この記事は「ビットコイン: これは大きなものになるかもしれない」からのものです
原作者: マルクス・ティーレン
コンパイラー：Odaily Planet Dailyの夫はどうですか？
ビットコインと仮想通貨業界を取り巻く強気のムードにもかかわらず、富を保護したり、大幅な価格下落を利用したりすることが重要な場合もあります。
2023年10月3日、FRBが現在のスタンスを維持するかどうかに応じてビットコインの急反発を予測し、「 FRBの最初の利下げで売り」を推奨する記事を掲載しました。予想される利下げはインフレの低下ではなく経済の弱さによって引き起こされているように見えるため、この見方は広く議論されている。
市場予測と分析
2022 年 10 月、大半が弱気だったとき、当社は強気の姿勢をとり、2024 年の半減価格目標を 63,160 ドルに設定し、最終的に 2024 年 4 月 20 日に 63,491 ドルに達しました。同様に、2023 年末の目標を 45,000 ドルに設定しましたが、実際の結果は 43,613 ドルでした。
多くの人が、2024年のビットコイン価格目標を「わずか」7万ドルに設定したという2月初旬のレポートに失望を表明した。しかし、当社は長い間、60,000ドルから70,000ドルの範囲を予測しており、当社のストックフロー分析では、サイクル高値62,000ドルでリターンが漸減すると予測しています。詳細については、当社をご覧ください。 2024 年 5 月 9 日のレポート。
ビットコインは主にモメンタム取引ゲームであり、トレンドがそうでなくなるまでは、トレンドは味方です。根底にある循環的な展開を概説することはできますが、取引の山と谷ではブレイクアウトまたはブレイクアウトのシグナルに対応する必要があります。このアプローチでは、上昇中に誤った買いシグナルが発生した場合に損失が発生する可能性がありますが、ストップロス注文を使用するなどの効果的なリスク管理により、ほとんどのトレーダーの資本を保護できます。多くの人が保有や投資を推奨していますが、これらの戦略は、2021年からイーサリアムやビットコインに参入する投資家にとっては有益ではありません。 7 月 22 日のイーサリアム空売りシグナルは20% の利益をもたらしましたが、さらに大きな調整が起こる可能性があります。
危機管理
機関取引と個人取引の主な違いは、規制当局が金融機関にリスク管理原則の実施を要求していることです。これは、多くのコインが 99% 下落する可能性が高い暗号市場では特に重要です。例えば、アラメダとスリー・アローズ・キャピタルは、数十億ドルを融資する意思のある取引相手にリスク管理を委託していた。しかし、本格的な投資会社では、最終的にはリスク管理者が介入し、ポジションの強制決済を行うことになります。
金融機関は 20% または 40% の損失を被る可能性がありますが、価値が無くなるまでポジションを保持しません。機関投資家であれ個人投資家であれ、すべてのトレーダーはリスク管理に責任を負い、ポジションを長期保有するための許容可能な基準を設定する必要があります。
テクニカル分析
以下のチャートに見られるように、ビットコインは59,837ドルのサポートを下回り、続いて55,000ドル、そして42,000ドルの小さなサポートを下回りました。
過去5か月間、ビットコインは最高値パターンに似た難しい取引範囲にあった。私たちはビットコインが4月に5万2000～5万5000ドルまで下落すると予測していた。ビットコインの最低安値は56,500ドルでしたが、ビットコインが61,000ドルを超えて回復したときに再エントリーすることをお勧めします。 6月には、ビットコインが50,000〜55,000ドルに下落すると再び予測し、ビットコインは53,500ドルに達しました。同様に、ビットコインが60,000ドルを少し超えたときに再エントリーすることをお勧めします。しかし、それをサポートする強力な市場構造がなければ、ビットコインは引き続きレンジ内で取引される傾向があります。私たちは、この取引レンジのブレイクアウトまたはブレイクアウトにつながる可能性のある要因を特定することに焦点を当ててきました。
以下のチャートに示すように、ビットコインの月次確率指標は期間を示します。
