원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
저자｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
3월 21일, 온체인 거래소 백팩 거래소가 포인트 플랜의 첫 번째 시즌 출시를 발표했습니다. 첫 번째 시즌은 10주 동안 진행되며 현재는 3주차입니다. 나중에 더 많은 시즌이 출시될 예정입니다. 백팩은 거래소의 모든 상품에 대한 활동 내용을 기준으로 매주 사용자에게 포인트를 지급할 예정이며, 포인트 지급 기준은 지속적으로 업데이트되고 의도적으로 비공개로 유지될 예정 이라고 밝혔습니다. 이는 백팩의 개발에 기여하는 사용자에게 보상하기 위한 것입니다.
백팩은 포인트 프로그램과 향후 토큰 간의 연관성을 명확하게 설명하지 않습니다. 본 글에서는 포인트와 토큰 에어드랍 사이에 직접적인 상관관계가 있다는 가정 하에 포인트 상황을 검토하고 계산해보겠습니다.
백팩 배경
2022년 9월, Backpack 개발사인 Coral은 FTX Ventures와 Jump Crypto가 주도하고 Multicoin Capital, Anagram, K5 Global 및 기타 전략적 투자자가 참여한 2,000만 달러 규모의 자금 조달을 완료했다고 발표했습니다. 월스트리트 저널에 따르면 백팩 익스체인지는 전 FTX 총괄 법률 고문 캔 선(Can Sun)과 전 알라메다 리서치 소프트웨어 개발자 아르마니 페란테가 공동 창립했습니다.
2023년 4월, Backpack은 Solana 생태계에서 첫 번째 xNFT 시리즈인 Mad Lads를 출시했습니다. 이 NFT 프로젝트는 엄청난 인기를 끌었고, 거래량은 한때 전체 네트워크에서 1위를 차지했으며, 심지어 이더리움 생태계의 블루칩 NFT 프로젝트인 BAYC를 앞지르기도 했습니다.
2023년 10월, 백팩은 규제된 거래소인 백팩 익스체인지(Backpack Exchange)를 출시하고 두바이 가상자산청(Dubai Virtual Assets Authority)에서 발급한 VASP 라이선스를 취득할 것이라고 발표했습니다.
2025년 4월, 백팩은 FTX EU 인수를 공식적으로 완료했다고 발표했습니다. 오늘부터 Backpack EU는 자산 회수 절차 및 자금 배분 프로세스를 공식적으로 시작하였으며, 이전 FTX EU 사용자에게 명확하고 편리한 자금 반환 서비스를 제공하여 사용자가 이전에 동결된 법정 통화 자산을 회수할 수 있도록 도울 것입니다. 이 인수가 완료되면 Backpack은 FTX EU가 보유한 라이센스를 다시 활성화하고 향후 EU 전역에서 포괄적인 암호화폐 파생상품 거래 서비스를 제공하게 됩니다.
포인트에 대한 기본 규칙
첫 번째 시즌 포인트 플랜은 10주 동안 주당 1,000만 포인트를 지급하는데, 이는 첫 번째 시즌의 총 포인트가 1억 포인트가 된다는 것을 의미합니다.
백팩은 현물 거래, 계약, 대출, 입금, 초대 등 모든 행동에 대해 보상으로 포인트를 획득할 수 있으며, 포인트는 매주 금요일 오전 10시(UTC+8)에 배포된다고 밝혔습니다 . 공식 거래 수수료 표는 다음과 같습니다.
포인트 분배 검토
1주차 포인트 분배는 다음과 같습니다.
2주차 포인트 분배는 다음과 같습니다.
주요 요소는 무엇인가?
여기서는 포인트를 거래 금액으로 나누어 포인트 획득 효율성을 구합니다 . 즉, 10,000위안의 거래 금액으로 얼마나 많은 포인트를 획득할 수 있는지를 구하고 이를 표의 세 번째 열(비율로 표시)에 표시합니다 .
위 두 표를 기준으로 볼 때, 포인트는 거래량과 양의 상관관계를 가지고 있지만, 거래량이 포인트 효율성에서 결정적인 요인은 아니며, 적어도 유일한 결정 요인은 아니라는 것을 알 수 있습니다. 거래량이 비슷한 두 계좌라도 발급된 포인트는 크게 다를 수 있습니다.
이러한 차이를 일으키는 요인은 계정과 실제 사용자의 유사성 때문일 수 있습니다. 순브러시 볼륨 계정은 거래금액이 여러 번의 퀵입, 퀵출 거래를 통해 달성되며, 손익금액이 낮고 보류시간이 짧은 특징을 가지고 있습니다.
커뮤니티 의견을 수집한 첫 주 동안, 우리는 많은 커뮤니티 구성원이 시간을 잡는 것이 핵심 요소라고 지적하는 것을 보았습니다. 두 번째 주에는 더 많은 사람들이 손익 금액이 공식적으로 더 중요한 요소로 수정되었다고 믿었습니다. 큰 이익이든 큰 손실이든 포인트 발행 비중을 효과적으로 늘릴 수 있는데, 특히 위 표에서 2주차 1위는 다른 곳보다 에어드랍 비율이 훨씬 높습니다.
또한 저자는 손익금액/거래금액이 높은 양의 상관관계를 갖는 요인 이라고 믿고 있습니다. 알려진 데이터를 아래 표와 같이 정리하면, 손익금액/거래금액이 높을수록 포인트 획득의 효율성(비율)이 높아진다는 것을 명확하게 알 수 있습니다. 따라서, 인플레이션이 발생하지 않은 사용자의 경우, 손익률을 어떻게 개선할 것인가가 핵심 요소입니다.
포인트 가치 추정
최종 에어드랍에서 포인트는 1:1 비율로 토큰으로 교환되고, 토큰의 초기 시장 가치를 5,000만 달러로 가정할 때, 총 포인트 수는 1억이므로, 각 포인트의 가치는 0.5달러가 됩니다.
동시에, 전반적인 포인트 효율성(비율)은 100포인트/10,000미국 달러라고 가정합니다. 즉, 1포인트를 얻으려면 100미국 달러의 거래량이 필요하다는 의미입니다. 가장 낮은 계층의 가장 높은 스팟 테이커는 0.1달러의 처리 수수료가 필요하고, 가장 낮은 계층의 가장 낮은 계약 메이커는 0.02달러가 필요합니다.
이 경우, 워시 트레이딩은 실제로 수익성이 있었고 2주차에 1위를 차지한 사용자가 얻은 2,178포인트는 1,089달러의 가치가 있었는데, 이는 3,100달러의 손실을 메울 수 없었습니다. 실제 사용자를 모방하여 거래하는 사용자는 손실 금액을 신중하게 통제해야 하며, 심지어 이중 숫자 헤지 거래도 고려해야 합니다.
