ตลาดดิ่งลงเมื่อต้นเดือนสิงหาคม และการเก็งกำไรจากเงินเยนของญี่ปุ่นนำไปสู่การล่มสลายของสินทรัพย์ทั่วโลก? ตลาดจะเป็นยังไงต่อไป?

การดิ่งลง 85 จุดในตลาดคริปโตทำให้คนส่วนใหญ่ไม่ทันระวัง เมื่อเทียบกับเหตุการณ์ Mentougou และการขายสกุลเงินของรัฐบาลสหรัฐฯ และเยอรมันเมื่อก่อน การดิ่งลงครั้งนี้เกิดขึ้นอย่างกะทันหันมากขึ้นจากข่าวดังกล่าว ความเชื่อมั่นของตลาดเริ่มตื่นตระหนกอย่างมาก ดัชนีความกลัวและความโลภเคยลดลงถึงจุดเยือกแข็งที่ 17 โชคดีที่แนวโน้มหุ้นสหรัฐยังคงทรงตัวหลังจากเปิดการซื้อขายในคืนวันจันทร์ และคาดว่าเส้นรายวันของ BTC ปิดตัวเหนือ 54,000 อย่างต่อเนื่อง และค่อยๆ ฟื้นตัวตลอดทั้งวันในวันอังคาร โดยทรงตัวที่ 56,000 จุด ผ่านไปอีกหนึ่งวัน และเมื่อเหตุการณ์และเบาะแสต่างๆ ปรากฏชัดเจนยิ่งขึ้น เราสามารถตรวจสอบเหตุการณ์การลดลงทั้งหมดได้ดีขึ้น บทความนี้จะแยกแยะและตีความการล่มสลายของตลาดด้วย

การแนะนำ

ก่อนเกิดเหตุการณ์นี้ ตลาดได้เข้าสู่สภาวะพิเศษแล้ว เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนเป็นเรื่องที่แน่นอน 100% การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจึงไม่มีอิทธิพลสำคัญต่อตลาดอีกต่อไป อุตสาหกรรม crypto ก็ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ลดลงแต่ไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา มีนาคมปีนี้.

ในระยะสั้น หุ้นสหรัฐฯ มีการซื้อขายตามการคาดการณ์รายได้ ล่าสุด กลยุทธ์ย่อยที่เกี่ยวข้องกับ crypto ได้เปิดเผยรายงานรายได้ล่าสุด โดยมีรายได้ต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาด กำไรสุทธิไตรมาสสองของ Coinbase ลดลง 97% และรายรับลดลง 11% ไตรมาสต่อไตรมาส นอกจากนี้ ความล่าช้าในการเปิดตัวชิปใหม่ของ Nvidia และการลดลงของ Apple ของ Buffett ยังส่งผลกระทบต่อบริษัทหลายแห่ง เช่น Meta, Google และ Microsoft ทำให้เกิดการปรับฐานอย่างรวดเร็วในหุ้นเทคโนโลยี... อัตราผลตอบแทนของหุ้นสหรัฐฯ สูงถึง 9 ครั้งตั้งแต่ปี 2559 และนักลงทุนจำนวนมากเลือกที่จะออกโดยมีกำไร ในขณะเดียวกัน ตลาดความเสี่ยงยังคงได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก สงครามทางภูมิรัฐศาสตร์ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น และการเลือกตั้งสหรัฐฯ

1. สินทรัพย์เสี่ยงนองเลือดและตลาด Crypto

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลดลงจากการคาดการณ์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เมื่อรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดกฎ Sahm (เสนอโดยนักเศรษฐศาสตร์ของ Federal Reserve Claudia Sahm: หากอัตราส่วนอัตราการว่างงานอิงตามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สามเดือน เพิ่มขึ้น 0.5 เปอร์เซ็นต์ จุดต่ำสุดของปีที่แล้วอาจบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอย ตัวบ่งชี้นี้มีความแม่นยำในการคาดการณ์ 100% ตั้งแต่ปี 1970 ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตลาดหุ้นสหรัฐได้รับผลกระทบอย่างมาก โดยขาดทุนถึง 29,000 จุด ณ จุดหนึ่ง มูลค่าตลาดพันล้านดอลลาร์

