Dialogue Traders の今号では、CoinKarma の創設者である@BensonTWNを招待しました。ご紹介いただきました @sky_gpt に改めて感謝いたします。ベンソンは、さまざまなサイクルでの取引戦略の変化と、CoinKarmaの指標がさまざまな市場状況での取引をどのようにガイドするかについて非常に詳細に共有しました。雑談の後、ベンソンは実際に、他の人よりも優れたパフォーマンスを発揮する独自の取引構造を構築する方法について、非合意的な方法で考えていました。なぜなら、本質的に契約取引は、どうすれば多くの人に勝つことができるかというゲームだからです。
*すべてのテキストは共有のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
TL;DR
1. トレーダー・ベンソンについて
1) 取引戦略とは何ですか?
ベンソン氏は、不安定な市場環境において、市場に参加するための指標に基づいてより安全マージンの高いポジションを見つけると同時に、BTCの流入や取引所のCVDなどの指標に注意を払って市場動向を判断します。
ベンソンは、自分のポジションのほとんど（半分以上）を通貨ベースの付加価値の量的戦略に譲渡し、主にコインを買い占めて保有しており、そのポジションの約 40% は主にステーブルコインであり、ゲリラ活動に使用されています。チェーン取引または最初の約定注文取引。
ベンソン氏のトレーディング戦略は爆発的な成長を追求するものではなく、安定性に重点を置いています。同氏の目標は、年初来のパフォーマンスを2倍から3倍にして市場を上回ることだ。
対象が異なれば操作方法も異なります。市場でホットスポットになる可能性が高いターゲットについては、ベンソンは市場が注目するか強気市場が終了するまで保有し、時価総額が大きいトークンについてはテクニカル分析またはファンダメンタルズ分析を通じて予想される価格傾向を判断します。
2) なぜそのような取引戦略が形成されるのでしょうか?
多くの初心者トレーダーと同様、ベンソンも当初は頻繁に損失をストップし、上昇を追いかけて下落を潰したために多額の損失を被りました。この経験から、彼は市場の変動がしばしばメインファンドによってコントロールされていることに気づきました。特にコントラクト市場では、メインプレーヤーが流動性の弱い個人投資家を集めるために変動を生み出すのです。契約取引は、主要な方向性と一貫性を持って、いかに多数の人々を獲得するかというゲームです。この目的を達成するために、ベンソン氏は主要な業務を追跡するためにデータを使用する方法を考え始めました。
ベンソン氏は、2019 年から 2022 年にかけて、資金調達率が取引に大きな影響を与えていることを発見しました。契約ポジションが高く、資金調達率が極端な値に達すると、市況が逆転する可能性があります。ベンソン氏は、市場心理に逆らって運用することで強気相場で利益を上げました。
しかし、連邦準備制度は2022年に利上げを開始する予定です。ベンソン氏は、連邦準備制度の金利は金融市場全体に影響を与え、リスク資産の価格設定を決定する魔法の針のようなものであると考えています。ビットコインはその成長サイクルにおいてこれほど急速な金利上昇に遭遇したことはなく、通貨サークルの資金調達レートの感応度に影響を与え、ベンソンのオリジナル取引システムの失敗を引き起こしました。それ以来、ベンソン氏はオーダーブックデータの研究を開始し、より安全な取引ポジションを見つけるために CoinKarma インジケーターを開発しました。
2. ベンソンの取引指標
1) マーケットについて
一方的な市場状況や不安定な市場状況で取引をガイドするにはどのようなデータを使用する必要がありますか?
サイクルは単純に一方的な市場とショック市場に分けることができます。
一方的な相場：急激に上昇したり下降したりする相場は通常短期間にとどまる 今年を例に挙げると、1月末から3月中旬までの1か月以上続いた相場は一方的な相場でした。当時、スポット取引量が多い大手取引所の市場価格買いの勢いは非常に強く、BTC ETF への資金の純流入も非常に誇張されていることが観察されました。
ショック市場：一方的な市場が終了した後、通常はレンジに入り、通貨価格はそのレンジ内で大きく変動します。ショック市場は市場全体のほとんどを占めます。例えば、ビットコインは過去半年で変動幅が大きく、おそらく下は5万～6万程度、上は7万程度だと思われます。
一方的な市場状況は比較的まれですが、不安定な市場状況の方が一般的です。相場を判断する際には、取引所のCVD（累積取引高）やBTC ETFのネットインフローなどの指標を観察することで、一方的な相場なのか、不安定な相場なのかを判断することができます。
CoinKarma は、Benson が開発したデータ Web サイトで、スポット取引量が多い主流取引所のリアルタイム API にアクセスして注文帳データを取得し、これらのデータをいくつかのアルゴリズムを通じて指標に変換して、トレーダーが市場状況を判断できるようにします。
全体的な LIQ (全体的な流動性ステータス) は、CoinKarma の重要な指標であり、その原理は、市場の流動性ステータスを表すことによって、可能な価格反転ポイントを決定することです。具体的には、CoinKarma は取引所のリアルタイム API にアクセスして注文帳データを取得し、そのデータを組み合わせて市場の現在の流動性状況を示すデータベースを作成します。価格が総合LIQによって決定される範囲の上限または下限に近づくと、市場は反転する可能性が高くなります。不安定な市場状況において、トレーダーが安全マージンのより高いポジションを見つけるのに役立ちます。たとえば、過去半年のビットコインの大幅な変動中、総合LIQ指標は基本的にローカルトップとローカルボトムを正確に反映できます。
CVD (累積取引高) は、CoinKarma で市場の状況を判断するために使用されるもう 1 つの指標であり、市場注文の強さを観察することで市場が不安定であるか一方的であるかを判断します。オーダーブックの売り圧力が強く、CVD強度が高くなく、成行注文の強度が強くない場合、下落の可能性が高く、逆に市場が不安定な市場にあると判断できます。 CVD の強度が高く、成行注文の強度が強いため、一方的な市場が到来する可能性があります。これら 2 つの指標の詳細については、Benson のツイートを参照してください: https://x.com/BensonTWN/status/1829126733330821181
データから周期を判断するには？
市場の高値は通常、多くの外部の関心がその地域に集中し始めることによって特徴付けられます。たとえば、NFT の最高点は 2023 年の第 1 四半期で、Web2 と Web3 の多くのプロジェクトが NFT にリンクされました。 Coinbase APP ダウンロード ランキング 前回の強気市場では、Coinbase APP は長い間北米の金融アプリのトップ 3 にランクされていましたが、現在のランキングはこのレベルに達していません。ウィキペディアのビットコインのページビュー数は、個人投資家が市場に大規模に参入する兆候を示しているかどうかを判断できます。
ビットコインが歴史的高値を突破したい場合、また特定の資産が過去の高値を突破したい場合は、外部の金融勢力が介入する必要があり、現場の資金だけに頼ってそれを達成することは困難です。例えば、今年はスポット取引量の多い主要取引所（Coinbase、Binanceなど）の市場価格の買いの熱が観察されたため、ビットコインは1月末から3月中旬にかけて一方的な傾向を形成して上昇しました。 、Bitfinexなど）は非常に好調で、BTC ETF資金の純流入も非常に誇張されています。
２）アルトコインについて
SOLについて楽観視しているのはなぜですか?
