「每週編輯精選」是Odaily星球日報的一檔「功能性」專欄。星球日報在每週涵蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在資訊流和熱點新聞中，與你擦肩而過。
因此，我們編輯部將於每週六從過去7 天發布的內容中，摘選一些值得花時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啟發。
下面，來和我們一起閱讀：
投資與創業
一個跨越三輪週期的價投老 VC 面對這輪 Meme 焦慮嗎？
產業的兩極化越來越嚴重了。一方面，產業體量變大，TradFi 透過ETF 等合規手段將大量Crypto 資產融入了華爾街，這一部分的流動性被搶走，且很難再轉化為我們場內資金；另一方面，民粹資本主義的強烈擴張，注意力經濟進一步壓縮，整個金融化過程愈發簡單粗暴，最Crypto Native 的方式變成了直接炒Meme，這也是TradFi 無法觸及的領域。誰找到了破局點誰才能勝出。
VC Token 的問題出在了產業流動性供應鏈的惡性循環，而健康的生態是在鏈上玩的都是願意買幣的，更是願意佈道的。
Meme 成為了業界最無法忽視與缺席的賽道級機會，它做的是把思潮與情緒Tokenize 產品化與資本化。 Token 就是產品本身，所以產品Community 與炒幣Community 合而為一，二者形成了合力。
CEX 基於市場期望會改變自己的上幣策略，從而引導市場走向，而我們行業又因為資產發行成本過低與流動性溢價一定會陷入同質化競爭亂象，這個亂像大家一定會麻木並厭倦。此為週期的力量。
150 億美金陽謀：MicroStrategy 會送比特幣去哪裡？
MicroStrategy 透過債券和賣股來增持比特幣，安全墊很厚，其最近的還債日在2027 年，而唯一的軟威脅是比特幣巨鯨。
速覽上市公司 BTC 持股獲利 Top 15 ，看看是誰成長近 30 倍？
無需許可和標準化的金融和應用基礎設施，加上資本的自由流動，以及對新奇事物的熱情，為超級智慧的新應用提供了一個絕佳的實驗平台。文章也介紹了ai16z 、Interface 和 Hyperliquid。
Buy the rumor 系列：監管環境的改善預期升溫，最直接利好哪種加密貨幣
作者認為ETH Staking 板塊會是直接收益最大的板塊，作為龍頭項目的Lido 也有可能擺脫目前的價格窘境。
Meme
內線蹤跡難尋，應關注早期獨立地址數少、地址資金來源自 Coinbase、Bybit 的代幣。
北京時間晚間 21 點後金狗頻率開始顯著提升，凌晨 3-6 點為黃金時段。即便錯過仍有上車窗口。
Meme 獲利策略：PVP 打不過，試試被動 LP 提升回報
在 meme 市場中，交易波動性需求極高，對價格的敏感度極低，將自己定位為被動 LP 是最大化回報的絕佳策略。文章以 BUCK 為例詳細闡述流程步驟。
Desci 成 Meme 新寵，一文盤點 8 大熱門代幣項目
代表性Desci Meme 代幣有平台型Desci Meme 幣：$RIF $URO，協議類Desci Meme 幣（Bio 生態相關—VITA、RSC、ATH、GROW、bio/acc），捐贈類Desci Meme 幣（SciHub） 。
Meme 幣是衡量社群價值的完美工具，它們是文化的代幣化表達形式。
Meme 是不可阻擋的代幣化社群。
許多我們曾經看來已經「歸零」的Memecoin 計畫的價值被重新發現，他們的價值在未來或許可以「Listed on CEX」的預期中被發掘出來，又有許多真正代表著一種社區文化的memecoin發行出來，回歸Memecoin 最原始的文化價值。
