原題: カジノ後 | 私の「弱気な」2025年暗号通貨計画
原作者: poopmandefi、IOSGVC 研究者
オリジナル翻訳: BlockBeats
編集者注:この記事では、2025 年の暗号通貨市場の方向性、特にイノベーションがない場合のステーブルコインの需要増加の可能性について説明します。著者は、市場が弱気な状況が続く場合、利回りを生み出すステーブルコイン商品がステーブルコイン市場の20～30%を占める可能性があると考えています。ステーブルコイン市場が拡大するにつれて、より多くの開発者と新たな DeFi イノベーションが出現する可能性があります。さらに、トランプ大統領の仮想通貨推進政策は米国の仮想通貨業界の発展に役立ち、投資家は米国の仮想通貨トークンの可能性に注目するはずだ。
以下は元のコンテンツです（読みやすく理解しやすいように、元のコンテンツを再編成しました）。
これは、MEME コインで幸運に恵まれ、2025 年に正当な投資機会を模索している暗号通貨愛好家によって書かれており、彼は父親に自分が真剣な業界にいることを説明できるようになっています。
免責事項：これは市場に関する著者の個人的な意見にすぎません。
記事で言及されている内容:
2024年の暗号通貨市場
MEMEコインの次は何が来るのでしょうか？
市場が弱気のままなら何に注意するか
2024年、ビットコインとソラナの年
あなたが BTC の忠実な支持者か最前線で戦う戦士でない限り、2024 年は残酷なものになるでしょう。 VC、流動性、ダイヤモンドハンド、そして真の信者はすべて破壊され、AIの爆発的な増加により、暗号通貨市場の将来はさらに暗いものになりそうです。
BTC は 10 万ドルに達し、ETF が承認され、BTC の市場占有率は 60% に達し、従来の金融の導入が加速しました。 2024年はまさにビットコインの年です。
トークン化プラットフォーム、Solana。 SOL の 1 日の取引量はピーク時には 360 億ドルに達しました。これは NASDAQ の 1 日の平均取引量の約 10% に相当し、暗号通貨としては莫大な額です。 MEMEコインとAIコインのトレンドにより、これが可能になりました。
Hyperliquid はこの市場における BBH (ビッグダークホース) です。彼らはVCからの資金提供を拒否するという大胆な動きを見せ、エアドロップ後の採用は非KYCの永久取引と「厚い」プラットフォーム流動性に対する強い需要を実証しました。
XRP、ADA、あらゆるDinoコイン。 Uber の運転手や米国政府はこれを気に入っているようなので、私は賛成します。
それ以外では、この市場で 2 週間以上続いた利益は思い出せません。
2025 年のカジノから新しい DeFi と米国の暗号通貨まで。トランプ下落後、市場からの利益が AI トークンに還流していないことに気づきました。そこで、SOL ポジションの一部を除いてすべてをステーブルコインに変換しました (愚かな決断でした)。
数か月にわたるプレイヤー対プレイヤー (PVP) の戦いを経て、人々が MEME コインや AI の空中城郭に飽き始めていることがますます明らかになっています。 AI 分野全体が消滅し、ほとんどのトークンがピーク時から 70～80% 下落し、Libra 事件によってこの物語の運命はほぼ決定的になりました。
つまり、Pumpfun はゼロになります。
それで、MEME コインのお金はどこへ行ったのでしょうか?
MEME コインの明確な触媒がなければ、富裕効果は薄れ、プレイヤーを MEME コインから遠ざける下降スパイラルにつながります。一方、今日の暗号通貨市場では、
画期的なイノベーションの欠如
既存のアルトコインは停滞し続けており、ETHも苦境に立たされている
突然、基礎は重要ではなくなる
古いMEMEコインは死んだ
新規上場トークンの生存率は低く、2週間以上存続するトークンはわずかである。
それは弱気なように聞こえますね？この場合、投資家は「リスク回避型」の投資アプローチを選択する傾向が強くなると思います。そのため、2025年には資金の大半が法定通貨に裏付けられたステーブルコインに流入すると考えています。
これらの人々の中には、資産を活用してステーブルコインを通じて受動的収入を得たいと考えている人もいるかもしれません。
したがって、USDeやUSDSなどの収入を生み出すことができる「ステーブルコイン」は彼らにとって非常に魅力的でしょう。
ステーブルコインは新たな石油です。
AIやMEME市場が崩壊する一方で、ステーブルコインの総価値は着実に成長を続けており、月間成長率は3％です。現在、TVLは2,200億米ドルを超えています。
安全性とセキュリティを求める人は、法定通貨に裏付けられたステーブルコインを選択します。 USDT と USDC は、さまざまな取引所や決済プラットフォームで広く採用されているため、ほぼ無敵の 90% の市場優位性を維持しています。
ステーブルコインを活用したい人は、利回りを生み出す分散型ステーブルコインを選択します。たとえば、USDe、USDS、DAI、USD 0 など。この分野は今のところ市場シェアの 10% 強を占めるに過ぎませんが、実際、総 TVL が 70% 以上増加するなど、素晴らしい年となりました。
