*เนื้อหานี้คัดลอกมาจากบทที่ 2 ของ สถานการณ์ความปลอดภัยของบล็อกเชน Web3 ปี 2024 การทบทวนการวิเคราะห์การต่อต้านการฟอกเงิน และบทสรุปนโยบายการควบคุมดูแลหลักในอุตสาหกรรมการเข้ารหัส ของ Beosin อ่านและดาวน์โหลดเวอร์ชันเต็ม:
ปัจจุบัน ผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP) เผชิญกับความท้าทายหลายประการ เช่น เขตอำนาจศาลที่ไม่ซิงค์กันในประเทศและภูมิภาค ความพร้อมด้านกฎระเบียบที่ไม่สอดคล้องกัน และแนวปฏิบัติต่อต้านการฟอกเงิน (AML) ที่ไม่สอดคล้องกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของความถูกต้องตามกฎหมายของสินทรัพย์เสมือน ความขัดแย้งและความขัดแย้งระหว่างภูมิภาคต่างๆ มีความชัดเจนมากขึ้น การขาดหรือการกระจายตัวของกฎระเบียบในบางภูมิภาคทำให้กรอบการกำกับดูแลทั่วโลกซับซ้อนและไม่สอดคล้องกัน ส่งผลให้แรงกดดันในการดำเนินงานของบริษัทต่างๆ รุนแรงขึ้น
ความซับซ้อนและความไม่สอดคล้องกันของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบทั่วโลก
เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของสินทรัพย์เสมือนบ่อยครั้งและปัญหาการปฏิบัติตามกฎระเบียบได้ส่งเสริมให้มีการอภิปรายอย่างต่อเนื่องในประเทศต่างๆ เกี่ยวกับประสิทธิผลของกฎหมายและการกำกับดูแล อย่างไรก็ตาม การอนุญาตและกฎที่ทับซ้อนกันและแม้แต่ขัดแย้งกันระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลทำให้เกิดความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นแก่อุตสาหกรรม สภาพแวดล้อมนี้บังคับให้ VASP มีความยืดหยุ่นในการตอบสนองต่อข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่ไม่เท่าเทียมกัน และนำทางภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อนทั่วโลก ในเวลาเดียวกัน ความแตกต่างในความคาดหวังสำหรับมาตรฐานการกำกับดูแลในภูมิภาคต่างๆ ส่งผลให้ VASP ต้องแบกรับต้นทุนการดำเนินงานและการลงทุนด้านทรัพยากรที่สูงขึ้นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความไม่สมดุลในต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบส่งผลกระทบร้ายแรงต่อกระบวนการโลกาภิวัตน์ขององค์กรต่างๆ
ในขณะที่มาตรฐานการกำกับดูแลทั่วโลกค่อยๆ ก้าวหน้า บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องพัฒนากลยุทธ์ข้ามภูมิภาคในระยะยาว เพื่อปรับให้เข้ากับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดและมีชื่อเสียงได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่น ในเขตอำนาจศาลที่ยึดมั่นในมาตรฐานที่สูงกว่า เช่น ยุโรป สิงคโปร์ และฮ่องกง บริษัทต่างๆ สามารถพึ่งพาคำแนะนำด้านกฎระเบียบและการสนับสนุนนโยบายที่ชัดเจน เพื่อสร้างรากฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับการพัฒนาในระยะยาว
ความหลากหลายของการพัฒนาด้านกฎระเบียบทั่วทั้งภูมิภาคและผลกระทบ
ความสมบูรณ์ของการพัฒนาด้านกฎระเบียบในแต่ละภูมิภาคไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ด้านกฎหมายเท่านั้น แต่ยังได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายในการยื่นขอใบอนุญาต ข้อกำหนดในการออกใบอนุญาต และความเข้มข้นของกฎระเบียบที่ตามมา เขตอำนาจศาลบางแห่งได้ใช้นโยบายที่จำกัดหรือห้ามสินทรัพย์เสมือนอย่างเข้มงวด มาตรการดังกล่าวสามารถยับยั้งกิจกรรมที่ผิดกฎหมายและช่องโหว่ด้านกฎระเบียบได้อย่างมีประสิทธิภาพในระยะสั้น แต่ในระยะยาว การห้ามใช้สินทรัพย์เสมือนโดยสิ้นเชิงอาจขัดขวางนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและความมีชีวิตชีวาของตลาด
ในเวลาเดียวกัน ภูมิภาคที่มีความก้าวหน้าทางกฎหมายช้าหรือขาดการกำกับดูแล มักจะพบว่าเป็นการยากที่จะให้การสนับสนุนนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและความต้องการของตลาด ในสภาพแวดล้อมนี้ แม้แต่ VASP พยายามที่จะแนะนำกระบวนการปฏิบัติตามข้อกำหนดขั้นสูงและการดำเนินการต่อต้านการฟอกเงินก็มักจะถูกขัดขวางเนื่องจากขาดกรอบทางกฎหมายที่เกี่ยวข้อง ในทางตรงกันข้าม ในเขตอำนาจศาลขั้นสูงที่มีกฎระเบียบที่ชัดเจน เช่น ฮ่องกง สิงคโปร์ และบางส่วนของยุโรปและตะวันออกกลาง บริษัทต่างๆ สามารถส่งเสริมการพัฒนาธุรกิจและนวัตกรรมทางเทคโนโลยีได้อย่างมีประสิทธิภาพภายใต้การแนะนำของนโยบาย ภูมิภาคเหล่านี้ดึงดูดเงินทุนระหว่างประเทศผ่านมาตรการจูงใจทางภาษี การเพิ่มประสิทธิภาพสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ และการนำกฎการเดินทางไปใช้ และได้ครองตำแหน่งที่สำคัญในอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือนระดับโลก
แสวงหาความสมดุลแบบไดนามิกระหว่างกฎระเบียบและนวัตกรรม
การบรรลุความสมดุลระหว่างการกำกับดูแลและนวัตกรรมทางเทคโนโลยีในระดับโลกเป็นกุญแจสำคัญในการส่งเสริมการพัฒนาที่ดีของอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือน กฎระเบียบที่คลุมเครือหรือไม่สอดคล้องกันอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการปฏิบัติงานของ VASP แต่กฎระเบียบที่เข้มงวดเกินไปหรือไม่ยืดหยุ่นก็สามารถขัดขวางนวัตกรรมได้เช่นกัน สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เหมาะสมควรสามารถปกป้องผลประโยชน์ของผู้บริโภคและรักษาเสถียรภาพทางการเงิน ขณะเดียวกันก็ให้พื้นที่สำหรับการพัฒนาอุตสาหกรรมในระยะยาว
หาก VASP สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในการป้องกันการฟอกเงินภายใต้กรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจน ในขณะเดียวกันก็ลดค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ไม่จำเป็น สิ่งนี้จะเพิ่มแรงจูงใจในการดำเนินธุรกิจในภูมิภาคที่เกี่ยวข้องอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ฮ่องกงและสิงคโปร์ไม่เพียงแต่ดึงดูดบริษัทต่างๆ ด้วยมาตรการจูงใจทางภาษีและการสนับสนุนด้านนโยบายเท่านั้น แต่ยังปลูกฝังผู้มีความสามารถในด้านบล็อกเชนผ่านการปรับปรุงระบบการศึกษาของพวกเขาอีกด้วย มหาวิทยาลัยชั้นนำบางแห่งได้เปิดหลักสูตรเทคโนโลยีบล็อกเชนแล้ว โดยสร้างห่วงโซ่ระบบนิเวศที่สมบูรณ์ตั้งแต่การวิจัยทางเทคนิคไปจนถึงการใช้งานเชิงพาณิชย์
เพื่อส่งเสริมการพัฒนาอุตสาหกรรม Web3 จึงจำเป็นต้องปรับสภาพแวดล้อมทางธุรกิจให้เหมาะสมตามสถานการณ์จริงของภูมิภาคด้วย ตัวอย่างเช่น ผู้ออกกฎหมายสามารถสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมและความเสี่ยงโดยการสร้างแซนด์บ็อกซ์ตามกฎระเบียบเพื่อให้บริษัทต่างๆ มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในระหว่างขั้นตอนการทดสอบ นอกจากนี้ การจัดตั้งพันธมิตรด้านกฎระเบียบระหว่างภูมิภาคหรือกรอบการรับรู้ร่วมกันจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎระเบียบข้ามพรมแดน และเติมพลังใหม่ให้กับอุตสาหกรรม
การทำงานร่วมกันของกฎระเบียบระดับโลกและการพัฒนาเทคโนโลยี
ในอนาคต การพัฒนาอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือนระดับโลกจะขึ้นอยู่กับการประสานงานของนโยบายด้านกฎระเบียบและความก้าวหน้าของนวัตกรรมทางเทคโนโลยี ประเทศต่างๆ ควรใช้การออกแบบนโยบายที่ครอบคลุมและยืดหยุ่นเพื่อปกป้องสิทธิของผู้บริโภคในขณะเดียวกันก็กระตุ้นความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งความร่วมมือข้ามพรมแดนจะกลายเป็นวิธีการสำคัญในการแก้ไขความแตกต่างในการปฏิบัติตามและการกำกับดูแล ตัวอย่างเช่น ด้วยการสร้างมาตรฐานการกำกับดูแลที่เป็นหนึ่งเดียวและแบ่งปันข้อมูล AML และประสบการณ์เชิงปฏิบัติ ความปลอดภัยโดยรวมและความยั่งยืนของอุตสาหกรรมจึงสามารถปรับปรุงได้อย่างมีนัยสำคัญ
