ตลาดการเข้ารหัสได้เข้าสู่วงจรการกู้คืนแล้ว ภาพรวมโดยย่อของสถาบันต่างๆ ในบทความนี้

ต้นฉบับ｜Odaily Planet Daily

ผู้แต่ง｜เจเค

ท่ามกลางการฟื้นตัวของตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน แนวโน้มตลาดโดยรวมมีสัญญาณการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการออกเหรียญ stablecoin สภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และราคา Bitcoin ที่เกิน 65,000 ดอลลาร์เป็นสัญญาณว่าสถาบันหลายแห่งมีทัศนคติเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคต จำนวนสถาบันรั้นในปัจจุบันมีมากกว่าจำนวนสถาบันรั้น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่สะท้อนถึงการมองโลกในแง่ดีของผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับสินทรัพย์ crypto บทความนี้สรุปมุมมองของสถาบันเกี่ยวกับการฟื้นตัวของตลาดตั้งแต่วันที่ 25 กรกฎาคม (2 เดือนที่ผ่านมา)

รั้น: มุมมองกระแสหลักของสถาบันต่างๆ มาจากสัญญาณมหภาคเป็นหลัก

Arthur Hayes: แนวโน้มของนโยบายการผ่อนคลายทางการเงินทั่วโลกจะผลักดันตลาด crypto ให้สูงขึ้น

Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX วิเคราะห์แนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยและผลกระทบต่อเศรษฐกิจ เขาเชื่อว่าเมื่อเฟดเผชิญกับความผันผวนสูง ก็มักจะลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปจนกว่าอัตราดอกเบี้ยจะใกล้ 0% การลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยเพิ่มการเติบโตของสินเชื่อของธนาคาร และรัฐบาลจะยังคงกู้ยืมเงินต่อไปเพื่อรับการสนับสนุนจากสาธารณะ ธนาคารกลางยุโรปจะตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย และรัฐบาลจะผลักดันให้ธนาคารต่างๆ ให้สินเชื่อมากขึ้นแก่ธุรกิจในท้องถิ่นเพื่อสร้างงานและสร้างโครงสร้างพื้นฐานใหม่

เงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยให้จีนเพิ่มสินเชื่อในขณะที่รักษาเสถียรภาพของเงินหยวนได้ ธนาคารกลางจีนเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ส่งสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ ต่างก็ลดอัตราดอกเบี้ยลงเช่นกัน ส่งผลให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่เศรษฐกิจโลกตอบสนองต่อความผันผวนด้วยการลดราคาสกุลเงินและปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้น Hayes แนะนำให้นักลงทุนที่ถือสกุลเงินดิจิทัลอยู่ในความสงบและตั้งตารอที่มูลค่าของสกุลเงินคำสั่งจะเพิ่มขึ้น

การวิจัย 10 เท่า: กระทิงอย่างมั่นคง คาดว่า Bitcoin จะสูงถึง $70,000 ในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า และแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงปลายเดือนตุลาคม

ในรายงานล่าสุด 10X Research ตั้งข้อสังเกตว่าการออกเหรียญ stablecoin เพิ่มขึ้นอย่างมาก และคาดว่าจะเพิ่มสภาพคล่องเกือบ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งการเพิ่มขึ้นนี้เกินกว่าสภาพคล่องของ Bitcoin ETFs มาก เมื่อเร็ว ๆ นี้ เหรียญ USDC ของ Circle มีการไหลเข้าถึง 40% ซึ่งแสดงการจัดสรรที่เพิ่มขึ้นจากผู้เล่นในตลาดขนาดใหญ่ ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการฟื้นตัวของกิจกรรม DeFi จนถึงปีนี้ การไหลเข้าของ Stablecoin ทั้งหมดมีมูลค่าถึง 35 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่ารวมของ Stablecoin หมุนเวียนอยู่ที่ 160 พันล้านดอลลาร์

