ผู้เขียนต้นฉบับ: Viee ผู้สนับสนุนหลักของ Biteye
บรรณาธิการต้นฉบับ: Crush ผู้สนับสนุนหลักของ Biteye
วันนี้ตลาดเปิดต่ำกว่าและปิดตัวลง 6 จุด ซึ่งทำให้ความกระตือรือร้นในตลาดหุ้นลดลง
ตลาดหุ้นจะบ้าขนาดไหน? ฉันเชื่อว่าทุกคนได้เห็นมัน
ดัชนี Shanghai Composite ประสบกับการเพิ่มขึ้นของตลาด ปาฏิหาริย์ มากกว่า 600 จุดใน 9 วันทำการก่อนวันหยุด
ดัชนีหลัก 3 ดัชนีเปิดรวมกันสูงขึ้นหลังวันหยุด โดยเพิ่มขึ้น 10% ต่อดัชนี
ปริมาณธุรกรรมทะลุ 3.45 ล้านล้านหยวน สูงสุดเป็นประวัติการณ์
นักลงทุนต่างชาติเร่งเข้าตลาดร่วม “กวาดล้างสินค้า”
จนถึงปีนี้ดัชนี Hang Seng เพิ่มขึ้น 35.5% เป็นผู้นำตลาดหุ้นสำคัญของโลก
หุ้นฮ่องกงเพิ่มขึ้นสูงสุดเมื่อถึง 730% ซึ่งเทียบได้กับ Dogecoin!
แน่นอนว่าตลาดการเข้ารหัสก็ได้รับความสนใจเช่นกัน:
USDT (Tether) ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในแวดวงสกุลเงิน ถูกขายในราคาส่วนลด
ดูเหมือนว่าจะกลายเป็น มันฝรั่งร้อน สำหรับนักลงทุนที่ต้องการแลกเปลี่ยนกลับเป็นสกุลเงินที่ถูกกฎหมาย
โดยไม่คาดคิดพาดหัวที่เชื่อมโยง A-share และวงกลมสกุลเงินกลายเป็น - A-shares ดูดวงกลมสกุลเงิน
01 สถานการณ์ปัจจุบันของตลาด A-share: ความบ้าคลั่งกำลังเพิ่มสูงขึ้น
ในวันทำการซื้อขายวันแรกหลังวันหยุด ตลาด A-share ร้อนแรงมาก โดยมีดัชนีหลัก 3 ดัชนีเพิ่มขึ้นรวมกัน ในเวลาเพียง 20 นาทีหลังจากที่ตลาดเปิด ปริมาณการซื้อขายก็เกิน 1 ล้านล้านหยวน และเพิ่มขึ้นเกิน 10% ในช่วงเปิด หุ้นมากกว่า 5,000 ตัวพุ่งขึ้น ซึ่งเกือบหนึ่งพันตัวถึงขีดจำกัดรายวัน และหุ้นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ก็เพิ่มสูงขึ้นทั่วกระดาน ..
สถานการณ์ตลาดอันงดงามนี้ไม่เพียงแต่ทำให้นักลงทุนรู้สึกตื่นเต้นเท่านั้น แต่ยังกระตุ้นให้เกิดการอภิปรายอย่างดุเดือดเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดในอนาคตจากทุกสาขาอาชีพ เหตุใดบิ๊กเอที่จุดชนวนการต่อสู้ป้องกัน 3,000 แต้มซ้ำแล้วซ้ำเล่าจึงประสบความสำเร็จในคราวเดียว
กาลครั้งหนึ่ง ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอและการขาดความเชื่อมั่นของตลาดทำให้หุ้น A-share ตกต่ำลง ด้วยการสนับสนุนนโยบายที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นของตลาดที่เพิ่มขึ้น ตลาดก็ตอบสนองอย่างรุนแรงเช่นกัน
ดังนั้น ในคลื่นขาขึ้นนี้ สัญญาณอะไรบ่งบอกถึงการมาถึงของตลาดกระทิง A-share?