ในขณะที่โลกาภิวัฒน์เร่งตัวขึ้น VASP จำเป็นต้องมีความสามารถในการปรับตัวที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อรับมือกับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงไป ด้วยความร่วมมือเชิงลึกกับรัฐบาล สมาคมอุตสาหกรรม และสถาบันการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ VASP ไม่เพียงแต่สามารถหาพื้นที่สำหรับการพัฒนาภายใต้การดูแลที่เข้มงวดเท่านั้น แต่ยังส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองและการเติบโตของเศรษฐกิจสินทรัพย์เสมือนในระดับโลกอีกด้วย
ในส่วนถัดไป เราจะดำเนินการวิเคราะห์โดยละเอียดของประเทศหรือภูมิภาคที่มีการกำกับดูแลที่ใช้งานอยู่ทั่วโลก โดยมุ่งเน้นไปที่ลักษณะและความก้าวหน้าของการควบคุมสินทรัพย์เสมือนในภูมิภาคเหล่านี้ ซึ่งจะรวมถึงภาพรวมของกรอบกฎหมายในเขตอำนาจศาลหลัก การดำเนินการตามนโยบายด้านกฎระเบียบ และผลกระทบต่อการพัฒนาอุตสาหกรรม จากการวิเคราะห์เหล่านี้ เราจะได้รับความเข้าใจอย่างครอบคลุมว่าประเทศหรือภูมิภาคต่างๆ แสวงหาความสมดุลระหว่างนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างไร และในขณะเดียวกันก็สรุปประสบการณ์และกลยุทธ์ที่เป็นแนวทางสำหรับ VASP ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้จะให้ข้อมูลอ้างอิงที่มีประสิทธิภาพสำหรับผู้เล่นในอุตสาหกรรมเพื่อกำหนดแผนการพัฒนาระดับโลก
ภูมิภาคฮ่องกง
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สถานะของฮ่องกงในฐานะศูนย์กลางทางการเงินระดับโลกถูกท้าทายและตั้งคำถามในระดับหนึ่ง เพื่อตอบสนองต่อความนิยมที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์เสมือนและกิจกรรมที่เกี่ยวข้องในกิจกรรมทางเศรษฐกิจของฮ่องกง ขณะเดียวกันก็รวมสถานะเป็นศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศ รัฐบาลฮ่องกงส่งเสริมนโยบายการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิตอลอย่างแข็งขัน และมุ่งมั่นที่จะเป็นผู้นำระดับโลกใน Web3 และนวัตกรรมการเข้ารหัส สถานะ. รัฐบาลฮ่องกงได้นำแนวทางการทำงานร่วมกันจากหลายหน่วยงานมาใช้ และกำลังค่อยๆ สร้างกรอบการกำกับดูแลที่ดี โดยการออก ปฏิญญานโยบายเกี่ยวกับการพัฒนาสินทรัพย์เสมือนในฮ่องกง และโครงสร้างพื้นฐานทางกฎหมายป้องกันการฟอกเงินที่เกี่ยวข้อง สภานิติบัญญัติแห่งฮ่องกงเป็นหน่วยงานหลักในการอนุมัติและผ่านกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับตลาดการเงิน คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง (SFC), หน่วยงานการเงินของฮ่องกง (HKMA) และ Hong Kong Financial Services และ Treasury Bureau ล้วนเป็นหน่วยงานกำกับดูแลที่มีอำนาจและมีบทบาทสำคัญในการกำกับดูแลผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์เสมือนเพื่อให้มั่นใจว่า ความโปร่งใสของตลาดและการคุ้มครองนักลงทุนพัฒนาไปพร้อมๆ กัน
รัฐบาลฮ่องกงเปิดตัวระบบการออกใบอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนใหม่ในเดือนมิถุนายน 2022 ตามกฎหมายหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (บทที่ 571) และกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินและการต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่ผู้ก่อการร้าย (บทที่ 615) ( การต่อต้านเงิน กฎระเบียบการฟอกเงิน) กำหนดให้สถาบันทุกแห่งที่ต้องการให้บริการสินทรัพย์เสมือนต้องยื่นขอใบอนุญาตจาก SFC นโยบายหลักประการหนึ่งของระบอบการปกครองคือพระราชบัญญัติต่อต้านการฟอกเงิน ซึ่งเป็นกฎหมายหลักที่ VASP ทั้งหมดต้องปฏิบัติตามเพื่อให้เกิดความโปร่งใสและการปฏิบัติตามข้อกำหนดในตลาด เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม 2024 รัฐบาลฮ่องกงเผยแพร่ร่าง Stablecoin Bill ที่หลายคนตั้งตารอคอยในราชกิจจานุเบกษาอย่างเป็นทางการ กฎหมายดังกล่าวแนะนำกรอบการกำกับดูแลโดยละเอียดที่ออกแบบมาสำหรับผู้ออก fiat Reference Stablecoins (FRS) และมีเป้าหมายเพื่อให้ฮ่องกงเป็นผู้นำระดับโลกในด้านสินทรัพย์เสมือน
การพัฒนาด้านกฎระเบียบล่าสุด
1. ได้รับอนุญาตจากคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีน
ปัจจุบัน Hong Kong SFC ได้ออกใบอนุญาตการดำเนินการแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน (VATP) 7 แห่ง ได้แก่ OSL Exchange, HashKey Exchange, HKVAX, HKbitEX, Accumulus, DFX Labs และ EX.io และผู้สมัครอีก 11 รายกำลังรอการอนุมัติ รายชื่อใบอนุญาตของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกงปรับปรุงความโปร่งใสของอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ช่วยให้สาธารณชนตรวจสอบสถานะการขอรับใบอนุญาตของแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน และรับรองว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้จะไม่สร้างข้อความที่ทำให้เข้าใจผิดหรือเป็นเท็จเกี่ยวกับการยื่นคำขอต่อ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ลงทุนควรอ้างอิงถึง รายชื่อแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาต ที่จัดทำโดย SFC เสมอ เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น นี่แสดงให้เห็นว่าระบบการออกใบอนุญาต VASP ของฮ่องกงกำลังเผชิญกับความท้าทายด้านกฎระเบียบใหม่ๆ และจะทดสอบความแข็งแกร่งของกรอบการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลของฮ่องกงด้วย
2. การกำกับดูแล Stablecoin
เมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2023 สำนักงานธนารักษ์ฮ่องกงและหน่วยงานการเงินฮ่องกง (HKMA) ร่วมกันออกเอกสารการปรึกษาหารือสาธารณะ โดยเชิญชวนให้ประชาชนให้ความเห็นเกี่ยวกับข้อเสนอทางกฎหมายสำหรับระบบการกำกับดูแลสำหรับผู้ออกสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ต่อมาในวันที่ 12 มีนาคม 2024 HKMA ได้เปิดตัวมาตรการเชิงนวัตกรรมที่เรียกว่า Sandbox Initiative เพื่อจัดเตรียมสภาพแวดล้อมนำร่องสำหรับหน่วยงานที่เตรียมที่จะออกเหรียญ stablecoin ในตลาดฮ่องกง ก่อนที่กฎหมายที่เกี่ยวข้องจะมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการ เมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม 2024 HKMA ได้ประกาศผู้ออกเหรียญ stablecoin สามราย ได้แก่ JINGDONG Coinlink Technology Hong Kong Limited, RD InnoTech Limited และบุคคลที่สมัครร่วม: Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited และ Hong Kong Telecommunications (เอชเคที) จำกัด) เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม 2024 รัฐบาลฮ่องกงได้ประกาศร่างกฎหมาย Stablecoin ที่หลายคนตั้งตารอคอย ซึ่งเป็นการพัฒนาที่สำคัญในกรอบการกำกับดูแลสำหรับ Stablecoin ร่างนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเป็นพื้นฐานทางกฎหมายสำหรับการออก การซื้อขาย และการใช้ Stablecoin เพื่อให้เกิดความโปร่งใสและความปลอดภัยของตลาด การประกาศร่างนี้ถือเป็นความก้าวหน้าของฮ่องกงในการเป็นผู้นำระดับโลกในด้านสินทรัพย์เสมือน และยังวางรากฐานสำหรับระบบนิเวศทางการเงินดิจิทัลในอนาคต
3. การกำกับดูแล อปท
