào giao thức vào năm 2025
Thời gian dự báo: 10 tháng 2 năm 2025 đến 10 tháng 5 năm 2025
Giá dự kiến: 3,47 đô la
Dự đoán về hiệu suất giá cho đến nay: giảm 17,87%
Vào ngày 8 tháng 11 năm 2024, nhóm phân tích Bankless đã lạc quan về hiệu suất tiếp theo của PENDLE vì hoán đổi lợi suất gốc của nó là một công cụ tài chính sáng tạo trên thị trường. Nếu thị trường tiền điện tử cất cánh, Pendle có thể đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng.
Trong 3 tháng qua, một lượng vốn lớn đã chảy vào Pendle, TVL đã tăng từ 2,964 tỷ đô la Mỹ lên 5,11 tỷ đô la Mỹ, tăng hơn 70% . Đồng thời, PENDLE có thể được đặt cược để nhận phí nền tảng. Pendle gần đây đã công bố bản cập nhật lộ trình năm 2025 của mình, trong đó cho biết công ty sẽ mở rộng sang các hệ sinh thái không phải EVM như Solana và Hyperliquid, tạo ra các công cụ tài chính tuân thủ việc sử dụng TradFi và cung cấp các dịch vụ tuân thủ các nguyên tắc Shariah để thâm nhập vào lĩnh vực tài chính Hồi giáo, có giá trị ước tính là 3,9 nghìn tỷ đô la.
Uniswap (UNI)
Theo dõi: DeFi
Lý do: Uniswap V4 sẽ thay đổi những nguyên tắc cơ bản của Uniswap
Thời gian dự báo: 01/02/2025 đến 01/05/2025
Giá dự kiến: $12,32
Dự đoán về hiệu suất giá cho đến nay: giảm 35,55%
Vào ngày 31 tháng 1, Uniswap Labs đã công bố việc triển khai Uniswap V4, biến giao thức Uniswap thành một nền tảng phát triển mở thông qua các hook, một nguyên hàm hợp đồng thông minh mới cho phép bất kỳ ai tùy chỉnh cách tương tác giữa các nhóm, hợp đồng hoán đổi, phí và vị thế LP.
Mặc dù UNI là tài sản tiền điện tử có hiệu suất hoạt động tốt nhất kể từ khi Trump đắc cử vào tháng 11 năm 2024, nhưng cuối cùng nó đã giảm gần 50% khi các nhà giao dịch vội vã tận dụng các quy định có lợi. Uniswap đã có xu hướng giảm đáng tranh cãi về TVL và phí giao thức kể từ đầu tháng 12 năm 2024 khi giá token giảm. Nhưng với sự ra mắt của Uniswap V4 và tính linh hoạt tăng lên cho các nhà phát triển hợp đồng thông minh, nhiều ứng dụng của bên thứ ba mới đang thâm nhập thị trường. Bất kỳ điều nào trong số này đều có khả năng khơi dậy hoạt động trên nền tảng, từ đó cải thiện bức tranh cơ bản của Uniswap và đẩy giá token lên cao hơn.
Tóm tắt về đồng tiền Bearish
Bầu trời (SKY)
Theo dõi: DeFi
Lý do: Mặc dù nguồn cung stablecoin đã tăng lên nhưng vẫn có thể gặp vấn đề về doanh thu
Thời gian dự báo: Từ ngày 21 tháng 2 năm 2025 đến ngày 21 tháng 5 năm 2025
Giá dự kiến: $1447.95
Dự đoán về hiệu suất giá cho đến nay: tăng 2,63%
SKY/MKR đã tăng trong hầu hết tháng 2, trong khi nguồn cung lưu hành của đồng tiền ổn định USDS/DAI đã tăng 33%. Nhưng trong nỗ lực giữ chân người gửi tiền, một đề xuất quản trị gần đây của Sky đã kêu gọi các đại biểu xem xét việc giảm phí ổn định — lãi suất tính cho người vay stablecoin — trên một số kho tiền lớn. Nếu được thông qua, đề xuất quản trị cũng sẽ giảm lợi suất sDAI và sUSDS từ mức hiện tại là 7,25% và 8,75% xuống còn 4,75% và 6,50% (gần bằng mức lãi suất do Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn đưa ra) để bù đắp cho sự sụt giảm doanh thu. Trong khi lợi suất cao hơn thị trường cho phép Sky mở rộng nguồn cung USDS/DAI vào tháng 2, thì sự mở rộng này lại được đảm bảo bằng các đồng tiền ổn định có lợi suất thấp và tài sản RWA, khiến giao thức này hoạt động với mức lỗ ròng trong suốt tháng.
Do đó, nhóm phân tích Bankless không lạc quan về hiệu suất tiếp theo của SKY/MKR và dự kiến giao thức này sẽ gặp phải các vấn đề về doanh thu trong tương lai gần vì họ hy vọng sẽ đạt được sự cân bằng giữa lãi suất tiền điện tử đang giảm và hoạt động kinh doanh có lợi nhuận. Để đạt được điều này, phải có nhu cầu nội sinh về đòn bẩy tiền điện tử và người đi vay sẵn sàng trả lãi suất cao hơn.
