ในวันที่ 1 เมษายน Binance ไม่มีวัน April Fools Day ที่ดีนัก และตลาดยังถูกเล่นตลกกับเงินจริงอีกด้วย ประการแรก ชุมชนคาดเดาว่า $GUN ถูกทิ้งโดยผู้สร้างตลาด/ผู้เล่นรายใหญ่ และเรื่องนี้ยังไม่ได้ข้อสรุป เมื่อคืนนี้เกิดการล่มสลายของห่วงโซ่ที่รุนแรงอีกครั้งหลังจากมีการประกาศ Binance กำลังเล่นตลกอะไรกับเราในวันโกหกเดือนเมษายนนี้?
ประกาศ
ประกาศครั้งแรก
เหตุการณ์การดิ่งครั้งนี้ควรสืบย้อนไปถึงการประกาศเมื่อวานนี้เสียก่อน เวลา 14:30 น. ของวันที่ 31 มีนาคม Binance ได้ออกประกาศว่า สัญญา Binance จะอัปเดตระดับเลเวอเรจและมาร์จิ้นของสัญญา SATSUSDT และ ACTUSDT U-margin มูลค่า 1,000 สัญญาในเวลา 17:00 น. ของวันเดียวกัน และเตือนผู้ใช้ว่าตำแหน่งปัจจุบันของพวกเขาจะได้รับผลกระทบ และเนื่องจากการอัปเดตระดับเลเวอเรจและมาร์จิ้น กลยุทธ์กริดความสอดคล้องกันอาจได้รับผลกระทบและถูกยกเลิก ขอแนะนำให้ผู้ใช้ทำการปรับเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องอย่างทันท่วงทีก่อนที่จะเปลี่ยนแปลง
ประกาศเปลี่ยนแปลงอีกครั้ง
เพียงวันเดียวต่อมา เวลา 15:32 น. ของวันที่ 1 เมษายน Binance ได้ออกประกาศอีกครั้งว่า สัญญา Binance จะอัปเดตระดับเลเวอเรจและมาร์จิ้นของสัญญาถาวรบนพื้นฐาน U สำหรับ 1000 SATSUSDT, ACTUSDT, PNUTUSDT, NEOUSDT, NEOUSDC, TURBOUSDT และ MEWUSDT ในเวลา 18:30 น. ของวันที่ 1 เมษายน 2025 การประกาศนี้ไม่เพียงแต่แก้ไขขีดจำกัดตำแหน่ง $ACT ที่เพิ่งมีการเปลี่ยนแปลงไปเมื่อวันก่อนเท่านั้น โดยลดขีดจำกัดตำแหน่งเลเวอเรจต่ำลง 50% อีกครั้ง แต่ยังทำให้ผู้ใช้มีเวลาน้อยกว่า 3 ชั่วโมงในการตอบสนองอีกด้วย
การพังทลายโดยสมบูรณ์
โทเค็นจำนวนมากรวมถึง ACT, DEXE, HIPPO, BANANAS 31, TST, PNUT และอื่นๆ พบว่าราคาลดลงถึง 50% ในเวลาเดียวกันเกือบจะเท่ากัน แม้กระทั่งเวลา 18:30 ถึง 18:35 น. มูลค่ารวมของสัญญา ACT ที่ถือครองบนแพลตฟอร์ม Binance ก็ร่วงลง 76.53% จาก 94.1286 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 22.0932 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ชุมชนระเบิดในทันที เป็นที่ชัดเจนว่าผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงกฎของ Binance นั้นเกินกว่าจินตนาการของทุกคน และทุกคนต่างก็คาดเดาถึงสาเหตุของการล่มสลายครั้งนี้
ข้อสงสัยของผู้สร้างตลาด
กลุ่มแรกที่สงสัยคือผู้สร้างตลาด WinterMute ผู้สร้างตลาดของ $ACT และ MemeCoins หลายรายการที่มีการลดลงมากที่สุด ถูกผลักดันขึ้นมาอยู่แถวหน้า Twitter KOL 0x James สังเกตเห็นว่าที่อยู่ที่เกี่ยวข้องกับ WinterMute กำลังล้างตำแหน่ง Meme บนเชน Wintermute ขายโทเค็น ACT มูลค่าราว 250,000 ดอลลาร์ผ่าน Raydium ด้วยความถี่สูงในช่วงครึ่งชั่วโมงที่ผ่านมา
ผู้สร้างตลาดออกมาชี้แจง
อย่างไรก็ตามบางคนเชื่อว่าไม่เป็นเช่นนั้นหลังจากการวิเคราะห์แล้ว นักปรัชญา Web3 กล่าวว่า มีความล่าช้าอย่างมีนัยสำคัญระหว่างการดัมพ์ CEX และการชำระบัญชีบนเชน หาก WinterMute ต้องการชำระบัญชี Meme ก็ไม่เป็นไปตามหลักการของการเพิ่มผลประโยชน์สูงสุด
