원저자: Insights 4.vc
원곡: 펠릭스, PANews
이 기사에서는 지난 15년 동안 블록체인 관련 기업의 벤처 캐피탈 역학의 발전을 설명하고 일부 회사가 유동적인 투자로 전환하는 것을 강조합니다. 이러한 투자에서 VC는 지분을 취득하는 것이 아니라 베스팅 일정에 따라 토큰을 취득합니다. 또한 a16z와 같은 주목할만한 투자 기관은 2013년 4월 OpenCoin(이후 Ripple Labs)에 대한 투자와 같이 암호화폐 공간에 첫 투자를 하는 등재될 예정입니다.
비트코인 개발 초기인 2009년부터 2012년까지 암호화폐 분야에 대한 벤처 캐피탈의 관심은 거의 없었습니다. 따라서 본 글은 2012년부터 분석을 시작한다. 비트코인 가격과 자금 조달 금액 간의 장기적인 상관관계가 2023년까지 사라지지 않는다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
벤처캐피털과 비트코인 가격
2009 - 2018: 비트코인의 첫 10년 및 VC가 블록체인 공간에 투자하기 시작함
비트코인 및 블록체인 독립 투자자(CBINSIGHTS)
비트코인과 암호화폐 프로젝트를 위한 벤처 캐피털 환경은 2010년대 초반부터 형성되기 시작했습니다. Fred Wilson이 이끄는 Union Square Ventures(USV)와 Andreessen Horowitz(a16z)는 블록체인 프로젝트에 투자한 최초의 회사 중 하나였으며 둘 다 2013년에 Coinbase에 투자했습니다.
Meyer Micky Malka가 2012년에 설립한 Ribbit Capital은 파괴적인 금융 기술에 중점을 두고 있으며 Coinbase와 같은 비트코인 관련 회사의 초기 투자자였습니다. 2012년 Adam Draper가 설립한 Boost VC는 비트코인 및 블록체인 스타트업을 포함한 신흥 기술을 위한 액셀러레이터 및 벤처 캐피탈 펀드로 시작되었습니다. Lightspeed Venture Partners는 2013년에 Blockchain.info(현 Blockchain.com)에 투자했습니다.
다른 주목할만한 초기 단계 펀드로는 2013년 Barry Silbert가 설립한 Bitcoin Opportunity Corp와 2013년에 비트코인과 블록체인에 초점을 맞춘 Pantera Capital이 있습니다. Bart Stephens, Brad Stephens 및 Brock Pierce가 2013년에 설립한 Blockchain Capital은 블록체인 및 암호화폐 투자에만 전념한 최초의 회사 중 하나입니다.
연도별 블록체인 및 비트코인 거래 비중(2011~2015)
2012
비트코인 스타트업은 단지 210만 달러의 투자만을 받았습니다.
2013년
중요한 이정표는 다음과 같습니다.
Coinbase: Andreessen Horowitz, Union Square Ventures 및 Ribbit Capital이 지원하는 최대 규모의 단일 자금 조달 라운드. Coinbase는 이제 상장 회사이자 비트코인 공간의 핵심 플레이어입니다.
비트코인 차이나(Bitcoin China): 중국 최대이자 최초의 비트코인 거래소는 Lightspeed China로부터 미화 500만 달러의 자금 조달을 받았습니다. 투자는 결국 실패했지만, 이는 중국 초기 암호화폐 역사의 중요한 부분으로 남아 있습니다.
Circle Internet Financial: 원래 비트코인 애플리케이션 회사였던 Circle은 Breyer Capital 및 Accel Capital로부터 900만 달러를 모금했습니다. Jeremy Allaire의 목표는 Skype나 이메일과 유사한 비트코인 사용을 촉진하는 것입니다. Circle은 이후 2018년에 USDC를 발행하여 유명해졌습니다.
투자 및 주요 혁신:
2013년 총 벤처 캐피털 투자: 8,800만 달러로 전년도보다 크게 증가했습니다.