ความเข้มข้นของนโยบายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน: เมื่อวันที่ 24 กันยายน ธนาคารกลางและหน่วยงานกำกับดูแลร่วมกันออกนโยบายผ่อนคลาย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความตั้งใจในการสนับสนุนตลาดที่แข็งแกร่ง คำพูดที่กล้าหาญของผู้ว่าการ Pan Gongsheng ที่กล่าวว่า 500 พันล้านและอีก 500 พันล้าน ทำให้ตลาดต้องเผชิญ
ปริมาณการซื้อขายแตะระดับสูงสุดใหม่: ปริมาณการซื้อขายในวันที่ 8 ตุลาคม แตะที่ 3.45 ล้านล้านหยวน ซึ่งไม่เพียงสร้างสถิติใหม่ในอดีต แต่ยังแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางการตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปริมาณการซื้อขายที่สูงมักเป็นสัญญาณสำคัญของตลาดกระทิงที่กำลังจะมาถึง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความคาดหวังในแง่ดีของนักลงทุนต่อแนวโน้มของตลาด
เงินทุนต่างชาติไหลเข้าสู่ตลาดมากขึ้น: นับตั้งแต่มีการประกาศนโยบาย หุ้นแนวความคิดของจีนโดยทั่วไปก็เพิ่มขึ้น และสถาบันการลงทุนต่างประเทศหลายแห่งก็แสดงทัศนคติในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดหุ้นจีน คลื่นการระดมทุนนี้ได้อัดฉีดแรงผลักดันใหม่เข้าสู่ตลาด
การประเมินมูลค่าโดยรวมยังคงต่ำ: การประเมินมูลค่าโดยรวมของหุ้น A-share ในปัจจุบันยังต่ำอยู่ และปริมาณการประเมินมูลค่าของดัชนี GEM ยังน้อยกว่า 8% ซึ่งให้โอกาสในการจัดวางโครงร่างระยะกลางถึงระยะยาว
นายหน้ากำลังทำงานล่วงเวลาเพื่อดึงดูดลูกค้า: จำนวนนักลงทุนที่เปิดบัญชีใหม่ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในวันที่ 27 กันยายน มูลค่าสุทธิของการโอนหลักทรัพย์ผ่านธนาคารของนักลงทุนเพิ่มสูงขึ้นเป็น 7.04 ในรอบสามปีครึ่ง สูง. นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ยังเปิดบริการชั่วคราวในช่วงวันหยุดวันชาติเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุน
02 สถานะปัจจุบันของตลาดการเข้ารหัส: Undercurrents
แม้ว่าตลาด A-share จะร้อน แต่ตลาด crypto ดูเหมือนจะซบเซาเล็กน้อย หลังจากที่ Bitcoin ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือนที่ 66,500 ดอลลาร์ในวันที่ 27 กันยายน ราคาก็ผันผวนลดลงและลดลงเหลือประมาณ 60,000 ดอลลาร์ภายในต้นเดือนตุลาคม
โอกาสใหม่กำลังเกิดขึ้นในตลาด crypto หรือไม่? ตลาดกระทิงเริ่มเมื่อไหร่? เราสามารถใส่ใจกับสัญญาณต่อไปนี้:
การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคและนโยบาย
เมื่อเร็ว ๆ นี้ Federal Reserve ได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก 50 จุด การไหลเข้าของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นที่เกิดจากการเปิดตัวกองทุนได้ส่งเสริมการเพิ่มขึ้นของตลาด crypto โดยรวม โดยทั่วไปนโยบายการเงินแบบหลวมๆ ถือว่าเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เก็งกำไร เช่น สกุลเงินดิจิทัล ดังนั้นตลาดจึงมองในแง่ดีเกี่ยวกับเงื่อนไขในอนาคต นอกจากนี้ เมื่อข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น โดยทั่วไปตลาดก็คาดว่าจะกระตุ้นราคา Bitcoin ให้สูงขึ้นต่อไป
กองทุนส่วนเพิ่มยังคงเข้าสู่ตลาดต่อไป
เงินทุนไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญในการตัดสินตลาดกระทิงในแวดวงสกุลเงิน
อีทีเอฟ
การไหลเข้าสุทธิของ Bitcoin Spot ETF มีผลกระทบอย่างมากต่อราคา การไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องบ่งบอกถึงความต้องการ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้น และความเชื่อมั่นเชิงบวกนี้มีแนวโน้มที่จะสะท้อนให้เห็นในราคา ทำให้ราคายังคงมีเสถียรภาพหรือเพิ่มขึ้น
ในทางตรงกันข้าม หากมีการไหลออกสุทธิจำนวนมาก อาจทำให้ราคา Bitcoin ลดลงได้ การไหลออกของเงินทุนมักบ่งบอกถึงการขาดความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาตกต่ำได้ ดังนั้นการไหลเวียนของเงินทุนของ Spot ETF จึงเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับนักลงทุนในการตัดสินแนวโน้มของตลาด
