オリジナル | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
著者｜南志（ @Assassin_Malvo ）
9月30日、暗号金融サービスプラットフォームのMatrixportは、暗号資産管理会社Crypto Finance (Asset Management) AG (CFAM)をDeutsche Börse Groupから買収したと発表した。
ビットコインと仮想通貨の誕生から 15 年目で、私たちはビットコインが世界で 8 番目に大きな資産になるのを目の当たりにし、ビットコインスポット ETF の通過を目の当たりにし、仮想通貨市場の普及の波は止められなくなってきました。
ビットコインスポットETFや第三世界のユーザーがTONエコシステムに参入することによってもたらされる伝統的な資金はすべて、暗号通貨業界の新たなレベルへの浸透を反映しています。ユーザーグループと資金の氾濫により、さまざまな種類の投資と財務管理のニーズがこの波に乗って新たな爆発的な成長をもたらすことが予測されます。
しかしその一方で、各国政府は暗号化業界を完全に受け入れていないため、コンプライアンスは市場競争における困難かつ戦略的なポイントでもあります。そのため、主要な機関は政策の機会と市場を求めて競争しています。各地域でシェアします。
CFAM はスイスのライセンスを取得し、準拠した資産管理会社です。CFAM の買収は、Matrixport の全欧州暗号資産管理市場への参入の成功を示し、CFAM の既存の全欧州市場へのアクセスと販売ネットワークを利用して、適格な機関投資家および金融機関向けに引受サービスを提供します。個人投資家向けに包括的なコンプライアンス暗号化サービスを提供します。
1. 暗号化普及の波と資産管理需要の高まり
BCGのデータによると、2023年末時点で世界の資産管理業界の運用資産（AuM）は約118.7兆米ドルに達し、同時期の世界の株式市場の時価総額は115.0兆米ドルであったことが示されています。従来の金融における資産管理への高い需要。
市場規模と配分比率の拡大：仮想通貨市場の資産規模は、過去10年間で10億米ドルから現在の2兆米ドルまで増加しました。ビットコインスポットETFの導入前、GBTCの最大の資産管理規模は約20米ドルでした。 CoinShares、Bitwise、21 Shares などの企業の資産管理規模は数億ドルから数十億ドルに及びます。ビットコインスポットETFは193億米ドルの純流入をもたらしたが、従来の市場と比較すると、配分規模にはまだかなりの改善の余地がある。
資産属性の変化：サイズの増加に伴い、ビットコインやETHなどのトップトークンの属性もアルファ収入からベータ配分へとさらに移行し、インフレ防止や価値保管などの特徴が徐々に顕著になり、人々の注目を集めています。
ユーザーグループの拡大による需要のオーバーフロー：一方、暗号化市場におけるユーザーグループの数と構造も、ビットコインの通過後、ブラックロックやその他の伝統的な資産管理大手が大規模な導入を開始しました。スポットETF 、多くの米国株ユーザーを導入しており、TONエコシステムの台頭により、アジア、アフリカ、アフリカなどの沈下市場の多くのユーザーも市場への参入を急いでいます。ユーザー数の大規模な増加により、構造化された製品に対するさらなる需要が生じています。
IBIT純資産（左軸）、ビットコイン価格（右軸）
暗号化に対する一般の受け入れは質的に飛躍的に進歩しましたが、大規模な導入を達成する前に、コンプライアンスという重要な問題がまだ残っています。米国SECは、複数の暗号化プロトコルや企業が未登録証券を販売していると頻繁に非難しており、取引所はドバイや香港でのライセンス申請を急いでいるが、これらはすべてコンプライアンスの傾向とその必要性を反映している。
欧州連合は、汎欧州地域に焦点を当て、欧州暗号資産市場規制 (MiCA) を採用し、段階的に運用を開始し、運営ライセンス、準備金、リスク管理に関する徹底した規制を実施しています。 MiCAの導入により、 CoinbaseはUSDTなど非準拠のステーブルコインを12月に欧州経済領域で上場廃止、 Bybitはフランスでのサービスを終了、 Binanceは欧州ユーザー向けのコピートレードサービスを無効化することがわかります。期限までに遵守できなかった場合、コンプライアンスの遵守はあらゆる場所で制約を引き起こすことになります。マイカは今年 12 月に完全発効する予定であり、関連地域で活動するすべての部門にとってコンプライアンスへの準拠が急務となっています。
2. CFAMの買収：数兆ドル規模の汎欧州市場への参入
主要なライセンスと外部リソース
Matrixport が買収した資産管理会社 CFAM は 2017 年に設立されました。FINMAの公式情報によると、証券会社として認可されたのは 31 社のみであり、 CFAM はスイスの暗号資産管理会社を買収した最初の会社の 1 つでもあります。金融市場監督庁（FINMA）の認可を受けた企業は、資格のある機関や個人投資家、引受機関、個人投資家などに暗号通貨関連の集団投資プランを販売することが許可されています。
2020年1月1日、スイスでは金融サービス法FINIA（金融機関法）が導入され、すべての資産管理会社は業務を行うためにFINMAライセンスを取得する必要がありました。 Finalixが開示したデータによると、スイスには約2,400社の資産管理会社があるが、規制発効から1年半後に承認されたのはわずか250社で、3年後の2023年末には合計1,187社となっている。 機関が承認されました。
