原作者: OurNetwork
オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
DEX
ユニスワップ | レイジウム | レッツファックジョー (トレーダージョー)
DEX 取引高は前年比 100% 増加し、週間取引高は 170 億ドルに達しました。
分散型取引所（DEX）の取引高は2024年のピークから減少しているものの、依然として週当たり約200億ドルから250億ドルの間で推移しており、昨年と比べて100％増加している。 Solana と Base は取引高に大きく貢献し、Solana の取引高は 1 億 7,000 万ドルから 40 億ドルへと 20 倍以上に増加しました。唯一減少したブロックチェーンはイーサリアムで、週間取引量は約20％減少した。
DEX 取引は、イーサリアムが市場取引高の 60% 近くを占めていた 1 年前よりも活発になっています。現在、市場取引シェアが 10% を超えるブロックチェーンが 5 つあります。イーサリアムは依然として29%を占め最大のブロックチェーンである。 Baseは2024年に市場シェアの大幅な成長を達成し、現在では全チェーンのDEX取引量の12%以上を占めています。
取引の場も大きく変化しました。 Uniswap の取引シェアは、以前の 53% から 33% に低下しました。同時に、Solana を拠点とする Orca のような確立された DEX が市場シェアを拡大し、新しい取引所 Aerodrome の人気も高まっています。
ユニスワップ
Uniswapは過去1年間で264億ドルの手数料を生み出した
Uniswap の最も魅力的な機能の 1 つは、流動性プロバイダー (トレーダーに資産を提供するユーザー) が収入を得ることができることです。以下の表は、過去 12 か月間に V3 プールで発生した料金を示しています。 USDC-WETH がトップパフォーマーとなり、流動性プロバイダー (LP) に 40 億ドルを超える収益をもたらしました。 Uniswap V3 は、トレーダーに請求する複数のレート (0.01%、0.05%、0.3%、1%) を提供し、LP とトレーダーに柔軟性を提供します。ステーブルコインなどの同様の資産は、多くの場合、より低い手数料を請求します。これらの段階的な手数料により、LP は資産のボラティリティと取引活動に基づいて収益を最適化できます。
Uniswap V2 流動性プールの中で、WETH-USDT プールが手数料徴収の点で最も優れたパフォーマンスを示し、10 億ドルを超え、USDC-WETH および PEPE-WETH 取引ペアが僅差で続きました。 V2 のシンプルさにも関わらず、V3 の集中流動性機能は、資本効率の向上と手数料の削減により、より大きな取引量を引き寄せます。
Uniswap は流動性プロバイダー (LP) に多大な収益をもたらしますが、$UNI は単なるガバナンス トークンであり、その価値を高める可能性のあるトークン バーニングのようなメカニズムがありません。 2021 年には UNI の 60% がコミュニティに割り当てられます。この $UNI HOLD 波チャートは、いくつかの興味深い傾向を示しています。
取引のハイライト: この取引は、分配メカニズムの一環として、Uniswap のタイムロック契約から 500,000 UNI (約 350 万ドル) の送金を示しています。このシステムにより、トークンが長期的な利益に合わせて段階的に配布され、透明性が確保されます。これらの移転を分析することで、割り当ての進行状況、潜在的な市場への影響、内部の行動、ガバナンス権限の変化の可能性、プロトコルの健全性についての洞察が得られます。
パンケーキスワップ
PancakeSwap の $CAKE 供給量は 1 年後に 780 万個減少
PancakeSwap は BSC で誕生した分散型取引所で、現在は複数のブロックチェーン上で運用されています。DEX は流動性プロバイダー (LP) への報酬として $CAKE トークンを発行します。 2023 年、PancakeSwap はトークン経済学を最適化するためにデフレ モデルを採用しました。これは、$CAKE の発行を削減し、市場から撤退するというメカニズムを通じて実現されます。彼らの努力はすぐに実を結び、CAKE の供給量は 2023 年 8 月に 3 億 9,130 万個に達しました。それ以来、供給量は着実に減少し、過去 1 年間で 780 万枚のトークンが失われました。
このデフレ目標を達成するために、PancakeSwap は BNB チェーン上の書き込みウォレットに CAKE を送信することで毎週トークン書き込みを実行します。彼らのトークン経済モデルによると、毎週平均 900 万個の CAKE が破壊されます。鋳造量の減少と市場リサイクルにより鋳造量が相殺されます。
デフレは取引高やCAKE価格などの市場要因の影響を受けます。時間の経過とともに、収縮率は各ブロック間で 1.4 CAKE から 0.2 CAKE の範囲になります。現在のトークン経済学に基づくと、毎週の供給削減には、275,000 CAKE を市場から引き出す必要があります。この目標はほぼ毎週達成されています。
取引のハイライト: チームウォレットは毎週月曜日にトークンバーンを実施します。 これらのトランザクションを監視するだけで、CAKE の供給を追跡するために必要な情報がすべて得られます。
レイジウム
1月1日以来のレイジウムの買い戻し総額は3,500万ドルを超える
Raydium は、市場シェアと流動性プールの作成量で Solana をリードする分散型取引所 (DEX) です。 2024 年 1 月 1 日以降、3,500 万ドルを超えるプロトコル手数料が $RAY トークンの自動買い戻しに割り当てられました。レイジウムは、年間のソラナのスポット市場の累積取引高の平均 30% から 50% を占めました。 Raydium は設立以来、取引高が 2,700 億ドル近くに達し、流動性プロバイダー (LP) は 6 億 3,000 万ドル以上の取引手数料を稼いでいます。
取引ボットを削除した後、Raydium の取引所ルーティング プログラムは実際の取引量を考慮すると非常に優れたパフォーマンスを発揮し、現在すべての実際の取引フローの 30% 以上を占めており、Jupiter に次いで 2 位となっています。
Solana でミーム トークンの取引量が急成長している主な受益者の 1 つであるにもかかわらず、Raydium の総取引量のうちミーム トークンによるものは現在わずか 11.4% にすぎません。
取引ハイライト: Raydium は、中核となる流動性プールと取引インフラストラクチャを使用するサードパーティ アプリケーションとプロトコルの豊富なエコシステムの恩恵を受けています。最も有益なのは Pump.Fun で、最初の結合曲線が完了した後にフローセルを Raydium に移動します。 Raydium のインフラストラクチャを利用している他のチームには、Dexscreen の MoonShot、Trojan、BananaGun、FluxBot、BonkBot、Photon、および BullX が含まれますが、これらに限定されません。
LFJ
LFJ の累計取引高は 1,300 億ドルに達し、2024 年の収益は 500 万ドルを突破
LFJ (旧称 Trader Joe) は、2021 年 7 月に開始されたブロックチェーン トークン取引市場であり、それ以来 1,300 億ドルを超える累積取引量を促進してきました。 2024 年、LFJ の取引高は 300 億ドル以上増加し、昨年の取引高の 2 倍となりました。この成長は主に、LFJ が支配的な地位を占める Avalanche ネットワークでの取引活動の増加によってもたらされました。
LFJは$JOEトークンのステーカーに取引手数料の5%～25%を分配し、2024年には月平均55万ドルのステーブルコインを発行する予定で、これは昨年比109%増加です。収益の 80% が Avalanche から得られるため、オンチェーン活動の増加は JOE ステーカーに大きな価値をもたらします。
$JOEトークンは発行上限の5億枚に達しており、現在流通している供給量は約3億8000万枚となっている。固定報酬プランがないため、JOE が流動性報酬として使用されることはほとんどありません。現在までに、500 万ドルを超えるプラスの収益を維持しながら、収益農家に分配されたのは 10 万ドル未満です。