รายงานยังระบุด้วยว่าหลังจากการประชุม FOMC ในเดือนกรกฎาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็ว และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงต่ำกว่า 4.0% ส่งผลให้กิจกรรม DeFi ฟื้นตัวขึ้น ค่าธรรมเนียมรายเดือนสำหรับแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมของ Aave เพิ่มขึ้นเป็น 43 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สิงหาคม แม้ว่าในเดือนกันยายน กิจกรรมจะชะลอตัวลงในเดือนมีนาคม แต่กิจกรรมและค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มดีดตัวขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ในขณะที่ Bitcoin ทะลุระดับ 65,000 ดอลลาร์ การวิจัย 10X คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 70,000 ดอลลาร์ และอาจแตะระดับสูงสุดตลอดกาลในระยะเวลาอันใกล้นี้ ผู้ก่อตั้ง Markus Thielen กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นของการขุดเหรียญ Stablecoin ได้อัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ตลาด และตลาดมีแนวโน้มสูงที่จะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่ ซึ่งบ่งบอกว่าพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลอาจกำลังเห็น FOMO มากขึ้น

CryptoQuant: อัตราการระดมทุนบ่งบอกถึงความรั้นที่เพิ่มขึ้นในหมู่เทรดเดอร์ฟิวเจอร์ส

Julio Moreno ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ CryptoQuant กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกของอัตราการระดมทุนโดยเฉลี่ย 30 วันบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในหมู่เทรดเดอร์ฟิวเจอร์ส โมเรโนตั้งข้อสังเกตว่าแนวโน้มขาขึ้นนี้เป็นไปตามการลดลงเป็นเวลานาน และบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดอาจหันมามองโลกในแง่ดีมากขึ้น ข้อมูลของ Coinglass แสดงให้เห็นว่านับตั้งแต่ Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 18 กันยายน อัตราการระดมทุนแบบ Open Interest-Weighted ของ Ethereum มีแนวโน้มเป็นบวก และปัจจุบันอยู่ที่ 0.0089%

ในขณะเดียวกัน ความต้องการที่เพิ่มขึ้นในตลาดสหรัฐฯ ผลักดันให้ Bitcoin อยู่ที่ 65,000 ดอลลาร์ โดย Bitcoin Premium ของแพลตฟอร์ม Coinbase ขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์

การซื้อขาย MN: แม้ว่าฉันจะสูญเสีย 50% + แต่ฉันยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ altcoins แนวโน้มการไหลเข้าของกองทุน ETF จะยังคงดำเนินต่อไป และเอเชียอาจสร้างพลังให้กับตลาดกระทิง

Michaël van de Poppe ผู้ก่อตั้ง MN Trading กล่าวว่า “Ethereum และ Bitcoin ETFs กำลังมีการไหลเข้าจำนวนมาก ฉันคิดว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไป และชิปสีน้ำเงินทั้งสองเป็นทางออกที่ดีที่สุดต่อความล้มเหลวที่อาจเกิดขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐ ในระหว่างนี้ ประเทศจีน ขับเคลื่อนตลาดไปข้างหน้า และบางทีเอเชียอาจเป็นแรงผลักดันให้กับตลาดกระทิง”

ในเวลาเดียวกัน เขายังกล่าวอีกว่า: ผู้คนต่างหัวเราะเยาะการเคลื่อนไหวของฉันในพอร์ตโฟลิโอ altcoin และใช่ ฉันตกลงไปมากกว่า 50% อย่างไรก็ตาม หากทฤษฎีพื้นฐานของฉันถูกต้อง ฉันสามารถยอมรับข้อเสียมากกว่า 50% ได้ หากสิ่งนี้เกิดขึ้นใน 12-18 เดือน พอร์ตโฟลิโอของฉันจะได้รับผลตอบแทนอย่างน้อย 10 เท่าในรอบสุดท้าย ซึ่งเป็นรอบที่สาม ก่อน ที่ จะวางเดิมพันมากขึ้นและปลอดภัยยิ่งขึ้น ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วจะส่งผลให้ ROI ลดลง มา.