2013년 주요 혁신:
지난 11월 비트코인 가격이 처음으로 1,000달러를 넘어섰습니다.
최초의 비트코인 ATM이 밴쿠버의 Waves 커피숍에 출시되었습니다.
비트코인 채굴 해시율은 20Th/s에서 9000Th/s로 급증했습니다.
주목할만한 벤처 캐피탈 회사 및 프로젝트:
Union Square Ventures: Protocol Labs, Dapper Labs, Arweave, Polygon, zkSync, Polychain 및 Multicoin Capital과 같은 주요 프로젝트에 투자했습니다.
Ribbit Capital: 초기 단계의 산업 투자에 적극적으로 참여하여 Ethereum, AAVE 및 Arbitrum과 같은 프로젝트를 지원합니다.
2013년 5대 블록체인 스타트업 자금 조달 라운드
2014년
2014년 6월, 블록체인 산업 자금 조달은 2013년 전체 자금 조달 총액을 초과하여 3억 1,400만 달러에 이르렀으며, 이는 2013년 9,380만 달러보다 3.3배 증가한 수치입니다.
500 Startups는 Boost VC, Plug and Play Technology Center 및 CrossCoin Ventures에 합류하여 비트코인 애플리케이션 회사를 지원하는 등 가장 적극적인 투자자로 부상했습니다. 500 Startups는 처음에는 암호화폐 산업에 중점을 두었지만 나중에는 초기 단계 투자로 전환했습니다.
비트코인 애플리케이션에 대한 대규모 투자는 다음과 같습니다.
블록체인: 3,050만 달러
비트페이: 3천만 달러
블록스트림: 2,100만 달러
비트퓨리: 2천만 달러
비트코인 결제 플랫폼 BitPay는 AME Cloud Ventures, Horizons Ventures 및 Felicis Ventures의 참여로 Index Ventures가 주도하는 자금 3천만 달러를 모금했습니다.
Blockstream은 비트코인 결제의 주요 혁신인 라이트닝 네트워크에 중점을 두고 c-라이트닝 클라이언트와 비트코인 사이드체인 Liquid를 개발했습니다.
OKcoin(현 OKX)은 Ceyuan Capital, Mandra Capital 및 Venturelab을 포함한 투자자로부터 1,000만 달러의 자금을 조달했습니다. Ceyuan의 공동 창업자인 Feng Bo가 2018년에 Dragonfly Capital을 설립했으며 이 기관이 이후 몇 년 동안 수많은 암호화폐 펀드를 출시했다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
전반적으로 2014년에는 암호화폐 벤처 캐피털 투자가 꾸준히 증가했습니다.
2015년
비트코인 가격은 2013년 최고치에서 2015년 하락했지만, 블록체인 기술은 자본과 기업가의 관심을 증가시켰습니다. 비트코인 스타트업이 모금한 총 자금은 3억 8천만 달러에 이릅니다.
주요 자금 조달에는 다음이 포함됩니다.
코인베이스: $75M 시리즈 C
원: 시리즈 C 자금 5천만 달러
BitFury: 2천만 달러 규모의 시리즈 B
체인: Visa 및 Nasdaq을 포함한 전략적 투자자를 포함하여 시리즈 B 자금 3천만 달러
Ripple Labs(이전 OpenCoin)는 시리즈 A 자금으로 2,800만 달러를 모금했으며, 21 Inc.는 a16z, Qualcomm, Cisco 및 PayPal로부터 1억 1,600만 달러를 받았습니다.
캐나다에 본사를 둔 OMERS Ventures는 블록체인에 대한 투자 계획을 발표하여 기관의 관심이 높아지고 있음을 보여주었습니다. 주목할만한 활성 VC 회사로는 a16z, Union Square Ventures, Ribbit Capital, Boost VC 및 DCG가 있습니다.
2015년 투자 활동은 하락장에도 불구하고 자본 시장 참여가 계속된다는 점을 강조합니다.