ในเดือนที่ผ่านมา Bitcoin Spot ETF มีการไหลออกสุทธิเพียง 6 วัน และแอมพลิจูดก็เล็กลงกว่าเดิม ปัจจุบัน หลังจากช่วงที่ราคาตกต่ำและลดลง ความเชื่อมั่นทางการเงินของ OTC ก็ค่อยๆ ฟื้นตัว
แหล่งข้อมูล: Coinglass
สเตเบิลคอยน์
มูลค่าตลาดของ Stablecoin สะท้อนถึงการไหลเข้าของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นในระดับหนึ่ง ในตลาด crypto เมื่อผู้ใช้ใช้สกุลเงินที่ถูกกฎหมายในการซื้อ stablecoin เงินเหล่านี้จะไหลเข้าสู่ตลาด ซึ่งผลักดันมูลค่าตลาดของ stablecoin ให้สูงขึ้น การสังเกตการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของ Stablecoins สามารถช่วยกำหนดการไหลของเงินทุนในตลาดได้
ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin เพิ่มขึ้นเป็น 168 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม แซงหน้าสถิติที่ 167 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2022 และทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล ปัจจุบัน มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin ยังคงทำลายระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ โดยข้อมูลล่าสุดเมื่อวันที่ 8 ตุลาคมอยู่ที่ 171.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
แหล่งข้อมูล: Defillama
มูลค่าตลาดรวมของเหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดยการชำระเงินตามกฎหมายก็สูงเป็นประวัติการณ์และยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลนี้รวมเฉพาะ Stablecoins ที่สนับสนุนโดยสกุลเงิน Fiat และไม่เกี่ยวข้องกับ Stablecoin แบบอัลกอริทึมที่ต้องอาศัยอัลกอริทึมที่ซับซ้อน ดังที่แสดงด้านล่าง:
แหล่งข้อมูล: CoinMarketCap
เป็นที่น่าสังเกตว่าในปัจจุบัน Tether (USDT) ครองอันดับหนึ่งโดยมีมูลค่าตลาดเกือบ 119.6 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นเกือบ 70% ของมูลค่าตลาดรวมของ stablecoin USD Coin (USDC) ตามหลังอย่างใกล้ชิดและยังมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 35.3 พันล้านดอลลาร์ เมื่อความเชื่อมั่นของตลาดกลับมา ความต้องการเหรียญ stablecoin ทั้งสองนี้จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ภาพด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าตลาด USDT
แหล่งข้อมูล: CoinMarketCap
วงจรนาฬิกาของเมอร์ริล ลินช์
นาฬิกา Merrill Lynch เป็นเครื่องมือสำคัญในการประเมินความสัมพันธ์ระหว่างวงจรธุรกิจและประสิทธิภาพของสินทรัพย์ โดยแบ่งวงจรธุรกิจออกเป็นสี่ขั้นตอน ได้แก่ ภาวะถดถอย การฟื้นตัว ความร้อนสูงเกินไป และภาวะเงินเฟ้อติดขัด
ระยะเวลาปฏิเสธ:
ลักษณะ: การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าหรือซบเซาและอัตราเงินเฟ้อต่ำ
กลยุทธ์การลงทุน: พันธบัตรมีประสิทธิภาพดีที่สุดในเวลานี้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลงและตราสารหนี้ดึงดูดนักลงทุน
ระยะเวลาพักฟื้น:
ลักษณะ: เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว การเติบโตเร่งตัวขึ้น และอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำ
กลยุทธ์การลงทุน: หุ้นกลายเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีที่สุด ผลกำไรของบริษัทเพิ่มขึ้น และความเชื่อมั่นของตลาดก็เพิ่มขึ้น
ระยะเวลาความร้อนสูงเกินไป:
ลักษณะ: การเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง แต่อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน: มูลค่าการจัดสรรหุ้นค่อนข้างแข็งแกร่ง สินค้าโภคภัณฑ์มีผลการดำเนินงานโดดเด่น และผู้ลงทุนอาจเผชิญความเสี่ยงจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ระยะเวลาเงินเฟ้อ:
ลักษณะ: การเติบโตทางเศรษฐกิจต่ำกว่าศักยภาพและอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
