原作者: Chloe、PANews
ビットコイン採掘会社ビットファームズは6月10日に声明を発表し、同業他社や競合他社のライオットプラットフォームズによる買収を防ぐため、「毒薬」プランとしても知られる株主権利プランの導入を承認したと発表した。声明によると、この株式希薄化買収防衛策は、企業の魅力を低下させたり、買収対象企業の買収者の所有権を希薄化することを目的とした、一方的な買収に対する企業の防衛策である。
ビットファームズは、取締役会によって承認されたこの計画は「評価プロセス自体の基本的な利益を守るために、重要な戦略的評価期間中に安価な敵対的買収によって会社が乗っ取られるのを防ぐことを目的としている」と述べた。そして大多数の株主も。」
ビットファームの「毒薬」計画では、事業体（買収者）またはその関連会社が6月20日から9月10日までにビットファーム株の15％を超えて蓄積した場合、同社はその事業体の株式を希薄化して新株を発行するとしている。 9 月 10 日以降、取得の試みが特定の条件を満たす場合、しきい値は 20% に緩和されます。
言い換えれば、ビットファームズの権利計画は、時間の経過とともに変化する株式保有率の閾値を設定しているということだ。重要な戦略的レビュー期間中は、防御を強化するために基準値が高くなりますが、レビュー完了後は、買収者がコンプライアンス要件を満たしている限り、基準値は 20% に緩和されます。これは、取締役会が真の買収をより積極的に検討していることを示しています。提案。この取り決めは主に会社と株主の利益を保護すると同時に、友好的な合併や買収の余地を残します。
ライオットは同社の筆頭株主となり、ビットファームズの取締役会に独立取締役を追加するよう要請した
ビットファームズが「ポイズン・ピル」計画を採用するきっかけとなった重要な時点は、ライオット・プラットフォームズが5月28日にビットファームズ株の9.25％を取得し、同社の筆頭株主となったことだった。 その後、ライオットは6月5日にさらに150万株を購入し、保有株数を約12％に増やした。
ライオットはまた、コーポレートガバナンスへの懸念を理由に、ビットファームズの取締役会に独立取締役を追加するための特別株主総会の開催を要請する予定だとも明らかにした。
ライオットが買収計画を推進し、ビットファームズ取締役会の買収反対の姿勢を弱めようとしているのではないかとの憶測もある。これは、買収を受け入れるかどうか、また株主の利益をどのように守るかについて、ビットファームズ取締役会とライオットの間に明らかな見解の相違と葛藤があることを示している。
時間を4月22日に戻すと、ライオットは当時ビットファームズの株式の3.61％を保有しており、同社の発行済み株式すべてを取得することを望んでビットファームズの取締役会に買収提案を行った。ライオットは、ビットファームズの取締役会が株主の利益を最優先に行動していないと考えている。これに応じて、ビットファームズの取締役会はライオットの買収提案を評価する特別委員会を設置した。特別委員会は慎重な検討の結果、ライオットの入札は同社の価値を著しく過小評価しているとの結論に達し、10億ドル近い買収提案を拒否した。
その後、Riot の一連の意図的な買収と Bitfarms の「毒薬」戦略への対応策が登場しました。
CEOの解任が買収の引き金だったのか？
しかし、株主総会を招集し、ビットファームズの取締役会に独立取締役を追加するというライオットの計画の大きな要因は、ビットファームズが5月13日にジェフリー・モーフィーCEOの解任を発表したことだ。
Riot CEOのJason Les氏の返答によると、CEOを解任するというビットファームズの決定がRiotの買収提案に影響を与えたという。ジェイソン・レス氏は、ビットファームズの取締役会の創設者ニコラス・ボンタ氏とエミリアーノ・グロツキ氏がビットファームズの株主全員の利益を最優先に考えていないのではないかと考えていると述べた。
Bitfarms と業界全体が重要な執行期間にあるときに、Bitfarms 取締役会は移行計画も何もないまま突然 CEO を解任しました。これがきっかけとなり、レス氏はビットファームズのコーポレートガバナンスに疑問を抱くようになった。
さらに、解雇された元最高経営責任者（CEO）のジェフリー・モーフィー氏はビットファームズに対し、契約違反や不当解雇などを理由に2700万ドルの訴訟を起こした。これらの告発が真実であれば、ビットファーム取締役会内の問題がさらに浮き彫りになるだろう。
上記の理由により、レス氏は、ビットファームズのコーポレートガバナンス問題を修正し、トップとして全株主に最大の価値を生み出すために必要なビットファームズ取締役会の再編を実行する機会を株主に与えるために特別株主総会を招集する必要があると考えた。優先度。
したがって、ビットファームズのCEO解任決定は、ライオットが株式公開買い付けを行い、既存の取締役会の能力と動機に疑問を抱くきっかけとなった。しかし、ライオットが今回の事件を利用して株主の支持をさらに高め、ビットファームズの取締役会の再編を推進し、その後買収計画を完了させたいと考えていることは明らかだ。
Riotだけではなく、他の鉱山会社も買収に参加する予定です
RiotとBitfarmsが合併すれば、世界最大のビットコインマイニング会社の1つとなる。 Riot によると、合併後の会社は 1 ギガワット (GW、10 億ワット) の発電能力と 19.6 エクサハッシュ/秒 (EH/s) の自己採掘能力を持つことになります。
両鉱山は米国、カナダ、パラグアイ、アルゼンチンに合計15の鉱山を所有しており、完全に開発されれば、総発電能力は2.2ギガワットに達する。 BlocksBridge Consultingの創設者であるNishant Sharma氏は、両社が4月に合計676BTCを採掘したが、これはMarathon Digital、Core Scientific、CleanSparkに次ぐ2位であると指摘した。 「ビットコイン半減後の競争の激化と環境の厳しさにより、マイニングは確かに統合されつつある」とシャルマ氏はブロックワークスに語った。
そして、Bitfarmsを買収するチャンスがあるのはRiotだけではないようだ。ビットファームズは、多数の企業から買収の関心を受けていると指摘した。コンパス・ポイント・リサーチ・アンド・トレーディングのアナリスト、ジョー・フリン氏は先週の調査報告書の中で、マラソン・デジタルやクリーンスパークなどの大手鉱山会社もこの潜在的な買収の波に乗って競争するだろうと指摘した。
