소개
예측과 베팅은 인류 사회의 역사 전반에 걸쳐 존재해 온 고대 산업입니다. 미래 사건에 대한 예측과 배팅은 모든 사람을 매료시키고 참여시킵니다. 그리하여 예측과 배팅 산업이 탄생하게 되었습니다. 이 산업은 라스베거스, 마카오, 스포츠 복권 등에서도 볼 수 있는 막대한 이익과 많은 참가자로 인해 예로부터 주목을 받아왔다. Web 3는 신흥 산업이지만 많은 산업이 Web 2 세계와 크게 겹치므로 예측 및 베팅 산업도 거기에 존재할 것입니다.
Web 3 세계의 예측 및 베팅 산업의 선두 프로젝트인 Polymarket은 업계 투자자들의 관심과 폭넓은 참여를 얻었을 뿐만 아니라 성공적으로 범위를 넘어 Web 2 사회에 진입했습니다. 폴리마켓에서 예측을 할 때에는 투자판단을 내리기 위해 자신의 실제 돈을 사용해야 하기 때문에 일부 언론의 눈에는 폴리마켓의 예측 결과가 전문가의 답변보다 훨씬 더 정확하다고 볼 수 있습니다. 이에 따라 많은 언론에서는 폴리마켓 전망에 따르면...이라는 말로 전망을 인용하고 있다. 예를 들어 최근 미국 대선이 가장 큰 화두인데, 시나뉴스 등 국내 언론조차 폴리마켓에서 트럼프와 바이든 지지 결과를 인용할 정도다. 폴리마켓의 영향력은 암호화 분야를 넘어 Web 2에서도 매우 강력한 영향력을 갖고 있음을 알 수 있다.
폴리마켓은 예측과 베팅 분야의 프로젝트로서 매우 성공적입니다. AMM과 주문서를 혼합하여 다양한 시장에서 거래 유동성을 높여 빠르게 업계 선두주자가 되었습니다.
프로젝트 기본정보
프로젝트 팀
셰인 코플란: 창립자 겸 CEO. Coplan은 한때 뉴욕 대학교에서 컴퓨터 공학을 전공하고 사업을 시작하기 위해 중퇴했습니다. Coplan은 Ethereum의 초기 추종자였으며 2016년 6월 샌프란시스코 베이 지역의 Chronicled에서 인턴을 했고 2020년 6월에 Polymarket을 설립했습니다.
Liam Kovatch: Polymarket의 엔지니어링 책임자. 부사장, 부사장, Paradigm Labs의 CEO, 0x Labs의 소프트웨어 엔지니어를 역임했습니다. 미국 컬럼비아대학교에서 공학을 전공했습니다.
David Rosenberg: 전략 운영 부국장. 그는 Silicon Valley Bank의 인턴, Foursquare의 비즈니스 개발 관리자, Snap Inc.의 전략 이사였습니다. 영국 케임브리지대학교에서 법학을 전공했습니다.
자금조달 상황
폴리마켓은 세 차례의 자금 조달을 통해 7,400만 달러를 모금했습니다.
시드 라운드
2020년 10월에는 Polychain Capital과 Naval Ravikant가 1co nfirmation, ParaFi, 전 Coinbase CTO Balaji Srinivasan, Aave 창립자 Stani Kulechov 등이 참여하여 400만 달러 규모의 투자를 주도했습니다.
시리즈 A
2023년에는 Polychain Capital과 Joe Gebbia가 이번 라운드에 2,500만 달러를 투자했습니다.
시리즈 B
2024년 5월 Founders Fund와 기존 투자자 1confirmation 및 ParaFi가 투자를 주도했으며 Ethereum 공동 창립자 Vitalik Buterin, Dragonfly 및 Eventbrite 공동 창립자 Kevin Hartz가 참여하여 4,500만 달러에 달했습니다.
단일 비즈니스만 수행하는 Dapp으로서 7,400만 달러의 자금 조달은 강력한 시장 매력을 반영할 수 있습니다.
개발력
폴리마켓은 2020년에 출범했으며 창립자 셰인 코플란(Shayne Coplan)이 설립했습니다. Polymarket의 개발 여정은 규제 장애물에 직면했습니다. 프로젝트 개발의 주요 이벤트는 표에 나와 있습니다.
폴리마켓 개발의 주요 사건으로 볼 때, 미국 상품선물거래위원회의 승인을 받고, 인기 주제에 대한 시장 베팅 시 민감한 주제 선택에 대한 비판을 받는 등 개발 과정에서 많은 장애물에 직면했지만, 폴리마켓은 그는 물러서지 않고 적극적으로 문제를 해결했습니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 제재에 성공적으로 대응했을 뿐만 아니라, 여론 위기 상황에서도 뛰어난 비상홍보 역량을 발휘했습니다. 또한 사용자는 Polymarket에 베팅할 때 유동성 문제가 발생하지 않았으며 이는 Polymarket 팀의 운영 및 기술 강점을 완전히 반영합니다.
