원문 기사: Nicolai Søndergaard
원래 번역: TechFlow
주요 요점
온체인 데이터에 따르면, $LIBRA에서 거래자의 86%가 2억 5,100만 달러를 손실한 반면, 나머지 수익을 낸 사람들은 총 1억 8,000만 달러를 벌었습니다.
데이브 포트노이는 LIBRA에서 수백만 달러를 잃었지만 나중에 500만 달러를 환불받았습니다.
2월 16일과 18일 사이에 $LIBRA를 거래한 지갑의 70%는 실제로 손실을 입었는데, 많은 지갑이 하비에르 밀레이의 추가 리트윗에서 이익을 얻으려 했을 가능성이 큽니다.
2월 14일 UTC 기준 22:01에 두 개의 지갑이 $LIBRA를 매수하여 UTC 기준 22:44에 매도하여 총 540만 달러의 이익을 냈는데, 그 중 HyzGo 2 지갑에서만 510만 달러가 챙겼습니다.
소개
2025년 2월 14일, 아르헨티나 대통령 하비에르 밀레이는 공개적으로 $LIBRA를 지지했습니다. 이 토큰은 원래 아르헨티나의 중소기업과 창업 프로젝트를 지원하는 도구로 X에서 홍보되었습니다. 이 프로젝트의 주요 참여자로는 헤이든 데이비스(자칭 코디네이터), 줄리안 페(헤이든 데이비스가 팀이라 부르는 킵 프로토콜의 멤버), 마우리시오 노벨리, 마누엘 고도이(테크 포럼 아르헨티나)가 있습니다. 단기간에 $LIBRA의 가치는 빠르게 45억 달러로 치솟았습니다.
$LIBRA는 2월 14일 21:38 UTC에 주조되었습니다. UTC 기준 22:01에 Milei는 트윗을 게시했는데, 이는 시장에서 큰 주목을 받았고 저격수들이 신속히 개입하게 되었습니다. 22:44 UTC까지 토큰 가격은 최고 $4.55까지 치솟았지만 빠르게 폭락했습니다.
$LIBRA의 붕괴는 토큰 유동성 철수로 시작되었습니다. 헤이든 데이비스는 나중에 이를 밈이라 일축했는데, 이는 아르헨티나 경제를 지원하는 도구로서 처음 제시된 입장과는 극명한 대조를 이룹니다. 그 사이 마일리는 자신의 지지 트윗을 삭제했는데, 그때쯤 토큰 가격은 최고치 대비 80% 하락했다. 그는 나중에 그 프로젝트의 구체적인 세부 사항을 알지 못한다고 주장했다.
더욱 논란의 여지가 있는 사실은, 헤이든 데이비스가 Coffeezilla와의 인터뷰에서 Milei가 $LIBRA에 대한 어떠한 재정적 이해관계도 없다고 말했다는 것입니다. 하지만 토큰이 폭락하고 Milei의 지원이 철회되자 투자자들은 이것이 단순히 투기적 내부자 움직임인지 의심하기 시작했습니다.
온체인 데이터는 일부 내부자가 토큰 거래를 통해 일반 투자자로부터 일방적으로 이익을 취했다는 사실을 분명히 보여줍니다.
거래 개요
많은 거래자가 최근 출시된 $LIBRA 토큰으로 인해 큰 손실을 입었습니다. 2월 14일, $LIBRA의 고유 보유자 수는 50.7K명이었으나, 이 글을 쓰는 시점(2월 18일)에는 이 숫자가 35.77K명으로 감소했습니다. 그렇다면 어떤 지갑이 거래에서 수익을 내고 있을까요? 그들은 모두 저격수와 내부자인가요, 아니면 매우 빠르고 고도로 숙련된 트레이더일까요?
절대 이익 또는 손실이 1,000달러를 초과하는 모든 지갑에는 15,431개의 주소가 있습니다. 그 중 86.07%의 주소에서 총 2억 5,100만 달러의 손실이 발생했는데, 이는 $LIBRA 거래에서 발생한 손실의 심각성을 잘 보여줍니다. 반면, 수익을 낸 지갑은 2,101개에 불과했으며, 총 약 1억 8천만 달러의 수익을 냈습니다.
