오리지널 - 오데일리
작성자 - 0xSekiro
10월 24일 채널 높이가 17856000에 도달했을 때,Polkadot 생태계에서 크라우드 렌딩에 참여하는 1억 1,300만 DOT의 첫 번째 배치가 잠금 해제될 예정이며, 이 DOT는 전체 발행량의 약 7.4%를 차지합니다.DOT의 현재 가격인 4달러를 기준으로 이 잠금 해제에 관련된 금액은 약 6억 5백만 달러입니다.
2021년 11월 11일부터 12월 16일까지 Acala Network와 Moonbeam으로 대표되는 Polkadot의 우승자 5명이 첫 번째 슬롯 배치를 사용할 권리를 획득했습니다. 잘 알려진 퍼블릭 체인인 Polkadot의 병렬 체인 개발이 공식적으로 외부 운영을 시작한 것도 이때부터였습니다.
2년이 지났고 Web3 업계는 잦은 반복으로 격동의 시간을 보냈습니다. 우리는 DeFi Summer의 등장, 레이어 2 개념 및 BTC 생태학적 개념의 출현을 목격했습니다. 동시에 Aptos 및 Sui와 같은 새로운 퍼블릭 체인의 탄생과 LUNA 및 FTX의 폭발적인 증가는 Web3 업계에서 기존과 신규의 냉담한 교대를 반영합니다.
오래된 것이 사라지고 새로운 것이 등장하고 있으며, 산업 구조가 여러 번 개편된 후에도 Polkadot과 같은 일부 홀드가 여전히 남아 있습니다.
최초의 크라우드 대출 DOT 잠금 해제 노드가 출시됨에 따라 Polkadot은 향후 2년 동안 DOT를 6번 잠금 해제할 예정입니다. 큰 시험이 다가왔다는 것은 의심의 여지가 없습니다.
LSD가 주류 DeFi 부문인 현재 생태계의 경우 잠금 해제 후 이 자본의 투자를 극대화하는 방법은 모든 프로젝트 당사자, 특히 Polkadot의 파라체인에게 중요한 과제가 되었습니다.
오데일리는 최근 공개된 폴카닷 2023 재무보고서와 연계해 1단계에서 잠금 해제된 5개 프로젝트의 최근 행보를 통해 폴카닷의 방향성을 유추해 볼 예정이다.
크라우드렌딩이란 무엇인가요?
Crowdloan은 다른 병렬 링크가 Polkadot 메인넷 슬롯에 연결되어 Polkadot 메인넷 파라체인이 되는 방법입니다. Polkadot 메인넷의 슬롯은 경매 형태로 임대되며, 각 생태계에서는 기여자가 일정 수의 DOT를 담보로 제공하고 Polkadot이 개최하는 슬롯 경매에서 승리해야 합니다.
지금까지 Polkadot은 총 45개의 슬롯에서 총 9라운드의 경매를 진행했습니다. 이 잠금 해제는 아직 시작되지 않았기 때문에 Polkadot은 향후 2년 동안 6차례의 크라우드 대출 잠금 해제를 수행할 것입니다. 바로 그것이다.Polkadot 커뮤니티는 다가오는 잠금 해제 압력에 대처하기 위해 이상적인 스테이킹 비율을 현재 52.5%에서 60%로 높이기 위한 국민 투표를 시작했습니다.
다음은 Polkadot이 잠금 해제한 각 라운드의 크라우드 대출 규모와 일정입니다.
차트에 따르면 총 7라운드 잠금 해제를 통해 총 약 1억 5100만 개의 DOT가 잠금 해제되었음을 확인할 수 있습니다. 현재 가격 4달러로 계산하면 총 6억 500만 달러의 DOT가 잠금 해제되며 크라우드 렌딩의 각 라운드에서 잠금 해제되는 가치는 감소하는 상태입니다. 가장 큰 판매 압력은 다가오는 1차 잠금 해제 및 내년 1월 16일 3라운드, 2라운드에서 언락
5개 슬롯 경매의 1차 라운드에서 Acala Network, Moonbeam, Astar, Parallel Finance 및 Clover Finance의 5개 팀이 수상했습니다. 이 5개의 병렬 체인은 10월 24일 크라우드렌딩 DOT 잠금 해제의 주인공이기도 합니다.
통계에 따르면 이번에 잠금 해제된 1억 1300만 개의 DOT 중 각 팀의 점유율이 다릅니다. 안에,Moonbeam과 Acala는 각각 3,576만 DOT와 3,252만 DOT를 잠금 해제한 가장 큰 잠금 해제 도구이며 Parallel, Astar 및 Clover는 각각 1,075만 DOT, 1,033만 DOT 및 975만 DOT를 잠금 해제했습니다.아래 그림은 DeFilama 플랫폼의 통계를 기반으로 5개 팀이 잠금 해제한 특정 금액과 각 팀의 현재 TVL을 자세히 비교한 것입니다.