작동 모드
폴리마켓은 예측 시장 트랙에 속하지만 거래 목표가 주제 결과 실현 확률이라는 점을 제외하면 본질적으로 탈중앙화 거래소(DEX) 범주에 속합니다.
대체 거래 대상인 DEX로서 Polymarket은 Ethereum의 두 번째 레이어 Polygon 체인에 스마트 계약을 배포하여 AMM(Automated Market Maker) 및 주문서 시스템을 통해 시장에 유동성을 제공합니다. 사용자가 이벤트에 유동성을 제공하기로 선택한 경우, 각 주문 금액의 2%를 경제적 보상으로 받게 되며, 유동성 제공 가격이 최종 거래 가격에 가까울수록 더 많은 보상을 받게 됩니다.
폴리마켓은 시장 계약, CTF 어댑터 계약, OO의 세 부분으로 구성된 UMA의 OP Oracle(OO)을 선택했습니다. 모든 외부 데이터는 OO에서 액세스되며 예측 결과의 공정성은 Oracle을 통해 보장됩니다.
폴리마켓의 주요 예측 카테고리는 사용자가 이벤트가 발생할지 여부를 예측할 수 있는 이진 예측 시장입니다. 사용자는 예 또는 아니요 주식을 구매하여 자신의 예측을 표현합니다. 예측된 이벤트의 결과는 oracle OO를 통해 실시간으로 외부 이벤트의 동향과 연결됩니다. CTF 어댑터는 자동으로 OO에게 요청을 보내고 UMA 시스템의 제안자는 이 요청에 응답할 수 있습니다. 분쟁이 없으면 응답은 올바른 것으로 간주되어 2시간의 이의 제기 기간 후에 CTF 어댑터에 제출됩니다. 답변이 틀리거나 UMA의 다른 참가자가 답변에 동의하지 않는 경우 다른 참가자는 오라클 OO가 얻은 외부 데이터의 정확성을 보장하기 위해 답변에 대해 분쟁 당사자로 토론할 수 있습니다. 사용자가 베팅한 이벤트의 결과가 공개되었을 때, 정확하게 예측한 사용자는 혜택을 받고, 잘못 예측한 사용자는 베팅 금액을 잃게 됩니다. 가격(확률)은 현재 이벤트가 발생할 확률을 나타내며, 이 메커니즘은 사용자가 결과를 정확하게 예측하도록 장려합니다. Polymarket 프로토콜의 작동 메커니즘은 아래 그림과 같습니다.
Polymarket 프로토콜 운영 메커니즘
요약하자면, 폴리마켓은 AMM(Automated Market Maker)이나 주문장 시스템을 통해 시장에 참여하여 참여하는 거래자에게 유동성을 제공합니다.
동일 트랙의 프로젝트와 비교한 장점
분산형 예측 시장의 선두 프로젝트인 Polymarket의 주요 경쟁자로는 Augur, Gnosis 및 Azuro가 있습니다. 대조적으로, Polymarket은 다음과 같은 측면에서 분명한 이점을 가지고 있습니다.
더 넓은 목표: 폴리마켓은 정치, 경제, 시사, 스포츠, 연예 등 다양한 분야의 이벤트 예측을 다루며, 다음날 ETH 가격이 3,600달러에 도달할 수 있는지 등 시장 수요에 따라 보다 유연한 예측 목표를 추가할 수 있습니다. 이러한 유연성은 투자자 참여와 동기를 높여 예측 거래량의 증가를 주도합니다.
더 높은 수용도: Polymarket은 암호화폐 업계의 스타 프로젝트일 뿐만 아니라 전통적인 Web 2 세계에서도 널리 수용되고 있으며, 예측 결과는 주요 언론에서 자주 인용됩니다. 폴리마켓에서 예측을 하려면 투자자가 실제 돈을 지불해야 하기 때문에 일부 전문가나 KOL의 주관적인 예측에 비해 폴리마켓의 예측은 보다 전문적이고 신뢰성이 높으며 일부 국내 언론에서도 예측 결과를 인용하기도 합니다. 이는 Polymarket이 Web 2 세계에서 틈새 시장을 개척했으며 그 명성과 수용이 다른 프로젝트에서 복제하기 어려운 중요한 해자가 되었음을 보여줍니다.
요약하자면, Polymarket은 더 넓은 투자 대상과 더 높은 시장 수용도로 인해 동일한 트랙의 다른 프로젝트보다 훨씬 뛰어납니다. 암호화폐 업계 내에서 인기가 있을 뿐만 아니라 Web 2 세계에도 틈새 시장이 있어 새로운 사용자를 유치할 수 있다는 장점이 있습니다.
프로젝트 모델
동적 거래 수수료 모델
폴리마켓의 거래율은 시장 상황 및 플랫폼 정책에 따라 조정될 수 있습니다. 이 조정은 다음과 같은 여러 요소를 기반으로 할 수 있습니다.