Matrixport: ราคา Bitcoin อาจฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในช่วงต้นเดือนตุลาคม

Matrixport เผยแพร่รายงานระบุว่า Bitcoin มีแนวโน้มที่จะดีดตัวขึ้นในช่วงปลายปี ซึ่งนำความประหลาดใจมาสู่ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมาก ในขณะที่ Bitcoin แข็งตัวนับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนมีนาคม 2024 แต่ก็ยังกลับมา +49% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเทียบเท่ากับผลตอบแทน +47% ที่คาดการณ์ไว้ตามข้อมูลในอดีต จากผลการดำเนินงานของ Bitcoin ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ต้นเดือนตุลาคมอาจมีการดีดตัวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เป็นช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นสำหรับผู้เล่นในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวเล็กน้อยของค่าธรรมเนียมนักขุด Ethereum บ่งบอกว่าช่วงการรวมบัญชีในช่วงฤดูร้อนอาจสิ้นสุดลงแล้ว เพื่อตัดสินความยั่งยืนของการชุมนุม จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับรายได้ของ Ethereum และแนวโน้มค่าธรรมเนียมการขุดเพื่อทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมทางการตลาด

แผนภูมิที่เผยแพร่โดย Matrixport แสดงให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมก๊าซของ Ethereum เพิ่มขึ้นหลังจากการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมเครือข่ายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจหมายความว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ราคา ETH ดีดตัวขึ้นแม้จะมีข่าวลบก็ตาม ปัจจุบัน ตลาดสกุลเงินดิจิทัลอาจกำลังเผชิญกับช่วงเบต้าสูง และมีความผันผวนสูง และแนวโน้มที่มีอยู่บ่งชี้ว่าโมเมนตัมนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปจนถึงไตรมาสที่สี่

แผนภูมิอื่นแสดงให้เห็นว่าแม้ว่า Bitcoin จะมีความผันผวนสูงโดยธรรมชาติ แต่อัตราการระดมทุนกลับคืนสู่ระดับใกล้กับศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าถึงแม้จะมีการฟื้นตัวของ Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้ สถานะซื้อในตลาดซื้อขายล่วงหน้าก็ไม่ใช่สถานะที่หนักหน่วง นี่เป็นโอกาสสำหรับเทรดเดอร์ในการเพิ่มตำแหน่งซื้อ ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตราการระดมทุนที่ต่ำยังชี้ให้เห็นว่ากำไรล่าสุดอาจได้รับแรงผลักดันจากการซื้อทางกายภาพ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเป็นกลยุทธ์และระยะยาวมากกว่าการซื้อขายล่วงหน้าแบบเก็งกำไร โดยรวมแล้ว นี่เป็นสัญญาณเชิงบวก ว่าตลาดไม่ได้มีการใช้เลเวอเรจมากเกินไปและ ยังคงมีศักยภาพกลับตัวในอนาคต

QCP Capital: วงจรการผ่อนคลายของธนาคารกลางในประเทศต่างๆ จะผลักดันราคาของสกุลเงินดิจิทัลให้สูงขึ้น

