Coinspire는 오랫동안 Web3 및 Ai 분야에 집중해 온 연구 커뮤니티로, 프로젝트 연구 보고서, 1차 투자 연구, 2차 시장 분석 등의 알파 기회를 제공합니다.
소개
작년 4분기에 AI 에이전트 시장은 로켓처럼 치솟았고, 거의 0에 가까웠던 시장 가치가 200억 달러 이상으로 급등했습니다 . 다양한 지적 존재가 한꺼번에 인기를 얻었는데, 그 중에는 재밌는 것도 있고, 심지어 이상한 것도 있었습니다. 그러자 모두가 암호화폐를 자동으로 거래하고 수익을 낼 수 있도록 도와주는 금융 중개인을 갈망하기 시작했습니다. 다른 에이전트에 투자한다고 주장하는 다양한 InvestmentDAO도 있었고, 심지어 인간과 에이전트와 공동으로 관리하는 DAO 조직도 있었습니다. 하룻밤 사이에 부자가 되는 것이 꿈도 아닌 것처럼, 온갖 방법으로 놀 수 있었습니다.
하지만 이런 추세는 빨리 나타났다가 금방 사라졌습니다. 거품이 터지자 많은 프로젝트가 잇따라 실패했습니다. 하지만 여전히 시장을 장악하고 있는 인프라/유틸리티 AI 프로젝트도 있습니다. 진정한 가치가 드러나기 시작했고, 차세대 Web3 AI가 탄생하고 있습니다 . 이번에는 단순한 과대광고가 아닐 수도 있습니다. 모든 사람의 진지한 관심을 받을 만한 일입니다.
우리 모두는 새로운 추세나 새로운 핫스팟(예: Web2 AI, 트럼프의 암호화폐와 AI 결합 지원)이 생기면 시장은 기본 원칙에 전혀 관심을 두지 않는다는 것을 알고 있습니다. 생동감 있게 보이고, 특별한 기능이 있으며, 데모가 훌륭하다면 실제 유용성과는 관계없이 시장 가치는 쉽게 수억 달러에 달할 수 있습니다.
@virtuals_io는 이 흐름 속 최고의 스토리텔러입니다. 그들은 시장에 정확하게 진입하여 사용자의 마음을 사로잡았고, 그들의 이야기는 훌륭합니다. 그래서 개발자들은 이에 대한 프로젝트를 시작하고 싶어했고, 소매 투자자들도 이에 동참하여 이를 홍보했습니다.
이후 @elizaOS가 등장하여 완전히 다른 길을 택했습니다. AI를 오픈 소스로 공개하여 모든 개발자가 쉽게 시작하고 직접 금을 채굴할 수 있게 했습니다 . 이 개념은 즉시 널리 퍼져 나갔고, 커뮤니티는 급속히 성장했으며, GitHub의 별과 포크의 수는 로켓처럼 늘어났습니다(그리고 지금도 계속 늘어나고 있습니다).
Virtuals 생태계의 총 가치는 한때 50억 달러를 넘었고, Eliza의 규모는 최고조에 달했을 때 그 절반에 가까웠습니다. AIXBT와 같은 다른 흥미로운 AI 에이전트도 한때 시장 가치가 10억 달러에 달했습니다.
물론 지금은 상황이 완전히 달라졌습니다. 성과가 좋은 신규 프록시 프로젝트의 시장 가치는 대부분 300만~1,000만 사이입니다. 오래된 프로젝트의 경우 시장 가치도 1,000만~5,000만 범위로 압축됩니다. 전체 부문의 평가 한도는 압축되었고, 전체 시장 가치는 최고 200억 달러에서 현재 40~60억 달러 범위로 떨어졌습니다.
1부 인프라의 부상과 Web2 AI의 가속화
현재 시장은 더 이상 그런 멋져 보이는 버블 프로젝트를 믿지 않고, 오히려 실제 기본 원칙에 집중하기 시작했습니다. 특히 Web2 AI 모델이 급속도로 발전하는 맥락에서 사람들은 인프라와 분산형 AI의 장기적 가치에 더 많은 관심을 기울이고 있습니다.
Meta의 Llama, OpenAI의 GPT, X의 Grok, DeepSeek, Alibaba의 Qwen 등은 거의 매달 업데이트되며, 모델이 더욱 강력하고 빠르며 스마트해지고 있습니다. 예를 들어, ChatGPT의 이미지 생성 기능이 최근 출시되자 지시 리펑 사진이 곧바로 인기를 끌며 화면을 장악했습니다.
