원저자: Shenchao TechFlow
비트코인이 9만 달러를 돌파하자 암호화폐 시장의 다양한 생태계가 축제를 시작했습니다.
AI 서사는 계속해서 뜨겁고 Meme은 계속해서 부 창출의 신화를 무대에 올리고 있습니다... 하지만 이번 카니발에서는 비트코인 생태계의 프로젝트들만이 외부인에 가깝습니다. 그리고 나는 아무것도 없습니다.
분명히 비트코인 상승의 긍정적인 효과는 자체 생태 프로젝트에 너무 많이 영향을 미치지 않았습니다.
가장 실망스러운 이더리움과 비교해도 후자가 자랑하는 DeFi 분야에서 전체 TVL은 이더리움 전체 시장 가치의 거의 17%를 차지하는 반면 비트코인은 기본적으로 전체 시장 가치의 50%를 유지합니다. DeFi 생태계의 총 락업 볼륨(TVL)은 전체 시장의 1% 미만입니다( 데이터는 CMC 연구 보고서에서 가져옴 ).
그러나 암호화폐 시장은 항상 주의력과 서사 순환의 법칙을 따라왔습니다.
지나치게 큰 격차에는 주기적인 기회도 포함됩니다. 인스크립션 및 스테이킹 게임 플레이 이후 BTC 생태계는 엄청난 격차에 직면하여 언제든지 발화될 가능성도 있습니다.
수년 동안 비트코인 생태계에 깊이 관여한 일부 프로젝트에는 자체적인 기회가 있을 수도 있습니다. 많은 경우 촉매제가 필요할 뿐입니다.
다양한 밈 코인이 비트코인을 위한 최초의 레이어 2 솔루션 중 하나로 폭발을 수행하는 동안 Stacks는 기술 혁신에 초점을 맞춘 조용한 길을 선택하여 마침내 Nakamoto 업그레이드를 완료했습니다.
지난해 STX도 밈 같은 성격을 갖고 있었고, 한때 가격이 10배나 오른 적도 있다는 사실을 잊지 마세요.
이번 업그레이드는 스타트업에 어떤 새로운 기회를 가져다 줄 것인가?
투기성이 심한 오늘날의 시장 환경에서 기술 혁신에 초점을 맞춘 스택스와 같은 프로젝트는 얼마나 많은 상상의 여지를 가질 수 있을까요?
오래된 가게에 새로운 방문, 오랜 친구 스택스를 다시 만나보자.
나카모토 업그레이드는 단순한 기술적 재구성이 아닙니다
Nakamoto 업그레이드의 핵심은 Stacks 2.0의 PoX 합의 메커니즘의 포괄적인 혁신에 있습니다. 이번 업그레이드의 중요성을 이해하려면 먼저 기존 PoX 메커니즘의 한계를 이해해야 합니다.
현재 PoX 메커니즘에서 스택스 블록 확인은 비트코인 네트워크가 새 블록을 생성하여 완료될 때까지 기다려야 합니다. 이 메커니즘은 비트코인의 보안을 계승하지만 효율성 문제도 발생합니다. 간단한 거래라도 비트코인 네트워크가 블록을 생성하려면 약 10분을 기다려야 합니다. 게다가 스택스의 블록 확인은 비트코인 블록의 누적에 의존하기 때문에 사용자는 거래의 최종성을 보장하기 위해 여러 비트코인 블록(보통 6블록, 약 1시간)을 기다려야 하는 경우가 많습니다.
GrayScale의 분석은 업그레이드 전후에 발생할 수 있는 성능 격차를 보다 직관적으로 보여줍니다.
(데이터 출처: 그레이스케일 연구 보고서 )
새로운 Nakamoto PoX는 빠른 블록 확인 메커니즘을 도입하여 이러한 성능 문제를 해결합니다. 업그레이드된 시스템을 사용하면 비트코인 블록 확인을 기다리는 동안 네트워크 내부 합의 메커니즘을 통해 거래를 사전 확인할 수 있습니다. 이를 통해 비트코인 네트워크에 안전하게 연결된 상태를 유지하면서 대부분의 거래를 몇 분 안에 확인할 수 있습니다.
보안 아키텍처 측면에서 이번 업그레이드는 상당한 개선을 가져왔습니다. 원래 Stacks는 비트코인 거래에 블록 해시 값을 기록하지만 이러한 단방향 보안 상속에는 잠재적인 위험이 있습니다. 새로운 아키텍처에서 채굴자는 비트코인 채굴과 스택 검증에 동시에 참여하여 양방향 보안 검증 메커니즘을 만들어야 합니다. 이는 공격 비용을 증가시킬 뿐만 아니라 경제적 인센티브를 통해 검증인의 정직한 행동을 보장합니다.
