원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
저자｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
1월 7일 $100,000 이상으로 잠시 회복된 후, 비트코인이 암호화폐 시장을 전반적으로 하락시키는 등 시장은 급격한 하락세를 보였습니다. 어제 저녁 22:00에 비트코인 핀은 90,000 USDT 아래로 떨어졌으며 최저치는 89,256 USDT로 떨어졌습니다.
동시에 Ethereum은 3000 USDT 미만으로 하락하여 2920 USDT로 고정되었습니다. SOL은 170 USDT 미만으로 하락하여 168.8 USDT로 고정되었습니다.
암호화폐 전체 시장 가치도 급락했다. 코인게코(CoinGecko) 데이터에 따르면 어제 22시 기준 전체 시장 가치는 3조 2700억 달러로 1월 7일 대비 약 13% 감소했다.
파생상품 거래 측면에서 코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 미화 8억 400만 달러의 포지션이 청산되었으며, 그 중 다중 주문 청산이 미화 5억 8600만 달러에 달해 가장 큰 비중을 차지했습니다. 통화별로는 BTC가 1억 6500만 달러로 포지션을 청산했고, ETH가 2억 500만 달러로 청산 1위를 차지했다.
급격한 하락세를 보이는 이유는 무엇입니까?
실제로 암호화폐 시장 외에도 주요 금융시장 전체가 최근 5거래일 동안 나스닥 지수가 4.15% 하락했고, 니케이 지수도 최근 5거래일 동안 2.8% 하락한 것으로 나타났다. 근본적인 이유는 비농업 데이터가 예상을 크게 뛰어넘어 연준이 금리 인하 속도를 늦추는 데 도움이 되기 때문입니다.
1월 10일 발표된 비농업 데이터에 따르면 미국의 계절 조정 비농업 고용 인구는 12월에 256,000명으로 시장 기대치인 160,000명을 크게 초과했으며 2024년 3월 이후 최고치를 경신했습니다. 실업률은 11월 4.2%에서 4.1%로 상승했다. 시장에서는 연준이 2025년에 금리를 소폭만 인하할 것으로 점점 더 기대하고 있습니다. 동시에 미국 달러 지수 DXY는 그에 따라 상승했고 위험 시장은 전반적으로 하락했습니다.
미국 달러 지수 DXY
금리인하 기대감은?
1월 10일 CME의 Fed Watch에 따르면 연준이 1월에 금리를 동결할 확률은 97.3%, 금리를 25bp 인하할 확률은 2.7%였습니다. 3월까지 현행 금리를 그대로 유지할 확률은 74.0%(비농업 전 59.6), 누적 25bp 금리 인하 확률은 25.4%(비농업 전 37.9%), 누적 50bp 금리인하는 0.6%(비농업판매 전 2.5%)이다.
Jinshi에 따르면 , 미국 금리 선물은 연준이 올해 금리를 인하하지 않을 가능성을 가격에 반영하고 있습니다. 거래자들은 연준이 현재 범위인 4.25~4.50%에서 금리를 얼마나 인하할지 베팅하는 것을 점점 더 주저하고 있으며, 이로 인해 대부분의 다른 주요 통화에 대해 달러 가치가 상승했습니다. 인플레이션 상승과 차입 비용에 대한 기대 속에서 이번 달 미국 국채의 매도는 10년 만기 재무부 채권의 수익률을 높이고 연준이 이전에 생각했던 것만큼 금리를 인하할 여력이 없을 수 있다는 투자자들의 신뢰를 높였습니다. .
Brandywine Global의 포트폴리오 매니저인 Jack Mcintyre는 연준과 시장에 가장 중요한 변수는 인플레이션이라고 말했습니다. 다음 주의 CPI 데이터가 더 중요해질 것입니다. (참고: CPI는 이번주 수요일 21:30에 공개됩니다.)
제도적 관점
Bitfinex: 암호화폐 규제에 대한 낙관론이 추가 비트코인 손실을 제한할 수 있음
비트파이넥스는 비트코인 하락의 원인이 미국 국채 수익률 급등과 현물 비트코인 ETF의 지속적인 유출로 인해 시장의 우려가 커지는 것이라고 분석한 보고서를 발표했습니다 . 특히, ETF는 지난 12거래일 중 7일 동안 유출을 기록했으며, 단 이틀 만에 7억 1,800만 달러가 유출되었습니다. 이는 1월 초에 거의 20억 달러가 유입된 것과는 대조적입니다.