技術的な観点: 暗号化市場では、時価総額が大きくユーザーが多いパブリック チェーンのほとんどは EVM に対応していますが、Solana は Rust で書かれています。これは、Solana でアプリケーションを開発するには、開発者が言語を一から学ぶ必要があることを意味します。アプリケーションの純度と開発者のレベルの点で、Solana は他のチェーンよりもはるかに高いです。
コミュニティの価値はコア開発者の支持を獲得しました。Solana は FTX の崩壊と FTX 債務委員会のコイン販売計画を経験しましたが、最も困難な瞬間に、イーサリアムのボスである Vitalik と MakerDAO 創設者の声高な支援を受けました。クリステンセン氏。外部の生態学的支援と同様に、コミュニティの強力な結束力と脆弱性に対抗する能力を示しています。
灰のBTCペア価格の観点から復活する能力：ソラナは、多くの困難を経験した後も市場に追いつくことができており、BTC取引ペアが前回の強気相場以来長期的な下落トレンドに入っていない数少ないアルトコインの1つです。市場。価格トレンド、ファンダメンタルズ、そして灰の中から周期的に上昇する能力から判断して、以前の強気市場の高値を突破する可能性のあるターゲットを選択したい場合は、ソラナの可能性が比較的高いとベンソン氏は考えています。ソラナは前回のサイクル高値を超える可能性のある銘柄です。
3. ベンソンの取引経験
１）勝率の高いトレードにはどのような考え方が必要でしょうか？
ベンソン氏は、主力は価格変動を引き起こし、最小限のコストで最大の利益を追求することで清算すると考えている。市場変動の原因、変動を生み出す主要な主体、つまり主要な市場の力、そしてその変動によるコストと潜在的な利益を理解することによってのみ、投資家は市場の運営をより深く理解し、適切な取引戦略を立てることができます。 。市場の基本的な知識と理解を深めたら、市場で勝つために独自の取引戦略を開発できます。
正しい考え方を確立し、市場のほとんどの人はトレードにテクニカル分析を使用するため、異なる視点を持つか、異なることに焦点を当てる必要があることを理解してください。たとえば、テクニカル分析ツールを使用するときは、取引の反射的な性質を考慮し、多くの人が同じパターンを見たときにどうするかを考え、その後、異なる決定を下します。
指標の有効性は変化します。これは、この指標の有効性が低下していることを意味し、市場の変化に適応するために新しい決定論的アルファを見つける必要があることを意味します。
2) 毎日の取引ルーチンは何ですか?
午前中は、まず市場の流動性の概要を見て、主流通貨の流動性とテレグラムチャネルで1時間ごとに公開される市場全体の流動性を通じてアクションを起こす必要があるかどうかを判断し、反転した場合にのみ市場に介入します。が発生する可能性が高くなります。機会の確実性に基づいて、オペレーションがネットロングかネットショートか、あるいは単にヘッジスポットポジションのレバレッジロングかレバレッジショートかを決定します。
既存のアルトコインの保有が期待に応えているかどうか、また、保有し続ける理由がまだ存在しているかどうかを確認し、期待に応えている場合、または保有する理由が存在しない場合には、売却を選択します。
3) 取引で大きな損失を回避するにはどうすればよいですか?
株式を購入することでトークンを購入することは避けてください。一見妥当なPERを持ついくつかのツールタイプのプロジェクトに投資しますが、通貨サークルの急速な変化により、これらのプロジェクトはホットスポットが消えたときに崩壊する可能性があります。ベンソン氏は、投資する際には、純粋にツールベースのプロジェクトではなく、漠然とした美しさと想像力はあるものの、まだ完全に実装されていないプロジェクトにもっと焦点を当てる必要があると考えています。同時に、プロジェクトのニーズが満たされているかどうかにも注意を払う必要があります。ニーズは長く続くものであり、サイクル変動の変化によって大きく変化することはありません。 。
すぐに売る: 商品が期待に応えた場合、またはそれを保持する理由がなくなった場合は、すぐに販売する必要があります。
レバレッジの制御：通貨圏におけるレバレッジは一般的に非常に高いですが、通貨圏の振幅が大きく、高いレバレッジを使用すると主力によって収穫されやすくなります。
会話記録
FC
今日はベンソン氏が Talking to Traders に参加します。お勧めできる良いトレーダーはいないかと話し合っていたところ、誰かがあなたの名前を挙げました。後ほど取引履歴とプロセスも確認させていただきました。現時点での理解では、主にデータドリブンな取引システムを使用されており、そのデータを、例えばCOINKARMAというインジケーターを作成するなど、商品化されていると思います。今日は、あなたの取引戦略とこれらのデータに関するあなたのストーリーと経験について話します。
おそらくそれについては何回かに分けてお話しすることになるでしょう。まず、あなたのトレーディングと個人的な背景、そして戦略を開発した理由について話してください。次に、誰もがあなたの運用方法をよりよく理解できるように、あなたの取引戦略を徹底的に分析します。最後に、あなたの個人的な成長体験と自己反復プロセスについて話します。簡単に自己紹介をしていただけますか？
ベンソン
はい、FCさん、ご紹介ありがとうございます。今日は皆さん、Twitter スペースへようこそ、私はベンソンです。
私は2019年にフルタイムで為替取引を始めて、もう5年以上になります。最初は他の皆さんと同じように、私もトレード中に自分のアイデアをあまり持っておらず、上昇を追いかけて下落を殺し、頻繁に損切りをしていました。約3か月トレードを続けていると、徐々にいくつかの真実が見えてきました。印象に残ったのは、最初の1か月半で8,000ドルの損失を出し、最大損失額は5万ドルに達したことです。そのため、最初の取引体験はあまり良くありませんでした。その後、実際には為替市場の背後に主力があることに気づきました。スポット市場で価格をコントロールし、契約市場でネギを収穫します。私も50万円失うまで気づきませんでした。
それから私は、長期的に見て、市場の主力が常にお金を稼ぐ人であり、彼らが変動を引き起こし、流動性が弱く、損切りが容易な領域を攻撃する場合、私が従う方法はあるだろうかと考え始めました。活動の主力は？ 2019 年から 2022 年にかけて、資金調達率が非常に有利だった時期がありました。私のように比較的早くから契約を始めてデータに注目している人なら、このことははっきりと実感できるはずだ。 Binance、BitMEX、その他の主流取引所における約定ポジションが一定の水準に達している限り、調達レートが特に高い、または低いなどの極端な値を示した場合、相場の反転を引き起こす可能性があります。
すると、契約保有額が高く、資金調達率も高い場合、積極的にロングをする人が増えることを意味し、それが契約価格を押し上げ、スポットでのプレミアムが生まれることがわかりました。当時、私はこの戦略が実にシンプルで効果的だと思いました。そこで私は主要取引所の調達レートを観察し始め、基本的に市場センチメントに逆らって運用しました。この方法を使用すると、2020年から2021年の強気相場で実際に多額の利益が得られました。