이러한 관점에서 볼 때 현재 주요 경쟁자는 Moonbeam과 Acala이며, 두 회사의 현재 TVL과 비교하면 잠금 해제된 DOT의 양은 각각 368%와 704%에 이릅니다. 특히 올해 8월 14일 해커의 공격을 받은 아칼라(Acala)는 실수로 1억 3천만 달러가 넘는 aUSD가 채굴되어 체인의 aUSD 가격이 0.01달러 이하로 떨어져 심각한 불안정을 초래했습니다. Acala는 후속 복구 조치를 적극적으로 수행했지만 이번 블랙스완 역시 사용자의 신뢰를 심각하게 손상시켰습니다. 이후 Acala의 TVL이 이전 110억 달러에서 현재 약 1,700만 달러로 급락한 것을 볼 수 있습니다.
반면 문빔의 TVL 역시 2022년 정점을 찍은 뒤 하락세를 보이고 있다.
그러므로,언락을 앞둔 이들 DOT, 문빔(Moonbeam), 아칼라(Acala) 등 파라체인의 경우, 이를 최대한 가로채서 자체 홀더로 변환할 수 있는 사람이 후속 개발 과정에서 주도적인 위치를 차지할 수 있다.
5대 생태를 위해 어떤 준비가 이루어졌나요?
관련 파라체인 5개 중 가장 눈에 띄는 것은 Acala와 Moonbeam입니다. 이는 이 두 파라체인이 가장 많은 DOT 약속을 갖고 있을 뿐만 아니라 Acala가 24,934명으로 상대적으로 많은 기여자를 보유하고 있기 때문입니다. 48,346명. 나머지 3곳은 스테이킹 채굴 서비스를 시작한 Parallel Finance 외에 Astar가 Ethereum Layer 2를 조기에 구축하여 B-side로 전환했습니다. Clover Finance도 지갑과 크로스체인에 중점을 두고 있으며, 몇 가지 이유가 있으므로 이 두 생태계의 해당 동작을 쿼리하지 않았습니다.
Acala
LCDOT 스테이킹 유치를 위해 유프라테스 스테이킹 서비스를 출시했습니다.
Acala는 올해 9월 말 LCDOT의 일방적 약속 기능인 유프라테스(Euphrates)를 출시했습니다. 이를 통해 LCDOT 보유자는 DOT의 단일 통화를 약속하고 ACATAI 토큰의 출력 수입을 얻을 수 있습니다. 이번 이벤트에서 Acala는 보상으로 500만 ACA 대표자와 TAI 토큰을 준비했습니다.관계자들은 평균 연율이 약 35% -55%가 될 것으로 예상합니다.。
Acala의 슬롯 임대가 10월 24일에 만료되면 원래 약속된 LCDOT도 잠금 해제되며 사용자는 DOT를 Acala Liquid Stake DOT(LDOT) 또는 Taiga DOT(tDOT)로 전환하고 해당 약속을 할 수 있습니다.
현재 LDOT 서약 풀의 TVL은 US$356만이며, 잠금 해제 후 초기 연간 이자율은 214.2%로 예상됩니다. tDOT 서약 풀의 TVL은 US$479만, 잠금 해제 후 초기 연간 이자율은 212.75입니다. %.
Euphrates에 대한 서약을 완료한 보유자는 해당 LST를 받게 되며, 이는 Taiga Finance 및 Meta Defender와 같은 Acala 생태계의 DeFi 투자에 참여하는 데 사용할 수 있습니다.
Moonbeam
Moonbeam의 대출 프로토콜 Moonwell은 xcDOT 대출 모델을 제공하여 사용자에게 연간 약 13%의 스테이킹 수익을 제공합니다.동시에 Moonbeam은 최근 Polkadot 생태계의 또 다른 프로젝트인 Bifrost와 협력을 시작했으며 후자는 잠금 해제된 DOT의 스테이킹 참여를 장려하기 위해 Moonbeam을 기반으로 Omni LST를 출시했습니다.
Parallel Finance
cDOT 서약 채굴 서비스가 출시되었으며 사용자는 Parallel의 자체 대출 시스템에 DOT를 입금할 수 있습니다.10% -15%의 채굴 보상을 얻을 수 있습니다.
이를 통해 Clover와 같은 멀티 체인 배포 외에도 다른 당사자들이 DOT 잠금 해제를 유치하려고 노력하고 있음을 알 수 있습니다. 한편으로는 cDOT과 관련된 스테이킹 채굴 활동을 시작하고 다른 한편으로는 적극적으로 활용하고 있음을 알 수 있습니다. DOT 보유자는 해당 생태계의 프로젝트를 선호합니다.
또한, 단기적으로 잠금 해제에 대한 부담이 없는 Bifrost는 최근 에어드랍 및 상금 공유 인센티브를 통해 DOT 사용자의 참여를 유도하기 위해 Polkadot Unlock Harvest 이벤트도 시작했습니다.