Web2의 소비자 제품 측면도 빠르게 발전하고 있습니다. 기본적인 AI 역량이 더욱 강화되었기 때문에 이전에는 불가능했던 많은 제품 경험을 이제는 실현할 수 있습니다. Lovable, Bolt, Cursor, Windsurf와 같은 새로운 도구는 개발자의 개발 효율성을 크게 향상시켰으며, 해당 도구의 기능은 더 빠르고 자주 업데이트됩니다. AI 에이전트와 지능형 워크플로가 이제 널리 보급되었고, 진입 장벽이 점점 낮아지고 있습니다. 사용자 입장에서는 도구를 바꾸는 데 드는 비용이 거의 들지 않습니다. 도구가 사용하기 불편하거나 비싼 경우, 더 나은 UI와 더 원활한 경험을 제공하는 대체품을 즉시 찾을 수 있기 때문입니다. 시장 전체가 점점 더 경쟁이 치열해지고 있지만, 동시에 진정으로 가치 있는 것들의 구현이 가속화 되고 있습니다.
2부. 데이터 주권에 대한 각성: 실제 데이터 소유자는 누구인가?
이 모든 것이 빠르게 발전함에 따라 점점 더 많은 사람들이 문제를 깨닫기 시작했습니다. 모든 곳에 온갖 종류의 AI 에이전트 애플리케이션이 있지만 대부분은 중앙 집중식 기술을 사용합니다. 그렇다면 내 데이터는 누가 소유할까요? 내 채팅 기록은 어디에 저장되나요? AI와 개인적인 이야기를 하면, 정말 그 내용이 비밀로 유지될까요? 아니면 업로드되어 분석되고 다른 사람들의 모델을 훈련하는 데 사용될까요?
@OpenAI의 최근 업데이트 이후 이 질문은 더욱 중요해졌습니다. ChatGPT의 메모리 기능은 이제 모든 과거 대화를 참조하여 더욱 개인화된 응답을 생성할 수 있습니다. 이 기능은 정말 멋지네요. 미래에는 모든 사람이 자신만의 AI 개인 비서, 채팅 파트너, 정서적 지원을 갖게 된다고 상상해보세요. 하지만 이는 또한 여러분의 데이터가 특정 플랫폼에 의해 장기간 보관된다는 것을 의미하며, 여러분은 더 이상 그 데이터의 소유자가 되지 않습니다 .
누군가가 당신의 대화, 선호도, 감정, 심지어 생활 습관까지 통제하게 되면 그 결과는 단순히 더 나은 경험을 넘어설 수 있습니다.
이것이 바로 데이터 주권이라는 주제가 AI + Web3의 다음 초점이 되는 이유입니다. 진정으로 사용자에게 속한 데이터는 가장 가치 있는 미래입니다 .
3부 분산형 AI(DeAI)의 부상
저는 작년에 여러 가지 예측을 했는데, 그 중 하나는 2025년 2분기까지 분산형 AI가 대중의 눈에 띄게 될 것이라는 것이었습니다. 특히 사람들이 개인정보 보호, 보안, 데이터 소유권에 대해 점점 더 우려하는 상황에서, 사용자 데이터 소유권의 기밀성, 검증 가능성, 투명성을 제공할 수 있는 기반 인프라에 대한 관심과 활용이 더욱 커질 것입니다.
현재 우리는 세 가지 주요 방향으로 추세가 나타나는 것을 보고 있습니다.
1. Web2 AI의 VC 동향
▶ Y Combinator가 지원하는 일부 스타트업은 수직적 AI 에이전트(특정 분야의 문제 해결에 특화)를 출시하고 있습니다.
▶ a16z는 소비자 AI 제품 트렌드의 다음 단계를 제시하고 자체적인 투자 논리를 제시했습니다.
▶ Perplexity는 AI에 투자하는 펀드를 출시했습니다.
2. Web3 AI의 VC 동향
▶ 분산형 AI 인프라에 베팅을 시작하세요.
▶ 분산 학습 네트워크와 컴퓨팅 파워 공유 분야가 점차 활성화되고 있습니다.
3. Web3 AI의 소매 투자자 동향
▶ AI 에이전트 생태학은 여전히 뜨거운 주제 중 하나입니다.
▶ 소비자용 AI 애플리케이션은 생산성 도구부터 감정적 동반자 관계까지 점차 다양해지고 있습니다.
