「每週編輯精選」是Odaily星球日報的一檔「功能性」專欄。星球日報在每週涵蓋大量即時資訊的基礎上,也會發布許多優質的深度分析內容,但它們也許會藏在資訊流和熱點新聞中,與你擦肩而過。
因此,我們編輯部將於每週六從過去7 天發布的內容中,摘選一些值得花時間品讀、收藏的優質文章,從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度,給身處加密世界的你帶來新的啟發。
下面,來和我們一起閱讀:
投資與創業
深度解讀 8.5 暴跌的背後原因:日本央行升息與「渡邊太太們」的退場
安倍經濟學與日本長期負利率環境,讓日圓成為全球重要的融資與套息資產。而最近,日本央行的前瞻性指引與投機市場的對乾正式迎來了結局,日圓迎來V 字反轉。
美日聯盟中日本央行屬於打配合的一方,真正左右未來走勢的是美元當美國正式進入降息週期內。所以,隨著流動性的再次寬鬆,加密資產必將再次迎來復原。
2019 年進入後ICO 繁榮時代;2020 年- 2021 年,融資額再度增長並激增;2022 年和2023 年,VC 投資大幅下降,比特幣價格與融資金額之間的長期相關性消失。
對話 Framework 聯創:加密貨幣能否在經濟衰退中存活?
關於監管:未來的立法架構將會影響加密貨幣的市場結構。
關於代幣屬性長期模糊的擔憂:某些雖然不被視為證券代幣,但也不具備傳統商品的特徵(例如投票權或從產品收入中獲得分紅的權利)。
關於 DeFi 治理攻擊:Compound 的治理活躍度已大幅下降;雖然激進投資者的介入可能帶來短期利益,但缺乏法律框架和治理一致性使得 DAO 模式難以持續。
關於上幣:市場正在自我修復,低品質項目將面臨更高的上市門檻。
代幣遷移或合併並不能保證短期或長期的價格上漲。
代幣遷移不是一次性事件,溝通、透明度和治理提案是一個不斷持續的過程。
文章展開分析了五個案例在處理過程中帶給我們的啟發:MC → BEAM, RBN → AEVO, AGIX+FET+OCEAN → ASI, KLAY+FNSA → PDT, OGV → OGN。
雖然協議代幣有許多可能的模型,但如果精心策劃質押池,有助於解決協議特有的外部挑戰。透過認識到協議面臨的內在和外部挑戰,創辦人可以更好地從頭開始為他們的專案設計協議代幣模型。
為了使費用可追溯,協議可以使用兩步驟協議代幣質押系統設計—確定哪個前端產生費用;根據自訂邏輯將費用路由到不同的池。
a16z也針對L1、L2、應用鏈、協定 Rollup 給予對應的注意事項。
另有推薦:《最熱社群與錯置共識,Jupiter 如何找出最適解? 》,值得社區營造者學習。
Meme
入門meme 的交易者最常面臨的場景,是在社區裡看到一個新的meme 幣後,對這個代幣從安全性、籌碼結構等方面進行分析決定是否交易。在這個場景中,能夠提供協助包含網站式工具、交易BOT、基於TGBOT 的監控工具(如果追求速度,可以先在有TGBOT 在的群組輸入CA,即時查看代幣持股)。
在看到一個有較好漲幅的meme 幣後,可以從早期持幣大戶、高收益交易者和早期買家三類人群中尋找聰明錢,最重要的是結合買入時間點進行判斷,如果這個地址買在meme 幣上漲拉升之前,那麼其參考價值就更大一些。
高階玩法,則是掃鏈+跟單。 「追求快人一步玩家」在三個方面比拼速度,分別是發現alpha 新幣(掃鏈)、發現聰明錢動向(跟單)和最終買入賣出(交易)這三個環節。
文章也介紹了對應環節的工具。
著重推薦「心理框架和自我提問」和「有用的原則」兩部分。
多元生態與跨鏈
加密KOL 小熊餅乾.eth 在X 平台發文稱Solana 或面臨重大隱患,SOL 的幣價將很難回到200 美元。文章中指出了Solana 財報中暴露的季度持續虧損和SOL 的無限增發問題。該篇文章引起不少散戶對於SOL 的FUD。
隨後,加密KOL 日月小楚對小熊餅乾.eth 的觀點進行了反駁,他認為,SOL 的通膨在合理範圍內,不會阻礙幣價的上漲,而虧損只是以美元計價後帶來的數據錯覺。
使用Telegram 交易Bot 風險還是比較大的,bot 的目標使用者本來就是風險偏好較高的Degen 們,私鑰被盜、駭客攻擊等安全漏洞還是存在的。
使用交易bot 時請務必仔細檢查網站和連結的URL,提倡使用官方來源,避免點擊可疑連結。同時,交易時將BONKbot 視為熱錢包,轉移交易,並在完成後轉回主錢包。
盤點 Arweave 新鏈 AO 上 10 個值得關注的項目
作者主觀喜愛並關注的項目:Autonomous Finance、ArSwap、Astro USDA、LiquidOps、AOX、Outcome、dumdum、WeaveVM、mbd、Cyber Beavers。
Cosmos 常常被人們誤以為只是Cosmos Hub,這意味著只要ATOM 的價格表現不佳,Cosmos 就「失敗了」。而事實上,Cosmos 生態系統非常多樣化,並且主導著整個垂直產業,或者說至少在各個領域都有強有力的競爭者。 Fetch、Cronos、Injective、dYdX、Thorchain、MANTRA、Akash Network、Celestia、Saga、Dymension、Sei 等都在各自專長的領域受到極大關注。
Interchain 基金會在協調行銷、開發人員入職、社區倡議和開發方面不發揮核心作用。
Cosmos 的核心在於鏈在確保主權的同時具備互通性,這意味著沒有一種「統一貨幣」可以統治所有這些鏈。這對於長期可持續發展很有幫助,但對於短期炒作來說就不那麼重要了。
作者總結了可解決Cross-layer 2 可互動操作性的Solutions:Based-Rollup(代表專案 Taiko), CrossChain-Rollup(代表專案:ZKM 的Entangled Rollup Network 統一流動性層),Intent-Rollup(代表專案: dappOS),Layer 2 Based-layer 3 (代表專案: A rbitrum Orbit ), Cosmos IBC Based -Rollup (代表專案:Polymer ), AVS Based -Rollup (代表專案:Altlayer ), Modular-Rollups (代表專案: Avail) 。
CeFi DeFi
Tether 十週年:日賺近 3,000 萬美元,仍難逃「出局」風險?
