원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
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지난 몇 년간의 연말 리뷰는 저자의 객관적이고 중립적인 성격을 고려하여 여러 섹션을 나열하고 데이터, 이벤트, 추세 및 추세에 따라 하나씩 펼치는 등 포괄적이고 포괄적인 것을 추구합니다. 게다가 일상 업무는 단기적인 핫스팟에 집착하고, 업계에 대한 생각의 주기를 연장할 기회도 거의 없습니다. 그래서 올해는 다르게 생각해보자. 2024년의 Web3를 내에서 직접 뽑아보자. 주관적인 인상. 해당 분야에서 가장 중요한 사람, 사물, 사물을 설명할 내용이 없으면 언급하지 말고, 깊이 기억한다면 요약된 관찰과 표현을 사용하여 요약하세요. 마음을 정리하고 인지력을 다듬을 수 있습니다. 독자와 친구들에게 공감이나 참고가 될 수 있다면 매우 기쁠 것입니다.
이 사진부터 시작해 보겠습니다.
2024년 암호화폐 시장 구조
자산 변동의 관점에서 볼 때 2024년의 가장 큰 흥분은 의심할 여지 없이 BTC와 Meme 코인이 중간에 있습니다. 실제로 제가 개인적으로 투자한 몇 가지 새롭고 오래된 프로젝트가 있지만 솔직히 말해서 먹기에는 맛이 없습니다. 그들을 버리는 것은 유감스러운 일입니다. 2025년에는 Breakaway가 될 것입니다.
BTC: 새로운 최고점, 새로운 주기, 새로운 속성, 새로운 서사
2024년 미국 선거와 암호화 정책은 서로를 활용할 것입니다. “비트코인을 미국의 전략적 예비 자산으로 지정”하는 트럼프의 유명한 규칙은 비트코인을 새로운 국제 금융 냉전의 유일한 자원으로 끌어올려 Zeng의 망설임과 잠정적인 접근 방식을 추진했습니다. 금융 기관은 암호화폐로 전환하고 있습니다.
오래된 돈 큰 돈의 진입은 수년 동안 BTC 가격 상승에 대한 이야기 중 하나이거나 적어도 확고한 합의의 아킬레스건 중 하나였습니다. 올해의 압도적인 혜택은 BTC의 가치에 대한 신뢰를 심어줄 뿐만 아니라 미래의 이익과 성장을 위한 한도를 설정했습니다.
기관 보유 증가, ETF 등 CeFi 상품 라인 확대, Macrostrategy의 주식-통화 연계 게임 플레이 후속 조치로 BTC와 미국 주식, 미국 채권 등 전통 금융 시장 간의 상관관계가 그리고 미국 달러 지수는 더 두꺼워졌고, 그 자산 속성은 금의 디지털 세계 버전이 이동하고 펑크를 없애는 방향으로 돌이킬 수 없게 이동할 것입니다. 통화 가격이 상위 진공 영역에 진입했다는 사실과 결합하여 이익 기대가 어려워지고 수요 포화도 추정, 과거 사이클 이론 및 가격 모델이 모두 무효화됩니다.
나는 이번 강세장이 BTC의 마지막 큰 경사 사이클이라고 주장합니다. 그 이후로 폭발력, 변동성, 되돌림은 이전보다 나아지지 않았습니다.
그렇다면 암호화폐 투자는 더 이상 섹시하지 않습니까? 아니요, Alpha는 방금 BTC에서 손을 뗐습니다.
정책 코인과 비즈니스 코인: 어떤 주류 모방자가 오버플로를 처리할 수 있습니까?
BTC의 가격 추세가 중후반에 금에 가까우면 ETH는 기본이 기존 X만큼 안정적인 인프라 기술 주식에 가깝습니다. (가격보다 가치에 대해 더 많이 이야기하는 이더리움의 스타일은 기술주와 매우 유사합니다. 그렇죠?)
2024년은 암호화폐 ETF에 있어 중요한 해이기도 합니다. 따뜻한 정책 바람이 BTC와 ETH에 먼저 불고 기관의 이익이 파악됩니다. 제품 기술의 안전성과 안정성은 오랫동안 입증되어야 하며 신뢰할 수 있는 비즈니스 기본이 있으며 적합합니다. 전통적인 벤치마킹 규칙 및 평가 방법; 거래량이 크고 규모가 크며 위치가 널리 분포되어 있으며 칩 구조와 비용이 명확합니다... XRP, SOL, DeFi 리더 및 기타 통화권은 이전에 뒤처졌습니다. 순환하고 대기 중입니다.