2016년
핀테크 투자가 감소하면서 암호화폐 시장에 대한 벤처캐피탈 투자도 감소했습니다. CB Insights 데이터에 따르면 비트코인 및 블록체인 스타트업에 대한 자금 조달 활동은 2015년보다 27% 감소하여 2014년 수준으로 돌아왔습니다.
투자 활동이 감소했음에도 불구하고 총 자금 조달은 주로 좀 더 확고한 기업에서 5억 5천만 달러에 달했습니다. 중요한 자금 조달에는 다음이 포함됩니다.
원: 시리즈 D 자금 6천만 달러
Digital Asset Holdings: 시리즈 A 자금 조달에서 6천만 달러
리플: $55M 시리즈 B
블록스트림: $55M 시리즈 A
Circle은 비트코인 거래 서비스에서 송금 및 결제 서비스로 전환하여 스테이블코인의 길을 열었습니다. 전 코인베이스 직원 Carlson-Wee가 설립한 Polychain Capital은 a16z, Union Square Ventures 및 Sequoia Capital의 지원을 받아 세 번째 벤처 펀드를 위해 7억 5천만 달러를 모금했습니다.
2016년에는 DAO가 1억 5천만 달러를 모금하면서 ICO 기반 프로젝트 파이낸싱이 성장하기 시작하여 ICO 붐의 시작을 알렸습니다.
2017년
유동적인 투자
유동성 투자를 위한 벤처 캐피탈 환경은 ICO 열풍과 토큰화된 자산에 대한 관심으로 인해 2017~2018년경에 형성되기 시작했습니다. 2016년 Olaf Carlson-Wee가 설립한 Polychain Capital과 Naval Ravikant가 공동 설립한 MetaStable Capital과 같은 선구적인 펀드는 주식보다는 토큰에 중점을 둡니다. Pantera Capital은 2017년 ICO 및 토큰 프로젝트를 대상으로 ICO 펀드를 출시했으며, Blockchain Capital은 펀드 지분을 나타내는 보안 토큰인 BCAP 토큰을 출시했습니다. Kyle Samani와 Tushar Jain이 2017년에 설립한 Multicoin Capital과 전 Coinbase 직원 Nick Tomaino가 이끄는 1confirmation도 토큰 투자를 강조했습니다. Amentum Investment Management는 2017년에 합류했으며 블록체인 및 토큰 경제 투자를 통한 장기적인 자본 이득에 중점을 두고 있습니다. 토큰화된 자산의 잠재력을 인식한 이러한 자금은 전통적인 주식 모델에서 유동적 토큰 전략으로 이동하고 있습니다.
2017년 블록체인 산업은 열정과 규제가 공존하는 시기를 경험했습니다. 이더리움 ERC-20 프로토콜은 ICO 붐을 촉발했지만 규제로 인해 암호화폐 산업은 장기적인 약세장에 진입했습니다.
ICO 및 VC의 성과:
2017년 1분기: 19개의 ICO가 2,100만 달러를 모금했습니다.
2017년 4분기: 500개 이상의 ICO가 거의 30억 달러를 모금했습니다.
2017년 내내: ICO는 거의 800개 프로젝트에서 50억 달러를 모금했는데, 이는 215개 거래에서 VC 투자 10억 달러의 5배입니다.
주목할만한 ICO 프로젝트:
파일코인: 2억 5700만 달러
테조스: 2억 3200만 달러
방코르: 1억 5,230만 달러
폴카닷: 1억 4천만 달러
쿼인: 1억 500만 달러
유니온스퀘어벤처스, 블록체인캐피털 등 빠른 수익률에 매력을 느낀 기관들도 ICO에 참여했다.
지리적 분포:
EU: ICO의 40%, 17억 6천만 달러 모금.
북미: 10억 7,600만 달러가 모금되었습니다.
규제정책 도입 이후 중국 벤처캐피탈 기업들은 홍콩, 싱가포르 등 지역으로 이전했다. 규제 압력과 지속 불가능한 비즈니스 모델로 인해 ICO 거품이 터졌습니다.
