1. 결론
1. 거시적 요약 및 향후 전망
금요일에는 연준이 선호하는 인플레이션 지표가 완만하게 상승했고 가계 지출이 안정적으로 유지되어 정책 입안자들이 연착륙을 달성할 가능성이 높으며 이에 따라 9월 연준의 50bp 금리 인하 필요성이 약화될 가능성이 있음을 시사했습니다. 그럼에도 월스트리트는 11월이나 12월에 대폭적인 금리 인하를 예상하고 있다.
앞으로도 시장은 노동시장의 변화와 향후 고용 데이터에 계속해서 세심한 주의를 기울일 것입니다. 금리 인하 가능성은 높지만, 경제 회복력과 완만한 인플레이션 상승으로 인해 금리 인하 범위가 제한될 수 있습니다. 특히 경제 펀더멘털이 안정적으로 유지되는 경우에는 더욱 그렇습니다.
2. 암호화 산업의 시장 변화와 조기 경고
며칠간 반등을 경험한 암호화폐 시장은 상승세를 향한 모멘텀이 부족했으며 대부분의 통화가 계속 상승세를 유지하면서 지난주에도 약세를 보였습니다. BTC는 다시 $57,100의 최저치로 떨어졌고, ETH는 $2,400의 최저치까지 떨어졌습니다. 대부분의 의견은 시장이 두 번째 하락 과정에 있다고 믿고 있으며 시장 정서는 여전히 패닉 상태에 있습니다. 시장은 여전히 더 많은 매크로 데이터 신호 지침을 기다리고 있습니다.
8월 마지막 2주간의 시장 하락세에 힘입어 비트코인과 이더리움의 가격은 8월에 8.6%, 17.3% 하락한 반면, 같은 기간 글로벌 주식 및 채권 지수는 약 2% 상승했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 8. 주류 통화는 매달 주류 전통 자산 대비 크게 저조한 성과를 냈다고 할 수 있습니다.
3. 산업 및 트랙 핫스팟
이더리움은 계속 하락세를 보이고 있으며 커뮤니티는 이더리움 재단과 비탈릭 부테린에게 책임의 일부를 지적하고 있습니다. 이더리움 재단의 최근 35,000 ETH 이체는 커뮤니티에 광범위한 우려와 의심을 불러일으켰습니다. 커뮤니티 회원들은 재단의 연간 지출 보고서에 투명성이 부족하여 기금이 어떻게 사용되는지에 대한 의문을 제기했습니다.
비탈릭 부테린은 최근 토론에서 탈중앙화 금융(DeFi)에 대한 자신의 견해로 논란을 불러일으켰습니다. 그의 발언은 일부 커뮤니티 회원들에 의해 DeFi에 대한 오해로 해석되었으며, DeFi의 잠재적 가치와 적용 가능성을 명확하게 표현하지 못했다고 믿었습니다. 이러한 잘못된 의사소통으로 인해 커뮤니티는 그의 리더십을 의심하게 되었고, 이더리움의 향후 개발에 대한 불안감을 더욱 가중시켰을 수 있습니다.
또한 MakerDAO의 브랜드 업그레이드와 새로운 스테이블코인 USDS 출시 및 동결 기능은 분산형 스테이블코인에 대한 논쟁을 불러일으켰습니다. 암호화폐 시장에서 스테이블코인이 중요한 역할을 하고 있지만, 특히 동결 기능이 도입되면서 중앙집권적 통제 문제가 점차 대두되었는데, 이는 탈중앙화라는 본래의 의도에 어긋나고 DeFi의 미래에 그림자를 드리웠습니다.
이번 사건은 DeFi 프로젝트가 규제 압력에 따라 타협해야 할 뿐만 아니라 커뮤니티 분열로 이어질 수도 있음을 보여줍니다. 그럼에도 불구하고 장기적으로 이는 DeFi 분야의 더 깊은 혁신과 변화를 촉발하여 규정 준수와 분산 속성의 균형을 맞추기 위한 새로운 기술 솔루션을 모색할 수 있습니다.
2. 매크로 데이터 검토 및 다음 주 주요 매크로 데이터 릴리스 노드
지난 주 미국 주식은 4개월 연속 상승세를 보였습니다. 다우존스산업평균지수는 0.94% 상승해 장중 최고치를 경신했다. 유럽에서는 독일의 DAX 30 지수가 0.02% 하락했고, 영국의 FTSE 100 지수는 0.04% 하락했으며, 프랑스의 CAC 40 지수는 0.13% 하락했습니다. 아시아태평양 주식시장도 이달 초 변동성을 겪은 후 대부분 상승세로 마감했으며, 특히 항셍 지수가 3.7% 이상 상승하며 좋은 성적을 거두었습니다. 니케이 225 지수는 한 달 동안 1.5% 상승했습니다.