当時、私はFTX取引コンテストに参加し、コインはビットコインのリアル取引でFTXのリアル取引オペレーションにアクセスしました。当時の40万米ドルから600万米ドル以上に上昇し、契約損益ランキングでは最高位の18位に達した。私の記憶が正しければ、これが私の取引プロセスです。私は最初に多額のお金を失いましたが、その後この市場の性質について考え始め、最終的に変動を生み出す人々が実際には流動性を収穫する人々であることを発見しました。これらの人々がどのように活動しているかを理解するには、契約データを確認する必要があります。
しかし、この戦略は2022年以降に失敗し始めました。失敗の原因は、当時FRBが利上げを始めたことだ。資金調達率の概念は基本的に、契約をロングまたはショートするときに支払う必要がある資金調達コストであるため、金利の概念でもあります。
FRBの金利が金融市場全体に影響を与えるのであれば、それがリスク資産の価格設定を決定することになる。 FRBの金利は魔法の針のようなものです。ビットコインが誕生する前から2022年まで、この定海シェンピンは非常に低い状態にありました。
しかし2022年以降、前例のない大幅な利上げが行われた。ビットコインは比較的若い資産であるため、成長サイクル中に連邦準備制度によるこれほど急速な利上げを経験したことはありません。 2022年の金利上昇記録は過去30年間で最速となっており、このような急速な金利上昇は通貨サークルの資金調達金利の感応度にも影響を与えている。その時点で、私は2022年上半期にロングを目指し続けました。弱気相場に入ったかもしれないことは分かっていましたが、それでもリバウンドのチャンスを掴みたいと思っていました。当時のルナ爆発などの様々な出来事もあり、以前は有効だった取引システムが機能しなくなったことが判明し、戦略が機能しなくなったため、2022年3月から4月まで一時的に停止することにしました。これは以前の話です。その後、私は何か新しいことを調査し始め、注文帳データから新しい手がかりを見つけました。私は主要な取引所に足を運んでオーダーブックのデータを収集し、これらのデータと価格動向からいくつかのヒントを判断しました。
次に、この注文フロー システムを CoinKarma というデータ ウェブサイトに作成しました。 CoinKarma については、この部分には非常に多くの内容があるため、後で詳しく説明できると思います。これは私のトレード スタイルの進化です。最初は、他のネギと同じように、実際には契約データに注意を払う必要があることに後で気づきました。市場の変動は基本的に、主要なプレーヤーによって引き起こされ、相手を清算させることで流動性を獲得するからです。彼らの立場。その後、マーケットメーカーが勢いをつける際に実際には価格帯があることを知りました。この価格帯の相対的な上限または下限を見つけることができれば、不安定な市場で反転の機会を見つけることが容易になります。
CoinKarma オーダーブックの作成中に私はある洞察を発見しました。この研究は 5 月に正式に商品化され始め、現在約 2 ～ 3,000 人がこの製品を使用しています。現在お金を払って使用している人々は、この製品は非常に優れていると考えており、市場がパニックに陥っているときに信仰を維持するのに役立ち、市場が熱くなりすぎて誰もが自分がそうなると考えているときにあまり狂ってはいけないと思い出させてくれます。月。私たちのシステムは、誰もがこれを行うのに確かに役立ちます。さて、ここでやめて、FC に問題があるかどうか見てみましょう。
FC
さて、それでは聞きたいのですが、現在のトレードスタイルを一言で表すとしたら、どのように説明しますか?取引サイクルの長さ、毎回の期待リターン、リスク管理の方法など、各サイクルについての見解を含めて概説していただけますか。
ベンソン
はい、問題ありません。実際、私の現在のポジションの半分以上は数値化されています。というのも、私は昨年から取引所のAPIインターフェースに触れ始め、その後オーダーブックでクオンツトレードをするようになったからです。私は30代と少し年齢を重ねたので、毎日夜更かしして市場を観察することはまずありません。したがって、私の現在のポジションの半分は、主に通貨ベースの付加価値の量的な部分に配置されています。現在のサイクルがまだ上昇傾向にあると判断する限り、私はコインを貯め込んで保有するように努めます。残りの約 40% のポジションは主にステーブルコインとなり、ゲリラと戦ったり、オンチェーン取引の機会に参加したり、最初の契約取引を行ったりするために使用します。したがって、私のポジション配分は、定量化されたコインベースの上昇率に対して約 60% です。残りの 40% はゲリラ活動に使用されます。オンチェーントランザクションは基本的に友達との集中トランザクションにあり、私はこの点があまり得意ではないためです。したがって、私の運用は基本的に相場に基づいたものであり、時価総額が小さい通貨を扱うことはほとんどありません。私の収入曲線は、超爆発的に成長するようなものではありません。たとえば、前回の強気相場では、40万が600万になり、約1年半で15倍になりました。しかし、当時の市場は非常に好調で、私の収入が特に爆発的に増えたとは感じず、単に市場を上回っただけでした。ですので、私は相場に1000倍も100倍も勝てるトレーダーではありませんが、今年のパフォーマンスは2～3倍くらいが相場をメインに運用しているので、勝てるタイプです。市場。
FC
前回のサイクルでは、おそらく 400,000 ドルがスタート地点でしたよね?そうすれば、このサイクルはさらに大きくなるかもしれません。このサイクルでの予想リターンはいくらですか、たとえば BTC を上回るパフォーマンスを発揮するのに十分ですか、それとも利食いラインはありますか?
ベンソン
実際、資金が FTX に滞留しているため、このラウンドでの私のスタート地点はかなり低く、皆さんが思っているほどスタート地点は高くないかもしれません。しかし、目標はあり、前回の最高点を取り戻すことができれば、ほぼ十分だと思います。スタート地点は比較的低いですが、このデジタル部分に関しては、15～20倍かかるかもしれないとしか言えません。正直に言うと、今年のマーケットはこれまでほど簡単ではありません。昨年10月から今年3月までが最も順調だったと誰もが言いますが、その後は基本的に相場は横ばいで、爆発的かつ決定的な参加機会はあまりありませんでした。この幅広い変動の中でより良いエントリーポイントを見つけてロングとショートを繰り返すしかありません。しかし、この種の市場では、人々が大金を稼ぐのは実際には簡単ではありません。この期間中、私はできる限りスポット保有コストを削減するために、高いポイントでヘッジして現金化し、低いポイントでスポットを拾うように最善を尽くしました。現在、ヘッジやコール売り、プット売りなどで極力コストを削減するように努めているため、パイコストはおそらく30,000～34,000程度に抑えられていると思います。
FC
わかりました。それでは、主に BTC に焦点を当てているということですね?
ベンソン
右。
FC
わかりましたそれからあなたの取引戦略について知りたいです。先ほどご自身のデータを製品化しているとおっしゃいましたが、特によくご覧になっている 2 つのデータを教えていただけますか?彼らはあなたの取引をどのようにガイドするのでしょうか？たとえば、このサイクルの中でいつ購入し始めましたか、なぜ購入したのか、どのようにガイドされましたか?
