原文來源: @thedefiedge
編譯: Odaily星球日報Wenser（ @wenser 2010 ）
編按：比特幣漲至 7 月底以來高點，頂級風投機構也再一次迎來帳面浮盈。加密KOL DeFi Edgy 近期對 8 大頭部加密風投機構相關鏈上資產進行了追踪調查，藉此，我們可以一窺這些“身處食物鏈頂端”的行業角色目前的資產配置以及投資偏好。以下為全文內容，供讀者參考。 Odaily星球日報提醒：以下僅為視角分享，不構成投資建議。
8 大頂級風投錢包背後的真相：只是「廣撒網、早獲利」？
這是迄今為止最奇怪的周期——沒人知道接下來會發生什麼。
在這種時候，了解其他人在做什麼會很有幫助。所以，我花了整個週末深入研究風投大佬們最近在做什麼。現在，我知道你們有些人會想：“他們只是撒網式投資，從早期介入中獲利。”
聽著，我不認為他們是加密貨幣這一行業裡最聰明的人，尤其是在經歷了上個週期（Odaily星球日報注：指此前一系列機構連環暴雷等相關事件）之後。但我們仍然應該關注他們：他們確實有資訊優勢，資金充足，而且比我們更接近專案方。
我在思考：
• 他們是否在進行一些有趣的操作？
• 他們是否也像我們一樣在玩山寨幣？
• 還是他們仍然持有一些過去的老牌價值幣？
所以，讓我們看看這些穿著西裝的「投機分子」在搞什麼鬼。
注意：
不要照搬創投的交易操作。他們能接觸到比我們更好的交易機會，而且他們玩的是不同的遊戲，這只是為了讓我們更了解這個領域的其他參與者。
我們並沒有他們全部的錢包資訊。我們盡力使用眾包標籤和自己的鏈上分析，但你不可能抓住所有的地址來做分析。
我們選擇了幾家頭部基金，並按規模大小進行了排序。我們會介紹每個基金的資產總額、主要資產、小額資產以及任何有趣的近期操作。
8 家頂級加密風投公司及其主要資產持倉
1. a16z（4.823 億美元）
主要資產：
- UNI： 4.36 億美元
- OP： 3100 萬美元
- COMP： 1400 萬美元
小額資產：ETH（1.4 萬美元），COLLE（6000 美元）
A16z是市場上最大的UNI 代幣持有者之一，這意味著他們有足夠的能力影響該社區的提案，因為4% 的UNI 供應量就能達到法定投票人數，而且他們已經持有UNI 代幣很多年了。 a16z 的錢包最近變化是他們仍在持有的OP 代幣的初始解鎖部分。
查詢連結： https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/a16z
Odaily星球日報註：隨著 BTC 最近的連續上漲，a16z 的資產總額上漲至 5.34 億美元左右。
a16z 資產餘額面板
2. Galaxy Digital（3.645 億美元）
主要資產：
- BTC： 1.94 億美元
- ETH： 1.15 億美元
- USDC： 4000 萬美元
- USDT： 500 萬美元
- AVAX： 400 萬美元
- USDC： 130 萬美元
- AAVE： 114 萬美元
值得一提的小額資產（10 萬-50 萬美元）：MKR、OXT、UNI、TOKE；
他們持有的代幣都經過了巨額交易量的洗禮，主要是穩定幣和 BTC，推測可能是在分發代幣和進行一些套利策略。
最近，他們從幣安提取了價值330 萬美元的 AVAX。
查詢連結： https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/galaxy-digital
近日，或受市場行情回溫影響，Galaxy Digital 曾多次轉出BTC、ETH、USDT、USDC 等各類代幣，目前其餘額減少至3.54 億美元。
Galaxy Digital 提取AVAX 記錄
3. Jump Trading（2.864 億美元）
主要資產：
- USDC： 7800 萬美元
- USDT： 7038 萬美元
- stETH： 7038 萬美元
- ETH： 5,490 萬美元
- T： 215 萬美元
- WETH： 124 萬美元
- SHIB： 120 萬美元
- SNX： 116 萬美元
小額持股包括（20 萬-70 萬美元）：MKR、LDO、GRT、DAI、UNI、KNC、HMT、BNB、CVX、COMP、INJ、MNT。
Jump 的投資組合非常典型，主要是 ETH 和穩定幣。有趣的是，他們還持有 Threshold Network、SHIB 和 SNX 等非主流代幣。儘管先前有人聲稱 Jump 已經離開了加密領域，但他們現在仍在進行大量操作。