상호 운용성 향상은 기본 아키텍처 재구성에 반영됩니다. 이전에는 Stacks와 비트코인 네트워크의 상호 작용에는 대기 시간이 증가했을 뿐만 아니라 추가적인 신뢰 가정이 도입되는 복잡한 릴레이 메커니즘이 필요했습니다. 새로운 아키텍처는 직접 상태 확인 메커니즘을 채택하여 스택스 노드가 비트코인 네트워크 상태를 직접 읽고 확인할 수 있도록 하여 크로스체인 운영의 복잡성을 크게 단순화합니다. 이러한 개선은 후속 혁신적인 애플리케이션, 특히 sBTC 구현의 기반을 마련했습니다.
또한 표를 사용하여 Nakamoto 업그레이드의 세부 사항과 가능한 중요성을 빠르게 이해할 수 있습니다.
동시에 Grayscale의 연구 보고서 분석에 따르면 Satoshi Nakamoto 업그레이드 이후 Stacks 프로토콜은 다음과 같은 고유한 기능을 제공합니다.
(i) 비트코인 담보 스테이블 코인,
(ii) 비트코인 기반 대출(및 비트코인 기반 보상),
(iii) 비트코인 기반 분산형 자율 조직.
기본적인 금융 기본 요소가 2017년 이더리움 DeFi 생태계에 활력을 불어넣었던 것과 유사하게, 비트코인 생태계는 현재의 주목을 받고 있는 지금 번성할 가능성이 높습니다.
스택스에 비트코인을 적용한 혁신적인 애플리케이션인 sBTC
이번 업그레이드는 좋아 보이지만, 생태계와 제품에 어떤 실질적인 변화를 가져올까요?
Stacks 자체의 자사 관점에서 볼 때 업그레이드와 함께 제공되는 신제품은 sBTC입니다.
비트코인을 위한 분산형 양방향 고정 프로토콜인 sBTC의 원래 설계 의도는 간단합니다. 즉, 디지털 금인 비트코인을 보다 유연하게 만들고 실제로 프로그래밍 가능한 생산 자산이 되도록 만드는 것입니다.
따라서 위 표에 언급된 sBTC는 비트코인이 스택스 네트워크에서 스마트 계약의 형태로 실행될 수 있도록 하는 혁신적인 비트코인 캡슐화 프로토콜로 이해될 수 있습니다.
더 많은 관심을 끌고 더 많은 게임플레이를 창출하려면 인프라 프로젝트가 자산 발행에 더 가까워야 합니다.
이 비전은 새로운 것처럼 들리지 않습니다. 이더리움의 인기 있는 wBTC와 같은 유사한 시도가 시장에서 많이 있었습니다. 심지어 중앙 집중식 보관 모델에서도 잠긴 포지션은 50억~150억 달러에 달했습니다. 그러나 sBTC의 야망은 분명히 여기서 끝나지 않습니다. sBTC가 원하는 것은 비트코인의 정신을 진정으로 준수하는 분산형 솔루션입니다.
sBTC의 핵심 메커니즘은 실제로 매우 직관적입니다. 사용자가 비트코인 메인넷에서 BTC를 잠그면 Stacks 네트워크는 엄격하게 1:1 앵커링 관계를 유지하면서 동일한 양의 sBTC를 발행합니다. 사용자는 이러한 sBTC를 사용하여 스마트 계약 상호 작용에 참여할 수 있으며, 상환해야 할 경우 sBTC만 파기하면 해당 수량의 BTC가 자동으로 해제됩니다.
간단하게 들리지만 실제 기술적 과제는 이 프로세스의 분산화와 보안을 보장하는 방법에 있으며, 이것이 sBTC를 가장 독특하게 만드는 것입니다.
미리 설정된 관리자는 없고, 개방적이고 동적인 서명자 그룹을 이용하여 전체 시스템을 운영하고 있습니다. 모든 주요 작업은 비트코인의 보안 기능을 계승한 비트코인 메인넷에서 수행됩니다.
서명자는 스택스 합의를 통해 BTC 보상을 받습니다. 이러한 경제적 인센티브는 시스템이 계속해서 안정적으로 작동할 수 있도록 보장합니다. 더 중요한 것은 sBTC가 외부 데이터 소스에 의존하지 않고 비트코인 메인 네트워크에서 직접 가격 오라클 기능을 구현한다는 것입니다.
타이밍이 중요합니다. 비트코인 생태계에서는 sBTC가 적절한 시기에 등장했습니다. Nakamoto 업그레이드가 완료되면서 기술 기반이 이미 마련되었습니다.