จากนั้นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ WinterMute Evgeny Gaevoy ได้ตอบคำถามของชาวเน็ตและฝากข้อความไว้ว่า นั่นไม่ใช่เรื่องของเรา และเราก็อยากรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นหลังจากนั้นด้วย เขายังกล่าวอีกว่าพฤติกรรมการขายแบบออนเชนเป็นปฏิกิริยาต่อความผันผวนอย่างรุนแรงในราคาโทเค็นซึ่งทำให้เกิดการเก็งกำไรในกลุ่ม AMM โดยอัตโนมัติ
BroLeon ชาวออสเตรเลียแสดงความสงสัยเกี่ยวกับคำกล่าวของ Gaevoy โดยบอกว่าชิป $ACT ร้อยละ 70 อยู่ในระบบแลกเปลี่ยน และไม่มีทางทราบความจริงได้จากเพียงเครือข่ายเท่านั้น เขาหวังว่า Binance จะทำการสืบสวนอย่างละเอียดและนำคำตอบที่น่าพอใจมาให้ มิฉะนั้นแล้ว อาจมีผลกระทบด้านลบอย่างมากต่อตลาด
ปัจจัยการเปลี่ยนแปลงกฎของ Binance
แน่นอนว่าบางคนเชื่อว่าไม่ใช่ผู้สร้างตลาดที่ละทิ้งตลาด แต่ Binance ต่างหากที่เปลี่ยนกฎ ประการแรก การปรับกฎเกณฑ์ส่งผลโดยตรงต่อสภาพคล่องในตลาด Binance ได้ปรับเปลี่ยนขีดจำกัดตำแหน่งและอัตราส่วนเลเวอเรจของสัญญาเพื่อลดความเสี่ยงทางการตลาด แต่สิ่งนี้มีผลกระทบอย่างมากต่อผู้สร้างตลาด การลดขีดจำกัดตำแหน่งบังคับให้พวกเขาต้องลดตำแหน่งของตนหรืออาจถึงขั้นต้องปิดตำแหน่งของตน ในขณะที่การลดอัตราส่วนเลเวอเรจบังคับให้พวกเขาต้องลดตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ ผู้สร้างตลาดมักจะถือทั้งสัญญาซื้อขายแบบสปอตและแบบสัญญาเพื่อป้องกันความเสี่ยง หากตำแหน่งเกินกว่าขีดจำกัดบนใหม่ หรือมีเงินไม่เพียงพอหลังจากลดเลเวอเรจแล้ว ระบบจะบังคับให้มีการชำระบัญชีและการขายในตลาดสัญญา ส่งผลให้ราคาสัญญาลดลง
เนื่องจากช่องว่างราคาระหว่างราคาสปอตและสัญญายังคงกว้างขึ้นอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการเก็งกำไรจากหุ่นยนต์ การซื้อที่ราคาต่ำในตลาดสัญญาและการขายในตลาดสปอตในเวลาเดียวกัน เป็นการทำกำไรหลังจากช่องว่างราคาแคบลง หุ่นยนต์ถูกขายในปริมาณมากในตลาดสปอต ส่งผลให้ราคาสปอตลดลงไปอีก เมื่อผู้สร้างตลาดปิดสถานะของตน ราคาสัญญาก็ลดลง และการเก็งกำไรจากหุ่นยนต์ทำให้ราคาสปอตลดลง การลดลงโดยรวมทำให้เกิดความตื่นตระหนกในความรู้สึกของตลาดและนักลงทุนรายย่อยก็ขายตามไปด้วย ส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ซึ่งนำไปสู่การล่มสลายของตลาด Memecoin อย่างสมบูรณ์
Benson Sun ซึ่งเป็น KOL ด้านคริปโตและอดีตพันธมิตรชุมชน FTX กล่าวว่า ก่อนที่จะเปลี่ยนกฎ Binance ควรประเมินก่อนว่าจะมีการชำระบัญชีกี่ตำแหน่ง หากผู้สร้างตลาดมีตำแหน่งจำนวนมาก ก็ควรแจ้งให้พวกเขาทราบล่วงหน้าด้วย ในฐานะผู้นำในอุตสาหกรรม ฉันหวังว่า Binance จะสามารถจัดการกับเหตุการณ์นี้ได้อย่างเหมาะสม
ความจริงยังคงเป็นปริศนา
หลังจากได้สัมผัสกับความสงสัยของตลาดต่อผู้สร้างตลาด ข้อผิดพลาดในกฎของ Binance และแม้แต่การประพฤติมิชอบภายใน KOL Zishi กล่าวว่าเรื่องนี้ไม่เกี่ยวอะไรกับสิ่งที่กล่าวมาข้างต้นและบอกว่าเขาแค่กล่าวข้อเท็จจริงเท่านั้น เหอยี่ คอมเมนต์ อา ใต้ทวีตนี้ แสดงถึงความไร้หนทางของเขา
ในเวลาที่เผยแพร่ เหออี้ทวีตว่า ทีมงานที่เกี่ยวข้องกำลังรวบรวมรายละเอียดและเตรียมการตอบกลับ และไม่สามารถตัดสินสถานการณ์ที่แน่ชัดได้ในขณะนี้ Binance ที่ประสบชะตากรรมเลวร้ายได้เผชิญกับปัญหาบางประการที่ต้องแก้ไขเมื่อเร็ว ๆ นี้ BlockBeats จะยังคงให้ความสนใจกับเรื่องนี้และติดตามรายงานต่อไป
