Bài viết gốc của Nina Bambysheva, Forbes
Tổng hợp gốc: Luffy, Tin tức tầm nhìn xa
Tài nguyên điện đã trở thành mặt hàng nóng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Lấy nhà cung cấp điện toán đám mây CoreWeave làm ví dụ, hồi đầu tháng này đã ký thỏa thuận hợp tác trị giá 3,5 tỷ USD với Core Scientific. Theo thỏa thuận, CoreWeave sẽ trả cho công ty khai thác Bitcoin có trụ sở tại Austin 290 triệu USD mỗi năm trong 12 năm để trung tâm dữ liệu của họ lưu trữ phần cứng máy tính liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Ngoài ra, CoreWeave sẽ chi trả mọi chi phí vốn.
Thỏa thuận này là một món hời cho Core Scientific, cổ phiếu của công ty này đã tăng gấp đôi lên 10 USD vào đầu tháng 6. Một số nhà quan sát cho rằng Core Scientific đã trở thành một “công cụ sắc bén” mới trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Vào ngày 26 tháng 6, CoreWeave đã công bố sự hợp tác thứ hai dự kiến sẽ mang lại doanh thu 1,2 tỷ USD cho Core Scientific trong vài năm tới. Là một trong những công ty khai thác Bitcoin lớn nhất ở Bắc Mỹ, Core Scientific từng gặp khó khăn trong hoạt động và chỉ thoát khỏi tình trạng phá sản vào tháng 1 năm nay.
Các ứng dụng AI như ChatGPT đang thúc đẩy nhu cầu về dung lượng máy tính lớn tăng đột biến (truy vấn ChatGPT tiêu thụ năng lượng gấp 10 lần so với tìm kiếm truyền thống trên Google), khiến các công ty như Core Scientific trở nên hấp dẫn vì họ có thể sử dụng Texas và nguồn điện rẻ ở những nơi như Bắc Dakota và thỏa thuận để có được nhiều năng lượng hơn từ nơi khác. Trung tâm Nghiên cứu Phòng thí nghiệm Quốc gia Lawrence Berkeley cho biết, để xây dựng một trung tâm dữ liệu điện toán hiệu năng cao (HPC) từ con số 0, thông thường phải mất từ 3-5 năm, thời gian chờ kết nối lưới hiện nay lên tới 6 năm, như vậy mới có đủ điện năng. bây giờ là rất quan trọng.
Adam Sullivan, Giám đốc điều hành, Core Scientific
Adam Sullivan, Giám đốc điều hành của Core Scientific cho biết: “Nhu cầu là vô hạn. Nếu chúng tôi chỉ thực hiện trong phạm vi hợp đồng hiện tại, chúng tôi sẽ trở thành một trong mười công ty trung tâm dữ liệu hàng đầu ở Hoa Kỳ và nắm giữ một phần đáng kể. trung tâm dữ liệu của Hoa Kỳ trong vài năm tới.”
Nghiên cứu của JPMorgan cho thấy kể từ khi Core Scientific công bố thỏa thuận hợp tác CoreWeave đầu tiên vào ngày 3 tháng 6, tổng giá trị thị trường của 14 công ty khai thác Bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ đã tăng 22%, phù hợp với mức giảm 12% của Bitcoin và mức tăng 4% của chỉ số SP 500. trong sự tương phản rõ ràng.
Báo cáo nghiên cứu ngày 24/6 của JPMorgan Chase cho thấy 14 thợ mỏ này kiểm soát khoảng 5 gigawatt điện, trong đó 3,6 gigawatt có thể được sử dụng cho HPC. Họ cũng có các thỏa thuận mua thêm 4,5 gigawatt của các nhà máy điện mới trong các giai đoạn xây dựng và cấp phép khác nhau.
Năng lượng này đủ để cung cấp năng lượng cho khoảng 3,4 triệu ngôi nhà trong một năm. Theo Viện Nghiên cứu Điện lực, do sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo, nhu cầu năng lượng của trung tâm dữ liệu có thể tăng lên 9% sản lượng điện của Hoa Kỳ vào năm 2030. Mức tăng dự kiến này cao hơn gấp đôi mức tiêu thụ điện hiện tại.