시장 수요 및 거래량: 시장 수요 및 거래량이 증가하면 플랫폼은 수익과 유동성을 최적화하기 위해 거래율을 조정할 수 있습니다.
유동성 공급자에 대한 인센티브: 유동성 공급자(LP)가 더 많은 유동성을 제공하도록 인센티브를 제공하기 위해 플랫폼은 수수료 구조를 조정할 수 있습니다.
플랫폼 운영 비용: 폴리마켓은 기술 개발, 유지 관리, 보안 등에 대한 지출을 포함한 운영 비용을 충당해야 합니다. 따라서 플랫폼은 운영 비용의 변화에 따라 거래율을 조정할 수 있습니다.
투명성을 유지하기 위해 폴리마켓은 일반적으로 플랫폼 공지나 도움말 문서를 통해 거래율 조정 사항을 공지하고 조정 이유를 설명합니다. 사용자는 이러한 채널을 통해 최신 거래 수수료 정보를 확인할 수 있습니다.
계약소득
폴리마켓의 프로토콜 수익 = 거래 수수료 수익 – 유동성 보상 수수료 – 기타 운영 비용 이 단계에서 폴리마켓은 핵심 재무 데이터를 외부에 공개하지 않습니다.
운영 데이터
월간 거래량:
폴리마켓 월별 거래량(데이터 출처: https://dune.com/rchen8/polymarket)
위 그림에서 볼 수 있듯이 미국 선거가 점차 가열되면서 폴리마켓의 거래량은 2024년에도 고속 발전 추세를 유지할 것입니다. 시장의 뜨거운 이벤트가 계속되면서 프로젝트도 급속한 발전 단계에 들어섰습니다.
매달 추가되는 새 계정:
폴리마켓의 월별 신규 계정 (데이터 출처: https://dune.com/rchen8/polymarket)
폴리마켓의 월간 신규 계정은 2024년 이후 폭발적인 성장을 이루며 고속 성장 추세를 유지할 예정이다.
일일 활성 지갑 수:
폴리마켓 일일 활성 지갑 번호(데이터 출처: https://dune.com/lifewillbeokay/polymarket-clob-stats)
Polymarket의 일일 활성 지갑 수도 빠르게 증가하고 있으며 이는 Polymarket의 현재 데이터 증가가 현실적이고 신뢰할 수 있음을 입증합니다.
프로젝트 위험
유동성 부족: 유동성 문제는 모든 거래 시장에서 주요 관심사입니다. Polymarket은 AMM 및 주문서 시스템을 통해 특정 유동성 지원을 제공하지만 신흥 시장이나 인기가 없는 이벤트의 경우 여전히 유동성 부족 문제가 발생할 수 있습니다. 이로 인해 거래 과정에서 사용자가 어려움을 겪게 되어 거래 경험과 잠재적 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.
규제 위험: 분산형 예측 시장은 규제 불확실성에 직면해 있습니다. 폴리마켓은 관련 규정을 준수하기 위해 최선을 다해 미국 상품선물거래위원회(CFTC)와 합의에 이르렀지만, 향후 법적 문제와 규제 변화의 위험에 직면할 수 있습니다. 시장이 발전하고 혁신함에 따라 규제 정책이 조정되어 프로젝트에 불확실성이 생길 수 있습니다.
요약하다
Polymarket은 UMA의 OP oracle을 도입하여 외부 이벤트 역학을 실시간으로 통합하는 이진 예측 시장을 기반으로 하는 프로젝트입니다. 플랫폼은 자동화된 시장 조성자(AMM) 또는 주문서 시스템을 통해 시장에 유동성을 제공하여 모든 예측 프로젝트의 유동성을 보장합니다. 다른 유사한 프로젝트와 비교할 때 Polymarket은 더 넓은 범위의 투자 대상과 시장을 가지고 있으며 암호화폐 분야에서 인기가 있을 뿐만 아니라 Web 2 세계에서도 자리를 잡고 있습니다.
Polymarket은 AMM 및 주문장 시스템을 통해 특정 유동성 지원을 제공하지만 신흥 시장이나 인기가 없는 이벤트의 경우 유동성 문제가 여전히 부족하여 거래 과정에서 사용자가 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한 분산형 예측 시장은 현재의 법률 및 규제 환경에 따른 규제 불확실성에 직면해 있습니다.
전체적으로 Polymarket은 개방적이고 투명한 환경에서 시장 예측을 원하는 사용자에게 매력적인 옵션을 제공합니다. 그들은 글로벌 이벤트 예측에 참여할 수 있을 뿐만 아니라 블록체인이 가져온 혁신을 경험하고 잠재적으로 이익을 얻을 수도 있습니다. 지속적인 기술 최적화와 사용자 기반 확장으로 Polymarket의 미래는 무한한 가능성으로 가득 차 있으며 이벤트 거래를 위해 선호되는 플랫폼이 되었습니다.