시장 관점에서 보면 비트코인 DeFi의 TVL은 1% 미만으로 시장 가치와 큰 대조를 이룹니다. 이러한 격차는 개발의 여지가 크다는 것을 의미합니다. 더욱 고무적인 점은 여러 주요 비트코인 조직이 sBTC 계획에 대한 지지를 분명히 표명하여 이러한 혁신에 대한 업계의 인식을 보여주었다는 것입니다.
sBTC와 관련하여 여기에 특별한 참고 사항이 있습니다. 이는 Nakamoto 업그레이드의 직접적인 부분이 아니지만 이번 업그레이드에서 지원되는 중요한 애플리케이션 중 하나입니다. Nakamoto 업그레이드는 향상된 상호 운용성과 보안 아키텍처를 통해 sBTC에 필요한 기술 기반을 제공합니다.
스택스 관련 블로그의 최신 소식 에 따르면 sBTC 업그레이드는 2024년 12월 초에 출시될 것으로 예상됩니다. 현재 커뮤니티는 스택스 토큰 발행 메커니즘을 최적화하고 sBTC 출시를 위한 길을 열어줄 SIP-029 제안에 투표하고 있습니다.
sBTC에 대해 더 알고 싶다면 공식 원핑거 Zen이 기본적으로 빠른 개요를 얻는 데 도움이 될 수 있습니다.
통화 가격만 상승할 뿐 생태계는 상승하지 않는 현재 비트코인 생태계의 맥락에서, sBTC의 출현은 이러한 현상을 변화시키는 촉매제가 될 수 있습니다. 2017년 이더리움이 기본적인 금융 기본 요소를 통해 DeFi 생태계의 발전을 촉진한 것처럼 비트코인 생태계는 그러한 기회가 부족할 수 있습니다.
생태학 및 데이터 개요
업그레이드 전이든 후에도 스택스 자체는 여전히 인프라이며, 스택스의 개발과 진행은 생태 프로젝트 구축과 불가분의 관계에 있습니다.
나카모토 업그레이드 이후에는 sBTC, 비트코인 스마트 컨트랙트 기능 및 확장성 개선을 통해 BTC 생태계의 유동성이 공개될 예정이며, 생태계 내 다양한 프로젝트도 이에 따른 혜택을 누릴 수 있습니다.
스택 생태계에는 60개 이상의 DAPP이 있으며, 대부분은 DeFi 및 NFT와 관련되어 있습니다. 그중 DeFi 프로토콜의 업그레이드 배당금은 상대적으로 큽니다. 왜냐하면 Satoshi 업그레이드를 통해 사용자는 BTC를 잠그기만 하면 스택에서 sBTC를 발행하고 스테이블코인 대출, 대출, 자산 스왑 등과 같은 DeFi에서 sBTC를 사용할 수 있기 때문입니다. 스택을 기반으로 구축된 DeFi 프로토콜의 경우 사용자는 BTC 수익 보상을 받을 수 있습니다.
현재 좋은 DeFi 프로토콜 중 일부는 다음과 같습니다.
Alex Labs: 스택을 통해 가장 포괄적인 비트코인 DeFi 생태계를 구축하세요. Alex Labs는 Lisa(액체 스테이킹의 스택 버전), Lanuchpad 및 크로스체인 브리지와 같은 제품을 Runes 생태계로 확장했습니다.
Arkadiko: CDP(MakerDAO와 유사한 부채 창고 모기지) 모델을 채택하여 사용자가 스테이블 코인을 발행하여 비트코인 수입을 창출할 수 있도록 합니다.
StackingDAO: 스택을 스테이킹하여 추가 수익을 창출할 수 있는 스택의 유동성 스테이킹 프로토콜입니다.
Zest: 온체인 대출 프로토콜;
Bitflow Finance: 생태계 내 DEX;
Signal 121 의 데이터에 따르면 현재 약정된 STX의 대부분은 StackingDAO로 흘러가고 있으며 LISA와 Stackswap이 그 뒤를 따르고 있습니다.
이에 따라 스택스 생태계의 현재 활성 주소는 기본적으로 위 그림의 DeFi 프로토콜에 있으며 다양한 생태 프로젝트의 자금 금액은 주소의 활동 수준과 긍정적으로 관련되어 있습니다. 가장 많은 수의 활성 주소입니다.
그러나 전체 TVL의 절대값과 주소 수로 판단할 때 스택의 DeFi와 ETH 비율에는 실제로 상당한 차이가 있으며, 데이터는 또한 처음의 관점을 확인합니다. 기사의 - 우리는 종종 필요합니다. 그것은 격차를 위쪽 공간으로 바꾸는 전환점이자 촉매제입니다.
그리고 이 격차는 분명히 Meme으로 메우기가 어렵습니다. Stacks에도 일부 Meme 프로젝트가 있다는 점은 주목할 가치가 있지만, 이들의 문화적 속성, 영향력, 시장 가치 및 활동은 여전히 Solana의 Meme에 비해 훨씬 뒤떨어져 있습니다.
