원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
저자 | 애셔( @Asher_0210 )
하이퍼리퀴드 50배 레버리지 고래 다중 주문 현금화 사건(관련 내용은 다음에서 확인 가능: 하이퍼리퀴드 고래가 왜 스스로 파괴되고 포지션을 청산했을까? 수백만 달러의 손실을 누가 감당하고 있을까? )을 겪은 후, 하이퍼리퀴드는 어젯밤에도 비슷한 위기에 직면했습니다. 이번에 저격수의 목표는 더 정확했고, 그는 시장 가치가 작고 조작하기 쉬운 알트코인인 젤리(JELLY)를 돌파구로 선택했습니다.
짧은 시간 내에 JELLY 코인의 가격이 격렬하게 변동되었습니다. 15분 K-라인 차트는 상승폭이 100%를 넘을 수 있고, 하락폭이 50%를 넘을 수 있어 시장이 극한 상황에 빠질 수 있음을 보여주었습니다. 단기 투자자들은 불안했고 소매 투자자들은 언제든지 현금을 인출당했다고 말했습니다. 이 사냥 작전은 어떻게 진행되었나요? Odaily Planet Daily에서 해당 사건에 대한 심층적인 리뷰를 제공해 드립니다.
이벤트 리뷰: 하이퍼리퀴드 볼트, JELLY 단기주문 인수, 청산 직전에서 강제 무손실 청산으로 전환
한 트레이더가 JELLY에 대해 거대한 숏 포지션을 열었습니다.
어제 20:53에 한 트레이더(개시 주소 링크: https://hypurrscan.io/address/0xde9593fe5cdc5cb0917f5d5618a111f1174f5c91 )가 350만 USDC를 Hyperliquid에 증거금으로 이체하고, 해당 플랫폼에서 4억 3,000만 JELLY(약 408만 달러 상당)의 단기 주문을 개시했으며, 주문 개시 가격은 0.0095달러였습니다.
Hyperliquid Vault, 트레이더 자동 청산으로 인해 엄청난 숏 포지션을 받다
JELLY 코인 가격 주소 (코인 가격 조작 주소 링크: https://intel.arkm.com/explorer/address/Hc8gNSMaQiahiRiGjUfTaW8AXudRJHeGoeGpAn8WRcwq )를 조작하여 숏 포지션을 오픈한 후, 현물 시장과 협력하여 코인 가격을 낮추고, 숏 포지션에 대한 유동적인 수익 공간을 만듭니다. 어제 21:03에 해당 트레이더는 3,000만 JELLY(약 31만 달러 상당)의 단기 포지션을 0.0103달러에 마감했습니다. 그런 다음 그는 276만 달러의 증거금을 인출했고, 그 결과 3억 9,800만 JELLY(약 450만 달러 상당)의 공매도 포지션이 강제 청산되었으며, 이 포지션은 Hyperliquid의 청산 주소로 0.0113달러의 가격으로 인수되었습니다.
젤리 가격이 급등하면서 하이퍼리퀴드 금고는 한때 1000만 달러 이상의 손실을 봤다.
어제 21시 45분경, 코인 가격을 조작하는 주소에 의한 집중적인 매수로 인해 재무부의 변동 손실이 더욱 커졌습니다. 한때 하이퍼리퀴드 금고의 유동자산 손실은 1,000만을 넘어섰습니다. 온체인 분석가 @ai_9684 xtpa에 따르면, 시장에서 해당 암호화폐 가격이 0.17달러까지 치솟는다면, 볼트는 청산에 직면하게 되고 현재 보유하고 있는 2억 4천만 달러를 잃게 될 것입니다. 당시 금고의 입출금 기록에 따르면 금고 자금 중 일부는 이미 빠져나가고 있었지만 금액이 크지는 않았으며 개인 투자자들의 행동일 가능성이 있습니다.
하이퍼리퀴드 볼트 공격
Hyperliquid, JELLY 상장 폐지, OKX와 Binance, JELLY 계약 거래 시작
X 플랫폼의 KOL 왕샤오얼( @brc20niubi )의 설명에 따르면(CZ도 해당 내용에 대해 코멘트 함), OKX와 바이낸스가 JELLY 계약 거래 출시를 발표하기 몇 분 전, Hyperliquid는 패배를 인정하고 JELLY 거래를 완전히 중단했습니다. 아래 그림은 왕샤오얼이 하이퍼리퀴드의 운영에 대한 평가와 CZ의 의견을 나타낸 것이다.
네트워크 케이블 뽑기가 끝났습니다. JELLY가 0.0095 USD의 가격으로 정산된 것은 손실이 아니라 이익이었습니다.
당신이 나를 폭파하려 한다는 소식을 들었으니, 나는 내 입장을 직접 정하겠습니다. Hyperliquid가 JELLY를 상장 폐지한 후, 3억 9,200만 개의 JELLY 토큰 포지션을 포함하여 0.0095달러(JELLY 단기 트레이더의 이전 개장 가격)의 가격으로 정산을 완료했습니다. 결국, 회사는 돈을 잃지 않았을 뿐만 아니라, 실제로 703,000달러의 이익을 냈습니다.