Nhưng các thợ mỏ không thể dễ dàng tái sử dụng lượng điện dư thừa vào trí tuệ nhân tạo. Wes Cummins, Giám đốc điều hành của nhà phát triển trung tâm dữ liệu Ứng dụng kỹ thuật số, cho biết: “Rất khó để có được nhiều năng lượng trong thời gian ngắn và đó là tài sản lớn mà nhiều công ty khai thác Bitcoin ở Hoa Kỳ hiện có, nhưng họ chỉ có một số cơ sở hỗ trợ (chủ yếu là cáp quang). kết nối quang), những hợp đồng năng lượng này sẽ có giá trị. Cáp quang rất quan trọng trong điện toán hiệu năng cao vì nó cho phép truyền dữ liệu tốc độ cao.
Nhà phân tích Kevin Dede của HC Wainwright lưu ý: “Những người theo chủ nghĩa thuần túy Bitcoin sẽ phản đối điều đó, ‘Không, bạn không thể lưu trữ các máy AI trong các trung tâm khai thác Bitcoin.’ Tôi hiểu rồi. Bạn cần không khí sạch hơn và tốt hơn. Nhưng ông ấy nói thêm rằng những người chơi AI nhỏ hơn có thể. không quan tâm đến siêu quy mô—những công cụ có trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng đám mây rộng lớn, chẳng hạn như AWS của Amazon, Microsoft Azure và Google Cloud—nhưng có thể được tích hợp tốt hơn vào phạm vi dịch vụ do các công cụ khai thác Bitcoin cung cấp, điều này cuối cùng có thể dẫn đến một Bitcoin kết hợp trung tâm dữ liệu khai thác/HPC.
Và các nhà đầu tư đồng ý.
Nhà phân tích Mark Palmer của ngân hàng đầu tư đã viết trong một báo cáo nghiên cứu vào ngày 21 tháng 6: “Trong ba tuần qua, khi giá trị tài sản quyền lực của thợ mỏ trở nên nổi bật hơn, xếp hạng của các cổ phiếu khai thác Bitcoin niêm yết đã được điều chỉnh lại. Bao gồm cả IREN Mức trung bình bội số giá trị doanh nghiệp của một nhóm công cụ khai thác được giao dịch công khai bao gồm Thợ mỏ, TeraWulf và BitDigital hiện là 7,8, tăng so với 5,2 hai tháng trước.
Đối với các công ty khai thác vừa trải qua đợt giảm một nửa phần thưởng khối Bitcoin, nhu cầu năng lượng do sự phát triển của trí tuệ nhân tạo mang lại có thể được mô tả là sắp xuất hiện. Việc giảm một nửa phần thưởng xuống còn 3,125 BTC đã khiến lợi nhuận khai thác giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại. Ngoài ra, chúng tôi nhận thấy rằng không ai trong số 10 công ty khai thác tham gia vào các dự án AI có lãi vào năm ngoái và mặc dù Bitcoin đang dần phục hồi sau tác động của mùa đông tiền điện tử năm 2022, nhưng nó vẫn giao dịch dưới mức chi phí khai thác.
Trong khi Core Scientific đang được chú ý, một số công ty khai thác khác đã và đang điều chỉnh hoạt động của họ để đi theo xu hướng AI.
IREN
IREN, trước đây gọi là Iris Energy, là một trong những công ty đầu tiên nhận ra cơ hội này. JPMorgan Chase tin rằng IREN là công ty khai thác có nhiều khả năng tận dụng nhu cầu HPC/AI nhất dựa trên các hành động của mình để nắm bắt cơ hội xây dựng các trung tâm dữ liệu chất lượng cao. Công ty gần đây cũng đã mua 816 GPU Nvidia H 100 (được cho là con chip mạnh nhất trong lĩnh vực AI). Mike Colonnese, một nhà phân tích khác tại HC Wainwright, cho biết: “Ngoại trừ Core Scientific, IREN và Hut 8, chúng tôi chưa thực sự thấy mức doanh thu cao như vậy từ hoạt động kinh doanh AI từ các thợ mỏ”.
Túp lều 8
Công ty khai thác Bitcoin có trụ sở tại Miami thông báo họ đã nhận được 150 triệu USD tài trợ từ Coatue Management để xây dựng cơ sở hạ tầng liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Coatue sẽ mua một trái phiếu kỳ hạn 5 năm và có thể gia hạn thêm tối đa 3 năm. Khoản nợ sẽ trả lãi 8% và Coatue có thể chuyển khoản nợ thành cổ phiếu với giá 16,395 USD một cổ phiếu, cao hơn 45% so với giá cổ phiếu khi thỏa thuận được công bố và giá cổ phiếu của Hut 8 hiện đã tăng lên 14,99 USD.