8 กุมภาพันธ์ 2567 ในวันเดียวกันนั้น รัฐบาลฮ่องกงได้เผยแพร่เอกสารการปรึกษาหารือสาธารณะเกี่ยวกับ ข้อเสนอทางกฎหมายว่าด้วยการควบคุมการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนผ่านเคาน์เตอร์ ข้อเสนอดังกล่าววางแผนที่จะสร้างระบบการออกใบอนุญาตสำหรับผู้ให้บริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน OTC ด้วย กรมศุลกากรฮ่องกงเป็นหน่วยงานกำกับดูแลที่กำหนดให้บริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนและเงินทันที (ครอบคลุมบริการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนผ่านเคาน์เตอร์) ทั้งหมดที่ให้บริการในรูปแบบของธุรกิจในฮ่องกงจะต้องได้รับใบอนุญาตที่เกี่ยวข้องที่ออกโดยกรมศุลกากรฮ่องกง และกรมสรรพสามิต และมอบอำนาจให้กรมศุลกากรและสรรพสามิตของฮ่องกงกำกับดูแลการปฏิบัติตามกฎระเบียบป้องกันการฟอกเงินของผู้ได้รับใบอนุญาต และดำเนินการตามข้อกำหนดทางกฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง
4. กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน
เมื่อวันที่ 30 เมษายน 2024 ฮ่องกงได้เปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Ethereum (ETF) จำนวน 6 กองทุน และเปิดให้ทำการซื้อขาย ซึ่งกลายเป็นกองทุนแรกในเอเชียที่ให้นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลในราคาสปอตได้ ซึ่งรวมถึง ChinaAMC Bitcoin ETF (3042.HK), ChinaAMC Ethereum ETF (3046.HK), Boshi HashKey Bitcoin ETF (3008.HK), Boshi HashKey Ethereum ETF (3009.HK), Harvest Bitcoin Spot ETF ( 3439.HK) และ เก็บเกี่ยว Ethereum Spot ETF (3179.HK) ETF สกุลเงินดิจิทัลของฮ่องกงเหล่านี้มีรูปแบบการไถ่ถอนทางกายภาพที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งช่วยให้นักลงทุนถือสกุลเงินดิจิทัลทางอ้อมผ่านการถือหุ้น ETF
สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
มติคณะรัฐมนตรีของ UAE ฉบับที่ 111 ให้อำนาจในการควบคุมสินทรัพย์เสมือนแก่ Securities and Commodities Authority (SCA) ซึ่งเป็นสถาบันการเงินของรัฐบาลกลางใน UAE ในขณะที่บริการการชำระเงินอยู่ภายใต้การกำกับดูแลโดยธนาคารกลางแห่งสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (CBUAE) ความรับผิดชอบด้านการจัดการของ SCA ในเอมิเรตของดูไบถูกส่งต่อไปยังหน่วยงานกำกับดูแลแห่งแรกของโลกที่มุ่งเน้นเฉพาะในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล: Dubai Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) ซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการควบคุมสินทรัพย์เสมือนในทุกพื้นที่ของเอมิเรตของดูไบ (ยกเว้น Dubai International Financial Centre) และกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เสมือนเพื่อปกป้องนักลงทุนและสร้างมาตรฐานสากลสำหรับการกำกับดูแลอุตสาหกรรมสินทรัพย์เสมือน หน่วยงานกำกับดูแลของตลาดโลกอาบูดาบี (ADGM) คือ Financial Sector Authority (FSRA) ซึ่งออกใบอนุญาตบริการทางการเงิน (FSP) ให้กับ VASP เมื่อวันที่ 9 กันยายน 2024 VARA และ SCA บรรลุข้อตกลงความร่วมมือเพื่อชี้แจงขอบเขตการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง และกำหนดกฎการออกใบอนุญาตและการกำกับดูแลสำหรับ VASP ต่อมาในวันที่ 30 กันยายน 2024 VARA ได้แก้ไขกฎระเบียบจำนวนหนึ่ง กฎระเบียบใหม่ได้ขยายขอบเขตของการกำกับดูแลให้ครอบคลุมถึงการตลาดของสินทรัพย์เสมือน กิจกรรมส่งเสริมการขาย บริการให้คำปรึกษา การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และบริการการดูแล ขณะนี้มี VASP 23 ตัวที่ควบคุมโดย VARA (21 ตัวที่ใช้งานอยู่และ 2 ตัวอยู่ระหว่างการพิจารณา) กฎหมายที่เกี่ยวข้อง กฎหมายหมายเลข (4) ปี 2022 การควบคุมสินทรัพย์เสมือนในเอมิเรตแห่งดูไบ จัดให้มีพื้นฐานสำหรับการกำกับดูแลทางกฎหมาย และข้อบังคับ สินทรัพย์เสมือนและกิจกรรมที่เกี่ยวข้องปี 2023 (ข้อบังคับสินทรัพย์เสมือนและกิจกรรมที่เกี่ยวข้องปี 2023) ให้กฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง กรอบการทำงานและคำแนะนำสำหรับการยื่นขอใบอนุญาต นอกจากนี้ Dubai International Financial Centre (DIFC) ซึ่งเป็นเขตปลอดภาษีทางการเงินที่จัดตั้งขึ้นในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ มีหน่วยงานกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นอิสระ หน่วยงานกำกับดูแลคือ Dubai Financial Services Authority (DFSA) และมีกรอบการทำงานสินทรัพย์เสมือนอิสระ (VA) รวมถึงระบบการลงทุนและการเข้ารหัสสกุลเงิน VARA ไม่มีเขตอำนาจศาลทางกฎหมายภายใน DIFC และทั้งสองภูมิภาคในดูไบดำเนินงานอย่างเป็นอิสระภายใต้กฎระเบียบที่แตกต่างกัน
ระเบียบ Stablecoin
ในเดือนมิถุนายน 2024 กฎระเบียบบริการโทเค็นการชำระเงิน (กฎระเบียบบริการโทเค็นการชำระเงิน) ที่ออกโดย CBUAE ได้กำหนดกรอบการกำกับดูแลสำหรับสกุลเงินที่มีเสถียรภาพตามกฎหมาย โดยกำหนดให้บริษัทใดๆ ที่ดำเนินงานในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และจัดให้มีการออกโทเค็น (การออกโทเค็นการชำระเงิน) การแลกเปลี่ยนโทเค็น (การชำระเงินในท้องถิ่นหรือ สถาบันระหว่างประเทศที่ให้บริการ เช่น การแปลงโทเค็น) และการดูแลและโอนโทเค็นการชำระเงิน (การดูแลและโอนโทเค็นการชำระเงิน) จะต้องได้รับอนุญาตจากธนาคารกลางสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ล่วงหน้า
ในเดือนตุลาคม ปี 2024 ธนาคารกลางสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้อนุมัติหลักการ AED Stablecoin ภายใต้กรอบการกำกับดูแลบริการโทเค็นการชำระเงิน ทำให้เป็น Stablecoin ที่ตรึงกับเดอร์แฮมที่ได้รับการควบคุมเป็นครั้งแรกในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ หากได้รับการอนุมัติโดยสมบูรณ์ AE Coin ของ AED Stablecoin จะสามารถใช้เป็นคู่การซื้อขายแบบดั้งเดิมบนแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนและการกระจายอำนาจ ในขณะเดียวกันก็อนุญาตให้ร้านค้าใช้ AE Coin เพื่อชำระค่าสินค้าและบริการได้ นอกจากนี้ Tether ยังวางแผนที่จะเปิดตัวเหรียญ stablecoin ที่ตรึงกับ dirham อีกด้วย
ภูมิภาคไต้หวัน
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
คณะกรรมการกำกับดูแลทางการเงินของไต้หวัน (FSC) เป็นหน่วยงานที่มีอำนาจในการต่อต้านการฟอกเงินบนแพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลและธุรกิจการค้า และมีหน้าที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลและควบคุมธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลในท้องถิ่น
เพื่อเสริมสร้างการกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือน FSC ได้กำหนดมาตรการการจัดการและหลักการชี้แนะหลายประการ รวมถึง มาตรการป้องกันการฟอกเงินและการต่อต้านการจัดหาเงินทุนของผู้ก่อการร้ายบนแพลตฟอร์มสกุลเงินเสมือนและธุรกิจการค้า ที่ประกาศใช้ในปี 2021 และ ธนาคาร และสกุลเงินเสมือน ที่จัดทำขึ้นในปี 2023 กฎระเบียบการกำกับดูแลตนเองสำหรับการสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจและการตรวจสอบธุรกรรมระหว่างแพลตฟอร์มและธุรกิจการซื้อขาย มาตรา 6 ของกฎหมายป้องกันและควบคุมการฟอกเงิน (ปรับปรุงระบบการลงทะเบียนต่อต้านการฟอกเงิน VASP และความรับผิดทางอาญาของผู้ประกอบการที่ผิดกฎหมาย) แก้ไขและผ่านกฎหมายในเดือนกรกฎาคม 2024 มีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในวันที่ 30 พฤศจิกายนของปีนั้น โดยกำหนดให้ผู้ที่ยังไม่เสร็จสิ้นการต่อต้าน- การลงทะเบียนการฟอกเงินไม่ให้บริการ VA และมีการเพิ่มการแก้ไขกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินใหม่ ปัจจุบัน FSC ได้กำหนด มาตรการการลงทะเบียนสำหรับการป้องกันการฟอกเงินขององค์กรหรือบุคคลที่ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (เรียกว่ามาตรการการลงทะเบียน VASP) ตามการอนุญาตครั้งที่สองของมาตรา 6 ของกฎหมาย ปัจจุบัน FSC ได้ศึกษาร่างบทบัญญัติของ กฎหมายพิเศษว่าด้วยการจัดการสินทรัพย์เสมือน และคาดว่าจะยื่นร่างกฎหมายต่อศาลก่อนเดือนมิถุนายน 2568 (FSC วางแผนที่จะส่งเสริมการปรับปรุงการกำกับดูแล VASP ผ่าน 4 ขั้นตอน ได้แก่ การจัดการเสมือน ผู้ประกอบการสินทรัพย์ จัดตั้งสมาคมเพื่อกำหนดวินัยในตนเองและการกำกับดูแล เสริมสร้างการจัดการป้องกันการฟอกเงิน และกำหนดกฎหมายพิเศษ)
