原文標題： Crypto AI Moats: Where Capital and Agents Converge
原文作者： 0xJeff （ @Defi0xJeff ）
編譯：Asher（ @Asher_0210 ）
隨著市場資金收緊，資本正向更具基本面優勢的專案集中，一幅更清晰的圖景正在浮現：下一波AI 創新即將正面衝擊Crypto 最堅固的護城河。
在這過程中，Crypto 與AI 的融合將進一步加深，並催生更多原生於Crypto 生態的AI 應用情境。這些應用不僅將展示AI 在Crypto 領域的價值，還將形成其獨特的使用案例。
其中，最顯而易見的協同點，便是AI 與Crypto 在資本效率和收益優化方面的結合，這也是Crypto 生態最核心的需求所在。
DeFi：鏈上收益（On-chain Yields）
DeFi 一直是加密領域的核心，其鏈上收益與交易機會讓全球用戶都能自由參與。然而，隨著AI 的崛起，這些價值不僅能更有效率地捕捉與優化，還能進一步提升資本的使用率。 AI 的介入，使DeFi 不僅成為對抗通膨的工具，還能幫助用戶獲得超額收益。其中核心領域與AI 賦能包括：
穩定幣：作為鏈上生態的主要貨幣媒介，穩定幣幾乎用於所有鏈上交易、借貸、支付和收益優化；
RWA ：將國債、債券、房地產、DePIN 貸款、GPU 等現實資產代幣化，使其進入鏈上金融體系，拓展DeFi 的資產範圍；
現貨 永續合約交易：AI 可優化交易費率與收益，提升交易策略的執行效率；
借貸市場：AI 透過智慧借貸策略，提高資本效率，實現更優收益增強；
收益市場：AI 引進動態利率調整、智慧收益策略，使收益市場更有效率，提供用戶更優的利率環境。
DeFi 的本質是創造、轉移與增值資本，而Web3 AI 在這過程中展現出巨大的潛力。相較於封閉的Web2 體系，AI 在Web3 生態中能夠利用區塊鏈的開放性與代幣激勵機制，更聰明地優化資產管理。
以下讓我們一起來看看DeFi + AI 的早期實作。儘管仍處於早期階段，但DeFi AI（DeFAI）領域已經湧現出多個令人興奮的案例：
Giza（ @gizatechxyz ）：其AI 驅動的穩定幣收益優化代理 TVL 已突破100 萬美元，並透過高效策略提高傳統借貸策略超83% 的收益，累計交易量達600 萬美元；
Cod3x （ @Cod3xOrg ） ：推出Sophon Spark 代理交易競賽，AI 代理將競逐150 萬美元獎勵，同時利用資料訓練更聰明的交易策略；
Olas（ @autonolas ） ：旗下Modius Optimus AI 代理可作為個人投資組合管理工具，且其團隊是唯一支援代理在本地桌面端運行的團隊，用戶可透過「Pearl」代理應用程式商店進行管理（近期，該團隊還推出了100 萬美元Olas 加速計劃）；
AI DeFi 存取層： @HeyAnonai 、 @AIWayfinder 、 @slate_ceo等專案正致力於提升DeFi 的可訪問性，使AI 更好地嵌入DeFi 生態。
那麼，為什麼AI 代理適用於DeFi？
24/7 運作：AI 代理程式能夠全天候優化收益、調整部位，並即時應對市場變化；
自動化管理：AI 可智慧管理DeFi 頭寸，大幅提升鏈上交易與收益最佳化的效率；
多協議整合（MCP） ：AI 代理可存取更多鏈上協議，挖掘更豐富的DeFi 收益機會。未來一年，AI 代理商可能會承擔DeFi 生態中大量鏈上交易，因其具備高效自動化的優勢。
此外，該板塊值得關注的方向有：
推動科技創新的團隊：支持開發者生態，如舉辦黑客松、競賽、研討會的專案；
專注隱私、可驗證性、非託管的團隊：讓使用者完全控制AI 代理，而非中心化平台；
AI 代理成長指標：例如資產託管量（AUA）/ 代理管理TVL，衡量AI 在DeFi 生態中的影響力。
然而，DeFi AI 競爭才剛開始。 Crypto x AI 正在推動一場適者生存的進化競賽，最終，只有最強的AI 代理和團隊能夠存活並崛起。
達爾文主義：AI 進化的自然選擇法則
Web3 AI 正在推動一場“達爾文式進化”，AI 生態的生存法則已逐漸顯現：技術創新者獲得激勵，而落後者被淘汰。這種競爭環境與傳統AI 領域不同，Web3 透過代幣激勵、通膨發放、懲罰機制等方式，建構了一個高度競爭、優勝劣汰的生態系統。
其中，社群關注高的關鍵 AI 項目有：
1、Bittensor：一切AI 的去中心化基礎設施