8월 비트코인 추세 출처: Investing.com
암호화폐 시장은 지난주 변동성이 심한 하락 추세를 보였습니다. 비트코인과 이더리움은 모두 이번 주 동안 약 10% 하락했으며, 비트코인은 세션 중 한때 최저치인 57,230달러를 기록했습니다. 데이터에 따르면 비트코인은 8월에 8.6% 하락했습니다.
이번 주의 초점은 미국 비농업 고용 보고서입니다. 제롬 파월 연준 의장은 인플레이션 둔화와 노동시장 성장 둔화 속에서 9월 금리 인하를 암시했다.
미국 일자리 증가율 둔화 출처: Bloomberg
몇 가지 중요한 데이터가 다음 주에 공개될 예정입니다. 미국은 연준의 금리 인하 결정에 영향을 미칠 8월 비농업 고용 보고서, 7월 구인 데이터, 주간 최초 실업 수당 청구 및 ADP 고용 데이터를 발표할 예정입니다. 시장에서는 캐나다 중앙은행(Bank of Canada)이 세 번째 연속으로 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다.
유럽은 유로존 정책 성명서, 독일 공장 주문 및 산업 생산 데이터, 3개월간 유로존 GDP 데이터, 최종 영국 제조업 및 서비스 PMI 데이터를 발표할 예정입니다.
3. 산업 데이터 공유
1. 전반적인 시장 성과
1.1 현물 BTC ETF
지난 주 BTC 현물 상품의 주요 구매자는 여전히 Ishares였으며 지난 7일 동안 총 76억 달러 이상의 BTC가 구매되었습니다. 이는 BTC 가격이 다시 60,000달러 아래로 떨어지더라도 하락 추세가 더디다는 것을 보여줍니다. 이러한 유형의 움직임은 일반적으로 ETF의 중단 없는 일괄 구매의 결과이므로 전체 시장에 긍정적으로 해석될 수 있습니다.
1.2 현물 ETH ETF
분명히 지난주 ETH 구매자들의 매수 심리는 여전히 부진했습니다. 차트를 보면, 주요 ETF의 총 주간 구매량이 10억 달러에도 미치지 못하는 것을 볼 수 있습니다. 자산 배분 의지와 비율이 낮고 ETH가 디지털 실버가 되는 길은 여전히 어렵습니다.
2. 퍼블릭 체인 데이터
레이어 1 요약
지난 주, 기존 EVM 퍼블릭 체인과 신규 EVM 퍼블릭 체인은 완전히 다른 시장 상황을 경험했습니다. 퍼블릭 체인 TON은 창립자의 체포로 인해 계속해서 펀드에 의해 매각되었으며, 이는 창립자가 석방된 이후 최악의 성적을 거두었습니다. 보석금을 내면 TON은 더 강한 리바운드 성능을 보일 것으로 예상됩니다.
오래된 퍼블릭 체인인 Fantom은 예기치 않게 지난 주 가장 좋은 퍼블릭 체인이 되었습니다. 이는 Sonic Labs로 이름이 변경된 테스트 네트워크의 새로운 버전이 곧 출시된다는 좋은 소식 때문일 수 있습니다. 물론, AC가 CTO로 임명된 것은 팬텀 유저들에게도 안심이 되는 일이다.
L1이 시작되면서 SEI와 APTOS도 생태계의 지속적인 발전으로 인해 지난 주에 좋은 결과를 얻었습니다.
레이어 2 요약
이번 주 전체 시장이 다시 약세를 보이면서 L2 펀드는 모두 빠져나갔고, 한 주 전체 TVL 순유출은 상위 10개 프로토콜 중 최근 강세를 보인 ZK 리더 스크롤을 제외하면 10%에 육박했다. , OP 메인넷의 감소율은 10% 미만이었고, 나머지 프로토콜은 모두 10% 이상 감소했습니다.
그 중 주목할만한 것은 Blast의 총 고정 가치(TVL)가 사상 최고치보다 62% 하락했고 일일 활성 사용자 수가 6개월 만에 최저 수준으로 떨어진 것입니다. 8월 초, 네트워크는 3억 달러 이상의 유동성을 잃었고, TVL은 11억 달러에서 7억 8,500만 달러로 6개월 만에 최저치로 떨어졌습니다.