이 중 57개 지갑이 거래 시장에 빠르게 진입했고, 37개 지갑이 1,000달러 이상의 수익을 실현했습니다. 이는 초기 진입자 중 일부가 막대한 자본을 투자하는 대형 업체라기보다는 단순한 자동화된 봇일 가능성이 있음을 시사합니다. 이 지갑 중 두 개는 2월 14일 UTC 기준 오후 10시 1분경에 매수되어 UTC 기준 오후 10시 44분에 판매를 완료하여 총 540만 달러의 수익을 냈습니다. 이 중 HyzGo 2 지갑만 510만 달러의 가치를 차지했습니다.
Nicolai Søndergaard 의 원본 이미지는 TechFlow에서 편집되었습니다.
주의사항: 난센의 손익(PL) 데이터는 탈중앙화 거래소(DEX)의 토큰 거래 기록과 관련 지갑 자금의 유입 및 유출 기간에 대한 추정 결과를 기반으로 작성되었으므로 약간의 오차가 있을 수 있습니다.
아직 실현되지 않은 이익이나 손실을 보유한 지갑이 있습니다. 2025년 2월 18일 오전 8시(UTC) 기준으로 해당 토큰을 보유한 지갑은 1,001개가 있었으며, 총 미실현 손실액은 약 1,100만 달러였습니다. 또한 여전히 수익을 내고 있는 지갑이 71개나 되지만, 총 수익은 약 54만 달러로 크게 줄었습니다.
Nicolai Søndergaard 의 원본 이미지는 TechFlow에서 편집되었습니다.
아직도 $LIBRA를 거래하고 있는 사람은 누구인가요?
2월 14일과 15일에 $LIBRA 가격이 정점을 찍었다가 폭락했지만, 놀랍게도 일부 지갑에서는 여전히 해당 토큰을 거래하고 있습니다. 2월 16일 현재, 총 1,990개의 지갑이 $LIBRA를 거래하거나 보유하고 있었습니다. 그러면 이 데이터에 주목할 가치가 있는 이유는 무엇일까요?
2월 17일, 아르헨티나의 하비에르 밀레이 대통령은 소매 투자자들이 $LIBRA를 매수하기 쉽지 않다는 것을 언급하는 트윗을 리트윗했습니다. 트윗으로 인해 토큰 가격이 잠시 상승했지만 여전히 이전 최고가보다 훨씬 낮습니다. 2월 17일의 최저점 이후, $LIBRA 가격은 Milei의 트윗에 영향을 받아 한때 125% 이상 상승했습니다. 그러나 그로부터 24시간 만에 가격은 급등 전 수준으로 완전히 떨어졌습니다.
출처: $LIBRA 가격 급등(2월 17일)
하지만 투자자가 언제 시장에 진입하든 대부분의 지갑은 결국 손실을 피하지 못합니다. 2월 16일부터 2월 18일 오전 11시(UTC)까지 지갑의 70%가 실제 손실을 입었습니다. 이는 시장의 높은 변동성과 개인 투자자가 운영에 직면하는 불리한 상황을 반영하는 것일 수 있습니다.
Nicolai Søndergaard 의 원본 이미지는 TechFlow에서 편집되었습니다.
그러나 실현되지 않은 측면에서는 상황이 상당히 다릅니다. 실현되지 않은 손실은 실현되지 않은 이익보다 457만 달러 더 높습니다. 이는 실현되지 않은 손실과 이익 사이의 극명한 비대칭성을 보여줍니다. 이는 아직 확인되지 않은 잠재적 손실이 더 많을 수 있음을 의미하며, 이는 전반적인 손실 상황을 더욱 악화시킬 수 있습니다.
Nicolai Søndergaard 의 원본 이미지는 TechFlow에서 편집되었습니다.
