原作者：ウィル・アワン
ムスクの旅は星の海です。同様に、大量導入に向けて移行したいと考えている2兆の仮想通貨市場にとって、400兆から600兆の伝統的な金融市場も星の海です。
トークン化の台頭など、いくつかの道筋は見えていますが、現在は RWA 1.0 の初期資産がチェーンに移行していますが、比較的流動性の低いモデルは長期的な解決策ではありません。 DePIN はモノのインターネットを活性化することができますが、核心に到達するのは依然として困難です。
したがって、Web3 決済は、特に非トランザクション シナリオにおいて中核となるステーブルコインの大規模な導入を促進する可能性があると考えられます。 VISAのステーブルコインレポートによると、ステーブルコインの総供給量は約1,700億ドルで、毎年数兆ドル相当の資産が決済されています。チェーン上の約 2,000 万のアドレスが毎月ステーブルコイン取引を行っています。チェーン上の 1 億 2,000 万以上のアドレスがゼロ以外のステーブルコイン残高を保持しています。
Web3 決済は、即時決済、24 時間年中無休の利用可能性、低取引コストという利点を従来の金融決済ネットワークにもたらしますが、私たちがさらに見るべきなのは、PayFi の革新的なアプリケーションによってもたらされる新しい金融市場です。 PayFi は、Web3 決済、RWA、DeFi を統合できる新しいもので、スターへの移行に役立ちます。
そこでこの記事では、まず PayFi とは何か、Web3 決済、DeFi、RWA との関係を紹介し、次に PayFi を提案した Solana がどのようにして PayFi エコシステムを構築していくのかを見ていきます。
1. PayFiとは何ですか?
PayFi (Payment Finance) とは、ブロックチェーンとスマート コントラクト テクノロジーに基づいて、支払い機能と金融サービスを組み合わせた革新的なアプリケーション モデルを指します。 PayFi の中核は、決済層としてブロックチェーンを使用し、Web3 決済と分散型金融 (DeFi) の利点を組み合わせて、効率的かつ自由な価値の流れ (価値移動) を促進することです。
PayFi の目標は、ビットコイン ホワイト ペーパーのビジョンを実現し、信頼できるサードパーティを必要としないピアツーピアの電子現金決済ネットワークを構築すると同時に、DeFi の利点を最大限に活用して、次のような新しい金融市場を創造することです。新しい金融体験を提供し、より優れた金融商品とアプリケーションのシナリオを構築することで、最終的には新しいバリュー チェーンが統合されます。
PayFi は、2024 年の香港 Web3 カーニバルで、ソラナ財団会長のリリー・リュー氏によって新しい物語として初めて提案されました。彼女の見解では、PayFi は、Time Value of Money (TVM) を中心に構築されたまったく新しい金融市場です。これらは従来の金融では達成が困難または不可能です。
この新しい PayFi 金融市場では、従来の金融と比較して、即時決済、コスト削減、オープン性と透明性、グローバル リーチなど、Web3 決済の効率が向上するだけでなく、分散型ネットワークに基づいてグローバル ネットワークの分散化も実現できます。金融、許可なしのアクセス、資産の所有権、個人の主権。 
2. PayFiとWeb3決済、DeFi、RWAの関係
PayFi は Web3 決済とまったく同じではありません。 Web3 決済はブロックチェーン技術に基づいて従来の金融の効率向上を実現しましたが、PayFi は Web3 決済をさらに構築、拡張、深化させ、さらに DeFi を導入して新たな金融市場を構築します。
PayFi は DeFi と完全に等しいわけではありません。支払いの本質は、現実世界での価値の交換、つまり片手で支払い、もう一方で配送/サービスに基づいています。したがって、PayFiは、DeFiの主流の取引動作ではなく、デジタル資産の送信、受信、決済プロセスに重点を置いています。さらに、ブロックチェーンとスマートコントラクト技術を通じてWeb3決済とDeFiをシームレスに接続することによってのみ、融資や財務管理などの決済関連の金融デリバティブサービスを生み出すことができます。
