原文| Odaily星球日報（ @OdailyChina ）
作者｜南枳（ @Assassin_Malvo ）
8 月 15 日，MyShell 在公佈 Binance Labs 融資的同時，宣布 AIpp 的創建不再需要 Creator Pass ，AIpp Store 的互動活躍度顯著上升。
MyShell 作為 AI 賽道獨一檔的產品，並且具有高額的融資和幣安背書，已經歷了十個月的互動週期。單純以互動維度看，現在卷不捲？確定性如何？哪一種互動方式最佳？ Odaily 將於本文深入資料解答。
（註：由於 MyShell 大量數據在鏈下處理，無法與其他項目做到一樣的鏈上精確統計，若有疏漏或更優統計和評判方法，歡迎讀者交流。）
專案基本狀況
專案簡介
MyShell 打破科技巨頭對 AI 創作的壟斷，為 AI 開發者提供專業、易用的創作工具，並引進 Cyrpto 原生激勵方式革新 AI 創作與消費方式。
專案目前狀態
目前為 2024 年 9 月賽季，也是 AIpp 版本的第三個賽季，積分分發以 AIpp 為主。先前包括：
最初的 Telegram 版本（Samantha、Sherlock 等 AI）；
S 賽季早期版本（以 Genesis Pass 互動、簽到互動為主的版本）；
S 賽季末期版本（加入了贊助者徽章系統）。
空投機會
確定性
MyShell 在官方文件中明確了將有協議代幣，並根據協議鏈下貨幣 Shell Coin 和 NFT 持有情況等條件進行空投。原文如下：
SHELL 是MyShell 的原生ERC-20 代幣。它在 TGE 之前不存在、不流通。
Shell Coin 是MyShell 團隊實施的一種鏈下結算貨幣，旨在激勵獎勵中心內的早期採用者。
正式 TGE 後， SHELL 將根據鏈上、鏈下激勵評分幣種（如 Shell 幣、NFT 持有量）的分配情況進行空投，以及未來將公佈的許多其他具體規則。
空投數量
根據官方文檔，協議代幣 SHELL 共 10 億枚，SHELL 將在 TGE 時將解鎖 12% 代幣，分別為社區激勵 7% 、流動性2% 、生態系統2.5% 、營銷0.5% ，團隊和投資者代幣將在1 年的Cliff 期後線性釋放，其他代幣在TGE 後開始線性釋放。
總人數估算
由於 Dune 不支援 opBNB 網路的 SQL 查詢，本處採用了「質樸」的調查方法。
MyShell簽到合約創立於 2023 年 10 月 19 日，到發文日 2024 年 9 月 10 日共 327 天，每個地址每天可以簽到一次。
Odaily 進行了兩次採樣，統計到共有 47, 483, 006 次簽到（9/9 17: 00）、 47, 844, 299 （9/10 09: 00）， 16 個小時中進行了 361293 次簽到，可粗略估算得目前總錢包數量約54 萬個。
（Odaily 註：作為參考， 09: 00-10: 00 發生了 6670 次簽到，對應總錢包數 16 萬個。）
這裡有兩點值得關注：
MyShell 在北京 12 點刷新簽到，理論上 12: 00-17: 00 應當簽到比例更高，所以 54 萬個地址應當是有一定程度低估。
以常規的曲線無法擬合 327 天增長至 54 萬個地址的情況，推測增長情況應為在每次公佈融資後，地址出現階梯式躍遷。希望進一步深究的讀者可以抽樣大量錢包，透過 Nonce 數統計生命週期進行擬合。
工作室佔比估算
在 MyShell 的簽到中，使用 MyShell 提供的 AA 錢包（郵箱登入等）和使用自架錢包（如 MetaMask）的 Gas 成本差異非常大。
這裡極端假設使用自架的全是工作室，使用 AA 錢包的是Web2 用戶，那麼工作室佔比有多少？
Odaily 採樣了 5180 次交易，其中共有 6 次為 AA 錢包所發起，故刷量帳戶比例估算為 99.88% 。
融資與估值分析
MyShell 共完成了三輪融資，分別為：
24 年 8 月，MyShell宣布獲得 Binance Labs 投資；
24 年 3 月，MyShell宣布完成1,100 萬美元Pre-A 融資，Dragonfly 領投，Delphi Ventures、Bankless Ventures、Maven 11 Capital、Nascent、Foresight Ventures、GSR、Animoca Ventures、Nomad Capital 和X Ventures 等參投OK；
23 年 10 月，MyShell宣布以 5,700 萬美元估值完成 560 萬美元種子輪融資，本輪融資由 INCE Capital 領投，Hashkey Capital、Folius Ventures、SevenX Ventures 等參投。
