주요지표 (홍콩시간 기준 1월 6일 오후 4시 -> 1월 13일 오후 4시)
BTC는 USD 대비 5.8% 하락(99.3천 USD -> 93.5천 USD), ETH는 USD 대비 12% 하락(3.65천 USD -> 3.215천 USD)
BTC에서 USD까지의 현물 기술 지표를 한 눈에 살펴보세요:
지난 주 가격 상승 기간 이후 가격은 예상대로 되돌아갔습니다. 그러나 이러한 하락세는 상당한 모멘텀을 가져 초기 예상인 94,000~96,000달러를 초과했으며 심지어 91,000달러 수준까지 떨어졌습니다. 일반적으로 말해서 몇 가지 임시적인 돌파구를 제외하면 통화 가격은 기본적으로 $92,000 수준을 유지하고 새로운 지지 수준을 형성할 수 있습니다. 그 후 코인은 $92-98,000 범위로 다시 반등했습니다. 새해 초 시장이 최고치를 테스트하면서 가격이 헤드앤숄더 패턴을 형성하는 것을 볼 수 있습니다. 이는 코인이 지원 수준 아래로 떨어질 경우 코인의 잠재적인 취약성을 더욱 보여주며, 이는 $88,000까지 하락할 수 있습니다.
앞서 언급했듯이 통화 가격은 현재 수준보다 낮은 여러 지지 수준을 갖고 있으므로 현재의 하락 추세는 격차라기보다는 완만한 하락 또는 고르지 못한 하락에 가까울 것이라고 믿습니다. 그러나 가격이 88,000달러 아래로 떨어지면 다음 인상 이전에 재료 가격 조정이 있을 것으로 예상됩니다. 후자는 우리의 기본적인 기대는 아니지만. 현재 우리는 차세대 대형 시장이 하락보다는 주로 상승할 것이라고 믿고 있지만 앞으로 며칠 내에 가격 추세를 재평가할 것입니다. 현재 추세는 일반적으로 좋은 상승 모멘텀을 가질 것으로 예상하지만 최근 몇 년 동안은 그랬습니다. 거래일에는 분명히 그렇지 않습니다.
시장 테마:
이번 주의 강력한 미국 데이터는 미국 채권 시장을 뒤흔들어 지난 12월 연준의 매파적 입장이 과장되었다는 환상을 깨뜨렸고 올해 2회 미만의 금리 인하 위험을 높였습니다(시장은 현재 한 번의 금리 인하로 가격을 책정하고 있습니다). 전반적으로 잘라냅니다). 미국 노동 시장이 여전히 심각한 상황에 처해 있기 때문에 평균 시간당 임금과 물가는 계속해서 인플레이션 상승 압력을 가하고 있습니다. SP 500은 치솟는 금리(미국 30년 만기 국채가 잠시 5%에 도달)로 인해 주춤해 금요일 마감 시 2% 손실을 입었습니다.
글로벌 주식시장 상황도 낙관적이지 않다. CSI 300 지수는 첫 번째 전체 거래 주에 5% 하락했으며, 영국의 경제적 압력은 정부에 대한 의구심(Elon Musk가 밝혔듯이)과 약한 데이터로 인해 채권과 주식의 약세를 악화시키는 가운데 계속 커지고 있습니다.
암호화폐 시장은 이번 주에 역풍 거시적 리스크에 대해 높은 베타를 보여주었으며, 102,000달러로 잠시 상승했던 호황을 누리던 출발에서 후퇴했습니다. 그러나 전반적으로 미국의 높은 금리와 주식 시장 조정으로 인해 하락세가 완화되었으며, 중기적으로 암호화폐에 대한 명확한 약세 시장은 없습니다.
내재된 변동성
통화 가격의 지속적인 현지화된 변동성은 지난주 실현 변동성을 증가시키는 결과를 가져왔습니다. 변동성 수준을 고려하더라도 실현 변동성은 여전히 50대 초반에 머물고 있으며 지난주 평균 내재 변동성에 비해 여전히 저조한 성과를 보이고 있습니다. 그러나 가격이 계속해서 명확한 방향을 모색하고 있기 때문에 전반적으로 1개월 이내에 만료되는 내재 변동성은 현 수준에서 충분히 지지를 받고 있습니다.
기간 구조의 맨 끝 부분에서는 예상대로 12월의 대량 흐름으로 인해 연초에 내재 변동성이 매우 높은 수준으로 하락하는 것을 볼 수 있습니다. 방향성 추세가 부족하여 변동성 또는 방향성 거래에 대한 구조적 수요가 줄어들었고, 2월부터 6월까지 만료되는 옵션에 대한 지원도 약화되었습니다.
BTC 왜도/첨도
유동성이 완전히 회복되고 통화 가격이 하락할 때 실현 변동성이 증가하면서 스큐는 이번 주에도 계속해서 하락하고 있습니다. 특히 1월의 모든 만기일은 풋 트레이딩 쪽으로 치우쳐 있습니다. 그러나 1월 거시적 리스크와 포지션 조정의 영향이 사라지고 트럼프 대통령 취임 이후 시장이 계속해서 구조적 강세를 추구하고 있기 때문에 전방 상향 스큐 가격은 여전히 상승 여력을 뒷받침하고 있습니다.
이번 주에는 첨도가 좀 더 복잡해졌습니다. 특히 단단한 표면의 증가는 $92,000-97,000를 넘는 날개에 대한 수요로 인해 발생합니다. 원거리 시장에서 측면 Vega 포지션에 대한 수요가 약화되었습니다(실제로 방향성 거래는 주로 콜 옵션 스프레드 상승을 통해 완료되며 이는 시장에 매도 압력을 발생시킵니다).
이번 주에 거래하는 모든 분들에게 행운을 빕니다!
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