別人慌我貪婪，BTC 能抄底了嗎？
1. 德國政府大量清算比特幣
鏈上數據顯示，德國政府最近將價值超過 1.95 億美元的比特幣轉移到各種加密交易所，包括 Coinbase、Kraken 和 Bitstamp，此舉加劇了市場波動。批評者認為，政府如此大規模拋售可能會對加密市場的穩定性產生長期負面影響。這些比特幣來自對非法網站 Movie 2 k.to 的調查，當時繳獲了約 5 萬枚比特幣。
2. 還沒有出現恐慌，但非理性情緒有機率蔓延
儘管市場隱含波動率目前處於較低位置，但近年來一直呈現上升趨勢。這顯示市場情緒開始變得更加不穩定，雖然尚未出現恐慌，但非理性情緒有可能蔓延。
3. 抄底機會在真正的恐慌出現之後
當市場真正出現恐慌時，價格往往會大幅低於資產的內在價值。這時候才是抄底者的最佳出手機會，因為他們可以以極具吸引力的價格購買高價值資產。投資人應保持冷靜，等待市場的進一步發展，抓住真正的抄底良機。
具體參考比特幣的幾個時間節點：
2020 年 3 月-33% ，隱含波動率 190
比特幣表現：在 2020 年 3 月，比特幣的價格跌至約 4, 000 美元的低點。這次暴跌被稱為“黑色星期四”，比特幣在短短幾天內從約 9, 000 美元的高位暴跌了超過 50% 。
抄底訊號：儘管市場恐慌情緒濃厚，但這次暴跌也為抄底者提供了一個絕佳的機會。隨著全球各國政府和央行推出大規模的經濟刺激計劃，比特幣在接下來的幾個月中迅速反彈，到年底時已經恢復並突破了 20, 000 美元的歷史新高。
2021 年 5 月-45% ，隱含波動率 160
比特幣表現：在 2021 年 5 月，比特幣的價格跌至約 30, 000 美元的低點。這次暴跌約為比特幣從 4 月接近 65, 000 美元的歷史高點跌去一半。
抄底訊號：儘管市場出現了恐慌性拋售，但抄底者和長線投資者迅速介入，認為比特幣的長期前景依然看好。隨後，比特幣價格逐步回升，到 2021 年底時再次突破了 60, 000 美元的水平。
2022 年 6 月與 11 月-22% ，隱含波動率 110
比特幣表現：在 2022 年 11 月，比特幣的價格跌至約 16, 000 美元的低點。這次暴跌反映了市場對加密產業信心的重大打擊，尤其是對一些主要交易平台的信任危機。
抄底訊號：儘管如此，部分投資人認為這是長期持有比特幣的絕佳切入點。隨著市場逐漸消化負面消息，比特幣價格在隨後的幾個月中有所穩定，並顯示出一定的反彈跡象。
2024 年 7 月-8% ，隱含波動率升至 57.5 ，抄底還需等待
儘管目前市場隱含波動率有所上升，但尚未達到真正的恐慌程度。投資人應密切注意市場動向，等待更明顯的恐慌訊號出現後再進行抄底操作。
總結
以上幾個時間節點的暴跌和隨後的底部，都為投資者提供了寶貴的經驗教訓。市場的短期波動不應影響對比特幣長期價值的評估。等待出現恐慌性拋售後，冷靜的投資者往往能發現被低估的資產，從而在市場恢復時獲得豐厚的回報。
距離下一次聯準會議息會議（2024.08.01）還有約 24 天
https://hk.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-168
市場技術與情緒環境分析
情緒分析組成
技術指標
價格走勢
近一週 BTC 價格下跌-7.55% ，ETH 價格下跌-11.32% 。
上圖是 BTC 過去一週的價格圖
上圖是 ETH 過去一週的價格圖
表格顯示過去一個週的價格變動率
價量分佈圖（支撐阻力）
過去一週 BTC 與 ETH 在 7.04 向下突破密集成交區後持續下跌。
上圖是 BTC 過去一週的密集成交區分佈圖
上圖是 ETH 過去一週的密集成交區分佈圖
表格顯示 BTC 與 ETH 過去一週每週的密集成交區間
成交量與未平倉量
過去一週 BTC 與 ETH 在 7 月 4 日下跌時成交量最大；未平倉量 BTC 與 ETH 都持續上升。
上圖最上方 BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。
上圖最上方 ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天平均值，橘色是 7 天平均值。其中 K 線的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。
歷史波動率與隱含波動率
過去一週歷史波動率 BTC 與 ETH 在 7.4 下跌時最高；隱含波動率 BTC 與 ETH 同步上升。
黃色線為歷史波動率，藍色線為隱含波動率，紅點為 7 日平均
事件驅動
過去一周無數據公佈。
情緒指標
動量情緒
過去一週比特幣/黃金/納指/恆指/滬深 300 中，黃金最強勢，表現最差為比特幣。
上圖為不同資產過去一週的走勢
放貸利率_借貸情緒
過去一週 USD 放款年化收益平均為 11.4% ，短期利率維持在 12.8% 。
黃色線為 USD 利率的最高價，藍色線為最高價的 75% ，紅色線為最高價的 75% 的 7 天平均值
表格顯示 USD 利率過去不同持有天數的平均收益
資金費率_合約槓桿情緒