▶ 사용자들은 자신이 사용하는 AI 제품이 자신의 데이터를 수집하는 것이 아니라, 실제로 자신에게 도움이 되는지에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. 이러한 추세는 서로 얽혀 있어 DeAI가 개념적 단계에서 실용 단계로 넘어가고 있습니다. 2025년은 분산형 AI의 가치를 검증하는 중요한 시점이 될 것입니다.
4부 Web2 vs Web3 AI: 완전히 다른 리듬과 게임 플레이
Web2의 시장 규모는 Web3보다 훨씬 큽니다. 너무 많은 기존 기업이 AI를 사용하여 비즈니스 프로세스를 혁신하고 최적화하려고 하기 때문입니다. 예를 들어, 더 많은 고객을 확보하고, 전환율을 개선하고, 매출을 늘리는 것입니다. 이러한 기업은 대개 매우 명확한 요구 사항을 가지고 있으며, 많은 기업이 특정 틈새 시장에 집중되어 있기 때문에 특정한 문제점을 정확하게 해결할 수 있는 AI 도구를 찾고자 합니다. 이로 인해 많은 젊은 기업가가 틈새 시장의 요구를 타깃으로 삼고 수직적 AI 에이전트가 되는 계기가 마련되었습니다.
기존 SaaS와 비교했을 때, AI 에이전트는 훨씬 더 직접적인 이점을 가져다줄 수 있습니다 . 즉, 많은 비용을 절감하거나 더 많은 고객을 유치해 수익을 창출할 수 있습니다. 따라서 이러한 AI 도구의 구독 가격도 더 높은 가격에 판매될 수 있습니다. 많은 스타트업이 온라인에 진출한 지 몇 달 만에 연간 수백만 달러에서 수천만 달러의 수익을 올린 데에는 이유가 있습니다.
하지만 Web3는 완전히 다른 방식으로 진행됩니다. 블록체인 자체는 분산형 AI(DeAI)에 맞춰 만들어진 기반 계층입니다. 모든 작업은 체인상에서 검증될 수 있으며 변조가 불가능합니다. 이는 자연스럽게 신뢰할 수 없는 환경을 제공합니다. 분산 컴퓨팅을 지원합니다. 사용자는 자신의 데이터, 모델, 사용 시나리오를 실제로 소유할 수 있습니다. 인간의 관점에서 볼 때, Web3 AI는 사용자가 자신의 데이터가 어떻게 사용되는지 알고, AI의 의사 결정 과정을 이해하고, 모델과 사용 사례를 직접 제어하고, 이를 통해 수익을 창출할 수 있도록 해줍니다.
“Web3 VC들은 이미 이 미래에 베팅하고 있습니다.”
5부. 개인 투자자들이 AI 에이전트를 좋아하는 이유는 무엇일까?
Web3 소매 투자자에게 DeAI(분산형 AI)는 실제로 이해하기 어렵습니다. 마치 외계어처럼 들리는 새로운 단어와 개념의 집합체이기 때문입니다. 따라서 처음에는 이해하기 쉽고, 흥미롭고, 재밌게 플레이할 수 있는 AI 에이전트, 예를 들어 농담을 하고 사람들을 놀릴 수 있는 대화형 챗봇에 가장 쉽게 끌립니다. 이런 종류의 엔터테인먼트 AI 에이전트는 많은 팬을 끌어들이지만, 시간이 지나면서 개인 투자자들은 이런 것들이 실제 용도가 없다는 것을 깨닫기 시작했습니다. 게다가 이 기간 동안 시장 상황이 좋지 않아 많은 수의 쓸모없는 프로젝트가 점차 없어졌습니다. 하지만 기능을 제공할 수 있는 유용한 에이전트의 가치는 떨어졌지만, 그들은 아직 살아있습니다.
이러한 정화의 물결로 인해 점점 더 많은 사람들 이 실용적인 사용 사례와 핵심 제품 역량을 갖춘 AI 프로젝트만이 미래가 있다는 사실을 깨닫게 되었습니다. 결과적으로 이 프로젝트는 두 가지 방향으로 나아가기 시작했습니다. @AlloraNetwork, @opentensor(Bittensor)와 같이 실제 문제를 해결하기 위해 실제 AI 제품을 개발하거나 진정으로 기술적이고 가치 있는 DeAI 프로젝트와 협력하세요.