แหล่งข้อมูลตัวบ่งชี้ Sam: MacroMicro

ก่อนที่ตลาดจะเปิดในวันจันทร์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้เกิดเหตุขัดข้องก่อนที่ตลาดจะเปิด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเวลาที่แตกต่างกัน ตลาดหุ้นบางแห่งทั่วโลกจึงยังไม่เปิดทำการ ดังนั้นการดิ่งลงจึงถูกเลื่อนออกไปเป็นวันจันทร์

ทุกคนยังมุ่งเน้นไปที่การเก็งกำไรจากเงินเยน ตั้งแต่วันพุธที่แล้ว ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรจำนวนเล็กน้อย การเรียกร้องการว่างงาน และข้อมูลนอกภาคเกษตรที่เผยแพร่โดยสหรัฐอเมริกา ล้วนสะท้อนถึงสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ย่ำแย่ ประกอบกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันของธนาคารแห่งประเทศ ญี่ปุ่น ความคาดหวังที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์และการแข็งค่าของเงินเยน ผู้ค้าในวันจันทร์รีบยกเลิกพฤติกรรมการเก็งกำไรของการใช้เงินเยนญี่ปุ่นต้นทุนต่ำเพื่อซื้อสกุลเงินของประเทศอื่น ๆ สำหรับการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง ตีความว่าเป็นการขายหุ้นสหรัฐหรือสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงอื่น ๆ เพื่อครอบคลุมตำแหน่งในเงินเยนของญี่ปุ่น ซึ่งทำให้เกิดการขาย- ปิดสินทรัพย์เสี่ยงระดับโลก

ประสิทธิภาพสินทรัพย์เสี่ยง

วันที่ 5 ส.ค. ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงลงทั้งตลาดเอเชียเปิดทำการก่อน หุ้นญี่ปุ่น และเกาหลีได้รับผลกระทบอย่างหนัก ดัชนี Topix ของญี่ปุ่นตกต่ำลงหลายครั้ง โดยตกลง 20% จากระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม มันตกอยู่ในตลาดหมีทางเทคนิคและฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลทำให้เกิดกลไกเบรกเกอร์ ดัชนี Nikkei ลดลงมากกว่า 4,000 จุด ลดลงมากกว่า 12% ในวันเดียว; กลไกเบรกเกอร์หลังจากดิ่งลง 8% ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปลดลง 3% ดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีลดลงมากกว่า 4% ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 3%; ตลาดหุ้นดัชนี NSE 50 ลดลงมากกว่า 3% หุ้นไต้หวันร่วงลง 8% ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1967 ตลาดหุ้นทั่วโลกทรุดตัวลงราวกับโดมิโนหลายตัว ทำให้เกิดการแตกตื่น

ประสิทธิภาพของสินทรัพย์ Crypto หลัก

ตลาด Crypto ก็ได้รับผลกระทบอย่างหนักในช่วงที่ราคาตกต่ำในวันจันทร์ ราคาของ BTC ลดลงต่ำกว่า 50,000 เหรียญสหรัฐสองครั้งในระหว่างวัน โดยแตะระดับ 48,900 เหรียญสหรัฐ โดยมีการลดลงสูงสุดมากกว่า 15% ETH ยิ่งแย่ลงไปอีก ได้รับผลกระทบจากข่าวการชำระบัญชีที่น่าสงสัยของ Jump Trading ทำให้ ETH ลดลงเหลือ 2,100 ดอลลาร์ ลดลงมากกว่า 22% ซึ่งลบกำไรทั้งหมดในปี 2024 SOL ค่อนข้างยืดหยุ่น โดยดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากแตะระดับ 110 ดอลลาร์ในระหว่างวัน และในที่สุดก็ปิดตัวลง 6% เป็นไปไม่ได้เลยที่ในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ SOL ก็ร่วงลงจากระดับสูงสุดที่ 193 ดอลลาร์มาสู่ระดับนี้เช่นกัน และตลาดก็ร่ำไห้ . การดิ่งลงทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาด โดยดัชนีความกลัวและความโลภร่วงลงสู่ระดับ 26 ในวันนั้น บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในสถานะ หวาดกลัว

การไหลเข้าและออกของ ETF:

BTC Spot ETFs ยังคงประสบกับการไหลออกสุทธิจำนวนมากอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายวันติดต่อกัน และตลาดยังคงต้องการเวลาเพิ่มเติมในการซ่อมแซม