DEFI 부문
1.1 RWA
체인의 RWA 자산은 지난주 전반적으로 안정적이었지만 일요일에 갑자기 절벽에서 떨어졌습니다. 분석 결과, BTC 생태학적 재서약 프로토콜 Solv 프로토콜의 RWA 부문이 주말 동안 24시간 만에 76% 급락했을 수 있습니다. 이므로 DeFi 사용자는 계약 위험에 주의를 기울여야 합니다.
1.2 재취업
이번 주 리스킹 부문은 부진한 시장 추세와 DeFi 수익률 하락으로 인해 온체인 거래 및 대출 활동이 감소함에 따라 어느 정도 약화될 수밖에 없습니다. .
그러나 BTC 생태계 BTCFi의 부상으로 BTC 및 관련 자산의 재입고는 상상의 여지가 커질 것입니다.
3. 핫트랙 및 프로젝트 분석
1. TON 창립자의 체포가 암호화 시장에 얼마나 많은 영향을 미칠까요? 어떤 종류의 밈 토큰에 도움이 될까요?
TON 창립자의 출시 이후 TON 체인의 패닉은 점차 가라앉고 TVL도 안정되었습니다. 따라서 향후 큰 변화가 없다면 TON 생태계는 다시 반등할 가능성이 높습니다. 물론 암호화폐 사용자는 이 사건에 대한 경고가 아직 완전히 해제되지 않았다는 점을 알아야 합니다.
이번 사건은 향후 밈 분야에서 자유, 민주주의 등의 개념과 관련된 토큰에 이익이 될 수 있습니다.
2. MAKER DAO가 SKY로 이름이 바뀌고 TOKEN이 업그레이드되는 것은 좋은 일인가요, 나쁜 일인가요?
MakerDAO는 한때 DeFi 분야에서 분산화의 선구자였습니다. 그것이 출시한 DAI는 중앙 집중식 통제 대상이 아닌 안정적인 통화입니다. 그러나 USDS가 출시되면서 그 개념은 원래 의도에서 벗어난 것 같습니다.
USDS는 특정 상황에서 USDT 및 USDC와 유사한 동결 기능을 도입할 가능성이 있는 것으로 알려졌습니다. USDS 발행자 또는 관련 거버넌스 기관은 사용자의 자금을 동결할 수 있습니다.
USDS 설계자는 동결 기능이 위험을 예방하고 규정 준수를 보장한다고 주장합니다. 그러나 이는 또한 근본적인 질문을 제기합니다. 분산형 스테이블 코인을 원격으로 제어할 수 있고 이러한 중앙 집중식 제어로 인해 사용자는 자신의 자산을 완전히 제어하기보다는 발행자의 선의와 규정 준수에 어느 정도 의존해야 합니다. 이런 식으로 DEFI의 의미는 더 이상 존재하지 않습니다.
물론, 우리는 MAKER DAO가 생존을 위해 RWA 부문에 의존하기 때문에 결국 규정을 준수하게 될 것이라는 점을 이해할 수 있으며, 이 업그레이드는 결국 MAKER DAO가 앞으로도 계속 생존하기 위해 해야 할 절충안입니다. 분권화를 고집하면 RWA 사업은 중단될 수밖에 없고, 이 막대한 이익은 곤두박질칠 것입니다.
하지만 암호화폐 업계 입장에서 보면 메이커다오(MAKER DAO)의 반란은 발전에 차질을 빚는다.
3. 바빌론이 다음 강세장을 촉발할 수 있을까요?
Babylon은 비트코인의 보안을 활용하여 다른 PoS 체인에 보안을 제공하도록 설계된 프로토콜입니다. Babylon은 BTC 레이어 2를 포함한 PoS 체인을 위한 안전하고 교차 체인이며 보관이 필요 없는 기본 스테이킹 솔루션을 제공할 수 있으며 종종 Ethereum 생태계의 Eigenlayer와 비교됩니다.
핵심 원칙
원격 서약: 비트코인의 UTXO 모델 및 스크립트 시스템을 활용하여 비트코인의 서약, 몰수 및 보상을 실현합니다.
타임스탬프 서버: PoS 체인 이벤트를 비트코인 블록체인에 기록하여 변조 방지 타임스탬프를 제공합니다.
3계층 아키텍처: 최하위 계층인 비트코인, 중간 계층인 바빌론, 상위 계층인 PoS 체인. Babylon은 PoS 체인의 체크포인트를 비트코인에 기록하는 일을 담당합니다.