わかりました、率直に言います。現在の市場構造は次のとおりです。
法定通貨の90%がステーブルコインを支持
10%の利回りを生み出すステーブルコイン
私は、利回りを生み出すステーブルコインにはまだ成長の余地があると考えています。その理由は次のとおりです。
1. 「低ボラティリティ オプション」とリターンの組み合わせは、暗号通貨業界の人々にとって常に魅力的です。
2. 新たな安定化メカニズムや資本効率戦略においてイノベーションが生まれ、より高い収益がもたらされる可能性があります。
3. ステーブルコインは暗号通貨において製品市場適合性を発揮し、通貨としても投資ツールとしても機能しています。
したがって、これは私の 2025 年の暗号通貨計画にもなります。
2025年に向けた私の弱気な暗号通貨計画
2025 年にイノベーションや新たな物語がなければ、市場は次の 2 つの方向に進むと私は考えています。
成長するステーブルコイン市場が牽引する新たなDeFiイノベーション
暗号通貨を支持する政策が「アメリカ製」暗号通貨を推進
1. ステーブルコインと新たなDeFiイノベーション
今後 3 ～ 6 か月の間に、さまざまな種類の担保や戦略を通じて競争力のある収益を生み出すように設計された、トークン化された USD ベースの戦略として、さらに多くのステーブルコインが発売されるでしょう。
ステーブルコインの構成可能性と「価格安定性」を考慮すると、さまざまな DeFi プロトコルと簡単に連携し、相互に相乗効果を生み出すことができます。
既存の DeFi 統合の例は次のとおりです。
Pendle Fi、Spectra Finance などの金利スワップ関連商品は、ユーザーが資産収益を推測できるように設計された優れた商品であり、利回りを生み出す資産 (ステーブルコインを含む) の新しい市場を効果的に創出します。
MorphoLabs、0x fluid などのマネー マーケットも、ステーブルコインの経済活動を促進するためにレバレッジ イールド ファームを提供しています。
CurveFinance などの DEX も、ステーブルコイン ペアの流動性を開始するのに適した場所を提供します。
これらすべてのイノベーションの中で、私が気に入っている例は、新しい資産クラスを生み出すものです。例えば、Pendle の YT-USDe は、利回りレゴの上に新しい市場を生み出し、ステーブルコイン愛好家にさらなる利回りの層を提供します。
利回りの最適化に加えて、CDP 設計における革新、特に過剰担保を排除し、清算リスクを最小限に抑えるアイデアも期待しています。これらのアイデアは、分散型ステーブルコインに新たな命を吹き込むことができます。
結局のところ、ステーブルコイン市場が成長するにつれて、より多くのイノベーションが生まれると予想しています。なぜなら、そこにお金が流れるからです。
2. 暗号通貨を支援する政策が米国における暗号通貨の推進力となっている
最近、トランプ大統領は、SOL、XRPなどの「米国製」通貨バスケットを含む暗号通貨戦略準備計画を推進する試みを発表しました。
仮想通貨準備金が政府の承認を受けるかどうかはまだ不透明だが、仮想通貨市場に対するトランプ大統領の影響は無視できない。
以下はトランプ大統領の暗号通貨に対する支持の例です。
1. ゲイリー・ゲンスラーを直ちに解雇する。
2. 米国が没収したビットコインをすべて保管し、「戦略的国家ビットコイン準備金」を構築する（例えば、シルクロードのビットコインがその一例です）。
3. WiFi DeFi ファンドの立ち上げとトランプコインの立ち上げは、暗号通貨の本来の特性と非常に一致しています。
4. 米国証券取引委員会（SEC）は、取引所や暗号通貨プロジェクト（Coinbase、Uniswap、KrakenFXなど）に対する告訴を取り下げました。
さらに、トランプ陣営は国内の暗号通貨業界を支援する可能性が高い。したがって、米国では暗号通貨に有利な規制政策がさらに増えると予想されます。
これは投資アドバイスではありませんが、トランプ氏の影響力が非常に強いため、これらのコインには注目しておくべきでしょう。
要約:
前述したように、これは単なるブレインストーミングと直感的な議論であり、上記の見解は統計によって裏付けられていません。したがって、これを投資アドバイスとして受け取らないでください。
暗号通貨のイノベーションの欠如と市場の低迷を考えると、2025年も市場が「弱気」のままであれば、ステーブルコインの需要が増加すると予想されます。投資家がステーブルコインに利回りを生み出すことを望んでいると仮定すると、利回りを生み出すステーブルコイン製品は長期的にはステーブルコイン市場の 20 ～ 30% を占める可能性があると私は予測しています (stETH と同様)。
この成長するステーブルコイン市場は、より多くの開発者やビルダーを引き付け、エコシステム内に新たなDeFiインフラの誕生につながる可能性があります。トランプ大統領の暗号通貨推進政策は、長期的には市場にプラスの影響を与えるでしょう。
同時に、彼の政策は地元の暗号通貨の発展に有益となるかもしれない。したがって、何らかの「ニュース」がトークン価格を急騰させるのに十分な可能性があるため、米国固有の暗号通貨トークンに注目することは理にかなっています。