2018
ICO 활동은 2018년까지 계속되었으며, 1분기에 400개 이상의 프로젝트에서 33억 달러가 모금되었습니다. CoinSchedule은 2018년 전 세계적으로 1,253개의 ICO 프로젝트가 있었고 78억 달러를 모금했다고 보고했습니다.
가장 큰 ICO 프로젝트:
EOS: 40억 달러 이상 모금되었습니다.
텔레그램: 두 차례의 자금 조달로 17억 달러를 투자했으나 나중에 프로젝트가 중단되었습니다.
페트로: 베네수엘라 정부는 7억 4천만 달러를 모금했지만 결국 실패했습니다.
기초: 1억 3천만 달러를 모금했으나 나중에 프로젝트에 문제가 발생했습니다.
VC 지분 파이낸싱:
Bitmain: Red Shirt Capital의 투자로 4억 달러의 시리즈 B 자금 조달; Tencent, SoftBank 및 CICC의 투자로 10억 달러의 Pre-IPO 자금 조달.
총 벤처 자본: 42억 6천만 달러.
주요 개발:
Coinbase는 Coinbase Ventures를 출시합니다.
Paradigm은 Coinbase 공동 창업자인 Fred Ehrsam과 Matt Huang이 설립했습니다.
A16z는 CryptoKitties 및 Dfinity와 같은 프로젝트에 투자하여 암호화폐 펀드로 3억 달러를 모금했습니다.
Fidelity는 암호화폐 기관 플랫폼을 출시합니다.
2018년에는 다양한 블록체인+ 애플리케이션이 등장했으며 그 중 다수는 아직 개념 단계에 있으며 미래 혁신의 기반을 마련했습니다.
2013년부터 2018년까지 ICO의 진화
ICO를 수행할지 여부: 실증적 분석
총 샘플(N= 316): 14.9% - 분석된 316개의 ICO 중 14.9%가 출시 전에 VC 지원을 받았습니다. 이는 대략 7개의 ICO 중 1개가 토큰 판매 전에 VC 지원을 받았다는 의미입니다.
자금 부족(최소 자금 목표가 충족되지 않음)(N= 43): 0.0% - 자금이 부족한 ICO 중 어느 것도 VC 지원을 받지 못했으며, 이는 VC 지원 부족과 최소 자금 목표 달성 실패 사이의 연관성을 시사합니다.
자금이 넉넉한(최소 자금 목표 달성)(N= 89): 자금이 풍부한 ICO의 9.7% - 9.7%가 VC의 지원을 받았으며, 이는 성공적인 ICO 10개 중 거의 1개가 VC의 지원을 받았음을 나타냅니다.
평균 차이(평균 자금 조달 목표 - 최소 자금 조달 목표): 9.7% - 자금이 부족한 ICO에 비해 자금이 충분한 ICO의 비율이 훨씬 더 높으며 이는 자금 조달 성공에 대한 VC 지원의 긍정적인 영향을 강조합니다.
2013년부터 2018년까지 Union Square Ventures 및 Andreessen Horowitz의 지분 투자
2014년부터 2019년까지 가장 활동적인 투자자 목록
2019년: 포스트 ICO 붐 시대
2019년 블록체인 거래 환경은 2018년 급증 이후 안정화되어 2017년 322건의 거래 총 12억 8천만 달러에서 622건의 거래 총 27억 5천만 달러로 증가했습니다. VC 거래에서 블록체인의 비중은 2017년 1.5%에서 2.8%로 증가했으며, 초기 단계 블록체인 거래는 1.8%에서 3.6%로 증가했습니다. 블록체인 거래의 초기 단계 중간값은 1,250만 달러로 모든 투자의 중간값 1,600만 달러보다 22% 낮습니다.
블록체인 거래의 초점이 바뀌었습니다. 핀테크로 분류된 투자의 비율은 2017년 76%에서 2019년 68%로 감소했습니다. 이는 “암호화폐”를 넘어 응용 범위가 더 넓어졌음을 나타냅니다. 북미는 블록체인 거래의 45.3%를 차지했고, 아시아는 26.8%를 차지해 더 넓은 글로벌 분포를 반영했습니다.