半年獲利52 億美元,相當於日賺近3,000 萬美元,讓許多上市公司望塵莫及。但賺麻了的Tether 可能並非如財報所呈現的如此風景。更合規、鏈上活躍度激增的 Circle 正從Tether 手中奪走不容忽視的市場份額。歐洲法規生效後,中心化交易所的USDC 交易對交易量成長超48% 。
今年6 月,Tether 對合規區塊鏈金融機構XREX Group 策略投資了1,875 萬美元。此外,Tether 也在尋求穩定幣以外的業務成長,拓展到比特幣挖礦、AI 和教育等多個領域。
一些市場玩家和資本認為,雖然Tether 以及Circle 目前幾乎佔據了大部分的穩定幣市場,但是穩定幣格局仍然有巨大的調整可能,在合規方面、中心化風險,以及收益如何分配給用戶等多個方面,都為後來者提供了顛覆機會。
今年以來,Jupiter 的永續合約平台JLP(Jupiter liquidity provider)成為了表現最佳、收益最高的賭場之一。
在JLP 上,用戶的交易對手方是平臺本身,當交易者尋求開槓桿頭寸時,他們從池中藉入代幣,由預言機直接餵價。這種模式也被稱為「合夥開賭場」,即用戶賺錢,平台虧錢。無論獲利或虧損,開倉本金都來自JLP 平台,因此,無論做多或做空,從開倉那一刻起,交易者就在欠平台的債。
對於 JLP 投資者:收益與虧損都小於底層資產。
模組化借貸的本質並不僅是跨鍊和聚合,但兩者在模組化借貸中扮演了重要的角色;
模組化借貸利用基礎層提供的安全性、共識和資料可用性,其主要集中在執行層和應用層進行功能模組化;
模組化借貸將其流程分解為多個獨立的模組,如抵押品管理、利率計算、風險評估、清算機制,且將各個模組透過標準化介面進行通訊;
現階段模組化DeFi 協定的特性與OP Stack 一鍵發鏈的邏輯類似,部署需在自身協議基礎之上建立模組組合,以此創造新的金融產品與服務。文章也列舉並簡要介紹了模組化借貸類代表專案:Morpho Labs 和 Euler Finance。
Web3
最佳消費者應用將利用現實生活中的使用者行為創新地利用區塊鏈和加密,引入新的財務激勵、遊戲化元素和參與方法,以適應大眾市場的消費行為。
如 PuffPaw(Berachain 上的Vape-to-earn)、BlackBird( Base 上的Dine-to-earn)、TYB(Avalanche 子網上的Engage-to-earn)、SkyTrade(Solana 上的空域權利平台)。
一週熱點惡補
在過去的一週內, Jump 持續拋售上億美元 ETH;全球金融市場陷入恐慌暴跌,加密市場暴跌,總市值跌破2 兆美元,週內逐漸反彈;
此外,政策與宏觀市場方面,分析:美國上周初請失業金人數創近一年最大降幅;普丁簽署了一項使俄羅斯加密貨幣挖礦合法化的法律;日本財務大臣:正密切關注波動劇烈的股市動態,但目前並未處於採取實際行動的階段;法官裁定 Ripple 向散戶銷售 XRP未違反聯邦證券法,僅罰款約 1.25 億美元;法官批准FTX、Alameda 與 CFTC的 127 億美元和解協議;
觀點與發聲方面,川普:美國政府不應出售加密貨幣,而應進行建設;Arthur Hayes:日圓套利交易解除或致全球市場崩潰,加密投資者需謹慎使用槓桿,比特幣戰略儲備計劃不可能,美國政府會先買黃金;Alex Krüger:本輪市場下跌主要驅動因素並非美國經濟衰退,而是錯過降息時機;10x Research:納斯達克的下行風險仍然存在,比特幣可能會進一步下跌;灰階: ETH 下跌或因永續期貨多頭部位過高,亞洲市場槓桿交易者主導此清算;分析: Jump Trading 拋壓消退,BTC 或不會跌破5 萬美元;Matrixport 投研:BTC 處於超賣狀態,復甦行情曙光將近;Vitalik:跨L2互通性問題解決將為以太坊帶來流暢用戶體驗;ZKX 投資者和做市商:對 ZKX 突然停駛感到意外,沒有提前收到任何消息;
機構、大公司與頭部項目方面,知情人士:摩根史丹利將向符合條件客戶提供貝萊德和富達的比特幣 ETF;MicroStrategy 尋求出售 20 億美元股票以購買更多比特幣;灰度推出SUI和TAO 兩款新加密信託;
安全方面, Ronin Bridge被盜 1200 萬美元……嗯,又是跌宕起伏的一周。
附《每週編輯精選》系列傳送門。
下期再會~