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 ไต้หวันได้ประกาศใช้ แพลตฟอร์มสกุลเงินเสมือนและธุรกิจการค้าเพื่อป้องกันการฟอกเงินและการระดมทุน สำหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการยอมรับสกุลเงินดิจิทัล การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน การส่ง/การจัดเก็บโทเค็น การออกโทเค็น และมาตรการที่น่าหวาดกลัว ในปี 2024 “เงินหยวนผู้บริหาร” ของไต้หวันได้ผ่านการแก้ไข “กฎหมายต่อต้านการฉ้อโกงใหม่ 4 ฉบับ” ซึ่งรวมถึงร่างกฎหมายต่างๆ เช่น “กฎระเบียบในการป้องกันการฉ้อโกงและอาชญากรรม (กฎหมายต่อต้านการฉ้อโกงพิเศษ)” และ “การฟอกเงิน” กฎหมายป้องกัน. ตามการกำหนดแนวทางการกำกับดูแลหลายประการสำหรับผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนในไต้หวันในปี 2566 รวมถึง รหัสการกำกับดูแลตนเองสำหรับการสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจและการตรวจสอบธุรกรรมระหว่างธนาคารและแพลตฟอร์มสกุลเงินเสมือนและองค์กรธุรกิจการค้า เมื่อวันที่ 29 มีนาคม , ปี 2024 ไต้หวันอนุมัติการจัดตั้งสมาคม VASP ปัจจุบัน ผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนทั้งหมด 26 รายได้ปฏิบัติตามคำชี้แจงการปฏิบัติตามข้อกำหนดแล้ว มีการวางแผนที่จะดำเนินการตรวจสอบทางการเงินพิเศษกับผู้ปฏิบัติงาน VASP 6 รายต่อไปในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 (ก่อนหน้านี้ การตรวจสอบป้องกันการฟอกเงิน VASP 4 รายเสร็จสิ้นแล้ว) ปัจจุบัน FSC ได้ออก มาตรการการลงทะเบียนป้องกันการฟอกเงินสำหรับองค์กรหรือบุคคลที่ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (มาตรการการลงทะเบียน VASP) ซึ่งได้ดำเนินการเมื่อวันที่ 30 พฤศจิกายน ผู้ประกอบการแพลตฟอร์ม VASP จะต้องสมัครลงทะเบียนก่อนวันที่ 31 มีนาคม 2568 และดำเนินการลงทะเบียนให้เสร็จสิ้นก่อนวันที่ 30 กันยายน 2568 หากไม่ดำเนินการลงทะเบียนให้เสร็จสิ้นหลังจากวันหมดอายุและดำเนินการต่อไป พวกเขาอาจถูกตัดสินจำคุกสูงสุด 2 ปี จำคุกหรือปรับรวมกัน 500,000 หยวน ปรับสูงสุด 10,000 หยวน
เกาหลีใต้
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
เมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม 2024 พระราชบัญญัติคุ้มครองผู้ใช้สินทรัพย์เสมือน (PVAU) ของเกาหลีใต้มีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการ โดยผ่านการพิจารณาของสภาแห่งชาติของเกาหลีใต้ และให้อำนาจแก่คณะกรรมการบริการทางการเงินของเกาหลีใต้ (FSC) ในการควบคุมอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ร่างกฎหมายนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนในประเทศและส่งเสริมความสมบูรณ์ของตลาด: กำหนดสินทรัพย์เสมือนเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่สามารถซื้อขายหรือโอนทางอิเล็กทรอนิกส์ได้ และกำหนดสิทธิและภาระผูกพันขั้นพื้นฐานของผู้ใช้และผู้ให้บริการ (เช่น กำหนดให้ VASP ซื้อเชิงพาณิชย์ การประกันภัย การจัดตั้งทุนสำรอง การจัดตั้งระบบการติดตามและการรายงานธุรกรรม การชำระดอกเบี้ยรับจากเงินฝากวอนเกาหลีให้กับลูกค้า ฯลฯ) ในขณะที่การแจงนับเชิงลบจะไม่รวมสินทรัพย์บางอย่าง (เช่น NFT และ CBDC) จากการกำกับดูแล ตามกฎหมายแก้ไขเพิ่มเติมคำสั่งผู้บริหารของพระราชบัญญัติการจัดตั้งคณะกรรมการบริการทางการเงิน (FSC) ผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนจะต้องชำระค่าธรรมเนียมการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องตามรายได้จากการดำเนินงาน การแลกเปลี่ยน Cryptocurrency เช่น Upbit, Bithumb และ Coinone จะเริ่มจ่ายค่าธรรมเนียมตามกฎระเบียบ เริ่มในปี 2025 ค่าธรรมเนียม
FSC ของเกาหลีและหน่วยข่าวกรองทางการเงินของเกาหลี (KoFIU) (หน่วยงานที่จัดตั้งขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติการรายงานธุรกรรมทางการเงิน) มีหน้าที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนโดยเฉพาะ เพื่อให้มั่นใจว่าผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับ และปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุน . ในหมู่พวกเขา FSC มีหน้าที่รับผิดชอบในการกำหนดนโยบายและมีอำนาจในการกำกับดูแล ตรวจสอบ และลงโทษผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP) เพื่อให้มั่นใจว่า VASP ปฏิบัติตาม กฎระเบียบธุรกิจต่อต้านการฟอกเงินและต่อต้านการจัดหาเงินทุนต่อต้านการก่อการร้าย รวมถึง การระบุลูกค้า การติดตามธุรกรรม และมาตรการอื่นๆ เพื่อให้เป็นไปตามพระราชบัญญัติการรายงานและการใช้ข้อมูลธุรกรรมทางการเงินที่แก้ไขเพิ่มเติม FSC จะนำข้อกำหนดกฎการเดินทางสำหรับ VASP มาใช้ตั้งแต่วันที่ 25 มีนาคม 2022 กฎการเดินทางซึ่งออกแบบมาเพื่อป้องกันการฟอกเงินโดยใช้สินทรัพย์เสมือน กำหนดให้ VASP ต้องให้ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับผู้ใช้ที่ส่งและรับสินทรัพย์เสมือนเมื่อถูกขอให้โอนสินทรัพย์เสมือนไปยัง VASP อื่น KoFIU มีหน้าที่รับผิดชอบในการประมวลผลข้อมูลการประกาศกิจกรรมทางธุรกิจและรับรายงานธุรกรรมที่น่าสงสัย (STR) ที่ส่งโดยสถาบันการเงิน และวิเคราะห์ก่อนที่จะส่งไปยังหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายที่เหมาะสม
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
เกาหลีใต้ใช้ระบบการออกใบอนุญาตสำหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล VASP ไม่เพียงแต่มีภาระผูกพันขั้นพื้นฐานในการป้องกันการฟอกเงินและภาระผูกพันในการรายงานต่อ FIU เท่านั้น แต่ยังมีภาระผูกพันเพิ่มเติม เช่น การจำแนกประเภทผู้ใช้และการจัดประเภทรายละเอียดธุรกรรม ผู้ประกอบการสินทรัพย์เสมือนจริงยังต้องกำหนดเงื่อนไขการยอมรับ เช่น การออกบัญชีเงินฝากและถอนเงินพร้อมการยืนยันชื่อจริงของผู้ประกอบการบริษัททางการเงิน การรับรองระบบการจัดการการปกป้องข้อมูล (ISMS) และตัวแทนที่ไม่มีประสบการณ์ด้านอาชญากรรม เป็นต้น หากไม่ประกาศประกอบกิจการจะมีโทษจำคุกไม่เกิน 5 ปี และปรับไม่เกิน 50 ล้านวอน ภาระผูกพันที่บริษัททางการเงินที่จัดการกับ VASP จำเป็นต้องปฏิบัติตาม ได้แก่ การตรวจสอบตัวแทนของผู้ดำเนินการและวัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรม การตรวจสอบว่าผู้ดำเนินการส่งคำประกาศหรือไม่ และกองทุนได้รับการจัดการแยกกันหรือไม่ เป็นต้น เมื่อเร็วๆ นี้ KoFIU ได้ประกาศสถานะการรายงานธุรกิจสินทรัพย์เสมือนของบริษัทที่ดำเนินการสกุลเงินเสมือน 40 แห่ง ณ วันที่ 3 มกราคม 2025
ญี่ปุ่น
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