เมื่อวันศุกร์ที่ 2 สิงหาคม การไหลออกสุทธิของ Bitcoin Spot ETFs อยู่ที่ 237 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยการไหลออกหลักมาจาก Fidelity FBTC 104 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Ark Fund ARKB 87 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Ethereum ETF มีการไหลออกสุทธิ 54 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่มาจาก Grayscale ETHE โดยมีธุรกรรมเพียงเล็กน้อยจาก ETF อื่น ๆ

ในวันจันทร์ที่ 5 สิงหาคม Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ จำนวน 10 รายการมีการไหลออกสุทธิรวม 168 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง 58.04 ล้านดอลลาร์จาก FBTC, 69 ล้านดอลลาร์จาก ARKB และ 69.12 ล้านดอลลาร์จาก GBTC Ethereum ETF ทั้งเก้าแห่งของสหรัฐฯ มีการไหลเข้าสุทธิทั้งหมด 48.8 ล้านดอลลาร์ โดยที่ Grayscale มีการไหลออก 46.8 ล้านดอลลาร์ ETF อื่น ๆ เป็นการไหลเข้าสุทธิทั้งหมด โดย ETHA ของ Blackrock มีการไหลเข้าถึง 47.1 ล้านดอลลาร์

การไหลเข้าของ Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ ยังคงติดลบในวันอังคารที่ 6 สิงหาคม โดยมีการไหลออกสุทธิรวม 148 ล้านดอลลาร์ Ethereum ETF เก้าแห่งของสหรัฐฯ มีการไหลเข้าสุทธิรวมกันที่ 98.4 ล้านดอลลาร์ โดย ETHE ของ Grayscale มีการไหลออกที่ 39.7 ล้านดอลลาร์ และ Blackrock มีการไหลเข้าสุทธิที่ 110 ล้านดอลลาร์ การไหลเข้าของ ETF เป็นบวกเป็นเวลาสองวันติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าสถาบันสนใจใน Ethereum มากขึ้น

2. อะไรทำให้เกิดการกระโดดครั้งนี้?

ย้อนกลับไปที่ตลาด crypto กันดีกว่า นอกจากปัจจัยต่างๆ เช่น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเยนของญี่ปุ่น และการขายหุ้นสหรัฐที่มีสภาพคล่องและสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อปิดสถานะการเก็งกำไรของเงินเยนแล้ว ยังมีอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้สินทรัพย์ crypto ลดลง Jump ยักษ์ใหญ่ด้านการตลาดซึ่งต้องสงสัยว่าจะขายสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดออกไป

เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม ผู้ก่อตั้ง BitMEX และ KOL Arthur Hayes ชื่อดังได้ทวีตว่าเขาได้เรียนรู้จากแหล่งข่าวว่ามีวาฬบางตัวได้รับผลกระทบอย่างหนักและกำลังขายสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดออกไป “ฉันไม่รู้ว่าสิ่งนี้จริงหรือไม่ ฉันจะไม่เอ่ยชื่อ” ผู้ใช้ชุมชนส่วนใหญ่คาดเดาว่าวาฬยักษ์คือ Jump Trading

จากข้อมูลของ Arkham ตำแหน่งของเหรียญ Stablecoin ของ Jump Trading คิดเป็น 96% ในช่วงต้นของวันที่ 5 สิงหาคม โดยมีตำแหน่งรวมมูลค่า 590 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยในจำนวนนั้น 569 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น Stablecoin สงสัยว่าจะขายสินทรัพย์ดิจิทัลส่วนใหญ่เพื่อแลกกับเหรียญที่มีเสถียรภาพ

คุณสามารถดูรายละเอียดการถือครองของ Jump ได้ ณ สิ้นวันที่ 5 สิงหาคม:

• การถือครอง USDC มูลค่า 325 ล้านดอลลาร์

• การถือครอง USDT มูลค่า 129 ล้านดอลลาร์

• สถานะ WSTETH มูลค่า 128 ล้านดอลลาร์

• การถือครอง ETH มูลค่า 68 ล้านดอลลาร์

• การถือครอง RETH มูลค่า 10.44 ล้านดอลลาร์

• สถานะ WETH มีมูลค่า 3.05 ล้านดอลลาร์

ณ วันที่ 7 สิงหาคม Jump ยังคงปล่อย ETH ที่ให้คำมั่นสัญญาไว้ในห่วงโซ่และขายออกต่อไป และการถือครองสินทรัพย์ยังคงลดลง:

• การถือครอง USDC มูลค่า 307 ล้านดอลลาร์

• การถือครอง USDT มูลค่า 66.86 ล้านดอลลาร์

• สถานะ WSTETH มูลค่า 108 ล้านดอลลาร์

• การถือครอง ETH มูลค่า 9.62 ล้านดอลลาร์

• การถือครอง RETH มูลค่า 8.83 ล้านดอลลาร์

• สถานะ WETH มีมูลค่า 2.58 ล้านดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งการกระโดด ที่มา: Arkham

การดิ่งลงของ ETH เกิดจากการขายแบบ Jump จริงหรือ?