ベンソン
実は、私がよく見ているインジケーターの 1 つが LiQ (LIQUIDITY INDICATION の略) と呼ばれるものです。このインジケーターは、スポット取引高が大きい取引所のリアルタイム API にアクセスしてデータベースをつなぎ合わせ、このデータベースから現在の市場の流動性の状態を表示します。たとえば、マーケットメーカーがマーケットを作るとき、オーダーブックのステータスに基づいてプライスアクションに影響を与えます。
最も単純な例を挙げると、50 万米ドルを持っていて、市場価値が約 1,000 万米ドルの小さなコインで運用するとします。契約でもスポットでも、2 倍または 3 倍のレバレッジを試すことができます。 、これは約 100 万～200 万米ドルのポジションをとり、1 つ買うか 1 つ売るポジションで試してみます。購入を保留すると、スポット価格がすぐに少し跳ね上がることがわかります。この現象は非常に興味深いもので、マーケットメーカーはオーダーブックの状況に基づいてマーケットメイクの方向を調整します。私の言っている意味が分かりますか？特に、オーダーブックが近づくほど、価格に大きな影響を与えます。
これを理解したら、オーダーブックから学ぶ方法を知る必要があります。注文帳データは公開されていますが、この公開情報をつなぎ合わせて全体像を把握するのは簡単ではありません。私はこのデータ、特に入手が非常に困難なバイナンスのデータを取得するために、いくつかの技術的手段を使用し、多くの落とし穴を踏みました。このデータを収集し、いくつかのアルゴリズムを通じてインジケーターに変換します。この指標は、動的に調整される価格範囲とみなすことができます。価格がレンジの上限または下限に近づくと、相場は反転する可能性が高くなります。オーダーブックのデータを、相場が反転する可能性があるときに警告を発できるインジケーターにしました。
関連するチャートや情報は私の最新のツイートでご覧いただけます。今日のTwitterスペースのためにこれを投稿しました。滅多にツイートしないのでよかったら見てください。基本的に、過去6ヶ月間、ビットコインは大きく変動しており、おそらく下は5万から6万程度、上は7万程度となっています。私たちが注目する最も一般的な指標は、全体的な流動性ステータスです。過去 6 か月間、この指標は基本的に地域の最高値と地域の底値を正確に反映しています。場合によっては底値シグナルを示し、価格が再び下落する可能性もありますが、全体としては依然として比較的良い位置で購入の機会を与えており、高値でFOMOに進むよりも優れています。
以前にツイートを投稿したとき、みんなが私が思いつきだと言いましたので、見てください。そこで、そうでない場合は、事前にいくつかの予測を送信することにしました。 8月26日に降る可能性がかなり高いと思うので、リマインド記事を投稿してはどうかと編集者に伝えたところです。結果は本当に正確です。 8月26日、ビットコインの価格は約64,000でしたが、その2日後、つまり昨日、ビットコインは64,000か65,000から57,000まで下落し、10％以上の調整となりました。実際、私は自分の製品や取引に取り組むのに忙しいため、最近はコミュニティであまり活動していません。しかし、その時私はこの指標が市場を予測する効果があることを皆さんに知ってもらいたかったのです。なぜなら、私は事後的に話したいだけだと多くの人が言うだろうから、そうしないと、勝率が比較的高いと感じたときに、事前に出てきて、勝率が上がるかもしれないし下がるかもしれないということを皆さんに思い出させるだろうと思ったからです。 。先ほど投稿した画像では、実際、57000 と 58000 で、Overall LIQ インジケーターがカラム ステータスを示していることがわかります。これは通常、ローカル ボトム シグナルです。
しかし、これも確率の問題です。バックテストを行った結果、総合LIQ指標が緑色の柱として表示される場合、ビットコインが最初に5%上昇し、5%下落する確率は、それぞれ7:3%と2:7%であることがわかりました。過去 2 年間のデータをバックテストすると、全体 LIQ が赤い柱の場合、最初に 5% 上昇する確率は 33%、最初に 5% 下落する確率は 67% です。これは統計的に有意です。過去 1 ～ 2 年でビットコインが 20,000 以上から最大 73,000 まで大幅に上昇し、現在は約 60,000 以上であることを誰もが考慮する必要があります。したがって、この状況で最初に落ちる確率が 5% で、勝率が 2/3 もの高さのインジケーターがある場合、それは統計的に有意です。多くのユーザーが過去 3 か月間でローカルトップとローカルボトムという状況を経験しているため、私たちは荒っぽい予測を立てていません。
トランプ・ビットコイン会議など、市場がビットコインが「月に行く」と言っており、誰もが空へ舞い上がることを楽しみにしているとき、実際、私たちのユーザーベースは非常に保守的で、ほとんどのユーザーが私たちは常に空売りをしているか、少なくとも換金を検討しているか、当時のFOMOのせいでロングロングをしないように努めています。そして、8月上旬や7月上旬など、みんながパニックになっている時期にのみ市場に参入します。一部の人々はより早く市場に参入し、最初に損失を停止するかもしれませんが、通常、私たちのエントリーポジションは市場が大幅に修正された後です。なぜなら、私たちの取引システムは、十分に高い安全マージンを持つエントリーポジションを見つけるのに役立ったからです。 Twitter での私の最新の投稿を読んでいただければ、写真を見ればすぐにわかると思います。詳しく説明する必要はありません。見た目だけで十分です。
FC
OK、はい、まず Sky に感謝したいと思います。Sky が私たちを紹介してくれたからです。これが私たちの仲人ですよね?それが今日の会話です。スカイが来るのが見えます。先ほどの質問に戻りますが、データ指標というのは本来、主力側から見て、現時点で上向きリターンの方が大きいのか、それとも下向きリターンの方が大きいのかを把握するためのものであると理解していますが、本当ですか。
ベンソン
はい、これを追加できます。仮想通貨市場の動向への影響は長期的要因と短期的要因に分けられます。長期的な要因は、これらの資産、特にビットコインが主導する資産が、その採用率など、より幅広い主流市場で徐々に認識されるかどうか、また金融資産としてそれを準備金として考える人が増えているかどうかを確認することです。待ってください、これらが長期的な傾向を決定します。でも、その過程には必ず困難があるはずですよね？このような短期的な落ち込みはどこから来るのでしょうか?
基本的に、短期的な変動は主にハイレバレッジの清算に起因すると言えます。いわゆるハイレバレッジの清算とは、これらのマーケットメーカーまたは通貨サークルの主要なプレーヤーを指します。彼らは実際に価格をコントロールする能力を持っています。彼らは自分の利益を最大化したい場合、ショートが多い場合は市場を引っ張り、ロングが多い場合は市場を破壊します。最も明白な例は3月5日の市場価格で、その日突然10,000ポイント下落するまで上昇を続けました。なぜこんなに落ちたのでしょうか？それは、当時はレバレッジをロングで使う人が非常に多かったので、一度レバレッジに達すると、ちょっとしたタッチで一連の清算が引き起こされてしまうからです。
したがって、主要プレーヤーの視点から見ると、彼らがやっているのは 1 つだけです。それは、市場を引っ張ったり、壊したりする過程で、できる限り最小のコストで最大のリターンを得る方法です。たとえば、ロングポジションを清算したい場合、それを売るのに 200 万ドルを費やすだけで、最終的には 400 万ドルか 500 万ドルの利益が得られる可能性があります。その場合は実行します。逆に、ショートポジションを清算したい場合は、市場を引っ張るのに 200 万米ドルを費やすだけでよく、契約市場では 400 万〜 500 万米ドルを稼ぐこともできます。先物市場やオプション市場に米ドルがあれば、そこに行きます。 LIQ インジケーターである私たちのシステムは、主力が市場を引っ張ったり潰したりしたいときに費やす必要があるコストを見つけることを目的としています。コストが非常に大きい場合、主力はこれを行うか検討するかもしれない。なぜなら、取引に2,000万ドルを費やしたとしても、最終的な利益は不確実であり、現時点では500万ドルか1,000万ドルしか戻ってこない可能性があるからです。私の言っている意味が分かりますか？
ベンソン
全体流動性指標の目的は、市場の潜在的な上限がどこにあるのかを確認することである、と私が言うのはこのためです。この上限は時間の経過とともに調整され、固定された境界線ではありませんが、その上限がどこにあるのかを特定することはできます。過去半年の大幅な変動では、基本的にビットコインが70,000に近い限り、70,000の売り圧力が大きく、清算できるショートポジションが限られているため、引き上げのコストは非常に高くなります。現時点では、主力勢力は、より多くの流動性を獲得できるため、市場を引っ張るのを諦め、代わりに市場を売却することを選択する可能性があります。したがって、私たちのシステムはまずこの考え方を持ってから、このインジケーターを作成します。市場の短期的な変動はこのようにして形成されるため、プルまたは売却するために大量のチップが必要な場合は、ラインを見つけるために最善を尽くします。このラインを見つけると、価格がこのレベルで反転する可能性が高いことがわかります。これが私たちの背後にある理論とロジックです。少なくとも過去 6 か月間、この機能は非常に便利であり、ローカルのトップとローカルのボトムの両方を識別できます。
FC
OK、これには 2 つのアプリケーション シナリオがあるはずですよね? 1つ目は、このインジケーターをいつ使用するかということです。たとえば、私の LP の 1 人が少し前に、価格が 78,000 から 60,000 に下がったら、この時点でビットコインを購入すべきでしょうか? と質問しました。現在の指標は、変動相場やレンジ相場において、相対的な底値にあるのか、それとも相対的に上値にあるのかを実際に判断できると思います。これはあるシーンです。 2 番目のシナリオは、ショックの範囲全体で、一方的な市場トレンドがない場合、ボックス操作を実行するために使用できるということです。主にこれら 2 つのシナリオによって、これが比較的高いポイントであるか、比較的低いポイントであるかがわかると理解しています。正しく理解できていますか?
