原文作者： Chase Blue
上週五，Solv Protocol 和babylon 聯合推出的比特幣流動性質押代幣SolvBTC.BBN 首輪額度開售14 小時就被搶購一空。用戶的熱情絲毫沒有被近日慘淡的行情影響，為什麼用戶對Solv.BBN 如此FOMO，為什麼選擇Solv 來參與Babylon 比特幣質押？
Solv Protocol 作為比特幣流動性統一層協議，產品已上線以太坊、BNB Chain、Arbitrum、Merlin，這意味著各公鏈比特幣資產都可以透過Solv 參與Babylon。此外，透過 Solv 投資獲得的流動性質押代幣SolvBTC.BBN 有豐富的應用場景例如DeFi 借貸、交易等，讓用戶的資產可以獲得更多的收益。
昨日， Solv 創辦人Ryan Chow 與Babylon 聯合創始人兼CTO Fisher 在線上討論中分享了各自對比特幣生態發展以及比特幣流動性質押的看法。並透露SolvBTC.BBN 二期將在四、五天內開啟，並將提供更豐富的功能和更優的激勵方案。
一、Babylon 的設計目標與初衷
Fisher： 2021 年，我們團隊在做去中心化系統安全性研究時發現，許多新興的小公鏈安全性不足，容易受到攻擊，而未來趨勢是大鏈為小鏈提供保護。因此，我們提出了安全性共享的概念，讓安全性高的大鏈為安全性低的小鏈提供保護並獲得效益。我們的好友Eigenlayer 團隊選擇了ETH 作為安全性提供者，而我們選擇了Bitcoin，我們相信Bitcoin 作為市值最大、安全性最高的加密貨幣，能夠為其他公鏈提供強大的安全保障。
二、為什麼選擇比特幣作為安全性提供者
Fisher：我們選擇技術選型時，更重視安全性，而不是市場熱度。 BTC 採用PoW 共識機制，與ETH 等POS 公鏈不同，我們希望結合BTC 的PoW 安全性優勢與POS 系統，打造一個更安全可靠的去中心化世界。
三、比特幣DeFi 爆發面臨的困難及Solv 的因應措施
Ryan： BTCFi 爆發面臨幾個挑戰：
1.大部分比特幣持有者習慣於長期持有，不願意參與鏈上操作，導致比特幣DeFi 的參與資金有限。
2.過去比特幣生息產品曾發生安全事故，例如一些中心化借貸平台暴雷，導致用戶對比特幣DeFi 的信心不足。
3.比特幣L2 作為擴展比特幣功能的重要基礎設施，雖然承載了部分比特幣資產，但其安全性、去中心化程度等方面仍存在爭議，市場對其價值存在質疑。
4.目前比特幣DeFi 缺乏可持續的收益來源，導致收益率和容量問題難以解決，限制了比特幣DeFi 的發展。
5.用戶參與比特幣DeFi 的門檻高，缺乏便利入口，許多用戶不知道如何參與，也無法方便操作。
Solv 為業界提出的解決方案
1.推出Solv BTC 作為蓄水池，聚合不同鏈上的比特幣流動性，並提高資金利用率。
2.與Babylon 合作，探索新的可持續的收益來源，例如將比特幣用於POS 鏈的安全性Staking，為用戶提供穩定可靠的收益。
3.降低用戶參與門檻，打造便利入口，連接不同公鍊與產品，讓用戶可以一鍵參與比特幣DeFi，並輕鬆管理自己的資產。
四、比特幣Staking 的市場空間與發展路徑
Fisher：短期內我們希望市場規模緩慢成長，先不要一次湧入太多資金，讓我們有充足的時間對Babylon 協議進行測試和迭代，確保其安全性和穩定性。長期目標是啟動所有比特幣的質押角色，讓所有比特幣持有者都能參與Staking 並獲得收益。 因為Bitcoin Staking 是一個全新的技術，與傳統的比特幣持有方式不同，需要在穩固的基礎上才能獲得長久發展。同時，我們也要兼顧市場供需平衡，避免過度成長導致收益率過低，損害用戶的利益。我們會逐步擴大市場規模，讓比特幣Staking 健康永續發展。
五、 介紹比特幣流動性質押代幣 SolvBTC.BBN
Ryan： Solv BTC 是一款1: 1 錨定BTC 的資產，類似支付寶的餘額寶，可以將用戶分散在不同平台的比特幣資產集中起來，解決比特幣資產分散性問題，並為用戶提供更多玩法，例如參與DeFi 借貸、交易等。 SolvBTC.BBN 是Solv BTC 持有者參與Babylon 合作項目，將Solv BTC 轉化而來的LSD (流動性質押衍生品)，用戶可以透過持有SolvBTC.BBN 既能獲得Babylon 提供的Staking 收益，又能保持資產的流動性，可以隨時在市場上交易。產品受歡迎程度超乎預期，顯示市場對安全、便利的比特幣Staking 產品需求強勁。為了滿足用戶的需求，我們將在本週內開啟SolvBTC.BBN 的第二期，敬請期待。