ในญี่ปุ่น หน่วยงานกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลประกอบด้วยสองประเภท: หน่วยงานกำกับดูแลระดับชาติและองค์กรกำกับดูแลตนเองของสินทรัพย์เสมือน ได้แก่ Japan Financial Services Agency (FSA), Financial Intelligence Center (JAFIO), Japan Cryptocurrency Exchange Association (JVCEA) และญี่ปุ่น สมาคมผู้ออกหลักทรัพย์ตลาดหลักทรัพย์ (JSTOA), สมาคมบล็อกเชนแห่งญี่ปุ่น (JBCA) ในญี่ปุ่น Financial Services Agency (FSA) เป็นหน่วยงานหลักที่ควบคุมกิจกรรมทางธุรกิจในสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin ในขณะที่เสริมสร้างการกำกับดูแลของตนเอง หน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นยังได้มอบอำนาจให้กับองค์กรอุตสาหกรรมอย่าง Japan Cryptocurrency Exchange Association มากขึ้น โดยให้อำนาจในการควบคุมและลงโทษบริษัทอุตสาหกรรม รัฐบาลและอุตสาหกรรมมีความร่วมมือในเชิงลึกเพื่อร่วมกันส่งเสริมการพัฒนาที่ดีของอุตสาหกรรม หน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นมีหน้าที่รับผิดชอบในการออกใบอนุญาตและลงทะเบียนแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเพื่อให้แน่ใจว่าแพลตฟอร์มมีข้อกำหนดการปฏิบัติตามข้อกำหนดและมาตรการรักษาความปลอดภัยที่จำเป็น ดูแลและติดตามแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมการซื้อขายของแพลตฟอร์มเป็นไปตามมาตรฐาน ยุติธรรม และโปร่งใส จัดการความเสี่ยงของแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล รวมถึงความเสี่ยงด้านความปลอดภัยของเครือข่าย ความเสี่ยงด้านตลาด ความเสี่ยงของนักลงทุน ฯลฯ กำหนดบทลงโทษและบทลงโทษสำหรับการละเมิดเพื่อรักษาลำดับของตลาดและสิทธิของนักลงทุน กฎหมายต่อต้านการฟอกเงินสกุลเงินดิจิทัลของญี่ปุ่น ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2566 ได้รวม กฎการเดินทาง ของ Financial Action Task Force ไว้ด้วย ซึ่งกำหนดให้สถาบันการเงินที่จัดการการโอนสินทรัพย์ crypto เพื่อส่งต่อข้อมูลลูกค้าไปยังสถาบันถัดไป รวมถึงผู้ส่งและ ผู้รับ ชื่อและที่อยู่ของผู้ฝ่าฝืน สินทรัพย์ crypto เป้าหมาย ได้แก่ เหรียญคงที่หรือสกุลเงินดิจิทัลที่ผูกกับสกุลเงิน เช่น ดอลลาร์สหรัฐ หรือสินค้าโภคภัณฑ์ เริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 บริษัทญี่ปุ่นจะไม่จ่ายภาษีสำหรับกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการถือครองสกุลเงินดิจิทัลอีกต่อไป สิ่งนี้จะทำให้ภาระภาษีนิติบุคคลมีความสอดคล้องกับภาระภาษีของนักลงทุนรายย่อยภายใต้กฎหมายญี่ปุ่นในปัจจุบันมากขึ้น
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
สำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นใช้ระบบการลงทะเบียนเพื่อกำกับดูแลสถาบันการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ในการลงทะเบียนและก่อตั้งผู้ค้าสกุลเงินดิจิทัลของญี่ปุ่น ต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขบางประการ รวมถึงการจัดตั้งบริษัทนิติบุคคลของญี่ปุ่น การเช่าสำนักงานในญี่ปุ่น การจ้างพนักงานชาวญี่ปุ่น (หนึ่งในนั้นคือผู้อำนวยการของบริษัทญี่ปุ่น) บริษัทญี่ปุ่นที่เปิด บัญชีธนาคารสาธารณะ และมีระบบการทำธุรกรรมปกติ (ไม่จำเป็นต้องใช้เวอร์ชันภาษาญี่ปุ่น) ให้ข้อมูล KYC เป็นต้น ณ วันที่ 13 พฤษภาคม 2024 ปัจจุบันมีผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล 29 รายที่จดทะเบียนในญี่ปุ่น ตั้งแต่ปี 2018 หน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นมีความเข้มงวดมากในการอนุมัติการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ในเวลาเดียวกัน หน่วยงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นกำหนดให้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล รวมถึง Bitcoin ต้องใช้นโยบาย KYC ที่เข้มงวดกว่าปัจจุบัน การแลกเปลี่ยนจะต้องเริ่มตรวจสอบตัวตนของผู้ใช้บัญชี เก็บบันทึกธุรกรรม และรายงานธุรกรรมที่น่าสงสัยไปยังหน่วยงานกำกับดูแล
การออกและการกำกับดูแล Stablecoin
เมื่อวันที่ 4 มีนาคม 2022 ร่างกฎหมายเพื่อแก้ไขกฎหมายบริการการชำระเงินบางส่วนและอื่น ๆ เพื่อสร้างระบบการชำระหนี้ที่มีเสถียรภาพและมีประสิทธิภาพ ซึ่งมีเป้าหมายในการแนะนำกฎระเบียบใหม่เกี่ยวกับเหรียญที่มีเสถียรภาพได้ถูกส่งไปยังสภาคองเกรส ร่างกฎหมายนี้ได้รับการอนุมัติเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน 2022 และมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 มิถุนายน 2023 สถาบันที่ได้รับอนุญาตให้ออก EPI (เช่น เหรียญ stablecoin ที่เป็นสกุลเงิน) ให้กับผู้อยู่อาศัยในญี่ปุ่นโดยตรงนั้นจำกัดอยู่เพียงธนาคาร ผู้ให้บริการโอนเงิน ธนาคารทรัสต์ หรือบริษัททรัสต์ที่ได้รับอนุญาตในญี่ปุ่น เนื่องจากการออกและการแลกเปลี่ยน EPI ถือเป็น ธุรกรรมการโอนเงิน (kawase-torihiki) หากไม่ได้ลงทะเบียนเป็น EPIESP (ใบอนุญาตสถาบันการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์) CAESP จะไม่สามารถแสดงรายการ EPI ในการแลกเปลี่ยนใดๆ และไม่สามารถจัดการ EPI สำหรับผู้ใช้ได้ EPIESP อยู่ภายใต้กฎระเบียบว่าด้วยการป้องกันการฟอกเงิน/การสนับสนุนทางการเงินแก่การต่อต้านการก่อการร้าย รวมถึงกฎ การเดินทาง นอกจากนี้ EPIESP ที่ส่งหรือรับ EPI ไปยังผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP) ในต่างประเทศเป็นประจำจำเป็นต้องตรวจสอบว่า VASP เหล่านี้ดำเนินการตรวจสอบสถานะผู้ใช้ของตนเพื่อต่อต้านการฟอกเงิน/ต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้ายอย่างเหมาะสมหรือไม่
สิงคโปร์
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
กฎระเบียบด้านสกุลเงินดิจิทัลของสิงคโปร์มีหน้าที่รับผิดชอบร่วมกันสำหรับหน่วยงานรัฐบาลหลายแห่ง หน่วยงานที่สำคัญที่สุดคือ Monetary Authority of Singapore (MAS) ซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลตลาดการเงินทั้งหมด รวมถึงกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล (สกุลเงินดิจิทัล) และพัฒนานโยบายที่เกี่ยวข้อง ผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลและผู้ให้บริการกระเป๋าสตางค์จะต้องได้รับใบอนุญาตภายใต้พระราชบัญญัติบริการการชำระเงิน (PSA) เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและการคุ้มครองผู้บริโภคของโทเค็นการชำระเงินดิจิทัล พระราชบัญญัติบริการการชำระเงินให้ความมั่นใจด้านกฎระเบียบแก่อุตสาหกรรมที่มีการกำหนดไว้ไม่ดี บริการชำระเงินภายใต้คำจำกัดความของ PSA รวมถึงบริการออกบัญชี บริการออกเงินอิเล็กทรอนิกส์ (เทียบได้กับการออกเหรียญเสถียรในบริบทของสกุลเงินดิจิทัล) การโอนเงินข้ามพรมแดน มีบริการ 7 ประเภท , บริการโอนเงินภายในประเทศ, บริการเรียกเก็บเงินจากร้านค้า, บริการโทเค็นการชำระเงินดิจิทัล (DPT) และบริการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน องค์กรทุกแห่งที่จัดเป็นผู้ให้บริการชำระเงินจำเป็นต้องได้รับใบอนุญาต PSA แนวทางเกี่ยวกับมาตรการคุ้มครองผู้บริโภคโดยผู้ให้บริการ DPT ปรับปรุงในเดือนเมษายนและกันยายน 2567 คำแนะนำดังกล่าวกำหนดความคาดหวังของ MAS เกี่ยวกับมาตรการที่ผู้ให้บริการโทเค็นการชำระเงินดิจิทัลควรใช้เพื่อจัดการกับความเสี่ยงในการคุ้มครองผู้บริโภค ในเดือนตุลาคม 2024 MAS เผยแพร่เอกสารให้คำปรึกษาโดยสรุประบอบการปกครองที่ใช้บังคับกับผู้ให้บริการโทเค็นดิจิทัลที่ให้บริการนอกสิงคโปร์ภายใต้พระราชบัญญัติบริการทางการเงินและการตลาด (FSMA) ซึ่งกำลังก้าวไปสู่การเติบโตอย่างรวดเร็วด้านกฎระเบียบ .