그는 돈을 잃는 대신 70만 달러의 이익을 냈다.
공식 답변: 검증자는 JELLY를 제거하기로 투표했으며, 사용자 손실은 Hyper Foundation이 부담합니다.
하이퍼리퀴드가 젤리를 선반에서 제거하고 0.0095달러의 유리한 가격으로 정산을 완료하는 중앙집중식 운영과 관련하여, 공무원은 사건에 대해 처음에 긍정적으로 반응했습니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다.
비정상적인 시장 활동으로 인해 검증자들은 JELLY 선물 계약을 상장 폐지하기로 투표했습니다. 검증자들 간의 집단적 논의를 거쳐, 최종적으로 시장의 공정성을 유지하기 위해 JELLY 거래 페어를 제거하기로 결정했습니다. 표시된 주소를 제외한 모든 사용자의 자금 손실은 Hyper Foundation에서 보상합니다. 보상은 온체인 데이터를 기반으로 자동으로 실행되며, 사용자는 작업 지시를 제출할 필요가 없습니다. 구체적인 계산 방법은 이후 공지에서 자세히 설명하겠습니다.
검증자의 집단적 의사 결정 메커니즘은 네트워크 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다. 다른 블록체인과 마찬가지로 검증자는 때때로 비상 상황을 처리하고 네트워크 무결성을 보장하기 위해 협력적인 결정을 내려야 합니다. 현재는 시스템의 투명성과 투표 메커니즘의 견고성을 개선하는 데 중점을 두고 거버넌스 효과를 강화할 것입니다.
HLP의 현재 24시간 수익은 약 70만 USDC이며, 기술적 개선이 진행 중입니다. 이번 사건을 통해 팀은 경험을 통해 배우고 시스템을 최적화하고, 위험 저항력을 강화하며, 네트워크를 더욱 강력하게 만들 것입니다. 더 자세한 내용은 추후 발표됩니다.
관계자는 JELLY 거래 페어 제거가 검증자들 간의 집단적 논의의 결과라고 강조했지만, 분산형 거래 플랫폼인 Hyperliquid는 이러한 중앙화된 작업을 플러그를 뽑는 것으로 만들어서 불가피하게 더 많은 의심을 불러일으켰습니다 . 오데일리 플래닛 데일리는 이 사건에 대한 업계 관계자들의 의견을 모든 사람을 위해 정리했습니다.
업계에서 뜨거운 이슈로 떠오른 하이퍼리퀴드 젤리 청산 사건: 중앙집권적 조작, 신뢰 위기, 시스템적 위험
Arthur Hayes: 분산화 척 그만하세요. HYPE는 원점으로 돌아갈 것입니다.
BitMEX의 공동 창립자인 아서 헤이즈는 X 플랫폼에 Hyperliquid JELLY 청산 사건에 대한 논평을 게시하고, HYPE는 JELLY 사건의 영향을 감당할 수 없습니다. Hyperliquid가 분산되어 있다고 가장하는 것을 멈추고, 트레이더가 정말로 신경 쓴다고 가장하는 것을 멈추자. HYPE가 곧 시작점으로 돌아갈 것이라고 확신합니다. 도박꾼은 결국 도박꾼이기 때문입니다.라고 말했습니다.
ZachXBT: Hyperliquid 관리들은 북한 해커들이 훔친 자금을 사용하여 공매도를 했지만 시장 가격을 조작한 것에 대해 아무런 조치를 취하지 않았습니다.
체인 탐정 ZachXBT는 X 플랫폼에서 Hyperliquid를 비판하면서 Hyperliquid 임원들이 선을 그어 가격을 마음대로 조작할 수 있는 것은 분노할 만한 일이지만, 북한 해커들이 Radiant에서 훔친 자금을 사용하여 일정 규모의 단기 포지션을 유지할 때는 아무것도 하지 않는다고 말했습니다.
Bitget CEO: Hyperliquid가 FTX 2.0으로 가는 길에 있을 수도 있습니다.
Bitget의 CEO인 그레이시 첸(Gracy Chen)은 X 플랫폼에 게시한 글에서 Hyperliquid가 JELLY 사건을 처리한 방식이 미성숙하고 비윤리적이며 전문성이 부족하여 사용자에게 손실을 초래하고 회사 평판을 심각하게 훼손했다고 말했습니다. 해당 플랫폼은 대담한 비전을 지닌 혁신적인 분산형 거래소라고 주장하지만, 실제로 운영은 KYC/AML 메커니즘이 없는 해외 중앙 집중형 거래소와 같아 불법적인 자본 흐름과 부정 행위를 조장합니다. JELLY 시장을 폐쇄하고 유리한 가격에 포지션을 강제로 청산하기로 한 결정은 위험한 선례를 만듭니다. 모든 거래소(CEX나 DEX)에서 자금보다 신뢰가 더 중요하며, 일단 잃어버리면 회복이 거의 불가능합니다.