2019년 블록체인은 글로벌 벤처캐피탈 투자의 2.8%, 전체 자본의 1.1%를 차지했는데, 이는 2018년 각각 3.6%, 2.7%였다. 중간 거래 가치는 2018년 1,660만 달러에서 2019년 1,300만 달러로 감소했습니다. 주목할만한 비암호화폐 블록체인 회사로는 Securitize, Figure, PeerNova 및 Spring Labs가 있습니다.
CB Insights는 2018년 822건에 비해 2019년에는 806건의 글로벌 블록체인 투자 거래가 있었으며 투자 규모는 42억 6천만 달러로 27.9% 감소했다고 보고했습니다. Zeroone Finance는 Digital Current Group이 2019년 가장 활발한 블록체인 투자자로 총 14건의 투자를 했으며 Collins Capital, Coinbase Ventures 및 Fenbushi Capital이 그 뒤를 이었다고 믿습니다.
2019년 투자 기관은 디지털 화폐 거래소, 게임, 디지털 지갑, 디지털 자산 관리, 스마트 계약 및 DeFi에 중점을 둡니다. ASX 상장 홍콩 모바일 게임 개발사 Animoca Brands는 블록체인 게임 공간의 주요 플레이어로 자리매김했습니다. FTX는 Alameda Research의 강력한 지원으로 설립되었습니다.
2019년에는 글로벌 블록체인 투자 열의가 크게 줄어들었고 기존 기관들은 더욱 조심스러워졌습니다. 하락장에서 투자기관의 성과는 엄격한 태도를 보여준다.
2020-2021: 자금 조달이 증가하고 다시 급증
2020년에 블록체인 벤처 캐피탈은 높은 수익 가능성에 힘입어 글로벌 사모 펀드 시장의 중요한 부분이 되었습니다. 2012년부터 942명의 벤처 캐피탈리스트가 블록체인 스타트업과 관련된 2,700개 이상의 거래에 투자했습니다. 최고의 블록체인 VC 펀드는 전통적인 VC 펀드와 광범위한 기술 산업을 능가했습니다.
블록체인 사모 펀드는 기존 사모 펀드를 능가합니다(IRR 펀드 개시 2013-2020 이후)
그 중요성에도 불구하고 블록체인 사모펀드는 전 세계 벤처 캐피탈 시장에서 1% 미만을 차지하며, 이는 2017년 암호화폐 강세장 기간 동안 약 2%에서 증가한 수치입니다.
전반적으로 블록체인 VC는 시장 침체기에도 회복력을 보여주고 좋은 성과를 거두었습니다. 높은 수익 잠재력과 다양화 이점으로 인해 투자자들에게 매력적인 옵션이 됩니다.
2020년에는 DeFi가 폭넓은 관심을 받기 시작했습니다. PANews의 PAData 데이터 에 따르면 암호화폐 산업의 총 투자 및 자금조달 규모는 약 35억 6600만 달러로 2019년 수치와 비슷합니다. DeFi 프로젝트는 전체의 7.8%를 차지하는 2억 7,800만 달러를 받았습니다. 금액은 상대적으로 적지만 DeFi는 DeFi와 관련된 공개 프로젝트 407개 중 4분의 1 이상이 가장 많은 자금 조달을 보유하고 있습니다. 이는 새로운 종류의 암호화폐 기반 프로젝트에 대한 관심이 높아지고 있음을 보여줍니다.
저명한 DeFi 애플리케이션은 2020년에 상당한 투자를 유치했습니다. Uniswap은 1,100만 달러의 시리즈 A 라운드를 마감했고, 1inch는 시드 자금으로 280만 달러를 확보했으며, 대출 플랫폼 AAVE는 시리즈 A 자금으로 2,500만 달러를 모금했습니다. 한 해 동안 DeFi 락업 규모는 거의 2100% 증가했으며, 독립 주소 수는 10배 증가했습니다. 이 수치는 향후 데이터에 비해 크지 않은 것처럼 보일 수 있지만, DeFi의 여름은 중요한 전환점이 되었습니다.