私たちは 2 つの月次指標を使用して、ビットコインの勢いがいつ増加するのか、いつ失われるのかを判断しました。毎月の確率指標は常に底値で買いシグナル、高値で売りシグナルを発しています。私たちは過去 2 か月間、この指標の頂点を強調してきました。ビットコインの上昇は、21カ月移動平均の2標準偏差を上回れなかったことで終了したが、これは2018年1月と2021年4月と同様のパターンだ。
私たちはオンチェーンデータを頻繁に分析しますが、タイムリーなシグナルが提供されないことが多く、これが私たちの主な懸念事項です。 HODL ウェーブなどのオンチェーン指標は、ビットコインを保有する短期保有者 (3 ～ 6 か月および 1 ～ 3 か月) の数を追跡します。これらの指標は通常、強気相場中に市場に参入する人が増えるにつれて上昇します。しかし、半減期以降、これらの数字は横ばいとなっており、仮想通貨市場に大量の新規資金が流入していないことを示しています。
さらに、オンチェーンデータは、価格が実現価格（平均コストベース）を下回っている場合、ビットコインが過小評価されていることを示しています。これは、市場価格の合計が実現価格よりも低い場合、ビットコインは割安であるとみなされることを意味します。現在の実現価格は 31,400 ドルです。
市場参加者の行動
新しいプレーヤーがビットコイン市場に参入し、ネットワークに対する信頼が依然として高いため、システムは継続的な価格上昇に備えています。ただし、大幅な価格下落の時期が存在する可能性もあります。 3月中旬以来、私たちはステーブルコインの成長鈍化とETF流入の比較的弱い（主にキャリーポジションによる）ことによる下振れリスクの可能性を警告してきました。
アルトコイン市場
2024年5月と7月の上昇は、市場構造が脆弱で新規参入者がいなかったにもかかわらず、主に先物レバレッジの大幅な増加によって牽引された。代わりに、大手企業がアルトコインを売却し、資金をビットコインに移した。この戦略は、Block One が ICO 後にとった戦略と似ています (約束された EOS エコシステムを愚かに構築するのではなく)。ここ数週間で確認された数十億ドルのロック解除を考慮すると、他のプレーヤーも 2024 年にこの戦略を採用する可能性があります。その結果、多くのアルトコインが大幅に下落すると予想される。私たちはアルトコイン、特にイーサリアムに対して非常に弱気です。
すべてのトレーダーは、複数のシナリオが発生する可能性があることを認識して、リスク管理者として行動する必要があります（これはいくら強調しても足りません）。 7月に価格が6万ドルを下回ったとき、平均的なETF保有者は損失を出したものの、ETF投資家はその押し目を買いました。この 60,000 ドルのレベルは、ビットコイン マイニングが業界にとって採算が合わなくなる閾値でもあり、マイナー間のベータ値が高いために価格が大幅に下落します。
今後の展望
ビットコインは3つのトップと2つのボトムによってマークされ、緩やかな下降傾向にありますが、55,000ドルのサポートラインを下回ると予想され、価格は42,000ドルまで押し下げられる可能性があります。このシナリオでは、イーサリアムは2,000ドルを下回る可能性があります。これは極端に見える人もいるかもしれませんが、景気が低迷しているため（私たちのように）、 （ ISMレポートで示されているように）、引き続き弱い市場構造、オンチェーンデータ、および当社のサイクル分析は、今後さらなる圧力がかかることを示しています。
私たちの目標は、常に最新の洞察を共有することで、投資家が市場を理解できるように支援することです。市場は動的であり、新しい情報によって以前の見方が変わる可能性があるため、すべての分析が正確であるとは限りませんが、当社は現時点で最新かつ適切な見解を投資家に提供するよう努めています。これが、専門家が常に市場を再評価し、分析している理由です。
ビットコインと暗号通貨は存在し、今後も富の機会を提供し続けますが、トレーディングを成功させるには、いつ参入し、いつ撤退するか、いつ少額で賭けるべきか、いつ大きく賭けるべきかを知る必要があります。これらの原則は、「ゲーム」に参加し続けるために重要です。