ตามการตรวจสอบข้อมูลของ Arkham Jump Trading ได้เริ่มขายจริงตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม ณ วันที่ 7 สิงหาคม มีการขาย 83,000 wstETH ($377 ล้าน) การขายไม่ได้เริ่มหลังจากการล่มสลาย หากคุณดูข้อมูลการถ่ายโอนของ Jump อย่างใกล้ชิด คุณจะพบว่าในระหว่างที่เกิดเหตุ พวกเขายังได้โอนเงินอีก 200 ล้านดอลลาร์ไปยังบริษัทแลกเปลี่ยนเพื่อค้นหาจุดต่ำสุด ตามทฤษฎีสมคบคิด Jump มีแนวโน้มที่จะใช้ประโยชน์จากการขายที่ตื่นตระหนกของนักลงทุนรายย่อยและสภาพคล่องที่ไม่ดีในช่วงสุดสัปดาห์ จากนั้นจึงขายตลาดด้วยมือเดียวและเปิดคำสั่ง Short ด้วยมืออีกข้างหนึ่งเมื่อราคาลดลงเหลือ a ในระดับหนึ่งก็จะทำการล่าราคาต่อรอง

ข้ามการเปลี่ยนแปลงตำแหน่ง wstETH ที่มา: Arkham

กระโดดบันทึกธุรกรรมกระเป๋าเงินออนไลน์ ที่มา: Arkham

โดยสรุป การดิ่งลงนี้เป็นเหมือนการใช้ความตื่นตระหนกทางอารมณ์ในระยะสั้นที่เกิดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นเพื่อความชัดเจน และไม่ใช่เหตุการณ์หงส์ดำในความหมายที่แท้จริง ความจริงก็คือตลาดเริ่มมีการฟื้นตัวนับตั้งแต่มีการขายมากเกินไปในวันที่ 5 สิงหาคม ทั้งตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดสกุลเงินดิจิทัลเริ่มดีดตัวขึ้น ในตลาดกระทิง การปรับฐานของราคา 20% ก็ถือเป็นเรื่องปกติเช่นกัน

3. สินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวอย่างรุนแรง และตลาด crypto อาจพลิกกลับ

ตลาดหุ้นสหรัฐ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในวันอังคาร โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq เพิ่มขึ้น 2%, สัญญาซื้อขายล่วงหน้า SP 500 เพิ่มขึ้น 1.5% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Dow เพิ่มขึ้น 1% หลังจากการขายออกในวงกว้างในวันจันทร์ในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง หลังจากเปิดตลาดสปอต ดัชนีหลัก 3 ดัชนีก็เพิ่มขึ้นโดยรวม เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.76% ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 1.03% และดัชนี SP 500 เพิ่มขึ้น 1.04% หลังจากที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นดิ่งลงกระแทกกลไกในวันที่ 5 ส.ค. ดัชนี Nikkei 225 พุ่งขึ้นกว่า 3,200 จุดหรือมากกว่า 10% หลังเปิดเมื่อวันที่ 6 ส.ค. ประกอบกับฟิวเจอร์ส Topix Index ทั้งคู่ดันขยับขึ้น กลไกเบรกเกอร์และระงับการซื้อขายโดยอัตโนมัติ เมื่อปิดตลาดวันที่ 6 สิงหาคม ดัชนี Nikkei 225 เพิ่มขึ้น 10.23% ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นโดยขยายตัวเป็น 5% และส่งผลให้การซื้อขายหยุดชะงักอีกครั้ง

ในเวลาเดียวกัน สถาบันต่างๆ ก็มีคำสั่งซื้อเช่นกัน เมื่อตลาดตกในวันจันทร์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็ไล่ล่าหุ้นสหรัฐที่ต่ำสุด โดยซื้อหุ้นมูลค่า 14 พันล้านดอลลาร์ Ark Invest ของ Sister Mu ได้ซื้อหุ้น Tesla, Meta, Amazon, Coinbase, Robinhood และหุ้นอื่นๆ รวมมูลค่ากว่า 60 ล้านเหรียญสหรัฐ