MyShell 的核心業務範圍沒有可以直接對標的賽道競品，目前流通市值的天花板是Fetch.ai 的30 億美元和Bittensor 的20 億美元，底線從幣安新幣上線市值和活躍的AI 項目來看，可以參考OCEAN 的1.76 億美元和Arkham 的2.7 億美元。
成本計算
每日簽到
前文提到，根據使用者的登入狀況不同成本差異非常大。因此需要分開討論：
AA 錢包成本：每個月成本 0.672 USDT 。其中單次簽到需在 opBNB 上消耗 0.0000448 BNB，以 500 USDT 的 BNB 單價計算，等價於 0.0224 USDT。
自託管錢包成本：每月成本 0.0022899 USDT 。其中單次簽到需在 opBNB 上消耗 0.00000015266 BNB，以 500 USDT 的 BNB 單價計算，等價於 0.00007633 USDT。
積分收益：等差數列遞增，單月約 465 分。
兌換比例： 1160: 1 （進行了大幅削弱，例如 4 月末賽季為 46: 1）
代幣收益：Myshell 採用了向下取整的積分計算方式， 8 月僅簽到的代幣收益為 0.3 枚-0.4 枚 Shell Coin。 AA 錢包的 Shell Coin 簽到單位成本= 0.672/0.3 = 2.24 美元/枚，自託管錢包的 Shell Coin 簽到單位成本= 0.0022899/0.3 = 0.007633 美元/枚。
初步結論：在假設專案方不考慮基於簽到日活空投代幣的情況下，AA 錢包的簽到已經入不敷出，沒有參與的性價比，工作室仍可使勁地刷。 MyShell 預計在 8 月賽季一共透過簽到分發了 54* 0.3 = 16.2 萬枚 Shell Coin。
贊助者積分（AIpp 交易）
MyShell 的贊助者積分每月結算和發放一次，且規則非完全公開，此處作為簡單的估算參考。
成本：在不計買賣價差的情況下（自刷期間被其他用戶套利），根據 X 平台用戶@scriptdotmoney 所披露的數據，每 1 美元的消耗分發 20 積分。
兌換比例： 1: 1
代幣收益：每 1 美元的消耗獲得 20 枚 Shell Coin。 Shell Coin 交互單位成本= 1/20 = 0.05 美元/分。
初步結論：從單位成本來看，對於一般用戶而言，贊助者積分這一賽季的性價比遠大於簽到。
衍生結論：此外 Dune統計顯示， 8 月 AIpp Store 共產生了 1354 BNB 的交易量，以 550 USDT 的 BNB 單價計算，等價於 74.5 萬美元。依照上述數據和 5% 抽成倒算， MyShell 在 8 月賽季一共透過贊助者積分分發了 74.5 × 5% ÷ 0.05 = 74.5 萬枚 Shell Coin 。需注意，@scriptdotmoney 為專業用戶，可能存在交互策略和成本較常規用戶更優的情況，並且 9 月賽季預計更卷，建議此處下調本模組預期。
機器人交互
花費：需購買 MyShell Creator Pass，目前地板價為 0.28 ETH （價值約 644 USDT）。若無新增融資，預計該 Pass 的價格將隨著時間推移而不斷下降。
兌換比例： 38: 1
對話量倒算：每 10 次交互，可獲得 40 積分，等價於每次交互 40 ÷ 38 ÷ 10 = 0.105 枚 ShellCoin。這裡粗暴地以 1 U/枚的單價計算，則對應需對話 6133 次。當然，專案方對機器人交互並沒有做出總量限制，理論上可以無限交互，存在著未知的女巫風險。
傳播者積分
成本：推特帳號 1 個，設為 1 美元（三件套常規成本 6 U）
兌換比例： 21: 1
代幣收益：每週固定 60 分，故每月理論上為 11.42 枚 Shell Coin，非常划算。
結論
綜上，核心結論包括：
MyShell 的每月 Shell Coin 分發量級大約在一兩百萬左右，此前經歷了十幾個 S 賽季，若按照 1: 1 兌換 Shell Coin，抵達 7000 萬枚仍有較長距離；
預估總錢包數約 54 萬個， 99.88% 為工作室；
AA 錢包 Shell Coin 簽到單位成本 2.24 美元/枚，建議停止；
自託管錢包 Shell Coin 簽到單位成本 0.007633 美元/枚，建議繼續；
贊助者積分 Shell Coin 交互單位成本= 1/20 = 0.05 美元/分，但建議 9 月賽季下調預期；
Creator Pass 回本需 6133 次交互，養號和女巫風險較高；
傳播者積分非常划算，且互動難度較低。
