Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả: Azuma ( @azuma_eth )
Thị trường lại giảm và nhu cầu quản lý tài chính lại tăng. Có vẻ như có một hàm tỷ lệ nghịch với các tham số chưa biết giữa hai yếu tố này.
Trong hai tuần qua, chúng tôi đã lần lượt chia sẻ số đầu tiên của Chiến lược quản lý tài chính dựa trên U phù hợp hơn với những người lười biếng (ngày 24 tháng 2) và số thứ hai của Chiến lược quản lý tài chính dựa trên U phù hợp hơn với những người lười biếng (Số thứ hai) , với mục tiêu đề cập đến các chiến lược lợi nhuận có rủi ro tương đối thấp dựa trên stablecoin (và các token phái sinh của chúng) trên thị trường hiện tại ((không bao giờ có thể loại trừ rủi ro hệ thống)) và giúp những người dùng hy vọng mở rộng dần quy mô quỹ thông qua quản lý tài chính dựa trên U tìm thấy nhiều cơ hội sinh lời lý tưởng hơn.
Trong số này, chúng tôi sẽ tiếp tục tập trung vào các xu hướng mới nhất trên thị trường quản lý tài chính chuẩn U.
Tỷ lệ cơ sở
Lưu ý của Odaily: Lãi suất cơ bản tạm thời được thiết lập để áp dụng cho các giải pháp tài chính đơn tiền tệ của CEX chính thống, cũng như các giải pháp cho vay theo chuỗi chính thống, DEX LP, RWA và các giải pháp gửi tiền DeFi khác.
Do ảnh hưởng của thị trường trì trệ, lãi suất cơ bản của các CEX và DeFi lớn cũng chậm chạp - tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của quản lý tài sản đơn tiền tệ USDT tại OKX đã giảm xuống 1% và APY sUSDe của Ethena cũng giảm xuống 4,99% .
Đối với CEX, ngoại trừ các quỹ hiện đang được lên kế hoạch săn hàng giá hời trong ngắn hạn và cổ phần có thể nhận được trợ cấp (thường trong vòng 500 U, hiện tại Gate và Bitget tương đối cao hơn và bạn có thể nhận được lợi ích từ nhiều sàn giao dịch và tài khoản), thì không nên giữ số tiền còn lại trong CEX. Xét cho cùng, hiệu quả sinh lãi quá thấp.
Tình hình trong DeFi tương đối tốt hơn, nhưng cũng không lý tưởng. Thật khó để tìm thấy các nhóm có hơn 10% trên các chuỗi chính thống nhất như Ethereum, Solana và Base, nhưng vẫn có một số trong các hệ sinh thái nhỏ. Ví dụ:
Shadow trên Sonic: USDC.e/USDT LP 18,3%;
Kyo trên Soneium: USDT/USDC.e LP 17,37%;
Echelon trên Aptos: sUSDe 17,14%, USDC 13,53%;
Ngoài ra, bạn có thể chú ý đến Fluid, sẽ sớm được triển khai trên Polygon. Theo đề xuất mới nhất, dự kiến cả hai bên sẽ cung cấp một số ưu đãi bổ sung. Ngoài ra, APR tiền gửi của Fluid tương đối cao trong số các giao thức cho vay chính thống và tỷ lệ lợi nhuận dự kiến sau khi ưu đãi sẽ tốt.
Khu Pendle
Trước tiên, hãy nói về thu nhập cố định. Xếp hạng theo thời gian thực của lợi suất PT của các nhóm stablecoin lớn trong Pendle như sau. Xem xét trạng thái của các tài sản cơ sở (uy tín, thanh khoản, v.v.) và thời gian hết hạn, tôi sẽ đề xuất USR (PT 14,6%) trên Base, hết hạn vào ngày 24 tháng 4 và eUSDe (PT 13,7%) trên mạng chính, hết hạn vào ngày 29 tháng 5.
Tuần này, tôi muốn nói về Pendle và tập trung vào chuyển động của loài cá voi khổng lồ.