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
ภายใต้พระราชบัญญัติบริการการชำระเงิน ผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิตอลจำเป็นต้องลงทะเบียนและได้รับอนุญาตจาก MAS เพื่อดำเนินการ ใบอนุญาต PSA ในปัจจุบันมีสามประเภท ได้แก่ ใบอนุญาตการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ใบอนุญาตการชำระเงินมาตรฐานของ Standard Payment Institution (SPI) และใบอนุญาตการชำระเงินขนาดใหญ่ของ Major Payment Institution (MPI) ปัจจุบัน SPI และ MPI สามารถนำไปใช้กับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลได้ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ผู้ให้บริการกระเป๋าเงินอิเล็กทรอนิกส์ ฯลฯ ผู้ให้บริการยังต้องแสดงให้เห็นถึงความสามารถและขั้นตอนของตนที่สอดคล้องกับข้อกำหนดป้องกันการฟอกเงิน เช่น วิธีการประเมินตามความเสี่ยง การระบุลูกค้าอย่างเข้มงวด (KYC) การตรวจสอบธุรกรรม (การระบุธุรกรรมที่น่าสงสัย ธุรกรรมขนาดใหญ่ ธุรกรรมขนาดเล็กบ่อยครั้ง หรือธุรกรรม กับประเทศหรือภูมิภาคที่มีความเสี่ยงสูง) การรายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย (หากผู้ให้บริการตรวจพบสัญญาณของการฟอกเงินหรือกิจกรรมทางการเงินของผู้ก่อการร้าย จะต้องรายงานต่อ Monetary Authority of Singapore (MAS) และตำรวจสิงคโปร์ หน่วยสืบสวนอาชญากรรมทางการเงินของ Force รายงานธุรกรรมที่น่าสงสัย) การเก็บบันทึกที่สมบูรณ์ (แพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลจะต้องเก็บรักษาบันทึกธุรกรรมเป็นเวลาอย่างน้อยห้าปี) เป็นต้น นอกจากนี้ ธนาคารแห่งสิงคโปร์ยังออกใบอนุญาตบริการ Digital Payment Token (DPT) เพื่อให้บริษัทต่างๆ สามารถให้บริการสกุลเงินดิจิทัลได้ มีรายงานว่า Crypto.com, Genesis และ Sparrow Exchange ได้รับใบอนุญาตนี้
สหภาพยุโรป
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
คำสั่งต่อต้านการฟอกเงินฉบับที่หกของสหภาพยุโรป (6 AMLD) ซึ่งนำมาใช้ในปี 2020 ได้ขยายคำจำกัดความของอาชญากรรม การฟอกเงิน ให้ครอบคลุมกิจกรรมทางอาญามากขึ้น รวมถึงการแสวงหาประโยชน์จากสกุลเงินดิจิทัล หลังจากการเจรจาและการแก้ไขที่ยืดเยื้อ กฎระเบียบ MiCA ก็ได้รับการอนุมัติจากรัฐสภายุโรปเมื่อวันที่ 20 เมษายน 2023 อย่างไรก็ตาม การมีผลบังคับใช้ไม่ได้เกิดขึ้นทันที เนื่องจากมีการกำหนดช่วงการเปลี่ยนแปลงเพื่อให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถปรับตัวเข้ากับกฎใหม่ได้ วันที่ตีพิมพ์กฎระเบียบ MiCA ในวารสารทางการของสหภาพยุโรปคือวันที่ 9 มิถุนายน 2023 ซึ่งถือเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงการเปลี่ยนแปลงนี้ การดำเนินการตามกฎระเบียบ MiCA จะค่อยๆ ดำเนินไป โดยมีกำหนดระยะเวลาการเปลี่ยนแปลง 24 ถึง 36 เดือนสำหรับ 27 ประเทศในสหภาพยุโรป การดำเนินการแบบค่อยเป็นค่อยไปนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการเปลี่ยนไปใช้ระบบใหม่เป็นไปอย่างราบรื่น ช่วยให้ธุรกิจมีเวลาที่จำเป็นในการปฏิบัติตามข้อกำหนดใหม่เหล่านี้ ก่อนที่ MiCA จะถูกนำมาใช้อย่างเต็มรูปแบบ ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปแต่ละประเทศได้กำหนดข้อกำหนดการออกใบอนุญาตและการลงทะเบียนผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิตอล (VASP) ของตนเอง หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินในแต่ละรัฐสมาชิก (เช่น Financial Conduct Authority ของสหราชอาณาจักร, BaFin ของเยอรมนี ฯลฯ) ดำเนินการจดทะเบียนและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบเฉพาะตามคำสั่งต่อต้านการฟอกเงินของสหภาพยุโรป (เช่น 6 AMLD) เมื่อ MiCA มีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการ (ซึ่งจะค่อยๆ มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ปี 2024) ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปทั้งหมดจะปฏิบัติตามกรอบการออกใบอนุญาตผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนแบบครบวงจร เพื่อให้มั่นใจว่ามาตรฐานด้านกฎระเบียบที่สอดคล้องกันสำหรับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล MiCA สร้างกรอบการกำกับดูแลที่เป็นหนึ่งเดียวสำหรับผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัล รวมถึงระบบการออกใบอนุญาตตามกฎระเบียบสำหรับผู้ออกสกุลเงินดิจิทัลและผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (VASP)
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
กฎข้อบังคับของ CASP จะมีผลบังคับใช้ในเดือนธันวาคม 2024 เพื่อเสริมสร้างการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนปฏิบัติตามกฎระเบียบป้องกันการฟอกเงิน บริษัทใดๆ ที่ให้บริการสินทรัพย์เสมือน (เช่น การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ผู้ให้บริการกระเป๋าเงิน ผู้ให้บริการการดูแล ฯลฯ) ในสหภาพยุโรปจำเป็นต้องได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหภาพยุโรป ผู้ให้บริการเหล่านี้จำเป็นต้องยื่นขอใบอนุญาตจากหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง และปฏิบัติตามข้อกำหนดการปฏิบัติตามข้อกำหนดต่างๆ รวมถึงการคุ้มครองผู้บริโภค การป้องกันการฟอกเงิน (AML) การตรวจสอบเพื่อทราบข้อเท็จจริงของลูกค้า (KYC) การตรวจสอบและระบุธุรกรรม การรายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย พนักงาน การฝึกอบรม และข้อกำหนดความเพียงพอของเงินทุน ฯลฯ MiCA ให้รายละเอียดโดยละเอียดของกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล รวมถึงการออกสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัล (เช่น การเสนอเหรียญเริ่มต้น (ICO) ฯลฯ) การซื้อขายและการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัล (กิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล) การจัดการกระเป๋าเงินสกุลเงินดิจิทัล (เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล) การจัดเก็บและการจัดการ) และบริการอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น การหักล้างสกุลเงินดิจิตอล การชำระบัญชี การให้คำปรึกษาด้านการลงทุน เป็นต้น ในเวลาเดียวกัน MiCA ช่วยให้ผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลมีความเป็นไปได้ในการดำเนินการข้ามพรมแดนภายในตลาดสหภาพยุโรป กล่าวคือ ใบอนุญาตจากรัฐสมาชิกหนึ่งสามารถสามารถใช้ได้ในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปอื่น ๆ โดยไม่จำเป็นต้องยื่นคำขอซ้ำ ซึ่งหมายความว่าเมื่อบริษัทได้รับใบอนุญาตในประเทศสมาชิกหนึ่ง บริษัทจะสามารถดำเนินงานได้ทั่วทั้งสหภาพยุโรป ในเวลาเดียวกัน European Securities and Markets Authority ESMA มีอำนาจใช้มาตรการบังคับใช้กับ CASP ที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนด
การออกและการกำกับดูแล Stablecoin
กฎการกำกับดูแลสำหรับ Stablecoin จะมีผลบังคับใช้ในเดือนมิถุนายน 2024 โดยจะให้คำแนะนำที่ชัดเจนแก่ผู้ออก Stablecoin เกี่ยวกับข้อกำหนดการสำรองและกลไกการไถ่ถอนสำหรับการออก Stablecoin ในสกุลเงินทั่วไป มีการใช้เกณฑ์หลายเกณฑ์เพื่อกำหนดว่าเป็นไปตามข้อกำหนดหรือไม่ เช่น ขนาดตลาด สถานการณ์ทางธุรกิจ ฐานลูกค้า ปริมาณธุรกรรม ฯลฯ
สหรัฐอเมริกา
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
ระบบการกำกับดูแลสกุลเงินเสมือนของสหรัฐอเมริกาค่อนข้างซับซ้อน โดยเกี่ยวข้องกับการควบคุมสองระดับในระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) มีหน้าที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนของหลักทรัพย์ และสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐอเมริกา (CFTC) มีหน้าที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนของสินค้าโภคภัณฑ์และอนุพันธ์ มาตรการป้องกันการฟอกเงินของสหรัฐอเมริกามีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับมาตรฐานการป้องกันการฟอกเงินระหว่างประเทศ เช่น Financial Action Task Force (Financial Action Task Force) และ FinCEN ซึ่งเป็นเครือข่ายบังคับใช้อาชญากรรมทางการเงิน มีหน้าที่รับผิดชอบในการต่อต้านการฟอกเงินและการต่อต้านการก่อการร้าย การกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องกับการเงิน 22 พฤษภาคม 2024 สภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกาผ่านกฎหมายนวัตกรรมและเทคโนโลยีทางการเงินสำหรับศตวรรษที่ 21 (FIT 21) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการสนับสนุนของทั้งสองฝ่ายสำหรับนโยบายการเข้ารหัสลับที่ชัดเจน และยังให้การสนับสนุน CFTC และ SEC การแบ่งเขตอำนาจศาลให้แนวทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้น นี่เป็นกรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์เสมือนในสหรัฐอเมริกา ซึ่งช่วยเพิ่มความโปร่งใสและการปฏิบัติตามข้อกำหนดของตลาด ในเวลาเดียวกัน ยังให้วิธีการป้องกันการละเมิดสกุลเงินดิจิทัลอีกด้วย