我們已經看到Meme SuperCycle 的齒輪慢慢開始轉動的跡象，Meme 文化走出了PVP，翻開了新篇章。
介紹一種手慢黨 Meme 衝法：如何在大跌後埋伏下個暴漲幣？
面向沒辦法長時間鏈上枯坐、玩內盤手慢、又不想盲衝、常錯過超高漲幅金狗、市值太大不敢追高、市值太小不敢放太多的用戶——可以待曾經的熱門概念Meme 暴跌後，循序漸進建倉。筆者認為 WORM、degenai、OPK、BITCAT 值得埋伏。
另推薦三篇實操文章：《手把手教學：Meme 小白跟單聰明錢》《一夜百倍？如何使用 GMGN 玩 Meme 幣（入門篇） 》《捕捉 DeSci 熱潮，手把手教你如何使用 Pump.Science 》。
比特幣生態
頭部交易所依然在支持比特幣生態發展。符文超越BRC-20 ，成為BTC 生態第一資產協議。
依照以往的經驗，比特幣生態牛熊的輪迴週期是3 至6 個月，如今距離上一次多頭市場已經過了半年，期間雖然也有生態熱點計畫引起短期關注，但始終沒有形成大規模效應。
以太坊
盤點 10 家 ETHGlobal Bangkok 黑客松決賽項目
多元生態
DeFi
a16z crypto 合夥人：從 250 年銀行業歷史看穩定幣的未來
穩定幣為用戶提供了類似銀行存款和紙幣的體驗——方便可靠的價值儲存、交換媒介和貸款——但以非捆綁的「自我託管」形式出現。
要理解穩定幣設計的豐富性和局限性，可以藉鏡銀行業的歷史：哪些方式有效，哪些無效，以及原因。就像加密貨幣中的許多產品一樣，穩定幣可能會快速重現銀行業歷史，從簡單的紙幣開始，逐步透過複雜的貸款機制擴展貨幣供應。
作者進一步評估了法幣支持的穩定幣、資產支持的穩定幣和策略支持的合成美元（儘管在認知度上有所提升，但不符合用於交易或儲存價值的穩定幣定義）。
穩定幣首先必須圍繞著一個清晰、易於理解且可輕鬆兌換的銀行票據進行整合，就像19 世紀和20 世紀初聯邦儲備銀行票據贏得認知度的方式一樣。隨著時間的推移，我們可以預期由去中心化的超額抵押貸款機構發行的資產支持穩定幣數量會增加，就像銀行透過存款貸款增加M2貨幣供應量一樣。最後，我們可以預期DeFi 會繼續成長，不僅透過為投資者創造更多的SBSDs，還透過提高資產來支持穩定幣的品質和數量。
穩定幣是在發行方發放貸款時創建的，並透過借款人的還款而被銷毀。像Tether 和Circle 這樣的中心化發行方會鑄造代幣化的美元（Tokenized USD），這些美元本質上是基於借款人存入的美元存款而發行的數位借據（IOU）。由於其債務由各種形式的抵押品支持，穩定幣發行方實際上充當了加密銀行的角色。
穩定幣的現有模型存在碎片化、交易對手風險、收益率逐底競爭的問題。
穩定幣未來的格局可能分為三個領域：支付，收益，中間層（所有介於兩者之間的內容）。這三個部分之間的平衡權力結構可能會結束「貨幣內戰」，並為生態系統帶來急需的穩定。
與其進行零和博弈，這種平衡將為下一代DeFi 應用提供堅實基礎，並為進一步創新鋪平道路。
Web3 AI
目前DeSci 市場可供給的經濟體量還不足以支撐科研經費的支出，當前DeSci 還處於「市值夢」的早期階段，熱點炒作才是剛需。
OpenAI 推動 AI Agent 狂熱，一文整理 Crypto AI Agent 發展軌跡
AI Agent 在Crypto 領域的發展目前共有兩條路徑：自上而下，由AI 概念項目開發，更偏基礎設施；自下而上，由AI Meme 熱潮引領，由自由開發者主導。
鏈上AI Agent 最自然的起點就是DeFi，不過首先要讓AI 獲得財務自主權。