FINMAが資産運用機関に発行するライセンスは、「 EAMライセンス」と「 集合資産管理ライセンス」の2つに分かれています。前者は FINMA 以外の規制当局によって規制されており、プロセス、報告、監査の要件が比較的低く、主に単純な商品に適用されます。 CFAM が取得したライセンスは、FINMA が直接監督する後者であり、スイス市場における暗号資産管理の最も包括的かつ厳格なライセンスであり、その商品は機関顧客向けの複雑なファンドを含む幅広い商品に適用されます。複雑なファンド商品の包括的なコンプライアンス管理を確実に理解します。
さらに、CFAM は、暗号資産管理サービスの提供のみに焦点を当てたスイス資産管理協会 (AMAS) の最初のメンバーです。同社は、1兆米ドルを超える資産を管理する金融サービスプロバイダーであるAPEXグループと緊密な協力関係にあり、暗号化されたETPとAMCを迅速に作成および発行するためのリソースと機能を備えています。このうちETPは仮想通貨取引所取引商品であり、AMCは金融機関が発行する非公開の超過収益投資戦略であるアクティブ運用証明書です。
ETP は、基礎となる証券、指数、またはその他の金融商品を追跡するツールです。最もよく知られているサブカテゴリは ETF で、ショッピングに例えると、ユーザーはリンゴやバナナなどのさまざまな果物を個別に選択したり、混合されたものを直接購入したりできます。フルーツバスケットを使えば選ぶ手間が省けます。 ETF はこの混合フルーツバスケットのようなもので、ユーザーは仮想通貨のバスケットを購入できます。仮想通貨業界にとって、 ETP の最も重要な特徴は、ユーザーの投資閾値を下げ、潜在的な市場規模を数桁拡大することです。ネイティブ仮想通貨への投資には、仮想通貨ウォレットの作成、適切な取引所の選択、潜在的なリスクへの直面が必要です。 . セキュリティ上のリスクがある一方で、ETP はこれらの問題を排除します。今年1月に米国で可決されたビットコインスポットETFの累積純流入額は193億6,000万米ドルに達し、純資産価値は618億9,000万米ドルに達し、ビットコイン市場総額の4.7％を占めた。 ETP 製品には幅広い用途と大きなボリュームがあることがわかります。Matrixport の高品質な製品と広大な全ヨーロッパ市場スペースの組み合わせにより、暗号資産に新たな成長曲線がもたらされることが期待されています。
グローバルコンプライアンスの戦略的レイアウト
Matrixport は、香港の信託ライセンスや米国のマネーサービスライセンスなど、多くの地域でコンプライアンスライセンスを取得していると報告されています。CFAMの取得は、Matrixport の世界的なコンプライアンス戦略における重要なステップです。 FINMA によって認可された最初の暗号資産管理会社として、 CFAM の買収は、Matrixport のスイスおよびヨーロッパの暗号資産管理市場への参入の成功を示しています。
まず、 2021年にスイス政府が開示したデータによると、スイスの年金基金の総資産は11億5,900万スイスフラン（約1兆3,500億米ドル）に達しており、Matrixportの製品はCFAMのFINMAライセンスを通じて正式にこの市場に参入すると予想されている。
さらに、 CFAM は全ヨーロッパ市場へのアクセスとそれに対応する販売ネットワークも備えており、買収完了後、Matrixport は関連地域の適格機関、個人投資家、引受機関に包括的な暗号資産管理サービスを提供することができ、その ETP 製品は第 3 の事業を行うことができます。・パーティー委託販売により商品プロモーションの幅がさらに広がりました。
リソースを統合して新たな高みに到達する
製品の反復：CFAMは過去1年間で製品ライン（6+1製品ライン）を拡大し、FINMAによって規制される初の仮想通貨ミューチュアルファンドであるクリプト・マーケット・インデックス・ファンド、低リスクヘッジファンドのシステマティックDLTファンドなど、個人投資家および適格投資家をカバーするようになりました。 、高成長を追求するユーザー向け CFMOM ETP などさらに、CFAMは、1兆を超える資産を管理するAPEXグループとも協力し、APEXグループが提供するホワイトラベルサービスを通じて、他の資産運用会社、銀行、ファミリーオフィス向けにカスタマイズされた暗号化戦略製品を設計およびリリースしています。
人材と営業リソースの統合: 元の CFAM チームは資産管理業界で 20 年以上の経験があります。買収後、元の組織は名前が変更され、Matrixport Asset Management (MAM) に統合されます。グループの計画によると、マトリックスポートは2024年第4四半期にCFAMの資産再編を完了し、自主運用のマルチ戦略ファンドを実現するための新製品の研究開発テストに迅速に投資する予定だ。当社は、取得した既存の資金をもとに、資産管理商品ラインをさらに充実させ、汎欧州市場における適格機関および個人投資家、引受機関、個人投資家などにイノベーションとコンプライアンスを統合した暗号資産管理サービスおよびソリューションを提供していきます。
3. Matrixport 分析: グローバルなワンストップ暗号化金融サービス プラットフォーム
CFAM の買収が Matrixport にとって戦略的に重要であることは明らかです。では、ユーザーや投資家はそこからどのような異なる投資機会や体験を得ることができるのでしょうか?