Vào ngày 8 tháng 3, các nhà đầu tư cá voi đã gom được 70 triệu đô la USDe YT (hết hạn vào ngày 27 tháng 3), điều này có nghĩa là những nhà đầu tư cá voi này khá lạc quan về đợt airdrop Ethena S 3 sẽ được ra mắt trong tháng này. Vì vậy, điều chúng ta cần cân nhắc bây giờ là làm thế nào để tích lũy điểm Ethena hiệu quả hơn và theo kịp những con cá voi lớn.
Tôi chỉ muốn nói rằng tỷ lệ đòn bẩy của điểm YT của USde hết hạn vào ngày 27 tháng 3 cao tới 7132,89 lần. Nếu bạn muốn tích lũy điểm Ethena càng nhanh càng tốt, thì cách hiệu quả nhất là mua trực tiếp YT - vì giá YT sẽ trở về 0 vào ngày hết hạn, đây thực chất là hành vi giao dịch và không được đề cập trong loạt bài viết này.
Nếu bạn không muốn tiền gốc của mình bị hao mòn , thay vì mua PT (thu nhập cố định cao hơn), chúng tôi khuyên người dùng nên tham gia với tư cách là LP (lợi nhuận rõ ràng thấp hơn + giữ lại điểm tiếp xúc). Chúng tôi khuyên bạn nên tham gia nhóm USDe hết hạn vào ngày 31 tháng 7 với hệ số nhân tối đa là 60 lần.
Các cơ hội khác
Tuần trước, ngoài loạt bài này, chúng tôi cũng đã biên soạn và chia sẻ một số chiến lược ghi điểm trên Sonic (xem Ba chiến lược đòn bẩy giúp bạn nắm bắt hiệu quả đợt airdrop tháng 6 của Sonic ), nhưng các chiến lược này yêu cầu phải phối hợp hợp đồng tương lai và giao ngay (bán khống giao ngay + vị thế bằng nhau) để phòng ngừa rủi ro hoặc dựa vào giao thức gốc trên Sonic, điều này làm nảy sinh một số lo ngại về bảo mật.
Bây giờ mọi thứ đã thay đổi! Kể từ khi Aave được triển khai cho Sonic vào thứ Hai tuần trước, nó đã nhanh chóng nâng giới hạn dung lượng của nhóm stablecoin (USDC) lên 70 triệu. Bây giờ, nhóm có thể nhận được 8% ưu đãi cố định (các ưu đãi cần được thu thập thông qua Aavechan trong tương lai, ngoài 0,8% tiền gửi apy), và cũng có thể nhận được 10 lần điểm Sonic.
Vấn đề ở đây là. Vì bản thân Aave hỗ trợ việc gửi và vay cùng một tài sản (gửi USDC và vay USDC), nên không cần phải lo lắng về biến động giá (như nhóm S/stS, luôn có lo ngại về việc phá giá ngẫu nhiên), do đó bạn có thể tận dụng đòn bẩy mà không bị hạn chế - chi phí vay hiện tại của nhóm là 3,25% và thu nhập tiền gửi đủ để trang trải. Sau một số vòng cho vay tuần hoàn, thu nhập cơ bản và tỷ lệ điểm có thể tăng n lần.
Vậy nên một lần nữa, hãy sử dụng aave!
Ngoài ra, Noble cũng đã ra mắt đồng tiền ổn định có lãi suất USDN vào tuần trước và đồng thời ra mắt hoạt động điểm. Điều đáng xấu hổ là việc gửi tiền vào nhóm điểm không thể nhận được thu nhập ban đầu là USDN (4,3%), vì vậy không có cách nào để giết hai con chim bằng một hòn đá . Ngược lại, thu nhập của nhóm không có điểm đã tăng 14,1%. Có nên làm rõ thu nhập hay điểm là vấn đề quan điểm.
Cuối cùng, Movement dự kiến sẽ mở mainnet công khai vào ngày 10 tháng 3. Có thể có một số lợi ích khai thác lần đầu tại thời điểm đó, vì vậy hãy theo dõi. Nếu tôi thấy một nhóm tốt, tôi sẽ cập nhật kịp thời trên X ( @azuma_eth ).