ベンソン
実際、サイクル全体を分類すると、基本的には一方的な相場とショック相場に分けることができます。これら 2 つのカテゴリーに大まかに分けられると仮定すると、一方的な市場の持続時間は実際には非常に短く、通常はこのように急速な一方的な市場になり、その後この範囲内で大きな変動を伴うレンジに入ります。したがって、一方的な相場動向が相場全体に占める割合は非常に小さく、多くの場合は広範囲に変動すると言えます。
通貨圏において、一方的な市場が出現するには、最終決定権を持つのは実際には通貨圏内の主力ではなく、それが可能になる前に、外部資金の継続的な流入または内部資金の継続的な流出が必要です。一方的な上昇または一方的な低下を引き起こす。このような要因は通常、各サイクルの中で 1 か月から 2 か月程度の短期間しか続かず、その後レンジに入り、次の方向性が決定されるまで長期間そのレンジ内で変動します。したがって、当社が提供する製品は、ほとんどの市況、特に不安定な市況において市場に参加するためのより高い安全マージンを持つポジションを見つけるのに役立ちます。
一方的な市場動向を特定する方法としては、取引所の累積取引高という CVD を観察するという方法もあります。 CVD は成行注文の強さを観察することによって判断されます。オーダーブックが非常に厚い場合、たとえば、売り注文が非常に厚い場合、これらの売り注文を打ち消すには大量の成行注文が必要になります。市場の力を指標に買います。そのため、今年の7月末から6月初旬にかけて、CVDの強度はそれほど高くなく、市場注文の力も強くなく、上からの売り圧力が非常に強かったという現象が観察されました。この場合、下落の可能性が高くなります。これは、一方的な市場が到来しようとしているのではなく、依然として不安定な市場にいることを意味します。したがって、当社は不安定な市場で非常に役立つ取引システムを提供していますが、現在の市場が不安定であるか一方的であるかを判断するのに役立つ他の指標も提供しています。これが私たちが行っていることです。
FC
そうですね、チャットするのが都合がいいのかわかりませんが？例えば今おっしゃった7万とか、かなりの売り圧力があると思うんですよね。長期トレーダーの観点から、今回は 70,000 をブレイクアウトする可能性を特定するためにどのインジケーターを使用するかをどのように決定すればよいでしょうか?もちろん、外部から見れば、金利上昇、利下げ、あるいはその他のプラス要因といったマクロ要因の変化もあるかもしれません。それでは、あなたの指標では、今回は本当に前の高値を突破し、新しいトレンドが始まる可能性があることがわかりますか?誰もがショックを受けているので、これは誰もがより懸念していることですよね？少し前までは76,000近くありましたが、また下がりましたね。いつ終わりますか？
ベンソン
はい、このように言い換えましょう。基本的に、強い抵抗を打ち破りたい場合、それを引き上げるために内部資金に依存するだけではだめです。そこで、外部資金の状況を見ていきます。今年を例に挙げると、一方的な相場傾向が最も顕著だったのは1月末から3月中旬までの1カ月以上続いた。この間、Coinbase、Binance、Bitfinex などのスポット取引量が多い主要取引所を観察しましたが、これらの主要取引所の市場購入の勢いは非常に強かったです。 BTC ETFの流入を含めると、純資金流入額も非常に誇張されている。この場合にのみ、継続的な外部資金の流入と市場への影響により、上記の売り圧力を突破して一方的な市場を形成することができます。簡単に言うと、今回が突破するか変動が続くかを判断したい場合は、基本的にはBTCの流入と、先ほど述べた取引所のCVDを見る必要があります。
私たちの取引システムでは、現在の全体LIQが非常に赤い場合、それは上記の売り圧力が非常に大きく、主力またはマーケットメーカーが引き上げるときに大きな抵抗に遭遇しますが、それを押すのに十分な外部資金がないことを意味します。たとえば、ETFの流入が強くなく、CVDの成行注文の力も強くない場合、このポジションは直接突破するのではなく、反落する可能性がより高いと確信するでしょう。これは私たちが市場を見るときに注目する指標です。もちろん、人それぞれ見る指標は違うでしょうし、一方的か不安定かの判断の仕方も違いますが、これが私たちのやり方です。
FC
わかりました、わかりました。次の質問はアルトコインについてです。たとえば、次のような意見があることもわかりました。
ソル。まずは話してみませんか。ソルが過去最高値を更新した背後にある論理は何だと思いますか?意見を共有できます。
ベンソン
さて、ソルに関しては、基本的なことから始められると思います。仮想通貨市場において時価総額が比較的大きいパブリックチェーンと、より多くの人が利用するパブリックチェーンには、基本的にEVM対応であるという特徴があることが分かりますよね。 Solidity を作成できる限り、これらの EVM 互換チェーンに DApp をすぐにデプロイできます。対照的に、Solana は異なり、Rust で書かれています。比較的単純な比喩を使って説明すると、他のチェーンは Solidity を記述できればよく、DApp をすぐに移植できる可能性があります。
したがって、Solana 上に本当にエコシステムを構築したい場合は、実際にはいくつかの欠陥があります。つまり、私が不正行為をしている場合、私はすぐにこれを吐き出すことができます。ただし、Solana では、スマート コントラクト エンジニアとして、言語を一から学習し、その上でアプリケーションを開発する必要がある場合があります。したがって、アプリケーションの純度というか、開発者のレベルという点では、Solana は他のチェーンよりもはるかに高いと思います。これが私が Solana について楽観的である理由の 1 つであり、おそらく 20 億か 30 億の TTVL であり、dex、スワップ、およびディレクティブデリバティブとの交換も行う可能性があります。では、どのケースがコピーケースとして直接コピーできるのか、そしてどのケースが最初からゆっくりと開発できるのかを考えてみましょう。これが、FTX 関係とは別に、特に最終サイクルで私がソラナに対して強気な理由の 1 つです。
2つ目の理由は、このロジックが現在でも存在しているということです。ほとんどのチェーンは現在でも EVM 互換性を重要な機能とみなしています。循環的な観点から見ると、ある通貨が長期保有資産になり得、人々がそれを長期間保有したいと思う理由がある場合、その通貨は灰から立ち上がる能力と、反脆弱性を実証します。いわゆる反脆弱性とは、極めて不利な状況下でも戦線に復帰する能力を有することを意味する。すべてのコインの中で、この能力を持つものはほんのわずかだと感じます。ビットコインももちろんその1つですが、10年以上が経ち、主流メディアによって何度も軽視されてきました。イーサリアムもその1つで、ICO後にほぼ崩壊したが、最終的には立ち直った。次にBNBですが、94事件やCZの逮捕などを経験しており、現在も好調で傾向は特に悪くありません。
それからソラナです。ソラナはFTXの爆発と、コインの売却を計画しているFTXの債権者委員会の混乱を経験しました。ソラナがどん底にあったとき、それを支えていたのはソラナ内部の人々ではなく、イーサリアムのボスであるヴィタリックでした。彼は、ソラナの失敗のせいでETHが勝ったら残念だ、と言いました。これはヴィタリック自身が言ったことです。当時、makerDAO は他のチェーンへの切り替えも検討しており、Solana もその選択肢の 1 つでした。したがって、Solana が最悪の状態にあったとき、チェーンをサポートし、全員にある程度の自信を与えたのは外部エコシステムでした。
したがって、テクノロジー、コミュニティの価値、開発の難易度、そして灰から立ち上がる能力の観点から、ソラナは比較的良い投資対象であると思います。なぜなら、投資対象はすべて比較によって決まるからです。 Solana対ETH、またはSolana対BTCの傾向を見ると、基本的には灰からの再生の状態にもあります。ほとんどのアルトコインの対BTCの為替レートは下落していますが、多くのコインは前回のサイクルで急騰していましたが、今回のラウンドでは完全に市場に追いつくことができませんでしたが、ソラナは追いつくことができます。したがって、価格変動の観点、ファンダメンタルズ的な観点、そして灰の中から循環的に立ち上がる能力の観点から、ソラナは少なくとも過去のサイクルの高値を突破する可能性のあるターゲットであると思います。自分。
FC
わかりました。たとえば、トランザクションのプロセス全体を毎日またはサイクル内でどのように完了するかを説明してもらえますか?たとえば、毎日どのデータを確認する必要があるか、またどのようなデータ指標に基づいてどのようなアクションを実行するかなどです。このプロセスについて説明してもらえますか?だって今は自分の商品を持っているんですよね？取引プロセス全体はどのように完了しますか?