온체인 분석
$LIBRA 거래에서 가장 성공적인 저격수 중 한 명이 650만 달러의 이익을 실현했습니다. 이 투자자의 지갑은 Bybit 지갑과 다른 외부 지갑에서 자금을 조달합니다. 이 외부 지갑의 사용자는 트레이딩 봇 사용자(예: GMGN 또는 BULLX 봇 사용)이며 Frankuniversity.eth ( hartej.eth 까지 확장) 및 Friendtech 플랫폼에서 _khanhamzah에 자금을 지원하는 지갑 등 잘 알려진 지갑과 연결되어 있습니다.
기존 데이터로는 이 지갑들이 같은 사람의 것인지 확인할 수 없지만, 온체인 데이터는 이들 사이에 특정한 연관성이 있음을 시사합니다. 예를 들어, 5 hjuU 7과 Frankuniversity.eth는 둘 다 며칠 이내에 동일한 Bybit 핫 월렛과 상호 작용했습니다.
출처: 2 NHGzd Sniper Relations
하지만 모든 저격수가 수익성이 있는 것은 아닙니다. XRfKhaCA라는 투자자는 650만 달러에 매수한 뒤 불과 610만 달러에 매도해 407,000달러를 잃었습니다. XRfKhaCA가 dysphoria.sol이라는 또 다른 지갑과 연결되어 있다는 점도 주목할 만합니다. dysphoria.sol은 $LIBRA에서 약 341,000달러를 벌었고, 우연히도 $TRUMP와 $MELANIA에서 각각 1,160만 달러와 655,000달러를 벌었습니다. 이는 지갑이 내부 정보를 보유하고 있거나 내부자와 긴밀한 관계가 있음을 나타낼 수 있습니다. 또한 dysphoria.sol은 1월 4일에 이더리움의 blader.eth로부터 자금을 받았는데, 이는 $ZERO 프로젝트에서 손실을 본 지갑에 대한 보상 패키지의 일부였다고 합니다.
2월 18일, dysphoria.sol은 데이브 포트노이가 출시한 새로운 토큰 중 하나인 $GREED도 거래했지만, 토큰 가격이 단기간에 90% 이상 폭락하면서 수익은 약 7,000달러로 비교적 적었습니다.
가장 큰 단일 지갑에서 수익을 올린 사람은 약 2,500만 달러의 이익을 냈는데, 이게 실제 사실일까요? 8 bZsrR이라는 투자자가 2025년 2월 14일 22:01:00 +UTC에 170만 USDC를 1,230만 $LIBRA로 교환한 후 해당 토큰을 다른 7개 지갑으로 옮겼습니다. 우리 모델에 따르면, 지갑에서 이체된 토큰은 판매 포인트로 간주되며, 이는 2,500만 달러의 이익으로 추산됩니다. 하지만 이것이 전체 그림은 아닙니다. 이들 토큰이 7개 지갑으로 전송된 이후의 거래 동작에 대한 추가 분석이 필요합니다. 이러한 지갑은 서로 다른 기간에 걸쳐 보유 자산을 매각했는데, 일부 지갑은 토큰을 이전했을 때, 완전히 매각했을 때의 가격과 비교했을 때 손실을 보고 매각한 것으로 나타났습니다.
모든 거래에서 최악인 15개 주소는 총 3,370만 달러의 손실을 기록했고, 한 지갑은 여전히 초기 잔액의 57%를 보유하고 있었습니다. 실제 가장 큰 손실은 데이브 포트노이의 지갑에서 나왔는데, 그 금액은 630만 달러에 달했습니다.
Coffeezilla의 대체 채널인 Voidzilla에서 진행한 인터뷰에 따르면, 이 프로젝트의 핵심 인물 몇몇은 $LIBRA의 존재를 오랫동안 알고 있었던 것으로 보인다고 합니다. 그렇다면 이를 온체인 데이터를 통해 검증할 수 있을까?
예를 들어 데이브 포트노이는 토큰이 출시되기 전에 $LIBRA에 대해 알고 있다고 공개적으로 인정했지만 즉시 행동하지 않고 토큰 생성 이벤트(TGE) 후 불과 10분 만에 투자하여 결과적으로 수백만 달러를 잃었습니다. 하지만 온체인 USDC 유입 기록에 따르면 그는 나중에 500만 달러를 환불받았습니다. 이 환불은 헤이든 데이비스와 데이브 포트노이가 직접 체인 밖에서 확인했으며, 이로 인해 분쟁이 더욱 복잡해졌습니다.