PayFi は RWA とまったく同じではありません。ここでの RWA には 2 つの意味があります。最初の層は資産のトークン化 (トークン化) です。つまり、資産がチェーン上でトークン化された後でのみ、トランザクションと決済のプロセスを使用して価値をシームレスに転送できます。米ドルのトークン化、ステーブルコインなど。
2 番目のレイヤーは RWA 資金調達であり、PayFi シナリオでの資金調達ニーズに流動性サポートを提供します。これはリリー・リュー氏の言葉です。「PayFiは、お金の時間価値を中心に作られた新しい金融市場です。このオンチェーン金融市場は、従来の金融では達成できない新しい金融パラダイムと製品体験を実現できます。」
したがって、PayFi は革新的な独立した概念ではなく、Web3 決済、DeFi、RWA を統合した革新的なアプリケーションです。このモデルは、デジタル資産の支払いや取引だけでなく、融資、財務管理、投資などの金融活動もカバーします。ブロックチェーンとスマート コントラクト テクノロジーを通じて、PayFi は世界的な金融決済活動をより迅速かつ安価にするだけでなく、従来の金融決済サービスにおける摩擦とコストも削減します。
3. PayFiの意義と価値
文字通りの観点から見ると、PayFi は実際には GameFi や SocialFi と根本的には変わりませんが、PayFi の本当の意味は、現実世界の現実のシナリオでデジタル資産の適用を促進することです。
ポジティブな観点から見ると、PayFi は Web2 グループの Web3 への移行に適応できます。たとえば、従来の金融決済会社はブロックチェーン テクノロジーを使用して、より大きな市場シェアを獲得し、時代の流れに乗り遅れることを避けることができます。
一方、Web3 グループは、Payment をキャリアとして使用し、ブロックチェーン テクノロジーを使用して従来の金融システムの問題点を解決し、従来の金融では達成できない新しい金融パラダイムと製品エクスペリエンスを実現できます。
現時点では、Web3 決済はまだ基本的なサービスの非常に初期段階にあり、原始的な状態にあります。これは、国境を越えた送金、OTC、支払いカードなどの支払い取引媒体としてデジタル通貨を使用することに関するものです。集中型の手法は使いにくい チェーン上で DeFi エコシステムをオープンにするためのシナリオは比較的限られています。
しかし、PayFiの開発と推進により、ブロックチェーンとスマートコントラクト技術に基づくこの価値移転方法は、Web3決済とDeFi金融サービスの統合を加速し、デジタル資産を日常の取引やより複雑な金融環境でより実用的なものにすることができます。 。
PayFiの登場により、従来の金融と暗号化金融の間にある「建物が倒壊するまで30年間この生活を続ける」という問題が解決できる。将来の世界的な金融エコシステムでは、PayFi が仮想通貨の大量導入に向けた重要な推進力となることは間違いありません。
PolyFlow の共同創設者である Raymond 氏は、PayFi についてより深い理解を持っています。「PayFi が解決するのは、国境を越えた資金移動や金融包摂の低さなど、Web3 決済が表面的に解決する必要がある問題ではありません。現時点で最も基本的な問題は、取引情報の流れと資本の流れを効果的に分離し、ブロックチェーン統合台帳上の資本の流れについて誰もが合意形成できるようにすることで、Web3 業界全体の効率を向上させ、真の大量導入を促進することです。 」
4. Solana が PayFi である理由
この質問に対するリリー・リュー氏の答えは次のとおりです。「Solana には、高性能パブリック チェーン、資本の流動性、人材の流動性という 3 つの大きな利点があります。これらの利点は、現段階で他の競合他社が克服するのが難しい敷居を構成しています。」
さらに、PayFi スタックの観点から見ることもできます。PayFi にはどのようなインフラストラクチャが必要ですか?
