원제: MicroStrategy의 비트코인 기념일: 인수 및 시장 영향력 되돌아보기
원저자: Valdrin Tahiri, CCN
원곡: Fairy, ChainCatcher
요점 요약
MicroStrategy(MSTR)는 2020년 8월부터 비트코인을 구매해 왔습니다.
회사는 다섯 차례에 걸쳐 15,000개 이상의 비트코인을 구매했습니다.
이러한 구매와 MSTR의 주가 사이에 상관관계가 있습니까?
2020년 8월 11일, MicroStrategy는 비트코인(BTC)에 대한 최초의 대담한 진출로 헤드라인을 장식했으며 전체 업계에 새로운 시대를 열었습니다.
Michael Saylor가 이끄는 MicroStrategy는 비트코인 분야에서 세계 최대의 공개 기업 중 하나로 성장하면서 기업이 재무 관리에 대해 생각하는 방식을 혁신하고 디지털 자산 태도에 대한 업계의 접근 방식을 변화시켰습니다.
이 결정이 나온 지 4주년이 다가오면서 MicroStrategy의 가장 큰 비트코인 구매 사례에 대해 자세히 알아보고 이러한 전략적 움직임이 시장에 어떤 영향을 미쳤는지 살펴보겠습니다.
구매 시작
MicroStrategy의 가장 상징적인 구매는 2020년 8월 11일에 이루어졌습니다.
당시 회사 회장인 마이클 탈러(Michael Thaler)는 나스닥 상장 회사가 2억 5천만 달러에 21,454개의 비트코인을 구입했다고 발표했습니다. 이번 투자는 비트코인을 회사의 재무 전략에 통합하는 MicroStrategy의 전략에 큰 변화를 가져왔습니다.
Thaler는 비트코인을 “신뢰할 수 있는 가치 저장고”라고 부르며 이를 인플레이션에 대한 헤지로 간주합니다.
그의 비전은 명확합니다. 기업 재무 관리의 새로운 표준을 설정하고 비트코인의 미래에 대한 회사의 자신감을 보여주는 것입니다. 그리고 결과적으로 그는 새로운 표준을 세웠습니다. MicroStrategy는 세계에서 가장 성과가 좋은 기술 회사 중 하나가 되었습니다.
비트코인 가격은 발표 이후 급등했는데, 이는 자산으로서의 적법성에 대한 시장의 신뢰가 높아지는 것을 반영합니다. 투자자들이 이러한 대담한 움직임을 높이 평가하면서 MicroStrategy 주가도 상승했습니다. 이번 초기 구매는 MicroStrategy가 업계 표준을 재편하면서 선도적인 상장 비트코인 회사가 되는 길을 열었습니다.
기록된 5개의 가장 큰 비트코인 구매
비트코인 구매는 MicroStrategy의 주가 성과에 중요한 요소였습니다.
다음은 구매 당시의 총 가격이 아닌 구매한 비트코인 수를 기준으로 정렬된 MicroStrategy의 최대 5개 비트코인 구매입니다.
2020년 12월 21일 – 29,646 BTC
2020년 8월 11일 - 21,454 BTC
2021년 2월 24일 – 19,452 BTC
2020년 9월 14일 - 16,796 BTC
2023년 11월 30일 – 16,130 BTC
주가 실적을 살펴보면 MicroStrategy(MSTR) 주식은 회사가 최대 규모의 비트코인을 구매한 이후 5주 동안 4차례(흰색 아이콘으로 표시) 상승했습니다. 유일한 예외는 MSTR 주가가 13% 이상 하락한 세 번째로 큰 구매가 발생한 주(검은색 아이콘으로 표시)였습니다.
MSTR의 주가는 대규모 비트코인 구매 이후 80% 상승하지만, 이 관계는 생각만큼 간단하지 않습니다. 주가 상승이 항상 구매 규모와 정확히 일치하는 것은 아닙니다.
MSTR의 주가는 5%에서 21%까지 다양했다. 실제로 가장 인상적인 상승폭은 2020년 8월에 나타났는데, 당시 주가는 21% 급등했습니다. 이어 2020년 9월에는 12% 상승했습니다.
MicroStrategy 주식은 대부분의 경우 좋은 성과를 거두었지만 Bitcoin은 어떻게 성과를 거두었습니까?
비트코인 가격에 미치는 영향
Bitcoin의 가격 행동은 MicroStrategy의 행동과 유사합니다. 회사가 구매한 5가지 주요 비트코인 구매 중 4가지에서 BTC 가격이 상승했습니다. 유일한 예외는 비트코인 가격이 하락한 2021년 2월 세 번째 대규모 구매 기간이었습니다.
그러나 비트코인의 가장 큰 급등은 가격이 12% 상승한 2020년 12월 최대 구매 시점에 일어났다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이는 MSTR 주가의 가장 큰 상승이 반드시 가장 큰 구매와 연관되지 않는 MicroStrategy의 주식 성과와 대조됩니다.
이를 염두에 두고 MicroStrategy의 주가와 비트코인 가치 사이에 증가하는 상관관계가 있는지 비교해 보세요. MicroStrategy의 비트코인 보유량이 증가함에 따라 두 가지의 가격 변동이 더욱 밀접하게 연결될 것으로 예상할 수 있습니다.
그럴 수도 있습니다. MicroStrategy가 2020년 8월(블랙 마크)에 처음으로 비트코인을 구매하기 전에는 MSTR과 비트코인 가격 사이에 상관관계가 거의 없었습니다. 상관계수(파란색으로 표시)는 0 주위에서 변동하며, 이는 두 자산 사이에 실제 관계가 없음을 나타냅니다.
하지만 2020년 8월부터 상황이 크게 바뀌었습니다. 상관관계는 양의 상관관계가 되며 때로는 완전히 양의 상관관계 점수에 도달하기도 합니다. 이는 두 가격 모두의 가격 변동이 이제 서로의 움직임을 밀접하게 반영한다는 것을 의미합니다.
이 패턴은 가격 차트를 비교할 때 매우 분명합니다. MSTR(흰색)과 비트코인(주황색)은 특히 현재 강세장 동안 매우 일관된 방식으로 움직이고 있습니다. 동시성은 MicroStrategy의 비트코인 보유량이 증가함에 따라 주가가 비트코인의 성과를 점점 더 반영하여 둘 사이의 연관성이 커지고 있음을 보여줍니다.
경우에 따라 상관 관계가 0 또는 음수 값(검은색 원)으로 떨어지기도 합니다. 흥미롭게도 이러한 모든 시나리오는 비트코인의 국부적 바닥 또는 절대 바닥을 나타냅니다. 이는 현재 상관관계가 0.20에 있기 때문에 향후 비트코인과 MSTR 가격에 좋은 징조입니다.
따라서 MicroStrategy의 대량 구매, 비트코인 가격, MSTR 가격 간에는 긍정적인 상관관계가 있습니다. MSTR과 비트코인 간의 상관관계도 긍정적이며 구매할 때마다 강화됩니다.