พฤติกรรมการซื้อที่แข็งแกร่งของสถาบันต่างๆ ได้เสริมทฤษฎีกระทิงให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น และตัวชี้วัดหลายตัวยังชี้ให้เห็นว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจใกล้กับจุดต่ำสุดในระยะสั้น: RSI 14 วันของดัชนี SP 500 และ Nasdaq 100 อยู่ใกล้กันทั้งคู่ ถึง 30 ซึ่งหมายถึงขายมากเกินไปและอาจมีการฟื้นตัวในระยะสั้น

ตลาดการเข้ารหัสลับ

หลังจากการดิ่งลงของวันจันทร์ ในวันที่ 6 สิงหาคม ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเริ่มมีคลื่นของการรีบาวด์ที่ขายมากเกินไป Bitcoin เพิ่มขึ้น 3.7% แตะระดับสูงสุดที่ 57,000 ดอลลาร์ และแนวโน้มโดยรวมมีหลากหลาย Ethereum เพิ่มขึ้น 5.8% และ SOL ดีดตัวขึ้นมากกว่า 15% จุดขายที่เลวร้ายที่สุดจบลงแล้วใช่ไหม? มาดูข้อมูลกัน:

• มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลลดลงเมื่อวันจันทร์ และขณะนี้ฟื้นตัวจาก 1.94 ล้านล้านเป็น 2.1 ล้านล้าน

• BTC และ ETH แตะระดับสูงสุดตลอดกาลของปริมาณการซื้อขายในวันที่ 5 สิงหาคม และเมื่อพิจารณาจากสถิติในอดีตด้านล่าง ราคาจะกลับตัวเนื่องจากปริมาณดังกล่าว แม้ว่าจะไม่มีการรับประกันการกลับตัวในทันที แต่ผลที่ตามมาก็คือการลดลงจะลดลง

• หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในวันที่ 5 สิงหาคม ตำแหน่งสัญญา Bitcoin ลดลงมากกว่า 30% เป็น 25.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตราการระดมทุนติดลบอย่างมาก ชัดเจนแล้ว การลดลงอย่างรวดเร็วของตลาดอาจจบลงแล้ว

• จากการตรวจสอบข้อมูล Lookonchain กองทุน Stablecoin ของ CEX ยังคงไหลเข้ามา นับตั้งแต่เกิดความผิดพลาดเมื่อวันที่ 5 สิงหาคม Binance ประสบกับการไหลเข้าสุทธิ 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจในตลาดและกำลังซื้อการลดลง

• ปลาวาฬที่ถือมากกว่า 1,000 Bitcoins ยังคงเพิ่มการถือครองของพวกเขาท่ามกลางการลดลง

แหล่งข้อมูล: IntotheBlock

• ดัชนี AHR 999: ดัชนี AHR 999 อยู่ที่ 0.61 เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม โดยดัชนีลดลงอย่างรวดเร็วตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม ต้นทุนการลงทุนคงที่ 200 วันปัจจุบันอยู่ที่ 60,950 ดอลลาร์ และช่วงการลงทุนคงที่ตามทฤษฎีคือ 0.45-1.2 ราคาปัจจุบันประมาณ 55,000 ถือเป็นโอกาสในการซื้อที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุนระยะยาว

• ดัชนีความสัมพันธ์สัมพัทธ์ของ BTC (RSI) ลดลงเหลือ 26 ที่ระดับต่ำสุดของวันจันทร์ ระดับ RSI ที่ต่ำบ่งชี้ว่า Bitcoin มีการขายมากเกินไปและเป็นตำแหน่งที่เหมาะสมสำหรับการต่อรองราคา

• อัตราแลกเปลี่ยน SOL/ETH เกิน 0.06 เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์ ความเชื่อมั่นของตลาดไม่อยู่ในภาวะถดถอย

• จากการติดตามข้อมูลของ DUNE ปริมาณการซื้อขายรวมของ DEX เกิน 20.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 5 สิงหาคม ซึ่งสร้างสถิติสูงสุดเป็นอันดับสามในประวัติศาสตร์ และการซื้อขาย altcoin ก็ดำเนินไป