4.1 ブロックチェーン決済層（トランザクション層）
決済の基盤となるインフラとして、ブロックチェーン決済ネットワークは数多くありますが、Solana は間違いなくユニークです。 Firedancer アップグレードによってもたらされる高スループット、低コスト、高速決済、およびさらなるパフォーマンスの向上はすべて、PayFi プロジェクトの迅速な実装を促進します。
4.2 通貨レイヤー
基盤となる決済ネットワークの効率性と円滑性に加えて、十分な流動性、特にオンチェーン取引メディアとしてのステーブルコインによってサポートされる必要もあります。 Solana と Ondo Finance、Visa、Circle、Stripe との協力、そして今年 6 月の PYUSD の立ち上げがわかります。
DeFilamaのデータによると、今年8月のSolanaのPYUSD取引高は市場シェアの64％を占めたが、イーサリアムは36％にとどまった。 2023年以来、チェーン上のステーブルコインの量は18億米ドルから現在の36億米ドルまで徐々に増加しており、主にUSDC、USDT、PYUSD、USDYが含まれています。
4.3 資産保管層
資産の保管は金融（オンチェーン/オフチェーン）において非常に重要です。ブロックチェーンベースのPayFiの場合、スマートコントラクトのセキュリティ、秘密鍵管理、従来の金融やDeFiとの互換性をどのように確保するかを検討する必要がある。
チェーン上の資産管理は、個人主権を実現するための鍵です。キーでもコインでもありません。
4.4 コンプライアンス層
周知のとおり、ユーザーがコンプライアンスを遵守してアクセスすることによってのみ、金融決済エコシステムとサービスの健全な発展をさらに促進することができます。このレベルでの基本は、すべての取引と資金の流れが現地管轄区域の法律と規制に適応しながら、KYC/AML/CTF 要件に準拠していることを保証する必要性です。
4.5 PayFi アプリケーション層
上記の基本層に基づいて、実際の PayFi アプリケーションの実装をサポートできます。
シンガポールで開催されたこの BreakPoint イベントでは、Solana がそのインフラストラクチャを通じて多くの C サイド アプリケーション シナリオを構築し、そのコンシューマ セクションがグループ軍の作戦のトレンドを形成し、他のパブリック チェーンをはるかに上回る建設予備力を持っていることがわかります。
@ZKwifgut によると、BreakPoint イベントでの支払いには次のものが含まれます。
支払いシナリオ: オンライン ショッピング、ソーシャル e コマース、オフライン アクティビティ、ゲーム
支払い媒体: PayPal PYUSD は、現場で周辺機器を購入できます。MakerDAO は、Fusewallet 仮想 Visa カードを介して StableCoin を Solana に橋渡しします。
支払いゲートウェイ: Shopify Blinks でのショッピングには StableCoin を使用します。Helio Pay/Solana Pay に基づくワインの予約には StableCoin 支払いを受け入れます。
製品供給側: 携帯電話/SIMカード/時計などの消費者向けハードウェア、展示会チケット、周辺機器、電子商取引製品(Shopify経由)、ゲーム小道具など。
支払いハードウェア: Solana 公式携帯電話の第 2 世代 Seeker スポーツウォッチ Showtime。
Solana は B サイド市場も積極的に開拓しています。 RWA の資金調達を通じて、国境を越えた貿易とサプライ チェーン ファイナンスの支払いシナリオに流動性サポートを提供します。
イーサリアムの「アセットチェーン」の位置付けと比較して、Solana は「決済チェーン」としての位置付けを固めつつあり、現在、消費者の小売および決済の製品およびサービスに最適なブロックチェーンソリューションです。 @ZKwifgut の言葉:
PayFi と DeFi は、Solana の巨大な暗号化エコシステムの 2 つの柱です。オンチェーン エコノミーを構築するには DeFi に依存し、大量導入に向けて移行するには PayFi に依存するという、これほど明確な戦略を持ったエコシステムはまだ見たことがありません。
(Solana Breakpoint 2024 は継続中です)
5.最後に書く
長期的には、Web3 業界全体がオフチェーンの実消費シナリオに移行するでしょう。 「DeFiを再び素晴らしいものにする」であれ、「仮想通貨を大量導入に向けて動かす」であれ、市場で頻繁に言及されるこれらのスローガンは、最終的にPayFiを通じて実装できるようになります。
今度は本当にオオカミがやって来ました。
ブロックチェーンとスマート コントラクト テクノロジーにより、従来の支払いをこれまでよりも迅速かつ安価に行うことができます。しかし、従来の市場のコスト削減と効率の向上を支援するこの使用例は、むしろ従来の支払いの B 面の価値を獲得することに重点が置かれています。これは良いことですが、そうではありません。あなたと私が望むもの。
PayFi は、従来の金融市場と暗号化された金融市場を真に橋渡しし、ステーブル コインの台頭を通じて決済と金融サービスの統合を加速することができ、コストを削減し効率を向上させるだけでなく、新しい金融市場を創出します。この市場では、あなたは私を所有しており、私もあなたを所有しています。
将来の金融エコシステムでは、PayFi が重要な推進力となるでしょう。