Asher Genoot, Giám đốc điều hành của Hut 8
Asher Genoot, Giám đốc điều hành của Hut 8, cho biết: “Chúng tôi muốn phát triển và xây dựng với các đối tác có quy mô hoặc có thể cùng tồn tại lâu dài. Những đối tác này phải là những người chơi có uy tín trong hệ sinh thái và không gian trí tuệ nhân tạo rộng lớn hơn và chúng tôi đang làm việc. với nhiều đối tác trong số này để trò chuyện: Điều quan trọng, theo ông, không chỉ là công ty nào sẽ có cơ hội tham gia vào thị trường này mà còn là công ty nào sẽ có khả năng biến điều đó thành hiện thực, và Hut 8 là một trong số đó. họ.
Palmer của Benchmark đồng ý: Hut 8 đã chứng minh rằng họ có thể xây dựng các ốc đảo tài sản năng lượng và trung tâm dữ liệu tương đối nhanh chóng và tiết kiệm chi phí. Ông đánh giá cổ phiếu Hut nên mua với mức giá mục tiêu là 17 USD.
Ứng dụng kỹ thuật số
Ứng dụng kỹ thuật số là một trong những công ty khai thác đầu tiên chuyển sang xây dựng trung tâm dữ liệu HPC, gần đây đã ký một lá thư về ý định thuê 400 megawatt điện từ một nhà cung cấp điện toán siêu quy mô giấu tên của Hoa Kỳ. Dede của HC Wainwright cho biết cơ sở của công ty ở Jamestown, Bắc Dakota, là một ví dụ thú vị về cái gọi là trung tâm dữ liệu cá đối đang cố gắng cân bằng công việc khai thác và HPC. Cơ sở này sẽ kết hợp tính toán hiệu năng cao với nỗ lực khai thác Bitcoin khi có công suất dư thừa.
“Tôi nghĩ hiện tại mọi người đang rất tập trung vào điện, nhưng nếu bạn muốn chuyển hoạt động kinh doanh của mình từ khai thác Bitcoin sang HPC, thì nhiều yếu tố khác cũng rất quan trọng”, CEO Cummins cho biết, đồng thời lưu ý rằng thời gian chờ đợi đối với các thiết bị điện quan trọng là hơn 2,5 năm và thiếu nhân tài có kinh nghiệm trong các trung tâm dữ liệu lớn. Chúng tôi đã dành rất nhiều thời gian cho việc này, giải quyết các vấn đề về chuỗi cung ứng và tuyển dụng các chuyên gia kinh doanh. Chúng tôi thực sự coi mình là công ty cơ sở hạ tầng HPC của tương lai.
Nhà phân tích John Todaro của Needham đã đặt tên Ứng dụng kỹ thuật số là lựa chọn hàng đầu trong không gian HPC/AI, đồng thời nêu bật IREN, Core Scientific, TeraWulf, Bitdeer, Hut 8, Bit Digital và HIVE Digital Technologies.
Chống lại những người chơi tiền điện tử thuần túy hơn như Riot, CleanSpark và Marathon Digital Holdings (ba công ty khai thác Bitcoin lớn nhất của Hoa Kỳ theo vốn hóa thị trường), hoạt động kinh doanh tiền điện tử truyền thống vẫn mạnh mẽ. Với việc Bitcoin gần đạt mức cao nhất mọi thời đại, sự hỗ trợ từ sự bất ổn chính trị và kinh tế vĩ mô ngày càng gia tăng khó có thể sớm mờ nhạt.
Giám đốc điều hành CleanSpark, Zach Bradford, cho biết trong một tuyên bố với Forbes: “Tôi tin rằng cách sử dụng tốt nhất các nguồn lực của chúng tôi là tập trung vào khai thác Bitcoin. Điều này không chỉ giúp ổn định lưới điện mà còn giúp định hình tương lai của tiền tệ. trung tâm dữ liệu của chúng tôi có thể hỗ trợ HPC, nhưng chúng tôi tin rằng với chiến lược hiện tại (kinh doanh khai thác Bitcoin), chúng tôi đang có tác động tích cực và thành công hơn”.
Marathon đã thực sự mở rộng hoạt động khai thác của mình để hỗ trợ kaspa (KAS) tiền điện tử theo cơ chế PoW mới. Adam Swick, giám đốc phát triển của Marathon, cho biết trong một tuyên bố trên trang web của công ty vào tháng 3: “Bằng cách khai thác Kaspa, chúng tôi có thể tạo ra nguồn doanh thu khác với Bitcoin”. , lý do là nó ít được sử dụng.