4. ปัจจัยที่มีอิทธิพลตามมา

ดังที่เราได้กล่าวไว้ในบทนำ ตลาดความเสี่ยงยังได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการ เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก สงครามทางภูมิรัฐศาสตร์ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น และการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ดูเหมือนว่าผู้คนจะไม่อ่อนไหวต่อข่าวเกี่ยวกับสงครามรัสเซีย-ยูเครน และสงครามในตะวันออกกลางอีกต่อไป ความขัดแย้งล่าสุดระหว่างอิรักและอิสราเอล ความขัดแย้งระหว่างปาเลสไตน์-อิสราเอล และการโจมตีของกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ในเลบานอน มีผลกระทบต่อตลาดอย่างจำกัดมาก สิ่งต่อไปที่สมควรได้รับความสนใจของเราคือการเลือกตั้งในสหรัฐฯ และด้วยความคาดหมายว่าเศรษฐกิจโลกจะถดถอย ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดูเหมือนจะยังไม่มีราคาเต็ม

ความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก

ผู้เสนอกฎของแซมที่กล่าวถึงข้างต้นเชื่อว่าการว่างงานที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจตกต่ำเสมอไป เรายังคงรักษาสถานะที่แข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว เป็นการยากที่จะยืนยันได้ว่าเรากำลังอยู่ในภาวะถดถอย ข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ขณะนี้ยังไม่มีหลักฐานสนับสนุนการชะลอตัวของเศรษฐกิจมากนัก ผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐฯ คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สอง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอเพียงเล็กน้อย

Goldman Sachs CEO: ไม่มีความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ

David Solomon ซีอีโอของ Goldman Sachs กล่าวว่า ไม่มีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะถดถอยในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และธนาคารกลางสหรัฐไม่คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉิน เขาเชื่อว่าข้อมูลรายงานการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมไม่ได้แย่ แต่ก็อ่อนแอกว่า เกินกว่าที่คนคาดคิด โซโลมอนเชื่อว่าอาการช็อกนี้จะดำเนินต่อไปอีกสักระยะหนึ่งซึ่งอาจดีต่อสุขภาพ ซิตี้กรุ๊ปยังกล่าวอีกว่าสถานการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยไม่ได้กำหนดราคาไว้อย่างแน่นอน นั่นคือหากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตกต่ำจริงๆ ก็จะไม่สามารถอยู่รอดได้โดยง่าย ตลาดอาจย่ำแย่กว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบันมาก

เจ้าหน้าที่ Fed: อัตราเงินเฟ้อลดลง การจ้างงานอยู่ในเกณฑ์ดี

Goolsby เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างมากและสภาพการจ้างงานค่อนข้างดี หากเศรษฐกิจถดถอย เฟดจะรักษาสมดุลความเสี่ยงและดำเนินการแก้ไข เราสามารถอดทนมากขึ้นและรอข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการประชุมเดือนกันยายน

ผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและเงินเยนทำให้เกิดการซื้อขาย

Black Monday ประจำสัปดาห์นี้เขย่าตลาดความเสี่ยงทั่วโลก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในญี่ปุ่นอยู่ในระดับที่ต่ำมากตลอดทั้งปี นโยบายอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์จึงถูกนำมาใช้ตั้งแต่ปี 2544 ถึง 2549 การกู้ยืมเงินในญี่ปุ่นด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำแล้วแปลงกองทุนเป็นสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูง เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ และยูโร เพื่อลงทุนในสินทรัพย์ในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง กลายเป็นพฤติกรรมการเก็งกำไรที่พบบ่อยในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา

การอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่นในระยะยาวได้ช่วยสร้างสภาพคล่องสำหรับการเก็งกำไรในตลาดโลก ในขณะเดียวกันก็ทำให้เกิดฟองสบู่ของสินทรัพย์ในประเทศและตลาดที่เกี่ยวข้อง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและการลดงบดุลในวันที่ 31 กรกฎาคม ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

การค้าเก็งกำไรด้วยเงินเยนสนับสนุนตลาดกระทิงในตลาดหุ้นทั่วโลก และภาวะกระทิงระยะยาวของหุ้นสหรัฐยังได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่เพียงพอจากการค้าเก็งกำไรเยน กองทุนเยนของญี่ปุ่นจำนวนมากกระจายอยู่อย่างกว้างขวางในตลาดหุ้นโลก ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งมีอิทธิพลต่อสภาวะตลาดโลก Bitcoin ยังเป็นผู้รับผลประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินเยนญี่ปุ่นในระยะยาว การสิ้นสุดการค้าเก็งกำไรเยนและการถอนเงินจะทำให้เกิดวิกฤตราคาสินทรัพย์ทั่วโลกและการลดลง เมื่อสถาบันการเงินยกเลิกการกู้ยืม วิกฤตการณ์ด้านเครดิตที่เราไม่ต้องการเห็นก็จะเกิดขึ้น