네이티브 블록체인 VC 기관이 보다 급진적이고 위험도가 높은 접근 방식을 채택하면서 산업 응용 프로젝트(특히 DeFi)를 선호한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 각 기관의 투자 전략은 다양합니다. PAData 는 2020년에 700개 이상의 기관과 개인이 블록체인 프로젝트에 투자했으며 NGC Ventures가 가장 활발한 투자자였으며 Coinbase Ventures와 Alameda Research가 그 뒤를 이었습니다.
2021
블록체인 기술의 발전과 함께 글로벌 VC 기관들은 특히 메타버스(Metaverse), 웹3(Web3) 등의 개념이 등장하면서 블록체인의 중요성을 점점 더 인식하고 있습니다. 블록체인 스타트업은 2021년에 역대 최고액인 약 330억 달러의 자금을 지원 받았습니다. PwC 데이터에 따르면 암호화폐 산업 프로젝트의 평균 자금 조달 금액은 2021년에 2,630만 달러에 달했습니다.
블록체인 벤처캐피털 거래 건수 역시 2021년 사상 최고치를 기록해 2,000건이 넘는 거래가 발생해 2020년에는 두 배 이상 늘었다. 65개 스타트업의 가치가 10억 달러 이상으로 평가되는 후기 단계 자금 조달 라운드의 빈도가 증가한 것은 암호화폐 시장이 틈새 시장에서 주류 시장으로 이동하고 있음을 반영합니다.
암호화폐/블록체인에 대한 VC 투자 vs 전체 투자
갤럭시 통계에 따르면 2021년 글로벌 블록체인 VC 기관은 약 500개에 달하며 자금 수와 규모는 역대 최고치를 기록했다. Morgan Stanley, Tiger Global, Sequoia Capital, Samsung, Goldman Sachs와 같은 주요 기관은 후기 단계의 지분 투자를 통해 블록체인 시장에 진출하여 새로운 발전을 시장에 가져왔습니다.
2021년 암호화폐 업계는 신규 사용자와 투자가 엄청나게 유입되었습니다.
Gemini 데이터에 따르면 주요 암호화폐 지역 사용자 중 거의 절반이 2021년에 투자를 시작했습니다.
신규 사용자 비율:
라틴 아메리카는 46%를 차지
아시아 태평양 지역이 45%를 차지
유럽이 40%를 차지
미국이 44%를 차지
이러한 유입으로 인해 암호화폐 애플리케이션의 성장과 개발을 위한 탄탄한 사용자 기반이 형성되었습니다.
주요 투자:
2021년 7월, FTX는 암호화폐 역사상 최대 규모의 사모 펀드 라운드인 180억 달러 가치의 9억 달러 규모의 시리즈 B 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다. 이번 자금 조달에는 SoftBank Group, Sequoia Capital, Lightspeed Venture Capital 등을 포함한 60개 투자 기관이 참여합니다.
적극적인 투자자:
Coinbase Ventures는 2021년 가장 활발한 블록체인 투자자입니다. 이 기관은 지난 4월 미국 상장 이후 68개 블록체인 스타트업에 투자했습니다. 상장에 앞서 코인베이스는 13번의 자금 조달 라운드를 통해 약 5억 4,700만 달러를 모금했습니다. 기타 주목할만한 투자자로는 51개 기업에 투자한 AU 21 Capital(중국 본사), 48개 기업에 투자한 a16z 등이 있습니다.
벤처캐피탈:
2021년 4분기에는 105억 달러 이상이 투자되어 암호화폐 및 블록체인 분야에 대한 총 벤처 캐피털 투자가 사상 최고치인 338억 달러에 이르렀으며, 이는 올해 총 벤처 캐피탈 투자의 4.7%를 차지합니다. 또한 올해에는 총 2,018건으로 가장 높은 거래 건수를 기록했는데, 이는 2020년의 거의 두 배에 달하는 수치이며, 이전 기록인 2019년의 1,698건을 넘어섰습니다.