กลยุทธ์การลงทุน: การถือเงินสดถือเป็นทางเลือกที่ดีที่สุด เนื่องจากสินทรัพย์อื่นๆ มีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติ
สกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์เสี่ยง และโดยทั่วไปแล้วเงินทุนจะไหลเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลในช่วงการฟื้นตัวและช่วงที่ร้อนจัดของนาฬิกา Merrill Lynch เหตุผลก็คือ: ในช่วงระยะเวลาฟื้นตัว ความเชื่อมั่นของตลาดจะค่อยๆ ฟื้นตัว เงินทุนไหลเข้าเพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลได้รับความนิยมเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง และราคามีแนวโน้มที่จะสูงขึ้น แม้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะแข็งแกร่งในช่วงเวลาที่ร้อนจัด แต่อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin อาจส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
ดังนั้น เมื่อตลาดอยู่ในช่วงสองขั้นตอนนี้ ตลาด Bitcoin กระทิงจึงมีแนวโน้มมากขึ้น เมื่อวันที่ 18 กันยายน ธนาคารกลางสหรัฐได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% อย่างมีนัยสำคัญ สหรัฐฯ เข้าสู่วงจรการลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว เมื่อพิจารณาจากนาฬิกาของ Merrill Lynch เราอาจอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยไปสู่การฟื้นตัว และตลาดกระทิงก็อาจจะอยู่ใกล้แค่เอื้อม
นอกจากนี้ ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและดัชนีหุ้นโลก MSCI อยู่ใกล้กับ 0.6 ซึ่งเป็นหนึ่งในระดับสูงสุดในรอบสองปีที่ผ่านมา ตามข้อมูลของ Bloomberg สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดทั้งสองกำลังเคลื่อนตัวเข้ามาใกล้กันมากขึ้น และเมื่อตลาดหุ้นมีการดำเนินงานที่ดี ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็อาจตามมาด้วย
ตัวบ่งชี้ข้อมูลออนไลน์
แผนภูมิราคา Bitcoin Rainbow
Rainbow Chart เป็นเครื่องมือประเมินมูลค่าระยะยาวสำหรับ Bitcoin ที่ใช้กราฟการเติบโตแบบลอการิทึมเพื่อทำนายทิศทางราคาในอนาคตของ Bitcoin สีโทนอุ่นด้านบนบ่งบอกว่าเมื่อใดที่ตลาดอาจมีความร้อนสูงเกินไป ซึ่งเป็นจุดขายที่ดีกว่า สีโทนเย็นบ่งบอกว่าเมื่อใดที่ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมมักจะตกต่ำ ซึ่งเป็นจุดซื้อที่ดีกว่า แผนภูมิสีรุ้งสามารถใช้เพื่อช่วยระบุการมาถึงของสัญญาณตลาดกระทิง
ในภาพมีแถบสีทั้งหมด 10 แถบ ตัวอย่างเช่น วันนี้วันที่ 8 ตุลาคม BTC อยู่ในช่วง ซื้อ ของแถบสีเขียว และโดยทั่วไปตลาดจะร้อน หากวันหนึ่งราคา BTC อยู่ในแถบสีเหลือง สีส้ม และสีแดงของกราฟสีรุ้ง นั่นหมายความว่าตลาดจะค่อยๆ ร้อนขึ้น และสัญญาณตลาดกระทิงก็ชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ
หากต้องการการวิเคราะห์เพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวบ่งชี้ข้อมูลธนาคาร คุณสามารถดูบทความล่าสุดของ Biteye: ตลาดจะกลับตัวหรือไม่? สินค้าคงคลังของ 7 ตัวชี้วัดการล่า Bitcoin 》
03 สรุป
ในช่วงครึ่งเดือนที่ผ่านมา กองทุนได้หลั่งไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นจีน หุ้น Stud A ดูเหมือนจะไม่ใช่เรื่องตลกในตลาดทุนอีกต่อไป
ในทางตรงกันข้าม แม้ว่าตลาด crypto ในปัจจุบันจะขาดแรงผลักดัน แต่หากพิจารณาในระยะยาว Bitcoin ยังคงเป็นผู้นำในด้านประสิทธิภาพของสินทรัพย์ต่างๆ ในปีนี้ ตามสถิติล่าสุดจาก Goldman Sachs เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม Bitcoin ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% ในปีนี้ ซึ่งทำได้ดีกว่าดัชนีหุ้นหลักๆ หลักทรัพย์ตราสารหนี้ ทองคำ และน้ำมัน
ตลาดกระทิง crypto จะมาเมื่อใด? พูดคุยเกี่ยวกับหัวใจและร่องรอย
ด้วยการสังเกตและติดตามสัญญาณเชิงบวกต่างๆ ควบคู่ไปกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและการสนับสนุนนโยบาย ฉันเชื่อว่าตลาดกระทิงของสกุลเงินดิจิทัลนั้นอยู่ใกล้แค่เอื้อม!