CleanSpark công bố hồi đầu tháng này rằng họ đã đầu tư tổng cộng 25,8 triệu USD vào 5 mỏ mới ở Georgia và vào ngày 27 tháng 6, họ đã đồng ý mua Cơ sở hạ tầng lưới ngang hàng trong một thỏa thuận toàn bộ cổ phiếu trị giá 155 triệu USD. Trong khi đó, Riot đang cố gắng tiếp quản đối thủ Bitfarm thông qua một cuộc chiến ủy nhiệm.
Một nhà phân tích có tên là pennyether trên X cảnh báo rằng các nhà đầu tư khai thác thuần túy nên thận trọng hơn. “Họ đã định giá sự gia tăng của Bitcoin, nhưng nếu Bitcoin không tăng như mong đợi, chẳng hạn như giá Bitcoin đi ngang trong một năm, tôi không thể tưởng tượng được thảm họa mà nhiều cổ phiếu khai thác sẽ phải đối mặt.”
Tất nhiên, việc tham gia vào một ngành công nghiệp mới và có độ phức tạp cao là điều khó khăn, Colin Harper, giám đốc nội dung và nghiên cứu của công ty dịch vụ khai thác Bitcoin Luxor Technologies, viết, “khi bạn nhận ra rằng các công ty khai thác sẽ cạnh tranh với một số công nghệ lớn nhất và có vốn hóa tốt nhất. trên thế giới, triển vọng trở nên khó khăn hơn khi các công ty cạnh tranh.
Colonnese của HC Wainwright cho biết việc xây dựng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI có thể tốn tới 10 triệu USD mỗi megawatt, trong khi các trang trại khai thác Bitcoin có giá từ 300.000 đến 500.000 USD mỗi megawatt. Ông nói: “Thị trường nhìn chung phản ứng tốt với những thứ liên quan đến AI, nhưng đây là những lĩnh vực đòi hỏi nhiều vốn đầu tư”.
Tuy nhiên, đối với những người có sẵn cơ sở hạ tầng và năng lực, việc chuyển sang AI có thể mang lại những lợi ích hấp dẫn. Thay thế sự biến động của Bitcoin bằng doanh thu ổn định hơn từ điện toán AI, các thợ đào có thể hưởng lợi từ ngân sách có thể dự đoán được do khách hàng hiện tại tài trợ. Các nhà phân tích của Morgan Stanley kết luận trong một báo cáo tháng 4 rằng điều này cũng sẽ giúp các công ty khai thác tăng doanh thu để họ có thể đủ khả năng đầu tư vốn cao cần thiết để cạnh tranh với các thiết bị khai thác mới.
“Sự thật là, các công ty AI sẵn sàng trả nhiều tiền hơn vì họ không quan tâm. Với việc khai thác Bitcoin, bạn không biết giá Bitcoin sẽ ra sao hoặc việc khai thác tốn kém như thế nào. Điều đó khó khăn nên bạn phải chấp nhận rủi ro lớn hơn,” Dede nói.
Báo cáo của Morgan Stanley nêu bật một số địa điểm khai thác phù hợp để chuyển đổi trung tâm dữ liệu, bao gồm các địa điểm ở Texas, Georgia, Canada, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Bhutan. Các nhà phân tích của Needham cho biết hầu hết các mỏ đang tìm cách trang bị thêm sẽ phải đối mặt với chi phí vốn hơn 6 triệu USD cho mỗi megawatt.
Đối với nhiều công ty khai thác mỏ, đây là cơ hội không thể bỏ qua.
Phil Harvey, Giám đốc điều hành của nhà cung cấp dịch vụ lưu ký và tư vấn khai thác tài sản kỹ thuật số Sabre 56 cho biết: “Điều này không có nghĩa là các thợ mỏ sẽ tái tạo lại hoạt động kinh doanh của họ. “Họ đã đầu tư rất nhiều tiền, thời gian và tiền bạc vào năng lượng tiền điện tử. Nhưng sẽ thật ngu ngốc nếu không coi nó (trung tâm dữ liệu) như một công việc kinh doanh, ông nói thêm. Nó mang lại cho bạn một chân trời đầu tư rộng hơn và các công ty cổ phần tư nhân đang đầu tư vào HPC/AI vì các nhà đầu tư không muốn bỏ lỡ Làn sóng trí tuệ nhân tạo.