CFAM は汎欧州市場アクセス資格を持っているため、汎欧州地域のユーザーにとって、ユーロネクストまたは国内証券取引所を通じて ETP 製品を購入するには一定の規制プロセスのみが残されており、さまざまなタイプの ETP 製品に連絡、取得、投資することができます。 Matrixport 製品はより便利になります。
Matrixport の元のグローバル ユーザーにとって、汎ヨーロッパ地域からの追加資金の参入により、取引活動と資本の厚みが大幅に増加し、それによって Matrixport 製品の流動性と堅牢性がさらに向上します。同時に、CFAMの人材、製品、リソースとMatrixportの統合後、製品マトリックスの豊富さとユーザーエクスペリエンスが向上し、世界中のユーザーに包括的な選択肢と高品質の製品を提供することが期待されます。
具体的には、Matrixport にはどのような製品システムやサービスがあるのでしょうか?
製品やサービスの詳しい説明
2019 年に設立された Matrixport は、資金管理と保管量が 60 億米ドルに達する世界的なワンストップ暗号金融サービス プラットフォームです。
Matrixport は、要求払預金や債券投資などのエントリーレベルの商品から、フカヒレやトレンドなどの基本的な金融商品まで、個人、機関投資家、環境プロジェクト関係者などのさまざまなユーザー向けに、さまざまなレベルとカテゴリーの金融商品を提供しています。知恵 デュアルコイン、カモメ、スノーボールなどの先進的な製品もあります。オンチェーンで利益を生み出すアクティビティに参加したいユーザーのために、Matrixport は ETH ステーキングや再ステーキングなどの代理店オンチェーン サービスも提供します。あなたが業界の初心者であっても、独立系のクジラであっても、大規模な機関であっても、リスクの好みに関係なく、Matrixport ではニーズを満たす高品質で資本の多い金融サービスを見つけることができます。
Matrixport は、製品設定の面でユーザーのニーズを満たすだけでなく、グローバル コンプライアンスの開発戦略も積極的に実行します。例えば、ライセンスに関しては、Matrixport は香港の信託会社ライセンス、貸金業者ライセンス、米国のマネーサービスライセンスなどのコンプライアンスライセンスを取得しており、英国 FCA の公認コンプライアンス代表企業でもあり、加盟企業でもあります。スイスのFINMA SRO-VFQ。
以下の図は、さまざまなリスク選好を持つユーザーが必要とするマルチレベル構造の製品をカバーする Matrixport 製品の例をいくつか示しています。リスク選好度の低いユーザーは要求払預金、シャークフィン、トレンドスマートウィンなどの基本的な商品を選択できますが、上級ユーザーはマトリックスポートのスノーボールやシーガルなどの高度なオプションベースの仕組み商品にも参加できます。
Matrixport はまた、自社ブランド Matrixdock を通じてより堅牢な「国債利回り」商品を発売し、透明な RWA オンチェーン サービスを通じて米国短期国債に基づく合成資産である STBT を導入し、保有者がリスクのない収益を享受できるようにしました。米国の借金のこと。さらに、Matrixdock は 9 月に、10 兆米ドル以上の規模の「次の新しい資産クラス」をターゲットとした金のトークン化製品 XAUm も開始しました。
Matrixport のワンストップ プラットフォーム アプリケーションは、マルチエンド ダウンロード用にオープンされており、ユーザーは公式リンク(クリックしてジャンプ) を通じて iOS、Android、その他のバージョンをダウンロードでき、ホームページのナビゲーションを通じて必要な金融商品を簡単に見つけることができます。入金とそれに対応するKYCレベルを取得することで、投資と資産管理をすばやく簡単に始めることができます。
投資商品に加えて、Matrixport は投資に関する洞察のためのさまざまな共有チャネルを提供し、ユーザーに最先端の専門的な投資参考情報を提供することを目指しています。同時に、Matrixport は、公式 Telegram チャンネルおよび公式 X アカウントを通じて、重要なイベント、市場洞察、構造化された投資戦略などの専門的なコンテンツを定期的に出力します。
結論: グローバルなコンプライアンスと開発の新たな段階への突入
仮想通貨業界の拡大は草原の火となり、止めることはできません。同時に、米国の利下げの到来により、資本波及の規模は今後も増大し続けるでしょう。今回の金利引き下げでは、暗号資産運用の規模は今後も数桁拡大する可能性がある。今回の CFAM の買収により、Matrixport は汎欧州市場に正式に参入し、世界的なコンプライアンス戦略における重要な一歩を踏み出し、資産管理トラックの波の中で機会を獲得し、新たな爆発的な成長を開始することが期待されています。
