원본 출처 : Ouke Cloud Chain 연구소
원작자: Hedy Bi
지난 8월 미국 증권거래위원회(SEC)를 상대로 한 소송에서 승소한 그레이스케일 펀드는 영리한 금리 스프레드 전략을 구사해 금융기관에서 미국 BTC 시장으로 대규모 자금 유입을 유치한 바 있다. BTC 시장의 딩핀. 10월 초, 그레이스케일은 월간 시장 보고서에서 비트코인이 9월에 전통적인 자산에 비해 강력한 성과를 거두었다고 언급하면서 암호화폐의 다양한 특성을 강조했습니다. 저자는 또한 BTC와 SP 500 간의 상관관계가 2020년 이전 수준으로 떨어졌으며 더 이상 통계적으로 유의미한 상관관계가 없다는 사실을 관찰했습니다. 또한 점프 등 대표적인 고빈도 퀀트펀드도 시장에서 운영을 축소했다.BTC가 다시 진공 상태에 들어간 것 같습니다.
또한 보고서는 이번 달 동안 비트코인의 온체인 지표가 개선되면서 강력한 펀더멘털이 중요한 역할을 했다는 점을 강조합니다. 온체인 데이터는 업계의 많은 거대 기업에게 없어서는 안 될 지표가 되었습니다. 온체인 데이터에 대한 관심이 점차 높아지면서 이를 의사결정과 투자의 중요한 참고자료로 활용하는 기업과 투자자가 늘어나고 있습니다. 이번 글에서는 OKLink 체인의 데이터를 기반으로 BTC에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
1. BTC는 시장 유연성을 가지고 있지만 온체인 데이터는 그다지 낙관적이지 않습니다.
주소 변경 개요: 신규 주소는 3분기 월평균을 0.02% 소폭 상승, 9월 활성 주소 수는 7.24% 증가
올해 2023년 1월 1일부터 10월 8일까지 BTC 체인의 주소 수는 1,070,107,188에서 1,199,213,543으로 증가하여 12.06%의 성장률을 달성했습니다. 이는 비트코인 네트워크가 올해 더 많은 사용자와 참가자를 유치하여 지속적인 성장 추세를 보여주고 있음을 보여줍니다.
2023년 3분기(Q3) 데이터를 보면 9월 비트코인 주소 신설률은 1.34%로 3분기 월평균 성장률을 0.02%로 소폭 웃돌았다.
Source: OKG Research, OKLink
활성 주소의 경우 그레이스케일에 따르면 9월에는 69,783개가 증가해 7.23% 증가했습니다. 하지만 10월 기준으로는 9월 30일부터 현재(10월 8일)까지 활성 주소 수가 16만275개로 15.50% 감소했다.
0개의 자산을 제외하면 9월에는 주소 수와 고래 주소 수 모두 감소세를 보였습니다.
0개의 자산을 제외하면 9월에는 비트코인 주소 수와 고래 주소 수 모두 감소세를 보였습니다. OKLink 데이터 통계에 따르면 0개의 자산 주소를 제외한 후 9월 비트코인 주소 수는 8월 대비 24,817개 감소해 8월 신규 주소 수 456,217개에 비해 열세다.
동시에 고래 주소의 경우 8월의 새로운 고래 주소 10개에 비해 9월에는 9개 더 적은 주소가 있었습니다. 이는 9월 고래가 보유한 비트코인 주소 수가 어느 정도 감소했음을 의미합니다.
다른 L1 시장 성과 비교: 일일 활성 주소 수에서 더 나은 성능을 보이는 BTC는 업계 최초가 아니며, 0이 아닌 새로운 자산 주소 측면에서는 ETH가 BTC보다 우수합니다.
업계 전체를 비교해 보면 활성 주소 수 측면에서 뛰어난 성능을 보이는 BTC가 Near에 이어 업계 4위를 차지하고 있다.
Source: OKG Research, OKLink
시장에서 BTC와 비교한 ETH를 보면 새 주소 측면에서 ETH가 BTC보다 약간 낮은 것을 확인할 수 있습니다. 하지만 자산이 없는 주소를 제외하면 ETH는 BTC 대비 주소 수가 크게 증가한 반면, BTC는 9월 감소 추세를 보였습니다.
Source: OKG Research, OKLink
2. 서수와 비문은 BTC 체인의 활발한 생태계의 주요 이유입니다.