수원이 최상위에 있기 때문에 감독의 장기적이고 신중한 성격과 제도적 상품화 속도가 느린 점을 고려하면 이런 유형의 목표 성장률도 평균 수준이다. 투자자들의 인식을 생각해 보면 , 오래된 프로젝트들이 존경을 받기 위해 최선을 다하고 함께 모여 공식적으로 진전의 좋은 소식을 발표했지만, 예전의 최고가가 너무 높았고, 역사적 짐과 자동차가 무거웠던 시절 과는 달랐습니다. 과거 총력전을 벌이던 카피캣 시즌이 다가오자 주류 화폐를 압도하는 상승폭이 주목을 받았다.
이 강세장을 활용하여 코인을 발행하는 새로운 프로젝트는 어떻습니까?
새로운 구조적 기회: BTCFi, 지역 규제 배당금
올해는 가격만 보면 모방자가 따라오지 못한 것이 사실입니다. 다행히도 BTC와 Meme의 새로운 왕들의 가격 성과는 USDT 유통을 논리적으로 만듭니다. 활성 지갑의 수는 모두 새로운 최고치를 기록했습니다. Xinli가 실행되면서 Old Money가 진입했습니다.
속도(투자의사결정 속도)가 높아질수록 자본(가격)과 인지(가치) 사이에 어긋남이 생기고 균열(가치수익률의 시차)이 생기며 빛(구조적 기회)이 빛난다.
이 섹션에서는 먼저 업계와 실무자의 관점에서 두 가지 사항에 대해 이야기하겠습니다 (마지막 섹션에서는 외부 및 내부 관점에서 투자자를 위한 큰 기회에 대해 설명합니다) .
1. 광범위하게 정의된 BTCFi는 CeFi 방향(MSTR, Coinbase, BitDeer, ETF를 대표함)과 기본 방향(룬, ORDI 및 기타 자산, L2, 사이드 체인, 라이트닝 채널 등)으로 구분됩니다. 확장, 재공약 , 대출 등 DeFi.
전자는 정말 빛났고 후자는 이러한 추세를 최대한 활용하지 못한 점을 크게 후회합니다.
비트코인 생태계는 메인넷 토큰의 가장 강력한 이점을 결합하고 전임자의 개발 경험을 계승하지만 모두 거인의 선두에 서서 자리를 잃습니다. 당신은 중국과 서방이 합의한 자산이 서로 연결되어 있지 않다고 말씀하셨습니다. 셉푸쿠에 10억 시장 가치를 걸는 것만으로는 일을 하기에는 충분하지 않다고 말씀하셨습니다. 이륙은 미래에...
상품과 시장 불일치의 근본적인 문제가 잘 해결되지 않았다고 말했습니다 . BTC는 대가족 시대에 진입했으며 대규모 자금은 자체 안전 마진과 프로세스 표준을 가지고 있습니다. 이것이 BTC의 기본 상황입니다. 작은 규모의 유동성 풀을 갖춘 세계의 개발자 스타일 온체인 운영은 많은 양의 기관 자금을 운반하고, 귀중한 파이를 높은 잠재력 파생 자산으로 교환하고, 불법 복제된 VM에 보안을 맡깁니다. 이는 공급 측면의 환상입니다.
BTC 생태 프로젝트는 에어드랍의 황금 시대에 다른 생태계의 게임 플레이를 서둘러 모방할 필요가 없습니다. 청중을 인식하고, 스토리텔링의 대상을 전환하고, 기관의 요구를 잘 처리하고 케이크를 공유할 수 있는 기회를 갖습니다. BTC CeFi로.
2. 감독의 명확화 , BTC의 전략적 보유, 원래 금융 채널의 암호화 범주 확장, 선거 중 사전 정책 공약… 이러한 미국의 선구적인 트래핑 조치가 빠르게 뒤따랐습니다. 러시아 국회의원들은 관련 제안을 계속 유지하고 있고, 한국은 가상자산세 부과를 연기했으며, 중국 홍콩은 거래소 라이센스와 스테이블코인 분야에서 집중적인 소음과 고주파 조치를 취하는 등… 누구도 올해 중반 매각의 주역이었던 독일 정부처럼 되고 싶어하지 않는다는 점을 양측 모두가 비웃었다.
암호화 산업에 대한 태도는 정책 입안자의 비전과 사고방식인 Dao 수준에 있으며, RWA 및 CeFi 제품을 통해 기술 수준에서 주도됩니다. 및 CeFi 제품, 스테이블코인, ETP, 지수 등과 같은 특정 암호화폐 파생상품
후자의 세 가지 모두에는 서로 다른 배경을 가진 실무자가 적응할 수 있는 기회가 있습니다.
가장 큰 알파: Meme, 새로운 토큰 배포 메커니즘
이제 방향을 바꿔 Bottom Up의 연간 대표작인 Meme에 대해 이야기해보겠습니다.