การรักษาเสถียรภาพทางการเงินให้เครื่องมือด้านกฎระเบียบที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่สำหรับแพลตฟอร์มและการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล FIT 21 การเรียกเก็บเงินดังกล่าวอาจนำมาซึ่งค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สูงขึ้น รวมถึงการเสริมสร้างทีมงานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การพัฒนาระบบ และการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ สำหรับบริษัท crypto ขนาดเล็กหรือบริษัทสตาร์ทอัพบางแห่ง นี่อาจเป็นภาระที่สำคัญ และเนื่องจากธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลมักจะข้ามพรมแดน FIT 21 การดำเนินการตามร่างกฎหมายนี้อาจจำเป็นต้องมีความร่วมมือระดับโลกเพื่อให้แน่ใจว่ามีการประสานงานด้านกฎระเบียบระหว่างประเทศและการแบ่งปันข้อมูล ซึ่งก่อให้เกิดความท้าทายต่อกฎระเบียบของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก แม้ว่าร่างกฎหมายนี้จะช่วยป้องกันการใช้สกุลเงินดิจิทัลในทางที่ผิด แต่ก็อาจมีผลกระทบที่ลดลง เกี่ยวกับนวัตกรรมในเทคโนโลยีบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงการพัฒนาแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ใหม่และผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรม และอาจมีอะไรอีกมากมายที่จะมาภายใต้การบริหารงานใหม่ของกฎหมายการเข้ารหัส
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
กฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาไม่มีระบบการออกใบอนุญาตระดับชาติแบบครบวงจร แต่อาศัยกรอบการกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐหลายแบบ ใบอนุญาตเฉพาะและข้อกำหนดใบอนุญาตจะแตกต่างกันไปตามรัฐและประเภทธุรกิจ ตามข้อบังคับของ FinCEN แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล (เช่น การแลกเปลี่ยน Bitcoin) และผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ (เช่น ผู้ให้บริการกระเป๋าเงิน ผู้ให้บริการชำระเงิน) จำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบป้องกันการฟอกเงิน รวมถึงการลงทะเบียนและการรายงาน MSB (ธุรกิจบริการทางการเงิน) การตรวจสอบเพื่อทราบข้อเท็จจริงของลูกค้า (CDD) จำนวนเงินจำนวนมาก (มากกว่า 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ) และรายงานธุรกรรมที่น่าสงสัย (รายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย) แม้ว่าจะไม่มีระบบการออกใบอนุญาตสกุลเงินดิจิทัลแบบครบวงจรในสหรัฐอเมริกา แต่หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางอื่นๆ ได้แก่ SEC และ CFTC ก็มีข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่แตกต่างกันสำหรับธุรกิจบางประเภท ตัวอย่างเช่น ก.ล.ต. อาจกำหนดให้สกุลเงินดิจิทัลบางสกุลถูกจัดประเภทเป็นหลักทรัพย์ในบางกรณี ซึ่งหมายความว่าสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้จะต้องปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์และข้อกำหนดในการจดทะเบียน CFTC ควบคุมตลาดฟิวเจอร์สสกุลเงินดิจิทัลและตลาดอนุพันธ์
สหราชอาณาจักร
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
สหราชอาณาจักรมีกรอบกฎหมายแยกต่างหากสำหรับสินทรัพย์เสมือน แทนที่จะอยู่ภายใต้กรอบ MiCA Financial Conduct Authority (FCA) เป็นหนึ่งในหน่วยงานหลักที่ควบคุมสกุลเงินดิจิทัลในสหราชอาณาจักร ควบคุมกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับบางอย่างเพื่อป้องกันอาชญากรรมทางการเงิน ปกป้องสิทธิของผู้บริโภค และรับประกันความสมบูรณ์ของตลาด ตัวอย่างเช่น บริษัทที่มีส่วนร่วมในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับจะต้องลงทะเบียนและปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง เช่น การต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และการสนับสนุนทางการเงินแก่การต่อต้านการก่อการร้าย (CTF) แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและผู้ให้บริการกระเป๋าเงินได้รับการควบคุมเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินงานของพวกเขา ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบและป้องกันการนำไปใช้ในกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
กฎระเบียบของสกุลเงินดิจิตอลในสหราชอาณาจักรอยู่ในรูปแบบของการลงทะเบียนและการออกใบอนุญาต บริษัทที่ให้บริการเข้ารหัสในสหราชอาณาจักรจำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจาก FCA บริษัทจดทะเบียนยังต้องได้รับการประเมินใหม่และยืนยันตามข้อกำหนดใหม่หลังจากนำระบบใหม่ไปใช้แล้ว นอกจากนี้ บริษัทต่างชาติที่ต้องการดำเนินธุรกิจ crypto ที่มีการควบคุมในสหราชอาณาจักรสามารถยื่นขออนุมัติจากสหราชอาณาจักรสำหรับสาขาในสหราชอาณาจักรได้ ปัจจุบันมีบริษัทสินทรัพย์ crypto 48 แห่งที่จดทะเบียนกับ FCA
การออกและการกำกับดูแลของ stablecoin
ร่างกฎหมายบริการทางการเงินและการตลาดผ่านการผ่านในปี 2023 การผ่านร่างกฎหมายฉบับนี้ได้วางรากฐานสำหรับการควบคุมสกุลเงินดิจิทัลของสหราชอาณาจักร ซึ่งรวมถึงเหรียญที่มีเสถียรภาพ และชี้แจงว่ากระทรวงการคลัง ธนาคารแห่งอังกฤษ และหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน (FCA) ผู้มีอำนาจในการควบคุม cryptocurrencies และ Stablecoin ผู้ออก Stablecoin จะต้องได้รับอนุญาตจาก FCA เพื่อเข้าร่วมกิจกรรมการออก Stablecoin FCA มีสิทธิ์ที่จะกำหนดให้ผู้ออก Stablecoin ฝากทุนสำรองทั้งหมดไว้ในกองทุนตามกฎหมายเพื่อปกป้องเสถียรภาพของมูลค่าของ Stablecoin และสิทธิและผลประโยชน์ของนักลงทุน รัฐบาลวางแผนที่จะพัฒนาแซนด์บ็อกซ์โครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินเพื่อสนับสนุนบริษัทต่างๆ ที่ใช้บล็อคเชนและเทคโนโลยีอื่น ๆ เพื่อให้บริการโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงิน นอกจากนี้ยังจัดให้มีสภาพแวดล้อมการทดลองบางอย่างสำหรับการออกนวัตกรรมและการประยุกต์ใช้เหรียญที่มีเสถียรภาพ
ตุรกี
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
ในฐานะตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก ปริมาณการซื้อขายของตุรกีสูงถึง 170 พันล้านดอลลาร์ในปี 2566 ซึ่งแซงหน้ารัสเซียและแคนาดา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงตำแหน่งที่สำคัญในด้านสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม Türkiye ยังคงเผชิญกับความท้าทายมากมายระหว่างกฎระเบียบและการพัฒนาตลาด แม้ว่าการซื้อ การถือครอง และการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลนั้นถูกกฎหมายในตุรกี แต่การใช้สกุลเงินดิจิทัลเป็นเครื่องมือในการชำระเงินถูกห้ามมาตั้งแต่ปี 2021 ซึ่งหมายความว่าแม้ว่านักลงทุนจะมีอิสระในการซื้อขาย แต่สกุลเงินดิจิทัลก็ไม่สามารถนำไปใช้กับสถานการณ์การบริโภครายวันได้โดยตรง
CMB (คณะกรรมการตลาดทุนแห่งตุรกี) คือหน่วยงานบริหารจัดการและกำกับดูแลทางการเงินระดับชาติ หรือที่รู้จักในชื่อ SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2024 CMB ได้ประกาศการแก้ไขกฎหมายตลาดทุนฉบับที่ 7518 (กฎหมายฉบับที่ 32590) อย่างเป็นทางการ เพื่อรวมกฎระเบียบเกี่ยวกับผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัล (ผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัล CASPs) และสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าไว้ในกฎหมาย นอกจากนี้ในวันที่ 25 ธันวาคม , 2024 ญี่ปุ่นชี้แจงบทบัญญัติหลักของกฎระเบียบป้องกันการฟอกเงินใหม่ โดยมุ่งเน้นไปที่การกำหนดเกณฑ์การทำธุรกรรม การประมวลผลธุรกรรมที่มีความเสี่ยง และข้อจำกัดในกระเป๋าเงินที่ไม่ได้ลงทะเบียน โดยมุ่งมั่นที่จะปรับปรุงความโปร่งใสและความปลอดภัยของธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัล
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
ผู้ให้บริการ Cryptoasset ผู้ให้บริการ (CASP) จะต้องได้รับอนุญาตจาก CMB และกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการให้คำปรึกษาด้านการลงทุนและการจัดการสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลจะกำหนดให้ CMB ออกใบรับรองการอนุญาตกิจกรรม และปฏิบัติตามมาตรฐานที่กำหนดโดย TUBITAK (Turkeys Scientific and Technological สภาวิจัย) ณ เดือนธันวาคม 2024 บริษัทสกุลเงินดิจิทัล 77 แห่งได้ยื่นขอใบอนุญาตดำเนินการต่อคณะกรรมการตลาดทุนตุรกีแล้ว ภายใต้กฎระเบียบใหม่ ผู้ใช้จะต้องส่งข้อมูลประจำตัวที่ครบถ้วนให้กับผู้ให้บริการ เมื่อทำธุรกรรมสกุลเงินดิจิตอลเกิน 15,000 ลีราตุรกี (ประมาณ $425) สำหรับธุรกรรมที่ต่ำกว่าเกณฑ์นี้ ผู้ให้บริการอาจเลือกที่จะรวบรวมข้อมูลที่เกี่ยวข้องได้ กฎระเบียบนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถตรวจสอบย้อนกลับของธุรกรรมขนาดใหญ่ ซึ่งจะช่วยควบคุมกระแสทางการเงินที่ผิดกฎหมายได้อย่างมีประสิทธิภาพ หากผู้ส่งสกุลเงินดิจิทัลไม่สามารถให้ข้อมูลที่เพียงพอ ธุรกรรมของพวกเขาจะถูกทำเครื่องหมายว่า มีความเสี่ยงสูง ผู้ให้บริการมีสิทธิที่จะใช้มาตรการต่างๆ ในกรณีนี้ รวมถึงการปฏิเสธการทำธุรกรรม การจำกัดความร่วมมือกับสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้อง หรือแม้แต่การยุติความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับฝ่ายที่ทำธุรกรรม ข้อกำหนดนี้ช่วยให้ผู้ให้บริการมีดุลยพินิจมากขึ้นและช่วยปรับปรุงความปลอดภัยของระบบธุรกรรมโดยรวม ที่อยู่กระเป๋าเงินที่ไม่ได้ลงทะเบียนบนแพลตฟอร์มก็ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดเช่นกัน ผู้ให้บริการจำเป็นต้องรวบรวมข้อมูลประจำตัวของผู้ส่ง มิฉะนั้น ธุรกรรมที่เกี่ยวข้องจะถูกจำกัด มาตรการนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อต่อสู้กับกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย เช่น การฟอกเงิน และการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้ายผ่านกระเป๋าเงินที่ไม่เปิดเผยตัวตน