작년 말부터 비트코인 코어 기여자 Casey Rodarmor는 Ordinals 프로토콜을 만들어 서수와 비문의 개념을 도입하여 비트코인 네트워크에서 첫 번째 NFT를 탄생시켰습니다. 2023년 3월 8일 DOMO는 토큰 계약 배포, 발행 및 전송을 구현하기 위해 JSON 데이터 형식의 서수 비문을 사용할 것을 제안했습니다. 이후 BTC 생태계는 시장에서 열띤 논의를 불러일으켰습니다.
Source: brc-20; Date: Oct 8, 2023
멤풀(mempool)의 자료에 따르면 지난 2월부터 비트코인의 생태학적 수요는 소위 공급부족 상태에 빠졌다."판매자 시장". Mempool에서 확인되지 않은 트랜잭션 수가 많을수록 더 많은 트랜잭션이 시작되고 온체인 사용에 대한 수요가 높아집니다. 이러한 높은 수요는 오늘날까지 계속되고 있으며 서수 및 비문의 출시와 동시에 이루어집니다.
또한, 거래규모와 거래건수 분석을 비교해보면 9월에는 건별 거래금액이 상대적으로 적고, 주로 소액거래가 이루어지고 있음을 알 수 있다. 그러나 차트를 보면 9월 23일 이후부터 거래당 금액이 증가하는 추세를 보이기 시작했다는 것을 알 수 있다. 한 가지 요인은 더 많은 투자자들이 BTC 생태계에 대해 더 많은 신뢰를 갖고 대규모 거래를 수행할 의향이 있어 각 거래 금액의 성장을 촉진할 수 있다는 것입니다.
Source: Glassnode
3. 온체인 데이터가 우리에게 주는 깨달음
비트코인 자체의 온체인 데이터를 분석하고 이를 다른 L1과 비교하고 비트코인 생태계에 대한 심층적인 연구를 통해 우리는 두 가지 주요 결과를 얻었습니다.
활성 주소 등만으로는 이번 달 BTC의 온체인 지표가 개선되었다는 전체 내용을 알 수 없습니다. 9월에는 고래 주소 수와 자산 0개를 제외한 주소 수가 감소했습니다.
온체인 주소의 활동이 반드시 BTC 투자자의 활동을 반영하는 것은 아닙니다. 심층적인 생태학적 분석을 통해 체인에서 더 많은 활동이 BTC 생태계에 대한 투자자의 신뢰를 나타낸다고 할 수 있으며, 서수와 비문은 BTC 체인의 활발한 생태계에 대한 주요 이유입니다. 그리고 단일 거래 금액 분석을 통해 시장 심리가 회복되는 징후를 관찰할 수 있습니다.
온체인 데이터는 블록체인 거래 활동을 실시간으로 반영하는 검증 가능한 데이터로서 업계 이상의 내용을 반영합니다."프론티어 코어"소수의 활동 방향. 퍼블릭 체인의 경우 핵심 기술이나 애플리케이션 혁신의 모든 개발은 비트코인의 서수 및 비문과 마찬가지로 체인에서 발생합니다. 그 발전된 성격은 일종의 풍향계라고 할 수 있습니다. 체인에 있는 데이터가 이 체인의 기본을 구성한다고 하기보다는 이 기본이 일반 주식시장과 다르다고 말하는 것이 더 좋으며, 고급성에 더 중점을 두는 것이 더 좋습니다. 결국 블록체인의 기술적 성격은 기술은 또한 참가자들에게 특정 기준점 이상의 혜택을 가져왔습니다. 업계에서 성숙한 투자자의 비율이 증가함에 따라 온체인 데이터 분석은 점점 더 투자 결정에 중요한 참고 자료가 되고 있습니다. 이는 생태계 깊숙이 침투하여 다양한 지표를 통해 체인의 내부 세계를 드러낼 수 있는 시장 현미경과 같습니다. 이 데이터는 위조될 수 없다는 점을 강조할 가치가 있습니다.
마지막에 쓰세요
체인의 데이터로 볼 때 BTC의 이야기는 비싼 결제 도구라는 설정에서 점차 벗어나고 있습니다. Ordinals, Inscriptions, BRC 20 등을 포함한 생태학적 혁신이 계속되는 주력이 되어 더 많은 것을 제공할 것입니다. BTC 생태계 가능성. 본 글에서 분석한 온체인 데이터 외에도 BTC 반감기(블록 보상 반감기) 역시 BTC 시장에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나입니다. 반감기는 새로운 비트코인이 시장에 진입하는 속도를 줄여 사용 가능한 공급량을 효과적으로 줄입니다. OKLink 데이터에 따르면 어제(10월 8일) BTC 반감기 200일 카운트다운이 시작되었습니다. BTC의 더욱 개방적이고 혁신적인 미래를 지켜보겠습니다!