ベンソン
簡単な雑談ができます。 OK、実際には毎朝、まず市場の流動性の現在の概要を見ていきます。当社には、主流通貨の流動性と市場全体の流動性を 1 時間ごとに公開する Telegram チャネルがあります。まずは様子を見て、基本的には反転が起こりやすいときだけ市場に足を踏み入れます。市場に介入する方法は数多くあります。確実性が比較的高い場合は、レバレッジをロングまたはショートにすることができます。確実性がそれほど高くない場合は、スポットをヘッジするか、プットを購入するか、スポットが利用可能なときに二重通貨の財務管理操作を行うことを選択できます。
したがって、最初に行うことは、市場の流動性プロファイルを調べて、行動を起こす必要があるかどうかを判断することです。その後、私はまだオコインアルトコインのポジションをいくつか持っているので、それが私の期待を満たすかどうか、そして保有し続ける理由がまだ存在するかどうかを確認します。たとえば、このサイクルに元の市場価値が 200 程度のコインがあり、それがトップ 30 に入ることが予想される場合は、検討するかもしれません。この段階でそれを削除することを選択します。おそらく、後でトップ10に入るチャンスがあるとしても、リスクが大きく、可能性が低いと思う場合は、売却することを選択するかもしれません。
基本的には次のようなものです。まず流動性を見て介入の機会があるかどうかを判断し、次に機会の確実性に基づいて操作がネットロングかネットショートかヘッジスポットレバレッジロングかレバレッジショートかを決定します。次に、OcoinAltcoinの既存のポジションが期待に応えられず、保持する理由がまだ存在する場合は、保持し続けます。期待が満たされた場合、または保有する理由がなくなった場合は、おそらく次のように売却することを選択できます。
FC
クリア。最後にトークンを販売したとき、何が変わったと思いますか?購入理由、売却理由も含めて教えていただけますか？これは非常に興味深いと思います。あるいは、アルトコイントークンに関してどのような変数に注目していますか?
ベンソン
そうですね、例を 2 つ挙げることができます。1 つは FTT です。 FTT 私は当時 FTT の初期保有者であり、ポジションを開くのにかかる平均コストは 3 元未満でした。その後、Coinbaseが上場されたとき、市場前取引の時価総額は1,000億米ドル以上に達しました。計算してみましたが、当時の Coinbase の上場がプラットフォーム通貨全体の高騰につながったため、この市場価値は少し水っぽいと感じました。当時、FTTは年初の10元未満から60元まで急騰し、BNBは30～40元から5～600元まで高騰した。私はFTTの約30〜40パーセントを60元で売却しました。後で必ず安い価格で買い戻すチャンスがあると思ったからです。当時の市場はすでに熱すぎて、もちろんFTXは後に問題を抱えましたが、それは後の話です。これは私がかつて販売した長期スポットの一例です。
別の例はソラナです。当時購入した価格は3元以上でしたが、その後比較的大きな修正があり、1元以上に修正されました。私が購入した当時の流通相場は100円程度でしたので、今サイクルで30位以内に入れれば良いのではないかと予想していました。それで私のソラナは60元になる前に売り切れてしまいましたが、その後260元に上がったので売り切りました。でも、完売したとしてもトップ10に入るなんて誰も予想できなかったと思いますし、入る可能性はかなり低いと思っていたので、まさか入るとは思っていませんでした。後はとても激しいです。これら 2 つの例は、それぞれ、それに対する私の期待と、販売するという私の最終決定を示しています。
FC
わかりました、わかりました。それでは、今のデータ全体について何か追加することはございますでしょうか。
ベンソン
まだ。
FC
さて、リスク管理とやるべきことリストについて話しましょう。今は絶対にやらないことは何ですか?過去の経験により、現在は特別な注意を払うようになります。たとえば、特定の状況が発生したときに、損切りを選択するか利益確定を選択するかです。これが最初の質問です。 2番目の質問は、過去に大きな損失を被ったが、現在は絶対にやらない取引習慣は何ですか?みんなにシェアしてもらえますか？
ベンソン
OK、まずは私がトレーディングで被った大きな損失について話しましょう。なぜなら、私はこの分野で実際にかなりの経験を持っているからです。以前は、馬場が良くて他に良い投資対象がない限り、保有し続けるだろうとよく思っていました。一部のトラックは、PER の観点から非常に妥当に感じられるかもしれません。しかし後になって、通貨サークルの最も「セクシー」な点は、そのかすかな美しさであることに気づきました。霞の美しさとは何か？ただ、このプロジェクトがまだ完全に実装されていないときは、非常に大きなストーリーを語ることができ、PERの想像力の余地も非常に大きくなります。たとえば、あるプロジェクトは世界中の分散型コンピューティング ネットワークであると言えます。では、市場価値の観点から、このポジショニングに匹敵するためにはどれくらい高くなければならないでしょうか。この点を予測するのは難しいですよね？
しかし、その後、私が投資した対象の一部は実際のツール型のプロジェクトであり、PERは計算が簡単で、株式のPERと比較すると合理的かもしれません。たとえば、業界によっては、一部の銘柄の PER が 5 倍または 10 倍になる場合があります。なので当時は、あるコインのPERが5倍から10倍だったら買えるのではないかとも感じていました。当時の私の主なポジションは取引所トークンであり、これらのトークンの PER の計算は比較的簡単であったため、最初は株式を購入してトークンを購入しようと考えていました。
しかし、後になって、通貨サークルは非常に急速に変化するため、この種の考え方は通貨サークルには当てはまらないことがわかりました。プロジェクトによっては、一定期間はPERが妥当に見えても、ホットスポットがなくなると完全に崩壊する可能性があります。たとえば、OpenSea を考えてみましょう。当時、OpenSea の評価額は最高で 100 億米ドルを超えていました。この評価の背後にある論理は、当時 OpenSea の取引量が非常に高く、取引手数料を徴収するだけで多額の利益が得られるというものでした。当時の評価額の計算にどのくらいのPERを使用したか忘れましたが、当時の数百億ドルの評価額は意味のある投資だったようです。しかし、その後NFT市場が冷え込んだことは誰もが知っていますよね？したがって、当時は妥当だったPERが今では何百倍にもなり、不合理である可能性があります。
これらの経験を経て、通貨業界では、霞んだ美しさを持つプロジェクトの方が、実はより良いターゲットとなることが分かりました。純粋にツールベースのプロジェクトではなく、想像力の余地はあるがまだ完全に実装されていないプロジェクトを作成するのが最善です。非商品トークンには想像力の余地があり、先ほど述べた問題に悩まされる可能性は低いと思います。