2021년 암호화폐/블록체인 부문별 VC 펀드 투자 현황
암호화폐 및 블록체인 스타트업 생태계에 대한 VC 투자 338억 달러 중 가장 큰 부분이 거래, 투자, 교환, 대출 서비스를 제공하는 기업에 집중되어 138억 달러(41.83%) 이상을 받았습니다. NFT, DAO 및 메타버스 도구, 인프라 및 게임을 개발하는 기업을 포함하여 점점 더 많은 VC가 Web3 회사에 투자하고 있으며 이는 전체 투자의 17%를 차지합니다.
2022년과 2023년: VC 투자 급감
2022년
투자 개요:
VC는 암호화폐 및 블록체인 스타트업에 300억 달러 이상을 투자했는데, 이는 2021년의 310억 달러와 거의 동일합니다.
투자는 상반기에 정점을 찍고 3, 4분기에 급락했다.
2022년 4분기에는 2년 만에 가장 낮은 거래 건수와 자본 투자 건수를 기록했습니다.
FTX에 투자한 유명 벤처 캐피털 회사들은 상당한 손실을 입었습니다. Sequoia Capital은 2억 달러의 투자를 0으로 기록했고 Temasek의 FTX 지분 3억 2천만 달러는 무가치해졌습니다.
경향:
후기 단계의 기업은 더 많은 자본을 받는 반면, 초기 투자는 계속해서 감소하고 있습니다.
Web3가 거래 수에서 선두를 달리고 있지만 거래 및 투자 플랫폼이 가장 많은 자금을 조달합니다.
중간 거래 규모와 가치는 2021년 1분기 이후 최저 수준입니다.
VC 파이낸싱:
2022년은 암호화폐 VC 자금 조달이 330억 달러 이상으로 가장 큰 해였지만, 4분기에 모금된 금액은 2021년 1분기 이후 가장 적었습니다.
평균 자금 규모는 증가하여 200개 이상의 자금이 모금되었고 평균 자금 규모는 1억 6천만 달러를 초과했습니다.
2023년
투자 개요:
크립토 VC 투자는 지난 2년에 비해 투자액의 3분의 1에 불과할 정도로 급락했다.
거래량과 투자 자본은 매 분기마다 계속해서 최저치를 경신하고 있습니다.
경향:
초기 단계 기업이 대부분의 거래를 차지했으며, 하반기에는 시드 전 거래의 비중이 감소했습니다.
평가액과 거래 규모는 2020년 4분기 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
무역 회사가 가장 많은 자금을 조달했으며 레이어 2와 상호 운용성, Web3이 그 뒤를 이었습니다.
VC 파이낸싱:
거시경제적 상황과 암호화폐 시장의 변동성으로 인해 자금조달이 어려운 상황입니다.
암호화폐 VC 모금 자금 규모
2023년에는 2020년 이후 신규 암호화폐 VC 펀드 출시 수가 가장 적어 평균 펀드 규모는 30%, 중간 펀드 규모는 45% 감소했습니다.
2022년과 2023년에는 관심과 투자가 확실히 감소했으며, 2023년에는 감소폭이 특히 컸습니다. 그럼에도 불구하고 Web3는 거래 수 측면에서 여전히 선두를 달리고 있으며 거래 플랫폼은 자금 조달 측면에서 우위를 점하고 있습니다. 규제 문제에도 불구하고 미국은 암호화폐 스타트업 생태계에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. 또한, 거시경제 및 시장 혼란으로 인해 창업자와 투자자에게 어려운 환경이 조성되었으며 자본 조달에 상당한 어려움을 겪었습니다.
2024년: VC의 현주소
2024년 1분기와 2분기의 벤처 캐피털 환경은 이전 기사에서 자세히 설명했습니다. 아래 차트에서 볼 수 있는 것만 강조하면 이는 2021년 1분기 말 이후 지속적인 추세이며, 초기 단계 투자가 후기 단계 투자를 크게 앞지르고 있습니다.