過去一週 BTC 資費平均年化收益為 10.9% ，合約槓桿情緒維持較低水準。
藍色線為幣安上 BTC 的資金費率，紅色線為其 7 日平均
表格顯示 BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益
市場相關性_一致性情緒
過去一週選中的 129 個幣中相關性下降至 0.73 左右，不同品種間的一致性大幅上升。
上圖藍色先為比特幣價格，綠色線為[1000 floki, 1000 lunc, 1000 pepe, 1000 shib, 100 0x ec, 1inch, aave, ada , agix, algo, ankr, ant, ape, apt, arb, ar, astr, atom, audio, avax, axs, bal, band, bat, bch, bigtime, blur, bnb, btc, celo, cfx, chz, ckb , comp, crv, cvx, cyber, dash, doge, dot, dydx, egld, enj, ens, eos, etc, eth, fet, fil, flow, ftm, fxs, gala, gmt, gmx, grt, hbar, hot , icp, icx, imx, inj, iost, iotx, jasmy, kava, klay, ksm, ldo, link, loom, lpt, lqty, lrc, ltc, luna 2, magic, mana, matic, meme, mina, mkr, near, neo, ocean, one, ont, op, pendle, qnt, qtum, rndr, rose, rune, rvn , sand, sei, sfp, skl, snx, sol, ssv, stg, storj, stx, sui, sushi, sxp, theta, tia, trx, t, uma, uni, vet, waves, wld, woo, xem, xlm , xmr, xrp, xtz, yfi, zec, zen, zil, zrx]整體的相關性
市場寬度_整體情緒
過去一週選中的129 個幣，價格在30 日均線上方的佔比為3.9% ，相對BTC 價格在30 日均線上方佔比為16.5% ，距離過去30 天最低價大於20% 的佔比為2.3% ，距離過去30 天最高價小於10% 的佔比為2.3% ，過去一週市場寬度指標顯示整體市場大部分幣持續處於下跌態勢。
上圖為[bnb, btc, sol, eth, 1000 floki, 1000 lunc, 1000 pepe, 1000 sats, 1000 shib, 100 0x ec , 1inch, aave, ada, agix, ai, algo, alt, ankr, ape, apt, arb, ar, astr, atom, avax, axs, bal, band, bat, bch, bigtime, blur, cake, celo, cfx , chz, ckb, comp, crv, cvx, cyber, dash, doge, dot, dydx, egld, enj, ens, eos,etc, fet, fil, flow, ftm, fxs, gala, gmt, gmx, grt, hbar , hot, icp, icx, idu, imx, inj, iost, iotx, jasmy, jto, jup, kava, klay, ksm, ldo, link, loom, lpt, lqty, lrc, ltc, luna 2, magic, mana, manta , mask, matic, meme, mina, mkr, near, neo, nfp, ocean, one, ont, op, ordi, pendle, pyth, qnt, qtum, rndr, robin, rose, rune, rvn, sand, sei, sfp , skl, snx, ssv, stg, storj, stx, sui, sushi, sxp, theta, tia, trx, t, uma, uni, vet, waves, wif, wld, woo,xai, xem, xlm, xmr, xrp , xtz, yfi, zec, zen, zil, zrx ] 30 日的各寬度指標佔比
總結
在過去一周，比特幣（BTC）和以太幣（ETH）的價格持續下跌，同時這兩種加密貨幣的波動率和成交量在 7 月 4 日的下跌時達到了最高水平。比特幣和以太坊的未平倉合約量都有上升。此外，比特幣與以太坊的隱含波動率也同步上升。比特幣的資金費率維持在低水平，這可能反映出市場參與者對比特幣的槓桿情緒持續低迷。市場寬度指標顯示大部分加密貨幣持續下跌趨勢，顯示整個市場在過去一周中維持疲軟的趨勢。
Twitter: @ https://x.com/CTA_ChannelCmt
Website: channelcmt.com