六、Babylon 對SolvBTC.BBN 流動性資產的看法
Fisher：我們非常高興看到Solv 推出SolvBTC.BBN，我們認為Solv 是Babylon BTC Staking 的很好補充，它能夠為比特幣持有者提供更好的入口和用戶體驗，簡化參與流程，讓更多用戶可以輕鬆參與Staking。同時，SolvBTC.BBN 作為LSD，在Native Staking 之外為使用者提供Liquid Staking 選擇，增加了使用者的靈活性和選擇性。
七、如何啟動閒置的比特幣
Ryan：我們觀察到大部分比特幣都在冷錢包中，用戶不願意參與鏈上操作，導致大量的比特幣資產沒有充分利用。目前BTC L2 作為擴展比特幣功能的重要基礎設施，已經吸引了30-50 億美元資金，但這距離我們預期的千億目標還有很大距離。我們相信Babylon 的上線和其他BTC DeFi 產品的推出，能夠為市場帶來更多創新和機會，並有望將比特幣DeFi 的規模推至百億甚至幾百億美金。未來合規資金的引入將是推動比特幣DeFi 發展的重要因素，我們也在積極探索如何將傳統金融和比特幣DeFi 結合起來。
Fisher：比特幣缺乏智慧合約功能，限制了其應用場景，許多用戶擔心資產安全，不願意參與鏈上操作，導致大量的比特幣資產處於閒置狀態。 Babylon BTC Staking 提供無需信任、自託管的方式，用戶無需將比特幣轉給第三方或依賴Oracle 就可以參與Staking，打破了用戶的顧慮，讓他們可以放心地將自己的比特幣用於Staking 並獲得收益，從而啟動閒置的比特幣資產。
八、Babylon 如何讓比特幣持有者無需信任
Fisher： Babylon BTC Staking 的核心創新在於，我們將比特幣轉化為可在POS 系統中質押的資產，透過巧妙的協議設計，實現了比特幣的可罰沒性。用戶無需將比特幣轉給第三方機構或依賴Oracle 就可以參與Staking，整個過程完全透明，用戶可以掌控自己的私鑰，確保資產安全。只有在使用者主動攻擊POS 鏈時，才會被罰沒，其他情況下資產絕對安全，這能夠滿足巨鯨對安全性的高要求。
九、對比特幣金融生態系統的規劃、預測與未來支柱
Ryan：我認為比特幣金融生態系統未來將圍繞三個核心剛需發展：銘文資產炒作、BTC L2 和比特幣資產生息。銘文資產炒作帶來了新的投資機會，BTC L2 擴展了比特幣的功能，而比特幣資產生息則讓比特幣持有者能夠獲得被動收益。 Babylon 解決了比特幣生息的收益來源問題，為用戶提供了可持續的收益，而Solv 則致力於聚合流動性，降低用戶參與門檻，讓更多用戶可以輕鬆參與比特幣DeFi。未來比特幣借貸、交易和槓桿等金融應用也將是重要的發展方向，我們相信比特幣DeFi 的未來充滿無限可能。
Fisher： Babylon 作為一個協議，我們更關註生態系統的永續發展，我們認為只有真正有價值的產品和服務才能經得起時間的考驗。因此，我們將專注於發展POS 鏈對BTC Staking 的需求，我們相信這將是一個巨大的市場，並能為整個生態系統帶來多贏的局面。這將為比特幣持有者帶來更多生息機會，為POS 鏈帶來更高的安全性、更強的流動性和更優質的用戶，推動整個加密世界的繁榮發展。
十、對目前市場環境的看法與未來研判
Fisher：我們認為短期的價格波動不足為慮，市場總是充滿週期性的波動，重要的是要堅持長期主義，專注於建立真正有價值的產品和服務。熊市是沉澱和累積的好時機，Babylon 會繼續打磨產品，開發新技術，為下一個多頭市場做好準備。
Ryan：我個人認為目前市場處於階段性底部，是抄底的好機會。市場情緒比較悲觀，但我們對未來充滿信心。七、八月市場流動性會比較緊張，許多投資人會選擇觀望，但九、十月後隨著宏觀經濟環境的改善，市場可能會迎來新的轉機。未來幾個月比特幣Staking 會成為市場的重要議題，我們相信這將為比特幣DeFi 帶來新的成長動力，建議大家積極關注與參與。
十一、給予對比特幣DeFi 感興趣但尚未參與的用戶建議
Ryan：建議大家參與Solv BTC，Solv 作為比特幣流動性層，降低了用戶參與門檻，提供便利入口和多種收益玩法，讓用戶可以輕鬆參與比特幣DeFi。 Solv BTC 第二期即將開啟，建議大家儘早關注，把握機會參與。