무? 추상적인? 경계선? 두 번째 창작? Meme은 New Money (내가 미래의 돈이라고 부르는 것) 의 정신을 직접적으로 말합니다. 올해 Web3의 재미와 활기의 대부분은 Meme에서 제공되었습니다.
Meme은 유연하게 거래 가능한 주목 경제의 기반을 갖추고 있으며, 또한 사람들이 낡은 것보다 새 것을 구입한다는 조작 기억을 따를 수 있게 해줍니다. 관심이 집중되면서 자금이 빠르게 이동하고, 기존 프로젝트에 대한 합의가 쉽게 분산되고, 새로운 프로젝트의 수명이 점점 짧아지고 있습니다. 이는 자산발행 기준을 낮추는 데 따른 불가피한 결과다. Tik Tok이 콘텐츠 제작의 문턱을 낮추는 것처럼, 엄청난 양의 콘텐츠는 품질 비율을 희석시키고 고품질 콘텐츠의 선택 및 유지율을 높입니다.
Meme 초기에는 높은 배수로 왔다 갔다 하는 부의 효과가 구매자와 판매자 모두에게 환상을 불러일으켰습니다. 편향된 관찰을 하는 투자자와 몰래 움직일 준비가 되어 있는 코인 발행인은 나도 이길 수 있을까?라고 생각했습니다.
불행하게도 급속한 발전의 시대에 초보자(개인 투자자)에게 남겨진 창구는 짧습니다. Meme의 양자적 전문화로 인해 투자자와 발행자의 성공-실패 비율이 빠르게 평균으로 돌아왔고, 피곤하고 빨간 눈의 도박꾼이 카지노를 강요할 때 롤 도구, 롤 내러티브 및 롤 인지 수준이 불평등하고 불투명했습니다. 밈(Meme) 경제적 의미에서 역선택의 말미에는 변곡점이 있을 것이다.
흥미롭게도 밈을 게시하는 것은 내 주변의 진지한 프로젝트와 진지한 기업가를 시장으로 끌어들이고 있습니다.
다음은 부수적인 이야기입니다. 지난 달 Spotify에서 거의 800만 명의 청취자를 보유한 영국 가수 Lily Allen은 10월에 Onlyfans에 합류하여 1,000명의 팬에게 자신의 발 사진을 공개했습니다. “음악 플랫폼은 매우 착취적이며 더 많은 돈을 벌 수 있습니다. 스트리밍 미디어보다 발을 파는 것입니다.”, 음악 산업 전체가 이 문제에 대해 반성해야 합니다. 플레이어를 미워하지 말고 게임을 미워하십시오.”
Web3 업계도 반성해야 할까요? 아니면 왜 심각한가를 받아들이시겠습니까?
아마도 밈의 등장 으로 인해 굳이 그것에 집착하고 문화로 승격시킬 필요는 없을 것 같습니다. Meme 이전의 시장 정서는 “에어드롭”에 크게 집중되어 있었다는 사실을 아직도 기억하시나요? 상반기에는 VC 코인과 SSE, 기관과 KOL 간의 수중 비밀 캐빈 잠금 해제 논란, PUA 포인트 부여에 따른 무력감, 토큰 배포에 대한 불만에 대해 서클에서 많은 논의가 있었습니다. Meme의 부상과 보다 민간적인 형태의 토큰 배포는 혜택을 받지 못한 사람들의 집단적 정서를 사로잡았습니다. 토큰 분배 메커니즘의 반복은 통화계 진화의 주요 라인 중 하나이기도 합니다.
이 알파에서 영감과 반성을 얻으세요. 문제를 드러내는 것은 항상 문제 해결의 첫 번째 단계이며, 가치 희석은 가치 발견의 서막이기도 합니다.
2024년 나를 놀라게 한 제품 3가지
지금까지 수직 분야에 대해 충분히 이야기했습니다. 여기서는 제가 놀랐던 세 가지 제품인 Polymarket, Macrostrategy 및 Pump.fun을 살펴보겠습니다. 각각 위에서 언급한 비즈니스, BTCFi 및 Meme 카테고리에 해당합니다. 올해 중소벤처캐피탈 방향, 큰 기회.
폴리마켓 : 초상화가 맞아 바람도 온다
Big Ethereum 시리즈, V 가치 기반(의미 있는 애플리케이션 만들기) 스타;
이더리움을 보유하고 있는 1억 2,800만 개의 지갑이 주로 재정적 필요를 갖지 않는 것은 어렵습니다.
도박을 아는 친구들은 이곳의 수요가 얼마나 실제적인지 알고 있습니다.
동전을 추측하고 객관식 질문에 답하는 것은 논리적인 투자 메모를 작성하는 것보다 즉시 덜 어렵습니다.