출처: $LIBRA 손실 후 Dave Portnoy의 USDC 환불 내역
데이비드 헤이스와 켈시어는 $LIBRA와 $MELANIA를 포함하여 자신들이 출시하는 데 도움을 준 토큰을 저격하는 데 연루되었다는 사실을 공개적으로 인정했습니다. 이러한 행동은 내부자가 사전에 $TRUMP 토큰을 매수했다는 비난에 신빙성을 더해줍니다. 이 정보는 워싱턴 D.C.에서 열린 암호화폐 파티에서 공유된 것으로 알려졌습니다. 그러나 이 주장은 확인되지 않았고 단지 추측일 뿐이다. 데이비드 헤이스는 다른 사람에게서 들었을 뿐 직접적인 증거는 없다고 말했다. 그럼에도 불구하고 BubbleMaps에서 밝힌 바와 같이 내부자는 여러 다른 토큰의 거래에도 활동할 수 있으며, 일부 관련 주소의 활동은 온체인 데이터에서 확인할 수 있습니다.
명예 훼손
스캔들이 터지면 회사는 즉각적으로 평판 위기에 직면하는 경우가 많습니다. 메테오라는 전형적인 예이다. 벤 초우의 사임으로 회사에 대한 대중의 감시가 강화되었고, 소셜 미디어를 통해 문제가 확산되었습니다.
한편, $LIBRA 사건이 발생하면서 솔라나(SOL)의 가격은 2월 14일부터 하락하기 시작하여 지금까지 약 16% 하락했습니다. 솔라나는 기반 인프라로만 기능하고 토큰 거래에 직접 참여하지 않지만, 그 생태계는 여전히 영향을 받고 있습니다. DefiLlama에 따르면 Solana의 유동성은 121억 달러에서 82억 9천만 달러로 폭락했습니다. 이러한 현상은 투자자들이 Meme의 미래 발행 및 거래에 대한 불확실성을 갖고 있기 때문에 솔라나 생태계에서 자금이 점진적으로 인출되는 것과 관련이 있을 수 있습니다.
출처: $SOL 2월 14일 이후 가격 하락
결론적으로
$LIBRA는 처음에 대통령으로부터 대중의 지지를 받았고 45억 달러의 가치를 자랑했지만, 모든 것이 빠르게 무너졌습니다. 내부자들은 빠르게 이익을 실현했고, 개인 투자자들은 큰 손실을 입었으며, 주요 투자자들은 이 프로젝트에서 거리를 두기로 결정했습니다.
온체인 데이터는 이러한 과정을 명확하게 보여줍니다. 소수의 지갑은 수백만 달러의 수익을 낸 반면, 대부분의 일반 거래자는 큰 손실을 입었습니다. 이런 현상은 새로운 것이 아니며, 그 배경에는 조기 진입, 거래 저격, 후속 투자자가 제공하는 퇴장 유동성 등이 있습니다. 실제 피해는 신뢰 상실과 이러한 바이럴 토큰에 대한 시장의 혐오감에서 비롯되는데, 이는 대부분 사람들이 이를 완전히 이해하기도 전에 빠르게 폭락하는 경우가 많습니다.
솔라나 생태계도 영향을 받았으며 유동성 유출이 급증했는데, 이는 이러한 사건의 영향이 단일 토큰의 범위를 넘어 확대되었음을 보여줍니다. 현재 상황을 판단해 볼 때, 암호화폐 시장은 과장된 약속부터 급격한 가격 상승, 그리고 더욱 빠른 자본 인출로 이어지는 이런 악순환에 지쳐 있는 듯합니다.
$LIBRA 사건이 과열된 시장을 필요한 수준으로 식혔는지, 즉 건강한 조정인지, 아니면 대통령과 영부인이 밈을 공개하여 암호화폐 채택을 촉진한다는 미국의 담론의 맥락에서 시장에 더 큰 영향을 미칠 것인지는 시간이 지나야 알 수 있을 것이다.
