원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
저자│골렘 ( @web3_golem )
오늘 오전 이른 시간, BTC는 단기적으로 73,650 USDT까지 상승했는데, 이는 올해 3월의 이전 최고치인 73,787.1 USDT와 불과 130 USDT 차이로 BTC의 시장 점유율도 60%를 넘어섰습니다(현재 약 58.7 USDT로 하락). %). 코인글래스 데이터에 따르면 오늘 16시 현재 BTC의 장단기 비교는 1.0576이다. 이는 BTC가 단기적으로 새로운 최고점에 도달할 것이라고 믿는 시장 정서에서 알 수 있다. 미리 준비해서 글을 읽고 나면 BTC가 다시 좋아질 것입니다.
하지만 BTC 가격이 어제부터 계속 돌파하며 신고가를 눈앞에 두고 있음에도 불구하고 알트코인 시장은 부진한 모습을 보였습니다.
Quantify Crypto 데이터 에 따르면 BTC 가격은 10월에 $63,327에서 $72,000 이상으로 상승하여 약 14% 증가했습니다. 그러나 시가총액 상위 200개 암호화폐 중 BTC를 제외한 10월에는 73개 토큰만 상승한 반면, TON, PEPE, LDO, OP, ARB wait 등 나머지 126개 토큰은 여전히 하락세를 보이고 있다.
따라서 이번 시장 동향에서 알트코인이 BTC를 따라갈 수 있는지 오데일리 플래닛 데일리는 본 기사에서 알트코인의 종합적 성과가 BTC에 비해 뛰어나지 않은 이유를 분석해 보겠습니다.
BTC의 상승 모멘텀은 주로 ETF와 기관 매수 에서 비롯됩니다.
이번 암호화폐 사이클과 과거의 가장 큰 차이점은 미국 비트코인 현물 ETF의 통과와 일반적으로 비트코인을 낙관하는 더 많은 기관의 진입입니다. Farside Investors의 데이터에 따르면 10월 29일 현재 미국 현물 비트코인 ETF의 순유입액은 233억 6300만 달러로 이는 323,600 BTC의 순유입액에 해당합니다. 미국 현물 비트코인 ETF를 거대 거래소인 BTC 지갑에 비유한다면. 균형 OKX를 훨씬 능가했으며 코인베이스와 바이낸스보다 뒤처졌습니다.
동시에 미국 현물 비트코인 ETF의 승인으로 인해 많은 기관들이 BTC를 구매하게 되었으며, 최근 세계적 으로 유명한 많은 상장 기업들이 비트코인을 대차대조표에 포함시켰다고 밝혔습니다. 인플레이션 및 기타 거시경제적 영향에 대비하기 위해 다음 주주총회에서 비트코인 연구에 투자할지 여부를 논의할 것입니다. 더욱이 기관투자자는 개인투자자에 비해 시장심리로 인해 단기운용에 덜 민감하고 비트코인 가격에 더 유리한 영향을 미친다.
그러나 주로 ETF와 기관매수로 인한 BTC의 상승으로 인해 알트코인 시장에 자금을 방출하기가 어려워지고 있습니다. 그 이유는 알트코인 시장은 일반적으로 변동성이 크고 규제가 불분명하며, 기관 투자자들은 안정적이고 규제 친화적인 비트코인을 선호하기 때문입니다. 비트코인 현물 ETF의 통과로 암호화폐 시장에 많은 새로운 소매 자금이 유입되었지만 이러한 새로운 자금은 알트코인 시장으로 유입되지 않을 것이며 신규 진입자의 경우 암호화폐 ETF에 투자하는 것이 암호화폐에 직접 투자하는 것보다 더 비쌉니다. 그들은 더 친숙하고 편리하기 때문에 암호화폐 ETF의 존재는 강세장 동안 알트코인 시장으로 유입되었을 새로운 자금을 알트코인 시장으로 끌어들일 가능성이 더 높습니다.
VC 코인에 대한 신뢰의 위기가 발생하고 Meme 시장은 시장에서 자금을 빨아들입니다.