따라서 스택스 인프라가 성숙해짐에 따라 이전 BTC 생태계에서 비문과 같은 자산을 생성할 수 있는 더 많은 방법이 있는지 여부는 스택스 생태계의 활동에 직접적인 영향을 미칩니다.
그러나 다리는 이미 건설됐고, 결국 그 위에 어떤 자동차가 다 떨어질지는 아직 시간이 걸린다.
미래 전망: 기술 혁신이 생태학적 인센티브를 충족할 때
비트코인 생태계에서 우리는 종종 다음과 같은 질문에 대해 논의합니다. 기술 혁신과 시장 인지도 사이의 관계는 무엇입니까?
기술이 일단 이용 가능해지면 시장이 확실히 그 대가를 지불할 것이라는 것이 사실인가요? 대답은 당연히 아니요입니다. 많은 경우 시장에서 이를 구매할지 여부는 프로젝트의 운영 아이디어와 계획에 따라 달라집니다.
기술적 업그레이드는 내부에 있습니다. 외부는 바로 사용할 준비가 되어 있는 sBTC입니다. 공급과 수요 측면 모두에서 더 많은 사람들이 sBTC 구축에 참여하도록 장려하는 것이 스택의 다음 핵심 요소입니다.
따라서 스택스가 최근 출시한 Best Brightest 프로그램은 본질적으로 비트코인 생태계의 주요 혁신 프로젝트에 대한 권유입니다. 간단히 말해서, 비트코인에 혁신적인 애플리케이션을 구축하려는 개발자와 팀에 대한 전면적인 지원을 제공하는 것입니다. 일종의 비트코인 생태 혁신 가속기와 같습니다.
이 계획은 2024년 11월 말부터 점진적으로 출시되어 채굴자, 지갑, 거래소 등 비트코인 생태계의 모든 중요한 영역을 포괄합니다. 개별 개발자의 성장 공간을 챙겨줄 뿐만 아니라 성숙한 팀에게도 충분한 개발 자금을 제공합니다.
이러한 혁신이 안전하고 신뢰할 수 있도록 하기 위해 Stacks는 업계 최고의 보안 팀도 초대했습니다. 예를 들어 Immunefi(1,900억 달러 이상의 자산을 보호하고 45,000명 이상의 보안 연구원을 보유하고 있는 온체인 보안 플랫폼)는 화이트 해커가 이러한 혁신적인 프로젝트의 보안을 테스트하고 강화할 수 있도록 특별 Attackathon 이벤트를 개최할 예정입니다. 미리.
흥미롭게도 이 프로그램의 출시 시기는 완벽했다. 비트코인 가격이 최고치를 경신하고 시장이 전반적으로 투기적 광란에 빠졌을 때 스택스는 겉으로는 느리지만 잠재적으로 더 장기적인 길을 선택했습니다. 즉, 탄탄한 기술 혁신과 생태학적 건설을 통해 전체 비트코인 생태계에 더 많은 가능성을 제공하는 것이었습니다. 섹스.
제도적 지원 측면에서 sBTC는 BitGo, Blockdaemon, Figment, Copper, Asymmetric 등 20개 이상의 유명 기관으로부터 지원을 받았습니다. 이러한 종류의 광범위한 제도적 승인은 기술 솔루션에 대한 승인일 뿐만 아니라 전체 생태계의 향후 발전에 대한 신뢰의 표이기도 합니다.
우리는 비트코인을 기반으로 한 혁신의 물결을 보게 될 것입니다. 이는 비트코인 생태계의 확장과 관련될 뿐만 아니라 비트코인 애플리케이션에 대한 우리의 이해를 재정의할 수도 있습니다.
결국 Satoshi Nakamoto는 비트코인 포럼에서 다음과 같이 말했습니다. 향후 수십 년 동안 블록 보상이 너무 작아지면 거래 수수료가 노드의 주요 보상이 될 것입니다. 20년 후에는 다음 중 하나가 될 것이라고 믿습니다. 거래량이 있거나, 거래량이 없거나. 그리고 이제 이러한 생태학적 혁신 계획을 통해 비트코인은 전자의 방향으로 나아가고 있는 것 같습니다.
그러나 기술 혁신에는 궁극적으로 시장 테스트가 필요합니다. 비트코인 생태계가 화폐 가격만 오르고 생태계는 오르지 않는 상황에서 스택스의 선택이 시장에서 인정받을 수 있을까?
이 질문에 대한 답은 sBTC가 공식적으로 출시되고 스택을 기반으로 한 보다 혁신적인 애플리케이션이 나타날 때까지 공개되지 않을 수 있습니다.