透過子網（Subnets） 讓團隊自由創新，推動AI 發展；
SN6 、 41、 44 掀起GambleFAI 敘事，利用AI/ML 預測能力在預測市場中取得優勢。
2、Allora： AI 驅動的機器學習與預測市場
採用Topics 機制取代Bittensor 的子網，每個Topic 代表一個金融預測用例；
AI 預測能力最強的團隊可獲得最多獎勵；
@steerprotocol 案例：AI 驅動LP 策略，實現更高收益、更低無常損失（IL）。
3、Bit Robot：專注於機器人AI 生態
由@frodobots 團隊打造，類似Bittensor，但專注於機器人領域；
計畫建立不同子網，涵蓋機器人資料、硬體、視覺模型、大語言模型（LLMs）等領域。
Web3 AI 生態已進入“飢餓遊戲模式”，技術最強者將獲得更多資源，而落後者將被淘汰。未來，AI 代理商將在這條進化賽道中承擔越來越多的關鍵角色，推動整個AI 生態朝向更有效率、更聰明的方向發展。
去中心化基礎設施
去中心化基礎設施的核心目標是促進開放協作與創新，防止技術壟斷在少數中心化巨頭手中。隨著DeFAI 與Darwinian AI（達爾文式AI 進化） 生態的成熟，這些基礎設施將進一步被採用，推動資料、模型訓練、可驗證性、隱私保護與DePIN 的發展。目前，市場是中短期值得關注的方向有：
1、社交 情緒數據
社交數據在AI 生態中至關重要，能夠幫助AI 理解市場趨勢、追蹤專案發展、優化交易決策。目前已有多個專案在這一領域取得進展。
Kaito AI（ @KaitoAI ）：推出Yap Leaderboard 及Yaps Open Protocol，使團隊能夠在Yaps 評分系統基礎上進行構建，提升社交數據利用率；
aixbt（ @aixbt_agent ）：基於Twitter 追蹤與映射專案Alpha 機會及社交趨勢，協助投資人發現新機會；
Cookie DAO（@cookiedotfun）：提供市場/ 社交智慧分析，幫助AI 代理更精準解讀市場情緒。
2、鏈上數據
目前，鏈上數據的領導者尚未明確，但該領域仍然是基礎設施發展的關鍵方向之一。
3.其他數據領域玩家
資料爬取：@getgrass_io 透過利用未使用的頻寬進行資料收集，提高資料可得性；
資料所有權：@vana 透過DataDAOs 激勵個人資料所有權，賦予使用者對自身資料的控制權；
隱私運算：@nillionnetwork 開發Blind Compute 技術，增強資料運算的隱私保護，其代幣NIL 即將迎來TGE。
隨著 DeFAI 與 Darwinian AI 敘事的深化，數據、運算能力、隱私保護等基礎設施將迎來更廣泛的應用。未來，我們將看到更成熟的基礎設施生態，以及AI 代理在去中心化資料處理、交易優化、市場預測等領域的更大作用。
Crypto AI 打破Web2 AI 的限制
Crypto AI 不僅是讓AI 具備思考能力，更賦予其交易能力，透過 DeFi 基礎設施，AI 代理可以自主管理資產、優化資本流動，並在開放、無需許可的網路中獨立運作。
Crypto AI 賦能AI 代理的三大能力
資金自主流動，無需中心化中介：AI 代理能夠直接在DeFi 生態中調配資金、優化收益、執行交易，避免受限於中心化機構；
取得Web2 AI 無法觸及的資料：去中心化資料流（On-chain Data、Social Data）提供獨特的資訊優勢，幫助AI 在鏈上執行更精準的決策；
開放協作，AI 進化更快：Crypto AI 依賴開放模型和協同創新，相比Web2 時代封閉的AI 體系，進化速度更快，應用場景更廣泛。
Crypto AI 的核心價值
AI + DeFi，智慧代理真正成為鏈上經濟的參與者：AI 代理不僅僅是執行任務的工具，更能夠持有資產、交易套利、優化資本運作，成為DeFi 生態的重要組成部分；
透明可驗證 組合性強：鏈上所有AI 交易、收益管理等操作均可追踪，智能代理能夠復用、迭代、協同，推動AI 生態加速發展；
Web2 僅開啟AI 競賽，Web3 則推動AI 邁向自主經濟：AI 代理將從「輔助人類」進化為鏈上經濟的主動創造者，建構一個更智慧化、去中心化的金融世界。
未來，Crypto AI 將解鎖Web2 AI 無法實現的去中心化智慧經濟，AI 代理商不僅會優化DeFi 生態，還將成為鏈上財富流動和價值創造的核心引擎。