이러한 변화에는 두 가지 긍정적인 의미가 있습니다. 첫째, 이전에는 이해할 수 없었던 기반 시설에 모든 사람이 주의를 기울이기 시작합니다. 이로 인해 AI 에이전트는 더 이상 단순한 성능 도구가 아니라 실제 작업을 수행할 수 있는 제품이 됩니다. @AskBillyBets와 @thedkingdao와 같은 프로젝트는 전형적인 사례가 되었습니다. 이러한 프로젝트는 강력할 뿐만 아니라 Bittensor와 같은 멋진 DeAI 기술을 대중에게 알렸습니다. 이는 하나의 추세를 보여줍니다. 개인 투자자들은 기술을 이해하지 못하더라도, 점차 정말 유용한 상품을 통해 교육을 받게 될 것입니다.
제가 방금 언급한 Bittensor 프로젝트의 가장 흥미로운 점은 일반인도 투자에 참여할 수 있는 분산형 AI 생태계라는 점입니다. 대부분의 DeAI 프로젝트는 아직 초기 단계이기 때문에 VC나 업계 내 전략적 파트너만이 투자할 수 있습니다. 그들 중 대부분은 토큰을 발행하지도 않았습니다. 하지만 비텐서는 다릅니다. 사용자는 $TAO를 사용하여 원하는 서브넷에 투표할 수 있으며, 이는 이러한 DeAI 프로젝트의 하위 토큰으로 스왑하여 사전에 참여하는 것과 같습니다.
이전에도 불평한 적이 있지만 크로스체인 브릿지와 거래 경험이 약간 불편하긴 합니다... 하지만 기반 기술, 제품 로직, 전반적인 분위기는 정말 훌륭합니다. 특히 @rayon_labs의 존재로 인해 전체 생태계의 UX/UI 디자인이 더욱 사용자 친화적인 방향으로 움직이고 있습니다. Bittensor의 메커니즘에서 각 서브넷이 더 많은 보상(채굴 인센티브)을 얻으려면 시장 인지도에 의존해야 합니다. 즉, 유용하고 강력한 사람이 더 많은 분포를 얻을 수 있습니다 .
따라서 이러한 서브넷의 경우 사용자에게 자신이 하는 일을 이해시키는 것이 매우 중요합니다. 레이온랩스가 이런 일을 하고 있습니다. 이들의 제품 방향은 매우 명확합니다. 일반 사용자를 위해 UI/UX를 최적화하는 것입니다. 그들은 여러 개의 실용적인 서브넷을 가지고 있을 뿐만 아니라(예: Gradients: 사용자가 모델을 직접 훈련하고 버튼 클릭만으로 실행할 수 있는 매우 편리한 AutoML 플랫폼입니다. 그리고 그들의 최신 주력 제품인 Squad AI Agent 플랫폼도 매우 멋집니다: 타일을 드래그하는 것처럼 모듈을 드래그 앤 드롭하여 AI 에이전트를 만들 수 있어, 진정한 AI 에이전트의 제로코드 구축을 달성합니다. 이러한 경험은 기술을 이해하지 못하는 사용자에게 매우 적합한 바보 AI 공장의 Web3 버전과 비슷합니다.)
전반적으로 Bittensor 생태계는 현재 기술적으로 가장 진보된 DeAI 프로젝트 중 하나일 뿐만 아니라 일반 사용자에게 친화성 측면에서도 선두에 있습니다. 이처럼 명확한 제품 논리와 사용자 친화성을 갖춘 팀은 이 생태계를 활성화하는 데 중요한 역할을 합니다.
우리는 Web3 AI가 주도하는 큰 변화의 시대에 살고 있습니다. 과거의 거품은 시장 가치를 높이기 위해 과대선전에 의존했지만 이제는 실제 인프라, 분산형 AI, 실제 응용 시나리오로 대체되었습니다. 기업이 Web2에서 AI를 사용하여 비즈니스를 최적화하든, 소매 투자자가 Web3에서 새로운 에이전트의 편의성을 경험하든, 데이터 주권과 사용자 참여가 미래에 핵심이 될 것입니다. Web3 AI는 아직 정점에 도달하지 못했습니다. 진짜 드라마는 이제 막 시작됐습니다.
*Coinspire 플랫폼의 모든 콘텐츠는 참고용일 뿐이며, 특정 투자 전략에 대한 제안이나 추천을 구성하지 않습니다. 이 기사의 내용을 바탕으로 내린 모든 개인적인 결정은 전적으로 투자자의 책임이며, Coinspire는 그로 인해 발생하는 모든 이익이나 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 투자는 위험하므로 신중하게 결정하세요