ไม่มีทางที่จะติดตามขอบเขตของการค้าขายเยนได้ Wall Street Journal สามารถประเมินได้เฉพาะสินเชื่อสกุลเงินต่างประเทศของธนาคารญี่ปุ่นโดยอิงข้อมูลจากธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ: ณ เดือนมีนาคมปีนี้ จำนวนสินเชื่อสกุลเงินต่างประเทศสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ ณ ไตรมาสแรกของปีนี้ การลงทุนสุทธิระหว่างประเทศของญี่ปุ่นหรือที่เรียกว่าการลงทุนภายนอก สูงถึง 487 ล้านล้านเยน

สถาบันต่าง ๆ ต่างก็มีสิทธิ์พูดเป็นของตัวเอง แต่นักวิเคราะห์สกุลเงินของ Citi คาดการณ์ว่าการปรับตัวในปัจจุบันเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น JPMorgan และ UBS คิดว่าการซื้อขายแบบถือเงินเยนนั้นคลี่คลายลง 3/4 หลังจากที่หุ้นร่วงลงในวันจันทร์และดีดตัวขึ้นในวันอังคาร ขณะที่ Goldman Sachs และ Societe Generale คิดว่าการขายโดยผู้ค้าถือเงินเยนสิ้นสุดลงแล้ว

ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น อุชิดะ ยังออกสัญญาณ dovish หลังตลาดหุ้นตก โดยสัญญาว่าจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อตลาดไม่มีเสถียรภาพ และจะคงนโยบายการเงินแบบหลวม ๆ ในปัจจุบันไว้ชั่วคราว และพิจารณาเงื่อนไขของตลาดการเงินในอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอย่างรอบคอบ การตัดสินใจเชิงนโยบาย

การเลือกตั้งสหรัฐ

การเลือกตั้งของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินไปอย่างเต็มที่ และการรณรงค์หาเสียงของทรัมป์และแฮร์ริสกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการประลองครั้งสุดท้าย และการรณรงค์หาเสียงของแฮร์ริสเมื่อเร็ว ๆ นี้ระดมทุนได้ 200 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการระดมทุนในเดือนกรกฎาคมของทรัมป์ที่ 138.7 ล้านดอลลาร์

จากการสำรวจล่าสุดโดยบริษัทสำรวจความคิดเห็นของ Ipsos ปัจจุบันแฮร์ริสและทรัมป์มีคะแนนการอนุมัติเท่ากันโดยข้อมูลของเดือนที่แล้วแสดงให้เห็นว่าทั้งคู่มีคะแนนการอนุมัติที่ 43% แฮร์ริสได้รับการสนับสนุน 70% ในหมู่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งชาวอเมริกันเชื้อสายแอฟริกันที่สำรวจ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากอัตราการสนับสนุนของไบเดนที่ 59% ในหมู่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งชาวอเมริกันเชื้อสายแอฟริกันในขณะนั้น การสนับสนุนของทรัมป์ในหมู่ผู้ลงคะแนนเสียงชาวอเมริกันเชื้อสายแอฟริกันก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 9% ในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนเป็น 12% ในเดือนกรกฎาคม ในเวลาเดียวกัน การสนับสนุนของทรัมป์ในหมู่ผู้ลงคะแนนเสียงผิวขาวก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นจาก 46% ในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนเป็น 50% ในเดือนกรกฎาคม การสนับสนุนจากแฮร์ริสในหมู่ผู้ลงคะแนนเสียงผิวขาวเพิ่มขึ้นจาก 36% เป็น 38% ในเดือนกรกฎาคม

เมื่อพิจารณาตลาดทำนายคริปโต Polymarket ณ วันที่ 8 สิงหาคม ก่อนที่จะเผยแพร่บทความ ความน่าจะเป็นของ Harris ที่จะได้รับเลือกคือ 50% ซึ่งเกินกว่าของ Trump 49%

