원저자: 1912212.eth, Foresight News
3월 31일, 비트코인의 일간 차트는 4일 연속 하락하여 87,000달러에서 81,000달러로 떨어졌습니다. 이더리움은 더욱 암울했는데, 일간 차트는 7일 연속으로 하락하여 2,100달러에서 1,800달러로 떨어졌습니다. 솔라나는 130달러 전후로 맴돌았고, 그 사이 여러 알트코인은 상승보다 하락이 더 컸습니다. CoinMarketCap 데이터에 따르면, 공포 지수는 24로, 여전히 극심한 공황 상태입니다.
코인글래스 데이터에 따르면, 전체 네트워크에서 24시간 이내에 청산된 총 오픈 포지션은 2억 1,300만 달러였고, 청산된 롱 포지션은 1억 6,300만 달러였습니다. 가장 큰 청산은 Binance의 ETH/USDT에서 발생했으며, 그 가치는 1,330만 8400달러입니다.
시장은 작년 12월 정점을 찍은 이후 3개월 연속 하락세를 보이고 있습니다. 개인 투자자의 투자 심리가 좋지 않습니다. 앞으로 시장이 개선될까요?
비트코인 현물 ETF, 10일 연속 순유입 기록했지만, 속도 둔화
최근 비트코인 현물 ETF 데이터의 성과는 매우 인상적입니다. 3월 14일 이후 10일 연속으로 순 유입이 순 유출을 넘었고, 3월 17일, 18일, 20일의 순 유입이 1억 달러를 넘었습니다. 하지만 3월 21일 이후 순 유입액은 1억 달러를 넘지 못했습니다. 3월 28일, 현물 ETF는 9,300만 달러의 순 유출을 기록하면서 10일 연속 순 유입을 마감했습니다.
비트코인에 비해 이더리움 현물 ETF는 매우 비관적인 것으로 보입니다. 이번 달 초부터 순 유입이 발생한 날은 단 두 날뿐이고, 나머지 날은 순 유출이 발생하지 않았습니다. 화폐 가격의 성과도 상상해 볼 수 있습니다. 이더리움의 부진한 성과는 또한 많은 알트코인의 성과를 상당히 떨어뜨렸는데, 특히 L2, 리스태킹 및 기타 트랙이 그렇습니다.
4월2일 미국 관세정책으로 인한 시장 위험회피
3월 31일, 일본 주식 시장은 4% 폭락했고, 한국 주가 지수는 하락폭이 2.3%로 확대되었으며, 미국 선물 가격도 초반 거래에서 하락했습니다. 4월 2일에 미국 관세 정책이 발표될 예정이어서 시장 불확실성은 새로운 정점에 도달할 것으로 보인다. 토요일 CCTV 뉴스에 따르면 현지 시간으로 3월 28일 트럼프 미국 대통령이 앞으로 며칠 안에 새로운 관세를 발표할 계획이라는 사실이 알려졌습니다. 그는 다른 국가와 관세 협정을 맺는 데 어느 정도 개방적인 입장을 표명했지만, 관세 조치가 4월 2일에 발효된 후에야 합의에 도달할 수 있을 것이라고 암시했습니다.
시티그룹은 최신 보고서에서 세 가지 주요 시나리오를 요약하고 이에 따른 시장 영향을 설명했습니다. 첫 번째는 상호 관세율만 발표된다는 것입니다. 이런 시나리오에서는 시장 반응은 상대적으로 제한적이다. 두 번째는 상호 관세에 부가가치세(VAT)를 더한 것입니다. 미국 달러 지수는 50~100베이시스포인트 즉시 상승할 수 있으며, 글로벌 주식 시장도 하락할 수 있습니다. 세 번째는 상호관세와 부가가치세 외에 산업관세도 포함된다는 점입니다. 이런 시나리오에서는 시장의 반응이 더 강렬할 수 있다.
SP 500이 2020년 이래로 1분기에 최악의 출발을 한 후, 분석가들은 이후 하락 가능성이 상승보다 더 크다고 경고했습니다. 일부 분석가들은 향후 관세와 보복 조치가 핵심이며, 4월 2일에 대한 시장 반응은 관세, 특히 산업 관세의 시기와 다른 국가들이 상호 관세에 얼마나 빨리 대응하는지에 크게 좌우될 것이라고 지적했습니다.
비트코인이 주도하는 암호화폐 시장은 미국 주식의 성과와 점점 더 긴밀하게 연관되어 있습니다. 따라서 가장 큰 충격을 받는 위험 자산은 정책 발표 전후로 엄청난 변동에 직면하게 될 것입니다. 또한 4월 4일 저녁에는 미국에서 실업률과 비농업 고용 데이터가 발표되고, 이어서 파월 의장이 기조연설을 할 예정입니다. 집중적인 데이터와 정책이 도입되면서, 일부 시장 투자자는 떠나서 기다려 보는 쪽을 선택합니다.
이후 시장
블룸버그 인텔리전스 상품 전략가 마이크 맥글론은 ETH 가격과 시장의 다른 위험 자산 사이에 명확한 연관성이 있기 때문에 시장은 이제 ETH의 가격 추세에 주의를 기울여야 한다고 분석했습니다. SP 500 지수의 주식이 계속 약세를 보인다면 ETH는 더 하락할 수 있습니다. 동시에 마이크 맥글론은 ETH가 2,000달러 수준으로 회귀하면 위험 자산으로 가는 길을 열 수 있다고 믿습니다. 그러나 비트코인이 안정적인 가격 상승을 재개하지 못한다면, 특히 상위 알트코인의 손실이 더 커질 수 있으며, 올해 말에는 ETH가 1,000달러 수준으로 다시 떨어질 수도 있습니다.
코인베이스의 최고 전략 연구 책임자인 데이비드 두옹은 4월 2일 시장 반응은 비교적 차분할 것이라고 말했지만 여기서 경고할 점은 아무도 이에 대비하지 못했다는 것이다. 주된 이유는 추적해야 할 변수가 너무 많고 고려해야 할 경로가 너무 많기 때문이다. 이로 인해 우리는 극단적인 가능성을 가지게 되는데, 특히 특정 산업의 성과와 경제에 미치는 더 큰 영향 측면에서 그렇습니다. 하지만 곧 실적 발표 시즌이 다음 주요 관심사가 될 것이기 때문에 시장은 4월 중순까지는 주요 관점을 취할 준비가 되지 않을 것입니다.
리얼비전 창립자 폴은 글로벌 유동성 M2와 비트코인 가격 추세 차트를 전달하면서, 시장이 하단 범위에 있다고 말했습니다.