此外，Jump 近期也開始將 ETH 存入 LMAX（一個機構加密交易所）。
查詢連結： https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/jump-trading
近日，或受市場行情回暖影響，Jump Trading 的資產總額已上漲至 3.5 億美元。
Jump 轉出操作記錄
4. Wintermute（1.598 億美元）
主要資產：
- USDC： 1660 萬美元
- WBTC： 1115 萬美元
- PEPECOIN： 1052 萬美元
- ETH： 1039 萬美元
- USDT： 911 萬美元
- TKO： 467 萬美元
- CBBTC： 463 萬美元
- MATIC： 441 萬美元
- BMC： 436 萬美元
- NEIRO： 348 萬美元
小額資產（20 萬-300 萬美元）包括 BASEDAI、TON、ZK、MOG、stETH、ARB、ENA、ARKM、APE、LDO、ONDO 等。
Wintermute 在迷因代幣上下重註。除了他們最大的持股（PEPECOIN - 這不是 PEPE，是另一個迷因幣），他們在 MOG、NEIRO、COQ、APU、SHIB、BENJI 等上也有相當規模。
他們以作為 Meme 幣項目的做市商而聞名。
Wintermute 最近在他們的錢包中累積了一定量的cbBTC（Coinbase BTC）和 BTC；此外，他們還向幣安發送了超過 600 萬美元的 SHIB。
查詢連結： https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/wintermute
近日，或受市場行情回暖影響，Wintermute 的資產總額上漲至 2.29 億美元。
Wintermute 操作記錄
5. Pantera Capital（1.6115 億美元）
主要資產：
- ONDO： 1.52 億美元
- ETHX： 440 萬美元
- SD： 111 萬美元
- ECOX： 941.6 萬美元
- LDO： 38.8 萬美元
- PERC： 37.5 萬美元
- NOTE： 27.4 萬美元
最近，Pantera 將近 300 萬美元的 MATIC 轉移到了 Coinbase 交易所；最近還將 100 萬美元的 LDO 轉移到 Anchorage（一個面向機構的加密質押平台）。有趣的是，他們大部分的 ETH 都被轉移到了中心化交易所。
除此之外，我們還可以看到他們在 ONDO 上的投資資金價值縮水了 56% 。值得注意的是，Pantera 是 ONDO 的早期私募投資者之一。
查詢連結： https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/pantera-capital
近日，或受市場行情回暖影響，Pantera 的資產總額上漲至 1.789 億美元。
Pantera 賣出LDO 營運記錄
6. Blockchain Capital（6,710 萬美元）
主要資產：
- AAVE： 3,280 萬美元
- UNI： 1835 萬美元
- ETH： 416 萬美元
- UMA： 212 萬美元
- SAFE： 189 萬美元
- 1INCH： 188 萬美元
- COW： 162 萬美元
- FORT： 131 萬美元
- USDC： 100 萬美元
小額資產（10 萬-60 萬美元）：SUSHI、BAL、PSP、USDC、PERP
佔據其最大持倉的AAVE 代幣很有意思，Blockchain 已經持有 AAVE 很多年了，由於最近其價格持續上漲，可能值得仔細關注。此外，和Pantera 一樣，Blockchain 先前曾將價值超過 500 萬美元的 ETH 轉移到了 Anchorage 交易所。
查詢連結： https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/blockchain-capital
近日，或受市場行情回溫影響，Blockchain 的資產總額已上漲至 7,573 萬美元。
Blockchain 轉移ETH 操作記錄
7. Spartan Group（3538 萬美元）
主要資產：
- PENDLE： 1693 萬美元