QCP Capital ออกแถลงการณ์ว่าหากไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาระดับมหภาคของสหรัฐฯ BTC มีความผันผวนระหว่าง 62,000 ถึง 64,000 ดอลลาร์ เหตุการณ์มหภาคสำคัญที่น่าจับตามองในวันนี้ ได้แก่ ข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ และคำปราศรัยของประธานเฟด พาวเวลล์ ตลาดจะจับตาดูคำปราศรัยของพาวเวลล์อย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่ามีการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นหรือไม่ หลังจากการแถลงข่าวของ FOMC เมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว ซึ่งอาจมีนัยถึงการผ่อนคลายเพิ่มเติม เมื่อคืนที่ผ่านมา Kamala Harris ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐ กล่าวย้ำการสนับสนุนของเธอสำหรับ cryptocurrencies โดยให้คำมั่นเป็นครั้งที่สองในสัปดาห์นี้ที่จะทำให้สหรัฐอเมริกาเป็นผู้นำในด้าน ปัญญาประดิษฐ์ คอมพิวเตอร์ควอนตัม และบล็อกเชน เธอยังย้ำถึงการรวม สินทรัพย์ดิจิทัล ไว้ในแผนเศรษฐกิจของเธอด้วย ด้วยผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ สองคนให้คำมั่นว่าจะสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัล ไม่ว่าผู้สมัครคนใดจะได้รับเลือกจะเป็นผู้ชนะสำหรับระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ ในขณะที่ธนาคารกลางทั่วโลกเริ่มวงจรการผ่อนคลาย การไหลเข้าของสภาพคล่องคาดว่าจะผลักดันราคา crypto ให้สูงขึ้น

ในเวลาเดียวกัน จากมุมมองเชิงเปรียบเทียบ Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ในเดือนกันยายน ซึ่งถือเป็นดัชนีที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ ดัชนี SP 500 เพิ่มขึ้น 5.1% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดในช่วงเวลาเดียวกัน ตั้งแต่ปี 1997 ความต้องการความเสี่ยงทั่วโลกมีความแข็งแกร่ง และดัชนี CSI 300 เพิ่มขึ้น 9% ในวันเดียวหลังจากที่จีนเปิดตัวแผนสนับสนุนอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ QCP คาดว่า Bitcoin จะได้รับประโยชน์จากการปรับฐานที่เป็นไปได้ในตลาดหุ้น ท่ามกลางการผ่อนคลายทางการเงินทั่วโลก QCP ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ Bitcoin ในระยะกลาง โดยเชื่อว่าการทะลุระดับ $70,000 อาจกระตุ้นให้เกิดโมเมนตัมขาขึ้นอีก

ภาวะหมี: ข้อมูลมาโครและข้อมูลโซเชียลมีเดียอาจไม่ส่งสัญญาณถึงตลาดกระทิง

เจ้าหน้าที่ฝ่ายการเติบโตของ BitMEX: ตลาดอยู่ในช่วงฟื้นตัว แต่ตัวบ่งชี้ RRR แสดงให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลอาจเป็นขาลง

Raphael Polansky ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเติบโตของ BitMEX กล่าว RRP มีความสัมพันธ์ผกผันกับประสิทธิภาพของ Bitcoin ในอดีต โดยทั่วไปแล้ว RRP ที่สูงจะเป็นผลลบต่อ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัล

ความเห็นอกเห็นใจ: BTC จะไม่แตะระดับสูงสุดใหม่ในเร็ว ๆ นี้ ตามข้อมูลโซเชียลมีเดีย

Santiment กล่าวว่าหากนักลงทุนรอดู Bitcoin ถึงระดับสูงสุดใหม่ตลอดเวลา พวกเขาอาจต้องรอจนกว่าผู้คนจะลดความคาดหวังลง ปัจจุบัน อัตราส่วนของโพสต์หยาบคายต่อโพสต์รั้นบนโซเชียลมีเดียคือ 1:1.8 ในอดีต ตลาดมักจะสวนทางกับความคาดหวังเสมอ

เป็นกลาง: BTC เพียงแสดงการสนับสนุน

CryptoQuant: ราคาซื้อเฉลี่ยของผู้ถือ BTC ระยะสั้นอยู่ที่ 63,000 ดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะกลายเป็นระดับแนวรับในปัจจุบัน