이 사이클의 또 다른 두드러진 특징은 VC 코인에 대한 신뢰의 위기이며 사람들은 Meme 시장을 수용하기로 선택했습니다. 본질적으로 알트코인 시장의 플레이어는 주로 돈을 버는 데 중점을 둡니다. 과거에는 프로젝트에 잘 알려진 VC 투자 플랫폼이 있었고 이는 커뮤니티와 2차 시장 모두에 도움이 되었습니다. 그러나 이제 사람들은 점차 VC를 깨닫고 있습니다. 코인은 어디에나 존재하게 되었고 가치평가와 낮은 유동성 문제가 발생했습니다.
다양한 설명과 퇴출 요건으로 인해 VC는 토큰이 거래소에 상장되기 전에 토큰의 가치를 높입니다. 토큰이 거래소에 상장된 후 알트코인의 낮은 유통률로 인해 초기에 저가 칩을 시장에 판매합니다. 가격이 하락하면서 개인 투자자들은 토큰의 높은 가치로 이익을 얻지 못했을 뿐만 아니라 궁극적인 수취자가 되었기 때문에 투자자들은 점차 VC 코인에 대한 신뢰를 잃었습니다.
동시에 VC 코인의 잇따른 잠금 해제는 증분 자금의 느린 성장과 기존 자금에 대한 신뢰 상실 속에서 시장의 알트코인 가격을 더욱 하락시켰습니다. 예를 들어, Celestia는 오늘 밤 22시에 베이징 시간으로 약 9억 달러 상당의 1억 7,559만 개의 TIA를 잠금 해제할 예정이며 , 이는 현재 순환 공급량의 79.91%에 해당합니다. OTC 시장을 통해 거래된 토큰을 제외하더라도 여전히 9,230만 개가 있습니다. TIA는 약 4억 6천만 달러에 달하는 금액이 시장에 유입될 것입니다. 현재 시장에서는 주도권을 잡을 사람이 거의 없습니다.
이러한 상황 속에서 투자자들은 상대적으로 공정한 밈 시장을 수용하게 됐다. 현재 밈 시장은 심각한 PVP 현상, 카발 만연, 너무 짧은 토큰 수명 등의 문제를 안고 있지만, 이는 투자자들에게도 좋은 기회이다. 키가 작은 것 중에 키가 크다는 것은 어쩔 수 없는 일이다.
데이터에 따르면 어제 솔라나에서 Meme 코인의 총 시장 가치는 120억 달러 를 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. DefiLlama 데이터에 따르면 CDP 및 RWA 부문의 TVL은 각각 80억 4,800만 달러와 70억 2,200만 달러입니다. Meme 코인에 대한 시장 자금의 관심은 VC가 주도하는 알트코인을 능가하고 있습니다.
알트코인은 과도한 규제 압력으로 인해 숨을 쉬기 위해 고군분투하고 있습니다.
알트코인 시장의 저조한 성과에 대해 널리 받아들여지는 또 다른 이유는 암호화폐 산업이 2024년에 직면하게 될 규제 압력 때문입니다. 2024년 암호화 분야에 대한 SEC의 벌금은 46억 8천만 달러 로 2023년 1억 5,026만 위안에 비해 3018% 증가할 예정입니다. 동시에 올해 많은 주요 암호화 회사들이 SEC로부터 고발을 당했습니다. Binance, Coinbase, ConsenSys, Uniswap 및 OpenSea 등을 포함합니다.
규정 준수 및 규제 압력으로 인해 거래 및 홍보 측면에서 알트코인 시장이 방해를 받았습니다. 많은 국가와 지역에서 BTC는 규제 승인을 받았으며 사람들은 법에 따라 BTC를 거래할 수 있습니다. 여전히 “증권과 합법성이 아님을 입증하는” 투쟁을 벌이고 있다. 테더 같은 스테이블코인 거대 기업 이 월스트리트저널 에 “미 재무부가 테더에 대한 제재를 고려하고 있다”고만 밝혔을 뿐 정부가 이를 확인하지 않은 경우에도 USDT는 단기적인 디커플링을 겪었다는 것을 짐작할 수 있다. 암호화폐 시장은 현재 심각한 규제 압력을 받고 있습니다.
암호화폐 업계가 미국 대선에 전반적으로 관심을 기울이는 이유도 규제 압박 때문이다. 새 대통령이 암호화폐 친화적인 정책 태도를 취한다면 개인 투자자는 물론 기관 투자자까지 알트코인에 대한 신뢰를 높일 수 있을 것입니다.
알트코인 프로젝트 혁신 진행 완화
현재 1차 시장 자금조달은 여전히 상대적으로 번영하고 있지만 알트코인 프로젝트의 혁신 진행은 여전히 느리고 내러티브는 정체되었으며 프로젝트는 기술 및 내러티브 혁신 측면에서 업계 발전과 시장 정서와 보조를 맞추지 못했습니다. 이더리움의 창시자인 Vitalik은 여전히 이더리움의 향후 개발 로드맵을 정리하고 있으며, 생태계 내 프로젝트는 여전히 L2, LST, Restake 등의 내러티브를 기반으로 구축되고 있으며 다른 생태학적 프로토콜은 기본적으로 이러한 내러티브를 중심으로 구축됩니다.
현재 환경에서 투자자들은 이러한 내러티브에 싸인 프로젝트에 점차 둔감해졌고, 이러한 프로젝트는 충분히 높은 거품을 축적했으며, 새로운 기술 혁신이나 내러티브 혁신 지원이 충분하지 않으면 알트코인은 더 작아질 것입니다. 특히, 오래된 알트코인의 시장 경쟁력은 계속 하락할 것입니다.
과거 암호화 주기가 만료되었을 수 있습니다.
2017년, 2021년 등 이전 강세장을 되돌아보면 암호화폐 시장은 비트코인 상승 후 알트코인 회전이라는 순환 패턴을 보여왔습니다. 비트코인이 강력한 성장으로 계속해서 최고점을 돌파하면 높은 시장 심리와 사용자를 유발합니다. 위험 선호도가 높아짐에 따라 모방 강세장이 도래할 것입니다.
하지만 이번 라운드에서는 더 이상 그러한 절박한 시도를 수행할 수 없게 될 수도 있고, 이전 암호화 주기가 효과가 없게 될 수도 있습니다. 앞서 언급한 바와 같이 비트코인 현물 ETF의 통과와 보다 합리적인 기관투자가의 진입, 규제정책의 강화, 알트코인에 대한 소매 신뢰의 상실, Meme과 같은 공정하고 저렴하며 임계값이 없는 코인의 탄생 동전과 비문은 모두 이 주기를 독특하게 만들었습니다.
결과적으로 BTC가 이전 최고치를 돌파하고 계속해서 상승하더라도 알트코인 시장의 상황은 개선되지 않을 수 있으며, 대신 Meme 코인, 인스크립션, 비트코인 생태계 등 일부 새로운 영역에서 기회를 얻을 수 있습니다. .
결론: 위의 분석이 틀렸으면 좋겠다
물론, 엉덩이가 머리를 결정합니다. 비록 현재 알트코인 시장이 저조한 성과를 거두고 있지만, 비트코인이 새로운 최고치를 돌파할 때(그리고 반전되지 않을 수도 있음), 우리는 여전히 알트코인의 성과가 뛰어날 것을 희망합니다. 오늘의 데이터로 볼 때 BTC의 상승으로 인해 일부 알트코인의 반등이 이루어졌습니다. Quantify Crypto 데이터에 따르면 현재 시가총액 기준 상위 200개 암호화폐 중 130개의 토큰이 반등했으며 그 중 70개의 토큰이 여전히 하락하고 있습니다. 오늘 3.68%, SUI는 오늘 8.63% 상승했습니다.
하지만 한발 물러서서 현재 시장 상황에서는 비트코인이 홀로 춤을 추고 있고, 알트코인에 대한 시장의 FOMO 정서가 좋지 않아 알트코인 가격이 점차 그 가치로 돌아가는 현상도 이러한 디버블 과정의 일부일 수 있습니다. 강세장 계획.