การเลือกตั้งในสหรัฐฯ คาดว่าจะยังคงมีอิทธิพลต่อความผันผวนของตลาดความเสี่ยง โดยไม่คำนึงถึงผลลัพธ์สุดท้าย ดังที่ Arthur Hayes กล่าวว่า “ไม่ว่า Trump หรือ Harris จะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีครั้งต่อไปในสหรัฐอเมริกา ก็ไม่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรม crypto พรรครีพับลิกันและพรรคเดโมแครต นโยบายการเงินทั้งสองจะผ่อนคลาย แต่ในรูปแบบที่แตกต่างกัน ดังนั้นสกุลเงินดิจิทัลจะเพิ่มขึ้น แต่ถนนอาจเป็นหลุมเป็นบ่อมาก”

5. สรุป

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ใช้ทัศนคติแบบผ่อนปรนเล็กน้อยเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากเห็นว่านโยบายการเงินมีผลกระทบร้ายแรงต่อตลาดความเสี่ยงและเศรษฐกิจ ดังนั้นพวกเขาจึงสร้างความมั่นใจให้กับตลาด การเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันในรอบหลายทศวรรษของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายจะส่งผลกระทบต่อตลาดโลกอย่างแน่นอน ตั้งแต่ต้นปีนี้ เนื่องจากความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างเงินเยนและตลาดสหรัฐฯ การเพิ่มขึ้นของเงินเยนมักมาพร้อมกับการลดลงของหุ้นสหรัฐฯ เราจำเป็นต้องให้ความสนใจกับนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอยู่เสมอ คาดว่าตรรกะของเงินเยนของญี่ปุ่นจะมีผลกระทบสำคัญต่อการฟื้นตัวและการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกในช่วงต่อๆ ไป

ขณะนี้ BTC อยู่ในแนวโน้มการฟื้นตัวที่สูงขึ้น และอยู่ในขั้นตอนการรวมบัญชีหลังจากการรีบาวด์ที่ขายมากเกินไป ไม่ควรมีความผันผวนมากกว่านี้ก่อนที่การเลือกตั้งของสหรัฐฯ จะยุติลง และการฟื้นตัวของตลาดก็ต้องใช้เวลาเช่นกัน และ Bitcoin ที่ต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ถือเป็นสิ่งที่น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับสถาบันต่างๆ หากเรามองในแง่ดีมากขึ้น การกลับมาของตลาดกระทิงอาจเกิดขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2025 และต้นปีหน้า ควบคู่ไปกับการดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยและนโยบายต่างๆ

ความตื่นตระหนกในการขายในตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ สะท้อนให้เห็นว่าปฏิกิริยาของตลาดในปัจจุบันมีความอ่อนไหวมากเกินไปต่อการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และความตื่นตระหนกของตลาดอาจอยู่ผิดที่ เช่นเดียวกับนักวิเคราะห์อุตสาหกรรมส่วนใหญ่ ฉันยังคงมั่นใจในโอกาสของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ฉันหวังว่าทุกคนจะรักษาสภาพจิตใจของตนเองได้ และไม่ปล่อยให้ความตื่นตระหนกส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุน

เนื่องจากปริมาณการซื้อขาย DEX ออนไลน์ทะลุระดับสูงสุดใหม่ Meme ก็เริ่มมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา XT Exchange มุ่งเน้นไปที่การค้นหาสินทรัพย์คุณภาพสูงและขับเคลื่อนด้วยการวิจัยเพื่อคัดกรองความเสี่ยงด้านสัญญาในห่วงโซ่สำหรับผู้ใช้ โดยเปิดตัวเหรียญ Meme สุดฮอตล่าสุดโดยตรงและซื้อเหรียญมูลค่า - ไปที่ XT.com

ผู้ใช้ใหม่สามารถลงทะเบียนผ่านลิงค์ต่อไปนี้: https://www.xt.com/zh-CN/accounts/register/start?channel=XTlabs

พันธมิตรที่สนใจ Memecoin สามารถเข้าร่วมชุมชนเฉพาะของเราสำหรับ Memecoin และค้นพบสุนัขสีทองบนห่วงโซ่โดยเร็วที่สุด: https://t.me/memetothemars

[ข้อจำกัดความรับผิดชอบ] บทความนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดดำเนินการด้วยความระมัดระวัง ผู้อ่านควรประเมินเนื้อหาของบทความนี้โดยอิสระตามสถานการณ์ของตนเอง และยอมรับความเสี่ยงและผลที่ตามมาของการตัดสินใจลงทุนด้วยความเสี่ยงของตนเอง