したがって、私が今通貨に投資するように頼まれた場合、それがまだツールである場合、その需要が長く続くかどうか、景気循環の変化によって大きく変動しないかを確認します。対照的に、100 倍の利益があったかもしれないプロジェクトが、現在では 1% の利益しかない可能性があり、これでは投資する価値がありません。私は長期的なニーズのあるプロジェクトにもっと焦点を当てたいと考えています。これは私がこれまでトレーディングで経験した最大の損失の一つでした。いくつかの曲に投資したときは、PERが妥当だと思ったら株として扱って投資していたのですが、結果は本当に悲惨でした。おそらく、最終的に市場から撤退するときには、現在の価格の 5% しか残らないでしょう。たとえば、100 元で参入した場合、基本的には 5 元しか戻ってきません。
FC
わかりました。つまり、プロジェクトがまだ実行されていないときは、その感情には想像の余地がたくさんあるということです。しかし、一旦導入されてしまえば、バリュエーションを使って評価すると、実際には下落の余地が大きくなる可能性がありますよね。それで、今のあなたの取引スタイルは何ですか？予想される利益を達成したら辞めるべきですか、それともどのようなセールスポイントが良いと思いますか?
ベンソン
ターゲットが異なればアプローチも異なると思います。市場で次のホットスポットになる可能性があると思われるターゲットがいくつかあります。今後市場が完全に冷え込むことはなく、弱気相場の始まりにはならないと主観的に信じている限り、私はおそらくこの話題が爆発するまで保有するでしょう。例えば、今期はメメコインの波が完全に終わったとは言えないと思いますが、以前のようなブームを再び起こすのは難しいのではないかと思います。次に、長い間過小評価されてきた非常に優れたファンダメンタルズを備えたコインが、再び注目を集めるために選ばれる可能性があります。例えば、最近Aaveが話題に上っているのは、その傾向は悪くないし、DeFiプロジェクトの中でも創設者たちが無計画に資金を投じておらず、真剣に開発を進めているからである。次のサイクルにまだホットスポットがいくつかあるとしても、前半のようにすべてがミームコインに集中することはないと思います。このような状況では、私は目標株価についてはあまり心配しませんが、市場が私の見方に追いついているかどうかをより心配します。もちろん、私の意見が間違っている可能性もあり、市場がこの目標に注目しない可能性もあります。
しかし、私が最初にそれを買った理由が、市場がこのトラックに注目していないと思うからであり、このトラックが上昇する可能性があると思うからである場合、私は市場がそれに注目するまで保持するか、または次のように考えます。市場は強気です。それは終わり、市場は完全に冷めました。私もこの時点で撤退することを選択します。
FC
クリア。
ベンソン
一部のターゲットは、その歴史が比較的長いため、テクニカル分析またはファンダメンタルズ分析を通じて、その価格がどこにあるかを大まかに判断できます。比較的時価総額が大きいトークンについてはこのように判断させていただきます。
FC
クリア。実は、データとサイクルの関係について、別の質問があったところです。サイクルについて言及しましたが、現在どのサイクル段階にいるのかをどのように判断するのでしょうか?たとえば、現在のサイクルは 3 分の 2 を終えたところですよね?これを裏付けるデータ指標はあるのでしょうか?
ベンソン
現在のプロセスが 3 分の 1 なのか、3 分の 2 なのか、完了しているのかを判断するのは非常に難しいと思います。しかし、個人的には、過去のサイクルから判断すると、循環的な最高点があり、その最高点には通常、外部の世界から多くの人々がこの分野に注目し始めるという特徴があると感じています。たとえば、NFT の最高点は実際には 2023 年の第 1 四半期でした。当時は、すべてを実際に NFT にリンクする必要があり、すべての web2 および web3 プロジェクトが NFT に取り組んでいました。しかし、少なくともこのサイクルでは、このようなものは見たことがありません。
最近、多くの人が注目する指標の一つがCoinbase APPのランキングではないでしょうか？過去の強気市場では、Coinbase APP は基本的に長い間トップ 3 にランクされてきました。たとえば、前回の 64,000 位と 69,000 位では、しばらくの間、北米の金融アプリのトップ 3 にランクされました。しかし今回は最高順位が4位で、しかもそれも1日だけだった。ウィキペディアのビットコインのページビューから判断すると、リーキが大規模に参入する兆候は見られません。したがって、73000 が本当に循環的なトップである場合、このトップの特性は以前のものとはまったく異なります。少なくとも私の個人的な観点からすると、次の第 4 四半期が新高値を更新できるかどうか、さらには来年の第 1 四半期が新高値を更新できるかどうかについては、まだ多くの変数があると思います。変数の 1 つは、米国の政治風の方向です。当初はトランプ氏の当選確率が高いと誰もが思っていたが、その後バイデン氏が選挙戦から撤退しカマラ・ハリス氏が後任となる可能性もあり、この変数は比較的大きくなるだろう。正直に言うと、現時点で判断するのは非常に難しいですが、私は個人的には強気の側に偏っています。このサイクルが上昇を続ける可能性は比較的高いと思いますし、少なくともビットコインには新高値を更新するチャンスがあると思います。ただし、これは私の個人的な強気の偏見にすぎません。最近の検証について話したいのであれば、少なくとも 65,000 がそれより低い最高値ではなく、毎日のレベルでより低い最高値ではないことを証明する必要があると思います。後で右側のエントリーポイントを探す場合は、少なくとも毎日の終値が 65,000 または 66,000 を超える必要があります。そしてそのラインも200MAです、現状から見てもかなり重要なラインです。したがって、主観的な判断に基づくと、後で再び前の高値を更新する可能性があると思います。しかし実際の運用では、ポジションをとる際に65Kのポジションを突破できるかどうかに特に注意が払われます。これを突破した場合、日足レベルは下限高値を形成することはなく、おそらくこのように反転シグナルとなる可能性があります。
FC
最後のリンクは個人的に非常に興味があると思います。最初から資金調達率で相場の方向性を判断し、その時点で利益も出していましたね。その後、市場が変わったことに気づきましたよね？では、トレーディング戦略が失敗しないように、今から市場の変化を感知し続けるにはどうすればよいでしょうか?どうやってやっているのか知りたいです。何か新しいことを学んでいますか、お勧めのトレーダーはいますか、またはフォローしている情報源はありますか?