비트코인은 미국 대선 이후 여전히 42% 상승한 거시적 압력에도 불구하고 버텨내며 주식을 앞지르며 선거 후 상승세를 상쇄했습니다. 그러나 연방준비제도이사회(FRB)가 금리 인하를 줄이고 금융 상황을 긴축한다는 신호를 보내면서 비트코인은 단기적으로 더 큰 변동성에 직면할 수 있습니다. 그러나 새로운 미국 대통령 당선인 트럼프의 암호화폐 규제에 대한 낙관론은 여전히 추가 손실을 제한하고 장기적으로 비트코인을 강력한 위치에 유지할 수 있습니다.
분석가: 비트코인의 1월 매도는 일반적인 현상이며, 급격한 조정 후에는 새로운 최고치가 나타날 수 있습니다
1. 2016년 반감기 1년 후인 2017년 1월, 비트코인 가격은 1,130달러에서 784달러로 30% 급락했습니다. 그해 비트코인 가격은 2,400% 급등해 12월에는 사상 최고치인 20,000달러를 기록했습니다.
2. 반감기 이후 가장 최근인 2021년 1월, 비트코인 가격은 월말 기준 40,000달러 이상에서 30,000달러를 약간 넘는 수준으로 25% 이상 하락했습니다. 11월까지 비트코인 가격은 130% 급등해 사상 최고치인 69,000달러를 기록했습니다.
Intouch Capital Markets의 수석 외환 분석가: BTC는 기술적으로 약세 신호를 보내고 있으며 다음 최저치는 약 88,000달러일 수 있습니다.
Intouch Capital Markets의 수석 외환 분석가인 Piotr Matys는 비트코인이 이제 소위 헤드 앤 숄더 패턴을 형성했을 수 있으며 이는 추세가 강세에서 약세로 바뀌고 있음을 나타냅니다. Matys는 주요 지원 수준으로 간주되는 91,600달러 미만의 하락은 비트코인에 대한 강력한 기술적 약세 신호를 의미한다고 말했습니다. Fxpro의 수석 시장 분석가인 Alex Kuptsikevich는 약세 정서가 우세할 경우 비트코인의 다음 최저치는 약 88,000달러가 될 수 있으며 거기에서 약 74,000달러까지 빠른 조정이 가능하다고 덧붙였습니다.
지난해 비트코인과 직접적으로 연계된 미국 ETF의 데뷔와 트럼프 당선인의 디지털 자산 산업에 대한 노골적인 지지로 인해 비트코인은 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 일부 분석가들은 트레이더들이 트럼프 대통령의 1월 20일 취임 이후 확실성을 기다리고 있다고 말하면서 2025년에는 이러한 낙관론이 약해졌습니다.
블룸버그 분석가: 트럼프는 미국 주식에 활력을 불어넣을 것이며 비트코인의 단기 조정에 대해 걱정하지 않습니다
Bloomberg 수석 ETF 분석가인 Eric Balchunas는 비트코인의 가장 큰 위험은 장점과 단점이 모두 있는 주식 시장(베이비 붐 시장이라고도 함)의 하락 추세라고 말했습니다 . 좋은 소식은 트럼프가 주가 상승을 유지하기 위해 많은 노력을 기울일 가능성이 높기 때문에 개인적으로 이러한 단기 하락에 대해 크게 걱정하지 않는다는 것입니다.
미래는 밝지만 갈 길은 험난하다
비트코인과 이더리움 ETF가 최근 순유출을 경험하기 시작했지만, MicroStrategy는 여전히 구매, 구매, 구매를 하고 있습니다. 어제 MicroStrategy는 미화 2억 4,300만 달러의 가격으로 보유량을 2,530 BTC로 늘렸다고 다시 한 번 발표했습니다 . 동시에 Heritage Distilling 및 Nano Labs 와 같은 나스닥 상장 기업은 비트코인을 전략적 준비금으로 사용할 계획이며 더 많은 대규모 구매가 계속 진행 중일 수 있습니다.
반면, 시장 전망을 바탕으로 상반기 금리 인하 경로가 확정되면서 부정적인 기대감도 소화됐다. 1월 20일 트럼프 대통령이 미국 대통령으로 취임하게 되는데, 그의 정책 방향과 최종 이행 여부는 암호화폐 시장 동향에 영향을 미치는 가장 중요한 요소가 될 것입니다.