올림픽과 미국 대선을 앞두고...
위의 조합으로는 원에서 벗어나지 않는 것이 어렵습니다.
거시전략: CeFi 리더, 계획
나는 핵폭발 수준의 산업 재앙을 일으킬 수 있는 능력을 가진 유일한 것은 퍼블릭 체인, 거래소, 스테이블코인을 담당하는 고대 그리스의 세 신, 즉 이더리움, 바이낸스, USDT 뿐이라고 생각하곤 했습니다. 올해는 BTC가 헤비급 게스트를 모신 것을 축하합니다.
BTC 보유가 미래에 집중되는 경향이 있다는 점을 고려하면 고래 기업은 유사한 시장 위험(미국 달러 경제)에 노출됩니다. 2025년에는 BTC 포지션을 점진적으로 줄이고 Macrostrategy 모델 붕괴의 전조 지표를 면밀히 관찰할 것입니다.
Pump.fun: 수요 지향적이고 지속적인 수입
Meme×인프라 도구, 앞서 나가셨나요? Pump.fun은 월 수익이 1억 달러가 넘는다고 알려줍니다.
암호화폐계의 Douyin인 Pump.fun은 자산 발행과 스토리를 지원하며 , 참조할 수 있는 비즈니스, 제품, 지속적인 프로토콜 수익 기능 및 평가 기준을 갖추고 있습니다.
웬츄 사진 또 올라왔어
올해를 돌이켜보면, 혁신적 자산이 성숙해지고 기본 지원 인프라 가 추진된다는 점은 완전히 로봇 게임이 되기 전에 아직 참여할 기회가 있다는 것입니다. 외부 요인에 따라 정책 입안자와 전통적인 제도적 할당으로 인해 적절한 시기에 BTC를 주변 파급 부문으로 이동할 것입니다.
자산 측면에서 직접적인 수혜자는 BTC와 Meme이며, 모델 혁신 측면에서는 Macrostrategy와 Pump.fun이 최고상을 수상했습니다.
또한, 제가 가장 좋아하는 Ethena, Pendle, Jupiter, Hyperliquid, OKX Web3 Wallet 등도 올해 좋은 성적을 거두었습니다. 모든 것이 말하면 아무 말도 하지 않는 것과 같습니다. .
2025년, 짧고 좋은 해를 소중히 여기세요
오늘날 기술과 금융의 세계에서 큰 혁신은 대개 A가 B의 어깨를 밟는 것이고 작은 혁신은 A×B, B×C의 순열과 조합입니다. AI의 연상 능력. 올해와 내년은 모두 AI의 큰 해이므로 Web3 혁신과 투자가 주제와 결합되는 것이 좋습니다.
Imagine 2025에서 가장 큰 외부 효과 는 AI가 Web3의 모든 측면에 침투하는 도구와 서비스 에 있습니다. 가장 큰 내생적 놀라움은 허리에 있는 동질적인 알트코인(예: 동일한 비즈니스의 복사 및 붙여넣기 ) 일 수 있습니다. 다른 하위 레이어의 모델, 하위 레이어에는 큰 차이가 없습니다.) 상상력이 정말 부족합니다. 아마도 전통적인 자금에 매력을 느끼고 CeFi와 함께 성장할 것입니다.
내 상사는 때때로 나에게 일깨워준다. 일이 반복되는 느낌을 갖는 것은 일종의 오만한 탈진이자 감수성 상실이다. 나는 이것이 나선형 산업을 보기 위해 우리가 어떤 관점을 선택하는지에 달려 있다고 생각합니다. 나 자신을 Lao Deng의 관점에 두고 이러한 동심원을 내려다볼 때, 나 자신을 그 안에 두면 결국 역사의 바퀴의 먼지를 비틀게 됩니다. 반면에 와우, 업계에서는 사용자(부추)를 축적하고 기술(애플리케이션)을 향상시키고 있습니다!
저는 암호화폐가 여전히 가장 빠르게 성장하는 산업 중 하나라는 사실을 매우 자랑스럽게 생각합니다. 어떻게 보더라도 더 중요한 것은 그것을하는 것입니다. 그 속에 몸을 던져 파도를 타는 것은 얼마나 즐거운 일인가.
글을 마치면서 저는 새해 결심을 세웠습니다. 오래된 경험을 정리하고, 투자 방법을 업데이트하고, 새로운 자산에 대한 학습 시스템을 구축하고, 포지션을 바꾸고, 쌓인 SB 머니 지갑을 스마트 머니 주소로 업그레이드하는 데 집중하는 것입니다.
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지난 9월 오데일리 플래닛 데일리가 발표한 FAT 트렌드 목록에는 올해의 10대 전환점 사건 과 올해의 10대 트렌드 내러티브 가 포함됐다.