Polkadot의 새로운 트렌드
Polkadot의 공식 WeChat 공개 계정인 PolkaWorld는 10월 13일 설문조사를 시작했습니다. 첫 번째 Crowdloan DOT 배치가 곧 잠금 해제될 예정이며 사용자가 어떻게 운영할 계획인지에 대한 설문조사가 진행되었습니다.
총 7가지 옵션 중에는 판매, 보류, 서약, 생태 프로젝트 참여, 거버넌스 투표 참여, 다른 크라우드론 참여, 아직 생각하지 않음이 있었습니다. 이날 100명 이상이 투표했습니다. 안에,가장 높은 비율은 매도 옵션으로 39표로 전체 투표의 약 36%를 차지했습니다.보류 옵션에는 23표(21%)가 선택되었고, 스테이킹 옵션에는 20표(18%)가 선택되었습니다.
투표 데이터로 볼 때, 2년 동안 스테이킹을 해온 홀더들은 DOT에 대한 신뢰도가 낮은 것으로 보입니다. Acala의 TG 커뮤니티에서 그룹 구성원들은 DOT가 잠금 해제된 후 급락할지 여부에 대해 논의하고 있습니다.
Phala 거버넌스 회원인 Cappex가 메시지를 게시했습니다. 이전 크라우드 렌딩 기간 동안 DOT에 대한 신뢰도가 낮았던 홀더들은 담보 인증서를 판매하여 도망쳤을 수도 있습니다. 다시 말해서,잠금 해제 후 DOT의 가격은 잠금 해제 전 시장에서 확인되었을 수 있습니다.
또한, 상당수의 회원들은 DOT에 대한 매도 압력에 개의치 않고, 보유하고 있는 DOT가 언락된 후 어떤 채굴 프로젝트에 참여해야 할지 논의하고 있습니다.
2년 전, 다양한 생태계가 사용자로부터 DOT를 빌려 2년 동안 락업시켰는데, 이러한 DOT가 단단히 락업되어 전체 생태계가 상승장이 터질 기회를 놓치게 되었습니다.크라우드 대출이 만료됨에 따라 각 생태학도 생태학 자체 또는 생태학 프로젝트를 활용하여 이를 수행하기 위해 최선을 다할 것이므로 DOT 보유자에게는 새로운 기회가 될 수 있습니다.
실제로 크라우드 렌딩 DOT의 잠금 해제는 DOT 보유자와 프로젝트 당사자에게 새로운 기회일 뿐만 아니라 Polkadot 자체의 새로운 출발점이기도 합니다.
올해 8월 초 Polkadot Decoded 컨퍼런스에서 Polkadot 창립자 Gavin Wood는 Polkadot 2.0 아이디어를 제안했습니다.
새로운 아이디어에는Polkadot은 기존 슬롯 경매 임대 메커니즘을 변경하여 전통적인 금융 분야의 탄소 배출 지표 거래 개념과 유사한 Coretime 조달 메커니즘을 채택할 예정입니다.Coretime은 Polkadot 릴레이 체인에 대한 검증 및 합의를 수행하는 데 필요한 시간을 나타냅니다. 연결된 각 생태계는 자신의 필요에 따라 Coretime의 지분을 구매합니다.
또, 얼마 전 발표된 폴카닷의 2023년 3분기 재무보고서에서도 폴카닷의 전반적인 변화를 엿볼 수 있는데, 일례로 RD 비용이 지난해 580만 달러에서 올해 1,143만 달러로 65% 증가했다. 반면, 외부 미디어 전통과 같은 외부 확장을 위한 자금은 10% 감소할 것입니다. 동시에 우리는 Polkadot이 현재 관련 연구를 위해 Messari에 미화 350,000달러를 넘겨주는 등 필수적이지 않은 자금 지출을 겪고 있다는 사실도 알고 있습니다.(보다 Polkadot의 3분기 재무 보고서를 간략히 살펴보겠습니다. 2,100만 달러는 어디에 사용되었습니까?》）
또한 Web3 재단은 최근 4천만 달러 규모의 커뮤니티 인센티브 계획과 19차 보조금 수혜자를 발표했습니다. 폴카닷이 꾸준히 발전하고 있음을 알 수 있다.
요약하다
Polkadot은 현재 전체 네트워크 시가총액에서 약 47억 달러로 16위를 차지하고 있습니다.베테랑 왕 수준의 퍼블릭 체인으로서 여전히 상대적으로 유리한 위치에 있습니다. 지난 2년 동안 레이어 2와 새로운 퍼블릭 체인의 도전이 점점 더 심각해졌지만, Polkadot의 일련의 반복적인 아이디어가 출시되면서 우리는 여전히 미래에 대해 낙관적인 기대를 드릴 수 있습니다.