ベンソン
この質問は非常に興味深いです。どのようなタイプのトレーダーに注目するか、どのようなデータを観察するかということよりも、市場についての基本的な理解はしておいたほうが良いと思います。たとえば、ラインを引いたり、パターンを調べたり、移動平均を分析したり、さらにはフィボナッチ・リトレースメントを使用したりすることから始めました。しかし、あることに気づきました。市場関係者の 90% はテクニカル分析を使用して取引しているということです。したがって、テクニカル分析も使用して取引する場合、約定市場で勝つ方法は 1 つだけです。つまり、同じツールを使用しても、他の人とはまったく異なる見方をする必要があります。たとえば、頭と肩のパターンも観察している場合、非常に多くの人が頭と肩のパターンを見たときに何をするかについて考えなければなりません。それでどうしますか？トランザクションの反射的な性質を考慮する必要があります。
テクニカル分析も使用してトレードするなら、これもできるようにならなければならないことがわかりましたが、おそらくこの分野でうまくやるには十分な自信がなかったのかもしれません。それでその時、私は、市場のほとんどの人がこの方法で取引しているので、別の方法で市場を見ることができないだろうかと考え始めました。契約はゼロサム市場です。この市場でお金を稼ぐには、同じものを見ながら異なるアイデアを持つか、契約市場で勝つためにはまったく異なるものを見る必要があります。
この考え方は市場では一般的です。たとえば、以前は調達金利が非常に役に立ち、ロングショート比率や建玉に注目していましたが、今後はあまり言及しません。なぜ？なぜなら、一度誰かが注意をし始めると、取引が反射的に行われ、もともと役に立っていたものが突然役に立たなくなったり、役に立つ場合もあればそうでない場合もあるからです。この状況が非常に頻繁に発生すると、システムに障害が発生する可能性があり、新しい決定論的アルファを見つける必要がある可能性があることを認識する必要があります。
私が今よく見る流動性インジケーターは、実は最初は私のグループでは無料でした。その後、500 人以上がそのチャンネルに登録し、ほぼ 2 年間無料で提供されました。その後、このツールは誰でもアクセスできるため、無料で使用すべきではないと誰かが提案しました。このアルファを保護するために、アクセス権を制限して、誰もが使用したり閲覧したりできないようにすることにしました。
したがって、この市場を見るときは、アルファが効果を発揮し続ける必要があるという考え方をまず持たなければなりませんが、それを知っている人はあまり多くありません。 Alpha を持っていて、それがさまざまな場所で便利であると感じていて、その後、突然動作する場合と動作しない場合がある場合、それはおそらく、すでに多くの人に知られているということです。
たとえば、無料版はBTCとETHのLIQインジケーターを提供するため、一部の有料会員には非常に便利です。アルファに影響を与えるのではないかと心配したため、将来的に会員数が増加した場合は、価格に基づいてボリュームを制御し、ユーザー数を一桁未満に抑えることを決定しました。
もう 1 つの点は、私がよく言うことですが、この市場ではレバレッジが一般的に非常に高いです。たとえば、Binanceのような一般的な取引所では、多くの通貨で50〜100倍のレバレッジを開くことができます。この種のハイレバレッジは外国為替市場でのみ出現し、外国為替市場では年間振幅がわずか 10% であるため、リターンを増幅するためにこのようなハイレバレッジを使用します。しかし、通貨サークルでは、1週間の振幅が20％を超える可能性があります。まだそのような高レバレッジをオープンしている場合、主力がそれをカットしない場合、誰をカットしますか？
そこで 2 つ目の考えは、なぜこの市場の長期および短期の変動を知る必要があるのかということです。実際、それは高頻度取引や高レバレッジの個人投資家の定量的戦略を台無しにしています。マーケットメーカーがチップを収穫するとき、非常に強いトレンドを生み出すことがあります。したがって、まずこの基本的な理解を持ってから、市場で勝つための取引戦略を開発する必要があります。そうしないと、高レバレッジの小売清算ラインがどこにあるのかが分からないと、多くの場合、取引システムが不完全になってしまいます。
何も学ぶよりも、この市場の運営についての基礎的な知識と理解を持っていた方が良いと思います。こうした変動がどこから来ているのか、誰が変動を引き起こしているのかを知る必要があります。ボラティリティを生み出すためにどれくらいのコストがかかるのか、また潜在的な利益はどれくらいなのか。これらは主力が変動を起こす前に計算するものです。投げるチップ、投げるのにいくらかかるか、またこれらのチップを確実に取り戻せるようにすることで、常にターゲットのコントロールを維持できます。
この考え方とモデルがあれば、市場に対する理解がより正確になります。これは市場ではほとんどの人が言及しないことだと思いますが、契約市場での優位性を長期間維持したい場合は非常に重要です。
FC
わかりました、ありがとう。最後の質問ですが、業界内外を問わず、あなたに大きな影響を与えたトレーダーはいますか?誰かがあなたのようなトレーダーになりたいと思っている場合、どのような知識体系を学ぶべきだと思いますか?この知識の道筋を形成するプロセスはどのようなものであるべきでしょうか?これが最後の質問です。
ベンソン
ナレッジパスを形成するにはどうすればよいでしょうか?
FC
はい、まず最初に、どのトレーダーがあなたに大きな影響力を持っているかについて話させてください。
ベンソン
実際にはそうではないようです。本当にそう問われれば、そうではないと思います。私には貿易の道にアイドルはいないと言わなければなりません。私には特定の「ロールモデル」となるアイドルはいません。ただし、さまざまな学派の人々の意見を参照します。
FC
わかりました、わかりました。
FC
そろそろ時間が来たと思いますが、1時間5分ほどおしゃべりしました。ありがとう、ベンソン。他に何を追加できますか?彼がトップに固定したツイートを見てください。実際、その写真と組み合わせると、私たちの録音を聞く効果がさらに高まります。他に何か追加したいことはありますか?
ベンソン
まだ。
FC
OK、聞いてください。核心点は、あなたが最初に述べた点です。誰もがインジケーターを見た場合、それは無効になる可能性があります。本質的に、あなたは、独自の視点、つまりコンセンサスを持たないアプローチを通じて、他の人よりも優れたパフォーマンスを発揮するために、自分の取引を構築する方法を考えています。なぜなら、契約取引の本質は、いかに多数派を獲得するかというゲームですよね？見つける方法は、主な利益の方向に合わせて他者を打ち負かし、独自の取引システムを形成することです。この要約があなたのアプローチを代表しているかどうかはわかりません。
ベンソン
そうですね、非常にうまくまとめられていると思います。
FC
わかりました、わかりました。今日の内容をテキスト版にまとめてお送りし、その後、皆さんの取引システムがどのようなものかをよりよく理解していただけるよう、いくつかの写真を追加します。
どのトレーダーも独自のスタイルやアイデアを持っていると思います。誰もが自分に合った方法で学ぶことができ、他の人の強みを組み合わせて自分自身を豊かにすることができます。これは、誰もが異なる空間を持てるようにするための対話と交流の本来の目的でもあります。他人のトレード戦略を完全にコピーするのは非常に難しいと思います。最も重要なことは、人間の性格や成長の道筋はそれぞれ異なるということです。したがって、より多くの人がさまざまな取引スタイルを目にすることができれば幸いです。改めてありがとう、ベンソン。長い間知り合ったわけではありませんが、遠慮せずに共有していただきありがとうございます。今日はここでやめましょう、いいですか？
ベンソン
では、FCさん、お時間をいただきありがとうございました。それでは今日はここまでです、さようなら。
FC
さて、皆さん、さようなら。
ベンソン
バイバイ。