ai 16 z 在一定程度上提高了DAO 投資以及加密提案的公平性，相信AI Agent 和DAO 的整合將很大程度上改變未來的市場格局。
更自主的鏈上AI Agent 會由社群共同擁有。
安全
虛假應徵者正在測試加密貨幣對匿名性的接受程度。
聯合國稱，已有4, 000 名北韓人試圖透過獲得工作來滲透科技業。
除了浪費大量時間，這些虛假應徵者也對加密貨幣核心理念的一大支柱造成了損害。匿名性和假名是加密貨幣中的重要價值。專案團隊傾向於拒絕背景調查並以新創公司的速度工作，這使得他們成為非法招募計畫的主要目標。
一週熱點惡補
在過去的一週內，BTC 屢創歷史新高；Meme 熱度不減，新板塊和熱門標的此起彼落；
此外，政策與宏觀市場方面， Gary Gensler或將在感恩節後宣布辭職；消息人士：川普的「加密諮詢委員會」將建立先前承諾的比特幣儲備；WSJ：川普與 Coinbase CEO 會面，討論人事任命問題；川普提名 Howard Lutnick 為商務部長；知情人士：川普團隊考慮設立白宮首個加密相關職位；橋水：川普或傾向於更能容忍通膨的聯準會主席人選；馬斯克： AGI 最晚將於2026 年出現，Optimus 機器人屆時將邁入 Next Level；Elon Musk 和 Vivek Ramaswamy 將為美國政府效率部推出「Dogecast」播客；
觀點與發聲方面，CZ：各國將競相建立比特幣戰略儲備；加密交易員 Cobie：比特幣市值達到黃金的 5 ～ 10 倍更為合理，其已成為比黃金更為稀有的星際數字黃金；Matrixport：穩定幣流入創新高，顯示加密貨幣需求旺盛；Matrixport：比特幣期貨創年度新高，現貨買盤助推漲勢；Galaxy 研究主管：比特幣 ETF 選擇權將降低波動性並增加BTC 投資者基礎；11 月 19 日幣安澄清： 「獎勵型」BFUSD 資產並非穩定幣，且尚未推出；ZachXBT：不會幫助調查 Meme 幣， Meme 玩家不值得幫助；Jupiter 創始人 Meow介紹Jupuary 與終極願景；Vitalik：以太坊生態裡的許多人都喜歡 Moodeng ；萊特幣：與 Solana 上使用 Lester 名稱或肖像的項目沒有任何關聯；
機構、公司與專案方面， MicroStrategy 完成 30 億美元可轉換票據發行；川普媒體科技集團或考慮推出加密支付平台； ME 代幣經濟學公佈：總供應量10 億枚，TGE 初步申領佔比12.5% （解讀）； Aptos 官宣Meme 幣發行平台emojicoin.fun 上線；STEPN（GMT）專案方上線 BurnGMT 網站；大小寫 eliza vs ELIZA引爭議，劇情多次反轉；Vitalik 跨橋 32 枚 ETH 至 Base 並鑄造了 400 枚 Oracle Patron NFT （預測市場 Truemarkets發行）；
數據上，貝萊德比特幣 ETF 選擇權首日交易量達 19 億美元；報告： 2024 年推出的 NFT 系列中有 98% 已失敗，僅 0.2% 實現盈利；
安全性方面，鏈上交易終端DEXX 遭遇攻擊，多數用戶資金被轉移；DEXX 創始人：會掏錢補償損失，沒有 RUG ；Pump Science： API 密鑰權限被篡改，問題已修復，將在測試完成後重新上線；餘弦：借貸項目polterfinance因「空市場」問題導致被盜 1200 萬美元；某用戶遭遇AI 投毒攻擊，錢包被盜；Sui：錯誤升級代碼導致網絡宕機，已在2.5 小時內修復……嗯，又是起伏的一周。
附《每週編輯精選》系列傳送門。
下期再會~
