주요 지표: (1월 27일 오후 4시 -> 2월 3일 오후 4시 홍콩 시간)
BTC/USD는 3.8% 하락했습니다($98.8k -> $95.1k), ETH/USD는 16.0% 하락했습니다($3.07k -> $2.58k)
BTC 대 USD 현물 기술 지표를 한눈에 살펴보세요
BTC/USD는 지난 주 초에 기록한 중요한 지지 수준인 98,000달러에서 반등하는 데 성공했고 다음 주에 106,000달러를 시험하기 위해 여러 차례 시도했지만, 궁극적으로 새로운 상승 추세를 형성할 만큼의 모멘텀을 얻지 못했습니다. 주말에는 트럼프의 관세 소식과 102,000달러를 상회하는 롱 포지션이 약세를 보이면서 강제 청산이 시작되었고, 통화 가격은 98,000달러까지 떨어졌다가 다시 하락세를 보이며 잠시 91,000달러까지 떨어졌습니다.
이 시점에서는 단기적인 판단을 내리기 어렵습니다. 9만 달러 이하로 하락하면 이전의 4번째 상승파가 사라지고 현물 가격의 장기적 추이에 대한 의문이 제기됩니다. 더 큰 지원 수준은 89,000~86,000달러 사이가 될 것이며, 이를 돌파하면 75,000달러 또는 그 이하로 노출될 것입니다.
시장 테마
지난주 내내 시장은 DeepSeek의 R 1 모델 출시가 미친 영향을 소화한 것처럼 보였습니다. NVDA와 같은 주식에서 일부 필요한 조정이 발생했지만, 전반적인 미국 기술/AI 주식은 이번 주에 점차 손실을 회복했습니다. 이는 수요일 FOMC 회의에서 파월이 약간 비둘기파적인 성명을 발표한 데 따른 것이기도 합니다. 그러나 트럼프 대통령이 멕시코, 캐나다, 중국에 대한 관세를 인상하겠다는 공약을 이행하면서 주말에 시장은 다시 흔들리기 시작했습니다. 최근 화해적인 수사로 관세 인상이 일시 중단될 것이라는 일부 사람들의 기대가 무너졌기 때문입니다.
앞으로 시장의 주요 흐름은 이 글로벌 무역전쟁에 어떻게 대응할 것인가가 될 가능성이 높습니다. 시장에서는 여전히 상당한 의견 불일치가 있으며, 일부 참여자들은 시장이 추가 관세를 예상하고 있기 때문에 이러한 반응이 잠깐일 뿐일 것이라고 믿고 있습니다. 그러나 다른 사람들은 트럼프 행정부가 세계 정치에서 철수하는 것을 심각하게 고려하고 있으며, 더 높은 관세로 보복할 수도 있다고 강조했습니다. 이런 괴리로 인해 시장이 균형을 회복하고 이 위험을 적절히 가격에 반영할 때까지는 국지적인 변동성이 나타날 것으로 보입니다.
주말에 관세 소식이 발표되었을 당시 디지털 통화가 거래 가능한 유일한 자산이었기 때문에 비트코인 시장은 엄청난 압박을 받았고, 월요일에 아시아에서 전통적인 금융 거래가 시작되기 전에 96,000달러까지 떨어졌습니다. 개장 후 기존 금융권에 가해진 엄청난 압박과 함께 암호화폐 시장도 또 다른 청산을 촉발했으며, 비트코인은 91,000달러로 폭락했습니다. 동시에 이더리움은 여전히 작은 코인임을 다시 한번 보여주었습니다. 핵심 지원 수준인 3,000달러를 돌파한 후, 약 20% 폭락하여 2,500달러의 가격으로 떨어졌습니다.
BTC 암시적 변동성
미국 주식 시장을 중심으로 일련의 변동(DeepSeek 출시 후 AI 주식의 가치 조정으로 인해)과 주중 연준의 연설에도 불구하고, 이번 주 비트코인의 실제 변동성은 낮은 수준을 유지하며 40-45 정도로 변동했습니다. 반면, 암시적 변동성은 주초에 50에 달했습니다. 그 이유 중 하나는 수요일부터 금요일까지 중국 설날이 있어서 아시아 시간대에 따라 변동성이 낮았기 때문일 수 있습니다. 코인 가격은 일주일 내내 98,000~106,000달러의 편안한 범위에 머물렀고, 이로 인해 실현된 변동성이 자연스럽게 낮아졌습니다. 그러나 주말에 발표된 관세 소식으로 인해 가격이 급등하고 일련의 청산이 촉발되면서 실현 및 암묵적 변동성이 모두 높아졌습니다. 2월 7일 만기의 내재 변동성은 주말에 최저 42에서 잠시 71까지 상승한 후 다시 65 정도로 떨어졌습니다.
곡선의 반대편에서는 내재적 변동성이 일반적으로 계속 낮아집니다. 현물 가격이 105,000달러 이상으로 올라갈 기세가 여전히 부족함에 따라 가격 방향에 대한 베팅이 사라지고 있으며 3월 만기일을 앞두고 시장에서 많은 청산이 일어나고 있습니다. 동시에 트럼프 행정부의 실무 그룹은 올해 하반기에 암호화폐에 대한 저축 계획을 추진할 가능성이 높기 때문에 단기적으로 통화 가격이 폭발적으로 상승할 위험은 없어졌습니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 장기적 내재적 변동성은 월요일에 실현된 변동성의 증가로 인해 더욱 높아졌으며, 거시적 맥락에서 무역 전쟁의 여파로 인한 국내 가격 혼란에 대비한 조치이기도 했습니다.
BTC 첨도/왜도
단기 상승 추세는 주말 동안 하락 추세로 급격히 기울어졌는데, 현물 가격이 98,000~100,000달러의 지역적 지원 수준을 위협하고 돌파하면서 청산이 촉발되고 실현된 변동성이 높아졌습니다. 그러나 단기 포지션이 청산된 후, 현물 가격이 94,000달러로 회복되면서 왜도 가격은 저점에서 빠르게 회복되었습니다. 장기 구조의 끝에서 내재 변동성은 가격이 하락함에 따라 증가하지만, 왜도 가격은 비교적 안정적으로 유지됩니다.
첨도 가격은 단기적 범위를 벗어나면 비교적 안정적입니다. 단기적으로는 여전히 통화가격이 돌파된 후 하방수요가 발생하여 단기 고점 수준이 급등하는 양상을 보입니다.
이번 주/이번 달에 거래하는 모든 분들께 행운이 있기를 바랍니다!
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