원래 저자: @arndxt_xo, crypro 연구자
원문 번역: zhouzhou, BlockBeats
편집자 주: 이 기사에서는 여러 이자 발생 스테이블코인의 전략과 수익에 대해 논의합니다. 여기에는 다양한 플랫폼이 미국 국채, DeFi 대출 및 실제 자산에 투자하여 수익을 창출하는 방법이 포함됩니다. 각 스테이블코인은 스테이킹, 대출, 유동성 채굴을 통한 수입 창출 등 다양한 전략과 수익을 가지고 있습니다. 본 기사에서는 또한 잠금 없음, 수익 자동 누적 등 장기 투자와 안정성을 요구하는 사용자에게 적합하며 혁신적인 분산형 금융 솔루션을 제공하는 스테이블코인의 특징을 언급했습니다.
다음은 원래 내용입니다. (더 쉽게 읽고 이해할 수 있도록 원래 내용을 재구성했습니다.)
이자가 발생하는 스테이블코인이란? 1달러에 고정된 가격으로 거래되는 스테이블코인으로, 수동 소득도 제공합니다. 그것은 어떻게 달성되나요? 미국 국채와 같은 실물 자산을 빌리거나, 담보를 제공하거나, 투자하는 방법입니다. 이를 체인상의 자금 시장 펀드라고 생각하시면 되지만, 프로그래밍이 가능하고 국경이 없습니다.
연간 거래량이 수조 달러에 달하는 2,250억 달러가 넘는 스테이블코인 시장에서 이자 수익 스테이블코인은 다음과 같이 부상하고 있습니다.
• 온체인 저축 계좌
• RWA가 지원하는 소득 상품
• 은행 및 핀테크 대안
• 자산을 USD로 유지하면서 연간 수익률은 약 3~15% 달성 가능
다음으로, 주류 프로토콜이 이러한 이점을 어떻게 달성하는지 살펴보겠습니다.
sDAI – MakerDAO에서 @sparkdotfi를 통해 제공
→ 연간 수익률 : 약 5-8% (변동형)
→ 전략 : 다양한 소스에서 DSR(Dai Savings Rate) 수입 창출
• Spark에 DAI 입금
• 소득원은 다음과 같습니다.
• 대출안정화수수료
• 청산 수익금
• DeFi 대출(예: Aave)
• 미국 국채의 토큰화된 자산
귀하는 ERC-4626 표준을 기반으로 하는 토큰인 sDAI를 받게 되며, 이 토큰의 가치는 (리베이스싱 없이) 자동으로 상승하고 수익률은 시장 상황에 따라 거버넌스 메커니즘에 의해 조정됩니다.
sUSDe – @Ethena_Labs가 제공하는 합성 수익률
→ 연간 수익률 : 약 8-15% (상승장에서는 최대 29%)
→ 전략: 이더리움의 델타 중립 수익
• ETH 입금 → Lido를 통해 스테이킹
• CEX에서도 ETH 단기 거래
• 자금 조달 비율 + 스테이킹 보상 = 수입
sUSDe 보유자는 복리로 이자를 받게 됩니다. 높은 수익률 = 높은 위험이지만, 은행으로부터 완전히 독립적입니다.
sUSDS – @SkyEcosystem(이전 MakerDAO 팀)에서 제공
→ 연간 수익률 : 약 4.5%
→ 전략: 하이브리드 RWA + DeFi 렌딩
• 기본 소득은 토큰화된 미국 국채에서 발생합니다.
• Spark 대출로 인한 추가 수익
• 수익은 Sky Savings Rate(SSR)를 통해 분배됩니다.
스테이킹이나 잠금이 필요 없고, 잔액이 자동으로 누적되며, 거버넌스 메커니즘을 통해 SSR의 연간 목표 수익률이 설정됩니다.
USDY – @OndoFinance 제공
→ 연간 수익률 : 약 4-5%
→ 전략: 미국 이외 지역 보유자를 위한 전통 금융 토큰화
• 단기 미국 국채 + 은행 예금에 대한 1:1 지원
• 머니마켓펀드처럼 수입을 얻으세요
• Reg S에 따라 수익은 미국 이외 지역 사용자에게 분배됩니다.
자동으로 수입이 발생할 가능성이 높으므로 수동 소득을 얻는 것이 더욱 원활해집니다.
USDM – @MountainPrtcl 제공
→ 연간 수익률 : 약 4-5%
→ 전략: 미국 국채(T-Bills)로 100% 지원
• 모든 준비금은 단기 미국 국채로 보유됩니다.
• 잔액 증가를 위한 일일 리베이스(예: 매일 0.0137%)
• 미국이 아닌 소유자만 해당
간단하고 안정적이며 감사를 통해 완전히 투명해졌습니다.
USDtb – @Ethena_Labs 및 @BlackRock에서 제공
→ 연수익률 : 약 3-5%
→ 전략: 기관 등급 토큰화 펀드
• BUIDL은 미국 국채, 현금, 재매수 계약(레포)으로 구성된 토큰화된 펀드입니다.
• USDtb는 BUIDL을 사용하여 보유금의 90%를 지원합니다.
• 24시간 DeFi 가용성과 결합된 기존 금융의 보안
보안과 수익을 추구하는 DAO와 프로토콜에 이상적입니다.
USD 0 – @UsualMoney에서 제공
→ 연간 수익률 : 약 5-7%
→ 전략: RWA + DeFi + 스테이킹 보상
• 기본 수익률: 미국 국채에서 3~5%
• 추가 수입: DeFi 대출 및 유동성 채굴에서 1~3%
• USD 0++를 스테이킹하면 일반 토큰을 받습니다(최대 60% APY)
높은 구성 가능성을 갖추고 있으며, 27개 체인과 30개 이상의 분산형 애플리케이션에 배포됩니다.
YLDS – @FigureMarkets에서 제공
→ 연간 수익률 : 약 3.8%
→ 전략: SOFR 연계, SEC 규정 준수 수익률
• SOFR 고정 - 0.5%
• 준비금은 고품질 MMF(자금시장펀드) 및 미국 국채에 보관됩니다.
• 일일 누적, 월별 소득 지급
• 등록된 공개 증권 – 미국 투자자가 구매 가능
안정적이고 규제가 준수되어 있어 규정을 준수하는 온체인 투자에 매우 적합합니다.
USP – @Pi_Protocol_에서 제공(2025년 하반기 출시 예정)
→ 연간 수익률 : 약 4-5% (추정치)
→ 전략: 토큰화된 미국 국채, MMF(Money Market Funds), 보험
• 담보 초과 RWA 지원
• 듀얼 토큰 모델:
• USP(스테이블코인)
• USI(소득)
• USPi NFT는 수익 공유 + 거버넌스 권한을 제공합니다.
플랫폼의 장기적 성장에 맞춰 사용자를 조정하는 것을 목표로 합니다.
OUSD – @OriginProtocol 제공
→ 연간 수익률 : 약 4-7%
→ 전략: DeFi 네이티브, 수익률 자동 리베이스
• USDT, USDC, DAI를 Aave,Compound,Morpho에 대출
• Curve + Convex에 유동성 제공
• 지갑 잔액을 늘리기 위한 일일 리베이스
스테이킹이나 잠금이 필요 없습니다.