Trường đua xe đạp (VELO)
Theo dõi: DEX
Lý do: Tính thanh khoản và phí đang giảm và số lượng VELO bị khóa cũng đang giảm
Thời gian dự báo: Từ ngày 21 tháng 2 năm 2025 đến ngày 21 tháng 5 năm 2025
Giá dự đoán: $0.07
Dự đoán về hiệu suất giá cho đến nay: giảm 10,13%
Velodrome trước đây đã tung ra bản cập nhật có tên Slipstream V2, cho phép các nhóm khai thác thiết lập mức phí linh hoạt dựa trên biến động của thị trường, giúp tối đa hóa lợi nhuận cho các nhà cung cấp thanh khoản và tủ khóa veVELO, nhưng VELO vẫn gặp phải sự sụt giảm.
Tiền gửi ròng trên Velodrome đã giảm 28% trong 30 ngày qua, cho thấy các LP đang chuyển thanh khoản của mình sang các dApp khác để có lợi nhuận cao hơn. Trong cùng kỳ, phí của nền tảng này đã giảm 26%, cho thấy người dùng muốn sử dụng token Swap đang chuyển sang sử dụng dịch vụ khác. Trong khi tổng nguồn cung VELO tăng lên hàng tuần do lịch phát hành, tỷ lệ VELO bị khóa đã giảm từ 64% xuống 55% trong năm qua. Điều này cho thấy người dùng tin rằng việc nắm giữ và bán token sau này có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn là khóa token và nhận phần thưởng LP.
Lido (LDO)
Đường ray: LST
Lý do: Dịch vụ staking ETH đang giảm dần
Thời gian dự báo: 14 tháng 2 năm 2025 đến 14 tháng 5 năm 2025
Giá dự kiến: 1,86 đô la
Dự đoán về hiệu suất giá cho đến nay: giảm 29,57%
Vào ngày 7 tháng 11 năm 2024, nhóm phân tích Bankless tỏ ra lạc quan về hiệu suất tiếp theo của Lido, lý giải rằng cuộc bầu cử của Trump sẽ kích thích sự lạc quan của các nhà đầu tư vào lĩnh vực tiền điện tử. Trong khi Trump đã bổ nhiệm một số chính trị gia ủng hộ tiền điện tử, vẫn chưa có nhiều tiến triển trong các vấn đề chính.
Trong khi Lido chiếm một phần lớn trong thị trường staking ETH, lượng nắm giữ của công ty đã thay đổi đáng kể sau khi hơn 200.000 ETH được rút khỏi nền tảng này. Lido không phải là dịch vụ staking duy nhất suy giảm, khi có hơn 1 triệu ETH không được staking kể từ giữa tháng 11, mức giảm mạnh nhất đối với ETH kể từ khi sáp nhập.
Do đó, nhóm phân tích Bankless đang bi quan về hiệu suất tiếp theo của Lido và ETH không chỉ chảy ra khỏi Lido mà còn từ các giao thức staking khác.
Ethena (ENA)
Theo dõi: Stablecoin
Lý do: Lãi suất huy động giảm, người gửi tiền có thể rút tiền
Thời gian dự báo: Từ ngày 21 tháng 1 năm 2025 đến ngày 21 tháng 4 năm 2025
Giá dự kiến: $0.96
Dự đoán về hiệu suất giá cho đến nay: giảm 55,42%
Nhóm phân tích Bankless trước đó đã có cái nhìn lạc quan về ENA vào ngày 18 tháng 10 năm 2024, lạc quan rằng nếu đà tăng giá tiền điện tử tiếp tục, tỷ lệ tài trợ tăng dự kiến sẽ thúc đẩy sự mở rộng bùng nổ về lợi nhuận và tài sản được quản lý của Ethena. ENA đã tăng hơn 200% trong ba tháng sau khi được đánh giá này.
Vào ngày 20 tháng 1, cùng ngày Tổng thống Trump nhậm chức, con trai cả của ông đã thông báo rằng dự án World Liberty Financial của gia đình Trump đã mua được hơn 11 triệu đô la tài sản tiền điện tử, bao gồm 47.000 đô la tiền mua mã thông báo ENA. Nhưng bong bóng thị trường đã nguội đi đáng kể kể từ tháng 12, khiến tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn (nguồn doanh thu chính của Ethera) được thiết lập lại ở mức trung lập.
Do đó, nhóm phân tích Bankless đã biến hiệu suất tiếp theo của ENA thành một hiệu suất tiêu cực, nêu ra mối lo ngại rằng việc tiếp tục duy trì lãi suất tài trợ trì trệ sẽ buộc những người gửi tiền phải rút tiền thêm khỏi Ethena, giống như những gì đã xảy ra vào giữa năm 2024, khi ENA giảm 85% so với mức cao nhất sau khi ra mắt.