4. 이번 주 잠재적 부문
프랙탈 비트코인
Fractal Bitcoin은 UniSat 팀이 개발한 또 다른 Bitcoin용 확장 솔루션입니다. BTC 코어 코드를 사용하여 메인 체인의 무제한 확장 레이어를 혁신하여 거래 처리 기능과 속도를 향상시키는 동시에 기존 비트코인 생태계와 완벽하게 호환됩니다.
현재 테스트넷 지갑 주소 수는 1,000만 개를 초과합니다. 적용 시나리오 분석에는 다음이 포함될 수 있습니다. BTC 선구자 네트워크 및 OP_CAT 실험 분야 역할을 하며 프로젝트 당사자와 사용자가 BTC 생태계에 참여하고 소액 거래 개발을 촉진합니다.
현재 생태계는 매우 초기 단계이므로 사용자는 참여하는 동안 위험을 예방해야 한다는 점을 상기시킵니다.
사티레이어
Babylon의 비트코인 재담보 플랫폼을 기반으로 하는 SatLayer는 비트코인의 강력한 기능을 활용하는 범용 보안 계층입니다. SatLayer는 Babylon에 스마트 계약으로 배포함으로써 비트코인 약속자가 BTC를 검증 서비스로 사용할 수 있도록 하여 다양한 유형의 분산형 자산을 보호합니다. 트랜잭션. 중앙 집중식 애플리케이션 또는 프로토콜.
SatLayer의 생태계 디자인은 비교적 간단하며 몇 가지 중요한 플레이어가 있습니다.
- 재담보: BTC에 캡슐화된 자산을 SatLayer에 재담보합니다.
- 운영자: 비트코인 검증 서비스(BSV)를 선택하여 보안을 제공하고 재스테이킹 보상을 받으세요.
-BVS: BTC를 사용하여 암호 경제 보안을 시작하는 PoS 네트워크 또는 애플리케이션입니다.
SatLayer의 수입은 주로 바빌론의 BTC 스테이킹 수입과 SatLayer BVS의 추가 스테이킹 수입에서 발생합니다. 또한 다른 BTCFi에서 satAsset을 사용하여 추가 수익을 생성하는 데 사용할 수 있는 구성 가능성도 포함되어 있습니다.
같은 트랙의 유사한 프로토콜인 Solv 프로토콜을 참고하면 Satlayer는 적어도 초기 단계에서 BTC를 다시 스테이킹하는 사용자에게 객관적인 혜택을 제공할 수 있으므로 단기적으로 어느 정도 시장의 초점이 될 수 있습니다. .
4. 규제정책
이번 주 동안 글로벌 규제 정책에는 큰 변화가 없었지만, 암호화 산업은 전례 없는 속도로 다양한 분야로 침투하고 있으며, 암호화 산업에 대한 각국 정부의 규제 태도도 점차 변화하고 개선되고 있습니다.
러시아 제국
러시아는 국경 간 결제에 암호화폐를 사용하는 테스트를 시작할 계획이다. 블라디미르 푸틴 대통령이 서명한 새로운 법안에 따라 결제는 러시아 중앙은행의 감독 하에 이루어지지만 암호화폐에 대한 법정화폐 금지는 해제되지 않고 여전히 국경 간 결제로 제한된다. 이러한 움직임은 국제 제재 하에서 경제 활동이 영향을 받지 않도록 암호화폐를 사용하려는 러시아의 열망을 보여줍니다.
뉴질랜드
뉴질랜드 국세청은 경제협력개발기구(OECD)의 암호화폐 자산 보고 프레임워크(CARF) 시행을 제안하는 세금 법안을 제출했습니다. 법안이 통과되면 뉴질랜드의 암호화폐 서비스 제공업체(CASP)는 보고 대상 사용자로부터 거래 정보를 수집 및 보고해야 하며, 규정을 준수하지 않는 CASP 및 암호화폐 사용자에게 벌금을 부과해야 합니다.
나이지리아
나이지리아 블록체인 옹호 그룹(Nigeria Blockchain Advocacy Group)의 책임자인 오빈나 이우노(Obinna Iwuno)는 나이지리아가 최근 두 개의 디지털 자산 거래소를 승인한 것은 업계에 있어서 환영할 만한 발전이라고 말했습니다. 그는 아프리카 암호화폐 거래의 주요 주체인 나이지리아가 라이센스 규제 및 발급에 앞장서야 한다고 믿습니다.