ด้วยมาตรการข้างต้น รัฐบาลตุรกีหวังที่จะสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่โปร่งใสและปลอดภัยมากขึ้นในด้านสกุลเงินดิจิทัล และวางรากฐานสำหรับการพัฒนามาตรฐานของอุตสาหกรรมในอนาคต
มาเลเซีย
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งมาเลเซีย (SC) เป็นหนึ่งในหน่วยงานสำคัญที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล และมีหน้าที่รับผิดชอบในการควบคุมตลาดหลักทรัพย์ รวมถึงการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ดูแลแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล สถาบันดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล ฯลฯ ตามกฎหมายและแนวทางที่เกี่ยวข้องเพื่อให้แน่ใจว่าผู้เข้าร่วมตลาดปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ Bank Negara Malaysia (BNM): มีหน้าที่หลักในการกำหนดนโยบายต่อต้านการฟอกเงินและการต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย แม้ว่าจะไม่ถือว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็นสกุลเงินตามกฎหมายหรือเครื่องมือการชำระเงิน แต่จะให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับฟิลด์สกุลเงินดิจิทัลและการตรวจสอบ แนวโน้มตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งมาเลเซีย (SC) กำหนดให้บริษัทที่ดำเนินธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลต้องปฏิบัติตามระบบการออกใบอนุญาต: บริษัทที่เกี่ยวข้องจะต้องได้รับการยอมรับจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งมาเลเซีย และปฏิบัติตามมาตรฐานการกำกับดูแล ตัวอย่างเช่น การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลจะต้องยอมรับ ใบสมัครลงทะเบียนของ SC ก่อนที่จะสามารถลงทะเบียนกับ SC ดำเนินงานอย่างถูกกฎหมายในประเทศมาเลเซีย ณ เดือนธันวาคม 2024 มีสถาบัน 12 แห่งภายใต้การกำกับดูแลของ SC รวมถึงผู้ดำเนินการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล (DAX) 6 ราย ผู้ดำเนินการเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IEO) 2 ราย และผู้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล (DAC) 4 ราย
ประเทศไทย
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ก.ล.ต.) เป็นหนึ่งในหน่วยงานหลักในกฎระเบียบด้านสกุลเงินดิจิทัลของประเทศไทย มีหน้าที่รับผิดชอบในการกำกับดูแลธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลและผู้เข้าร่วมตลาด รวมถึงการออกใบอนุญาตและการกำกับดูแลการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล นายหน้า ตัวแทนจำหน่าย ฯลฯ และสำหรับโทเค็นดิจิทัล ดำเนินการตรวจสอบและกำกับดูแลการออก การซื้อขาย และกิจกรรมอื่น ๆ “พระราชบัญญัติธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล” เป็นกฎหมายพื้นฐานสำหรับการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลในประเทศไทย มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม 2561 พระราชบัญญัติดังกล่าวกำหนดให้สกุลเงินดิจิทัลและโทเค็นดิจิทัลอื่น ๆ เป็น “สินทรัพย์ดิจิทัล” และชี้แจงสถานะทางกฎหมายของสินทรัพย์ดิจิทัล กำหนดกรอบทางกฎหมายสำหรับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลและเป็นพื้นฐานที่สำคัญสำหรับการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลในประเทศไทย
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ก.ล.ต.) กำหนดให้บริษัทจะต้องเป็นบริษัทที่จดทะเบียนภายใต้กฎหมายไทยและมีทุนจดทะเบียนชำระแล้วจำนวนหนึ่งตั้งแต่ 1 ล้านบาท (ประมาณ 30,000 เหรียญสหรัฐ) ถึง 50 ล้านบาท ขึ้นอยู่กับ ขึ้นอยู่กับประเภทของใบอนุญาต ธุรกิจต่างๆ เช่น ศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล นายหน้า และตัวแทนจำหน่าย ต้องได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
การแลกเปลี่ยน Cryptocurrency และผู้ประกอบการธุรกิจอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องจำเป็นต้องได้รับใบอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและมีเงินทุนเริ่มต้นไม่ต่ำกว่า 50 ล้านบาท แพลตฟอร์มดังกล่าวต้องมีมาตรการรักษาความปลอดภัยที่เข้มงวดเพื่อปกป้องทรัพย์สินของผู้ใช้และป้องกันการโจมตีของแฮ็กเกอร์ ผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลและผู้ให้บริการพอร์ทัลโทเค็นดิจิทัลปฏิบัติตามข้อกำหนดการป้องกันการฟอกเงินและการต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้ายที่เข้มงวด รวมถึงการดำเนินการตรวจสอบสถานะลูกค้า การใช้การควบคุมภายในตามความเสี่ยง และการรายงานธุรกรรมที่น่าสงสัยต่อเจ้าหน้าที่ นอกจากนี้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลจะต้องเปิดเผยข้อมูลผู้ใช้ในเวลาที่เหมาะสมเพื่อปกป้องสิทธิของนักลงทุนในการรับรู้ ปัจจุบันมีการออกใบอนุญาตการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลแล้วทั้งหมด 38 ฉบับ
ฟิลิปปินส์
หน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมาย
Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) เป็นหนึ่งในหน่วยงานที่สำคัญในกฎระเบียบด้านสกุลเงินดิจิทัลในฟิลิปปินส์ โดยจะควบคุมธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลโดยการออกแนวปฏิบัติและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง เช่น BSP Circular No. 944 ซึ่งกำหนดให้มีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเพื่อลงทะเบียนเป็น บริษัทที่ส่งเงินและโอน และปฏิบัติตามข้อกำหนดในการปฏิบัติงานที่เกี่ยวข้อง รวมถึงมาตรการคุ้มครองผู้บริโภค กฎระเบียบต่อต้านการฟอกเงิน และการเงินต่อต้านการก่อการร้าย ฯลฯ และยังรับผิดชอบในการควบคุมดูแลงานนำร่องของเหรียญที่มีเสถียรภาพ
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฟิลิปปินส์ (SEC) มีหน้าที่รับผิดชอบในการควบคุมกิจกรรมต่างๆ เช่น การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) และการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลในสาขาสกุลเงินดิจิทัล ก.ล.ต. จะออกแนวปฏิบัติและคำเตือนที่เกี่ยวข้อง โดยกำหนดให้บริษัทที่ดำเนินการ ICO ต้องลงทะเบียนและปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์เพื่อปกป้องสิทธิ์และผลประโยชน์ของนักลงทุน และป้องกันการฉ้อโกงและการจัดการตลาด
กฎระเบียบหรือข้อกำหนดอื่น ๆ
ฟิลิปปินส์ใช้ระบบการออกใบอนุญาตสำหรับการควบคุมสกุลเงินดิจิทัล VASP เช่น การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลจำเป็นต้องได้รับใบอนุญาตที่ออกโดย BSP เพื่อดำเนินการในฟิลิปปินส์ ธุรกิจต่างๆ อาจต้องมีใบอนุญาตเพิ่มเติม เช่น ผู้ออกเงินอิเล็กทรอนิกส์ (EMI) และการส่งเงิน . บริษัทโอนเงิน (RTC) และใบอนุญาตอื่นๆ นอกจากนี้ หน่วยงานเขตเศรษฐกิจพิเศษ Cagayan ของฟิลิปปินส์ (CEZA) ยังวางแผนที่จะออกใบอนุญาตการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลในจำนวนจำกัด และกำหนดข้อกำหนดการลงทุนและการลงทุนที่เข้มงวดสำหรับการแลกเปลี่ยนที่ได้รับใบอนุญาต รวมถึงผู้ค้าและนายหน้ารองของพวกเขา แต่สิ่งเหล่านี้เป็นกฎระเบียบ ในเขตเศรษฐกิจเฉพาะ จนถึงขณะนี้ ผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัล 14 รายได้รับใบอนุญาตแล้ว
BSP กำหนดกฎการเดินทาง ซึ่งใช้สำหรับการทำธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลอย่างน้อย 50,000 เปโซฟิลิปปินส์ (ประมาณ 1,000 เหรียญสหรัฐ) หรือเทียบเท่าในสกุลเงินต่างประเทศ โดยกำหนดให้ VASP ต้องแบ่งปันข้อมูลเกี่ยวกับฝ่ายต่างๆ ในการทำธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลเพื่อป้องกันการแสวงหาผลประโยชน์ สกุลเงินดิจิทัลดำเนินกิจกรรมต่างๆ เช่น การผิดกฎหมาย การโอนเงิน
การออกและการกำกับดูแลของ stablecoin
เมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม 2024 BSP ได้อนุมัติโครงการนำร่องสำหรับ PHP C เหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากเปโซฟิลิปปินส์ ซึ่งออกโดย Coins.ph ซึ่งจะดำเนินการภายใน Sandbox กฎระเบียบของ BSP เพื่อประเมินการทำงานของ Stablecoin และผลกระทบต่อศักยภาพของฟิลิปปินส์ ผลกระทบต่อระบบการเงิน