또한 이 플랫폼의 제품 설계에는 심각한 결함이 있습니다. 혼합 자본 풀은 사용자를 체계적 위험에 노출시키는 반면, 무제한 포지션 크기는 시장 조작의 기회를 제공합니다. 이러한 문제가 해결되지 않는다면 Hyperliquid에 더 많은 알트코인이 사용될 수 있으며, 이는 암호화폐 산업의 다음 주요 폭락 사례가 될 위험이 있습니다.
Andre Cronje: 포지션 크기는 레버리지의 고정 함수가 아니며 DeFi는 고정 가치 레버리지를 가져서는 안 됩니다.
Hyperliquid 볼트가 청산과 손실에 직면한 것에 대한 대응으로 Sonic Labs의 공동 창립자 Andre Cronje는 X 플랫폼에 다음과 같이 게시했습니다. 포지션 크기는 레버리지의 고정된 함수가 아니며, 사용 가능한 유동성과 실현된 변동성에 따라 달라집니다. 소규모 포지션은 최대 1,000배의 레버리지를 가질 수 있고, 대규모 포지션은 최대 1.2배까지 가능합니다. DeFi에는 고정된 값이 없습니다.
CZ는 DEX가 CEX만큼 좋지 않다는 오래된 기사를 인용하며, 이것이 Hyperliquid 청산 사건과 아무런 관련이 없다고 강조했다.
또한 CZ는 X 플랫폼에서 이전에 올린 트윗을 인용하며 제가 똑똑하지 않다는 걸 알아요. 제가 이해하지 못할 때는 인정할 테고, 저는 종종 그 강력한 사람들이 제가 모르는 몇 가지 요령을 터득해서 제가 할 수 없는 일을 했을 거라고 생각해요. 하지만 가끔은 가장 기본적인 규칙이 여전히 적용된다는 걸 알게 돼요.라고 말했습니다. CZ가 혼란을 피하기 위해 구체적으로 설명한 점은 주목할 만합니다. 이 트윗은 오늘 Hyperliquid의 청산 이벤트와 아무 관련이 없지만 Labs 포트폴리오의 프로젝트인 BSC 체인에서 AstherusHub를 사용하려고 시도한 그의 이전 경험입니다. 이들은 청산 가격을 표시하지 않고 자동 청산 메커니즘(ADL)을 사용하므로 오늘날과 유사한 문제는 발생하지 않습니다.
하이퍼리퀴드에 미치는 영향: TVL 급락, USDC 유출 추세 뚜렷
사건이 발생한 지 몇 시간이 지났고, 표면적으로는 폭풍이 가라앉은 것처럼 보이지만, Hyperliquid에 미친 영향은 여전히 광범위하고 무겁습니다. 하이퍼리퀴드 공식 홈페이지에 따르면, HLP의 TVL은 사건 전 최대 2억 4,000만 달러에 달했지만 현재는 1억 9,500만 달러로 급격히 감소하여 단기간에 20%에 가까운 자금이 손실되었습니다. 이처럼 극적인 변동은 플랫폼에 대한 시장의 신뢰가 흔들렸다는 것을 보여주며, 투자자들의 신뢰는 아직 회복되지 않은 것이 분명합니다.
또한, DefiLlama 데이터에 따르면, Hyperliquid 청산 사건 이후 해당 플랫폼에서 USDC 자금이 대량으로 유출되어 총 순 유출액이 최대 1억 7,500만 달러에 달했습니다. USDC 보유 총액은 사건 전 22억 1,700만 달러에서 20억 400만 달러로 폭락했습니다.
요약
하이퍼리퀴드 사건으로 인해 분산형 영구 계약 거래소의 거버넌스와 투명성 문제가 주목을 받게 되었습니다. 공식적으로는 검증자들이 거래 쌍을 상장 폐지하기로 투표했지만, 결국 단순히 플러그를 뽑는 것으로 강제로 합의가 이루어졌고, 이로 인해 많은 사람들이 DeFi 거래소가 얼마나 분산화되어 있는지 의문을 제기하게 되었습니다.
이번 사건은 모든 DeFi 프로젝트에 탈중앙화라는 라벨에만 의존하는 것은 결코 충분하지 않다는 점을 일깨워줍니다. 극단적인 시장 상황에 직면했을 때 중요한 것은 플랫폼이 공정성과 투명성을 유지하면서 상황을 안정시킬 수 있는지 여부입니다. 앞으로 분산형 온체인 DeFi 프로젝트가 시장의 신뢰를 얻으려면 투명성, 거버넌스 메커니즘, 위험 관리 간의 더 나은 균형을 찾아야 합니다. 그렇지 않으면, 이와 비슷한 위기가 마지막이 아닐 수도 있다.