- GAL： 265 萬美元
- MNT： 249 萬美元
- OP： 140 萬美元
- IMX： 118 萬美元
- WILD： 109 萬美元
- GRT： 104 萬美元
- AEVO： 98.2 萬美元
- USDC： 84.1 萬美元
- PTU： 80 萬美元
- RBN： 77.8 萬美元
- 1INCH： 70 萬美元
小額資產（10 萬-50 萬美元）包括：MAV、CHESS、MPL、G、DYDX、ALI、BETA、PSTAKE、ETH。
可以看到的是，Spartan Group 重倉了Pendle。除此之外，我們沒有看到太多重大交易。他們主要在進行 USDC 的套利策略交易。
有趣的是，他們已經將所有的 BEAM 資產轉移到了 Sophon，這是一個即將推出的鏈，你現在就可以開始存入資產來參與空投互動。
查詢連結： https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/spartan-group
近日，或受市場行情回暖影響，Spartan Group 的資產總額上漲至 3,803 萬美元。
Spartan 也「擼空投」？
8. DeFiance Capital（3,360 萬美元）
主要資產：
- PYUSD： 2000 萬美元
- LDO： 608 萬美元
- BEAM： 394 萬美元
- USDC： 110 萬美元
- TBILL： 104 萬美元
小額資產（5 萬-30 萬美元）包括 VIRTUAL、AVAX、BAL、MCB、USDT、INSUR。
DeFiance 在遊戲代幣上下注頗多，他們最近的交易涉及到了來自 Shrapnel（一個Web3射擊遊戲）的幾筆轉帳。
此外，他們最近還從 Morpho 收到了大量 ETH。
查詢連結： https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/defiance-capital
近日，或受市場行情回暖影響，DeFiance 的資產總額已上漲至 3,480 萬美元。
Morpho 與DeFiance 存在「內線交易」？
透視創投持倉整體趨勢：
根據以上信息，我們可以看到—
共同持股： a16z、Jump、Wintermute 和 Blockchain Capital 偏好頭部DeFi 代幣（UNI、AAVE）、ETH 和穩定幣。可能是由於熊市時，以上機構更為關注流動性和 DeFi 協議。
長期持有： a16z和 Blockchain Capital 屬於「產業鑽石手」——他們分別持有 UNI 和 AAVE 等資產多年。
穩定幣套利：許多機構都在進行這項操作，這從他們高額的穩定幣交易量可以看出。
比特幣二層網路：賽道繼續收到了大量投資。 BTC L2公司和專案先前共籌集了 9,460 萬美元，環比成長 174% 。
早期投資仍占主導地位：近 80% 的投資資本和種子前輪交易占所有投資作業的 13% 。
熱門投資領域轉向：儘管 2021 年 NFT 和 GameFi 賽道大熱，但這兩大領域在 2024 年已經極速降溫；現在風投更傾向於AI、基礎設施甚至 Meme 幣等熱點趨勢賽道。
我們最近研究了 Galaxy 關於「 2024 年創投趨勢」的報告，以下是值得分享的一些亮點：
與 2021-2022 年同期相比，創投投資金額大幅下降。儘管如此，創投在 2024 年第二季仍投出了 31.9 億美元（季增 28% ）。
創投投資金額及投資案例數統計
有趣的是，投資規模並非完全跟隨 BTC 價格漲跌而增加或減少。過去這種相關性較準確，但現在看來風投資金較為緊張，流動性較為緊缺。
創投投資規模與 BTC 價格相關性圖表
大多數投資仍集中在 NFT/遊戲/DAO 等賽道，其次是基礎設施。根據報告數據，「 2024 年第二季度，Web3/NFT/DAO/元宇宙/遊戲類別的公司和項目籌集了最大份額的加密風投資金（佔比為24% ），總計7.58 億美元。該類別中最大的兩筆交易是Farcaster 和Zentry，分別籌集了1.5 億美元和1.4 億美元。
不同賽道所獲投資佔比餅狀圖
希望這份深度分析報告能為你提供關於創投如何在加密領域出手的有效資訊。這項分析的關鍵是讓你透過他們的投資行為與交易操作等表象，預測一些潛在趨勢並了解風投機構的運作方式。
永遠記住：不要盲目跟隨風投交易，而是將其作為一種資訊資源來增強你研究的深度與有效性。
相關工具參考：