CryptoQuant.com เพิ่งเปิดตัวการวิเคราะห์แนวโน้มตลาดโดยระบุว่า BTC เพิ่มขึ้นมากกว่า 23% ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา จาก 52,500 ดอลลาร์สหรัฐเป็นมากกว่า 65,000 ดอลลาร์สหรัฐ เหตุผลส่วนหนึ่งสำหรับโมเมนตัมที่แข็งแกร่งนี้คือความต้องการ Bitcoin Spot ETF ที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นผู้ถือระยะสั้นจึงกลับมาอยู่ในความมืดอีกครั้ง ผู้ถือระยะสั้นคือนักลงทุนที่ย้าย Bitcoin ในช่วง 155 วันที่ผ่านมา โดยมีราคาซื้อเฉลี่ย 63,000 ดอลลาร์ และคาดว่าจะได้รับการสนับสนุนในปัจจุบัน นอกจากนี้ ตลาดซื้อขายล่วงหน้ากำลังแสดงสัญญาณของความร้อนสูงเกินไป โดยมีส่วนได้เสียในสัญญาที่ประมาณ 19.1 พันล้านดอลลาร์ ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024 ตัวบ่งชี้ได้ทะลุ 18,000 ล้านดอลลาร์ถึง 6 ครั้ง โดยราคาลดลงในแต่ละครั้งและตอนนี้เป็นครั้งที่ 7 ในขณะเดียวกัน การถือครอง Bitcoin ETF แบบสปอตจะแปลงเป็นอุปทานของผู้ถือระยะยาว แม้ว่าสิ่งนี้จะดูเป็นขาขึ้น แต่การเปลี่ยนแปลงนี้มักจะเกิดขึ้นในภายหลังในตลาดกระทิง

Bitfinex: BTC คาดว่าจะมีขอบเขตในระยะสั้น

นักวิเคราะห์ของ Bitfinex กล่าวว่า การไหลเข้าของ ETF สามารถรองรับราคา BTC ได้ แม้ว่าความต้องการของผู้ซื้อสปอตจะลดลงก็ตาม การไหลเข้าของ ETF อย่างต่อเนื่องอาจเพิ่มราคา BTC แต่เมื่อการซื้อในตลาด Bitcoin ชะลอตัวลง เมื่อราคาถึง 63,500 ดอลลาร์ ในเวลานี้ ปริมาณการซื้อขายสปอตที่เพิ่มขึ้นสะสม มีแนวโน้มทรงตัว และคาดว่า BTC จะมีความผันผวนในช่วงระยะสั้น

เทรดเดอร์ชื่อดัง Eugene: พลิกเทรนด์ ลดสถานะบางส่วน และดำเนินการตามแผนการซื้อขายอย่างเคร่งครัด

เทรดเดอร์ชื่อดัง Eugene Ng Ah Sio โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่าเขาได้ลดตำแหน่งบางส่วนและขายสินทรัพย์บางส่วน แม้ว่าจะมี FOMO จำนวนมากทุกที่ แต่เขาก็ยังพยายามอย่างเต็มที่ที่จะยึดตามแผน ตามที่ได้รายงานไว้ก่อนหน้านี้ เขาได้แสดงความเห็นเกี่ยวกับตลาดกระทิงในโพสต์ว่า พื้นที่นี้เป็นพื้นที่ทำกำไรที่สมเหตุสมผลสำหรับผู้ซื้อ Bitcoin ในยุคแรก ๆ กองทุนรอดูและเห็นจำนวนมากจะเข้าสู่ราคาสุดท้ายที่ 65,000 ดอลลาร์ ซึ่งอาจหมายถึงเช่นกัน ว่านี่เป็นโมเมนตัมขาขึ้นครั้งสุดท้าย ไม่คิดว่าจะทะลุได้ก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ วงเงินสูงสุดอยู่ที่ 70,000 เหรียญสหรัฐฯ ดังนั้นผมจะไม่เลือกเพิ่มในตำแหน่งนี้ เลือกที่จะเลิกกิจการและกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งหากตกลงไปที่พื้นที่ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ”