Tác giả gốc: Chandler, Tin tức tầm nhìn xa
Khi giá Bitcoin tiếp tục tăng, sức hấp dẫn của nó dần dần chuyển từ các nhà đầu tư bán lẻ sang các tổ chức lớn có nguồn vốn và nguồn lực mạnh. Không giống như thị trường giá lên trước đây, nơi sự thịnh vượng sinh thái và sự tham gia của các tổ chức trở thành động lực cốt lõi khiến giá tăng vọt, trong giai đoạn điều kiện thị trường này, cách bố trí theo chiều sâu của các thể chế đã trở thành một biến số quan trọng trong việc thúc đẩy phát triển thị trường. Từ sự chấp thuận thành công của các quỹ ETF giao ngay cho đến sự bổ sung thường xuyên của các gã khổng lồ tài chính truyền thống và các tổ chức quản lý tài sản chuyên nghiệp, việc thể chế hóa đang định hình lại bối cảnh của thị trường Bitcoin.
Trong quá trình này, logic đầu tư của Bitcoin cũng đã âm thầm thay đổi - từ một tài sản đầu cơ đơn thuần theo đuổi biến động giá thành một công cụ phân bổ dài hạn với đặc tính đa dạng hóa tài sản và chống lạm phát. Đồng thời, những thay đổi về vị thế và lợi nhuận của các tổ chức lớn cũng thu hút sự chú ý của thị trường: Ai liên tục thêm vào Bitcoin? Những tổ chức nào đã thu được lợi nhuận đáng kể từ cuộc biểu tình này? Những thay đổi về quy mô vị thế có tác động đáng kể đến giá thị trường không? Bài viết này sẽ tập trung vào việc nắm giữ vị trí của một số tổ chức xếp hạng hàng đầu.
Toàn cảnh nắm giữ tổ chức Bitcoin: ETF đã trở thành thế lực thống trị trên thị trường
Theo dữ liệu từ BitcoinTreasuries.com, tính đến ngày 18 tháng 11 năm 2024, 92 thực thể (bao gồm các công ty và quốc gia) đã công khai nắm giữ gần 2,718 triệu Bitcoin, chiếm 12,94% tổng nguồn cung Bitcoin. Có thể thấy, khi Bitcoin dần được coi là “vàng kỹ thuật số”, việc các tổ chức đầu tư vào Bitcoin không chỉ là phản ứng trước biến động giá mà còn là kế hoạch dài hạn để đa dạng hóa tài sản và phòng ngừa lạm phát.
Tổng quan về việc tổ chức nắm giữ Bitcoin:
Đáng chú ý nhất trong số đó là tỷ lệ nắm giữ Bitcoin ETF đã chiếm 5,82% tổng nguồn cung Bitcoin. Kể từ khi ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ vào tháng 1 năm 2024, nó đã đẩy nhanh quá trình các tổ chức truyền thống chiếm lấy thị phần Bitcoin.
Cạnh tranh ETF: BlackRock dẫn đầu, Grayscale điều chỉnh chiến lược và đa dạng hóa cách bố trí
Bitcoin ETF cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thuận tiện để đầu tư vào Bitcoin, đặc biệt là các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ, vốn đã thu hút rất nhiều sự chú ý như một công cụ mới nổi trên thị trường. Kể từ khi ra mắt vào năm 2021, ProShares Bitcoin Futures ETF đã cho thấy một số dòng vốn nhất định, nhưng khoảng cách của nó với giá giao ngay của Bitcoin là lớn, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi những biến động của thị trường tương lai. Vào tháng 1 năm 2024, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên ở Hoa Kỳ đã chính thức được phê duyệt và khoản đầu tư Bitcoin bước vào một giai đoạn mới.
Với sự ra mắt của ETF giao ngay Bitcoin, sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức đã trở nên tích cực hơn. Đặc biệt trong cơ cấu nắm giữ của ETF, hiệu quả hoạt động của các tổ chức hàng đầu đặc biệt thú vị.
10 khoản nắm giữ Bitcoin ETF hàng đầu:
iShares Bitcoin Trust của BlackRock (IBIT: NASDAQ) đứng đầu trong danh sách thu hút tiền của Bitcoin ETF Kể từ khi bắt đầu nắm giữ Bitcoin vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, lượng nắm giữ Bitcoin của quỹ tín thác này đã tiếp tục tăng. Tính đến tháng 11 năm 2024, tổng số Bitcoin do iShares Bitcoin Trust nắm giữ đã lên tới 471.000, với giá trị thị trường vượt quá 4,3 tỷ USD, chiếm 2,24% tổng nguồn cung Bitcoin.
Theo lịch sử mua của iShares, BlackRock đã tích lũy được hơn 1.400 và 2.500 Bitcoin lần lượt vào tháng 10 và tháng 11 năm 2024, nâng tổng số nắm giữ của họ lên gần 15.000 chỉ trong vài tháng. Dựa trên giá thị trường của Bitcoin là khoảng 30.000 USD vào đầu năm 2024, chi phí tích lũy Bitcoin của BlackRock là khoảng 30.000 USD cho mỗi đồng xu. Giá hiện tại của Bitcoin là gần 91.000 USD và lượng nắm giữ của BlackRock đã đạt được mức lợi nhuận gần gấp đôi, với lợi nhuận tích lũy khoảng 2,1 tỷ USD.
Ngoài thị trường Bitcoin, vị thế của BlackRock trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số cũng đang tiếp tục phát triển sâu hơn. Vào tháng 3 năm 2024, BlackRock hợp tác với Securitize để ra mắt quỹ token hóa BUIDL nhằm mở rộng tầm ảnh hưởng của mình trong lĩnh vực Web3. Ngoài ra, BlackRock cũng đang thúc đẩy việc ra mắt Ethereum ETF để tăng cường hơn nữa bố cục chiến lược của mình trong lĩnh vực đầu tư tài sản kỹ thuật số.
Là một tổ chức kỳ cựu trong lĩnh vực quản lý tài sản tiền điện tử, Grayscale đã giảm lượng nắm giữ Bitcoin trong năm qua, từ 654.600 vào thời kỳ đỉnh cao xuống còn 218.400, so với mức đầu tư liên tục tăng lên của tổ chức truyền thống BlackRock.
Đối với Huidu, người tham gia sâu vào tài sản tiền điện tử, danh mục đầu tư tiền điện tử đa dạng có thể mang lại tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Trong năm qua, Grayscale đã điều chỉnh đáng kể chiến lược đầu tư của mình và bắt đầu đẩy nhanh việc đa dạng hóa cách bố trí tài sản tiền điện tử. Grayscale hiện quản lý quỹ ủy thác cho 14 tài sản tiền điện tử, bao gồm Bitcoin, bao gồm nhiều loại tiền kỹ thuật số như Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) và Bitcoin Cash (BCH). Ngoài ra, Grayscale cũng đã ra mắt ba quỹ lĩnh vực lớn, tập trung vào các loại hình đầu tư tài sản tiền điện tử khác nhau, chẳng hạn như DeFi (tài chính phi tập trung), nền tảng hợp đồng thông minh và các tài sản tiền điện tử mới nổi khác.
Mặc dù thị trường trong nước của các tổ chức đầu tư vẫn chủ yếu ở nước ngoài nhưng thị trường châu Á cũng rất đáng được quan tâm. Theo dữ liệu từ SoSoValue, tính đến tháng 11 năm 2024, Hồng Kông đã tung ra 6 quỹ ETF giao ngay bao gồm Boshi Bitcoin ETF và China Bitcoin ETF. Quy mô tài sản của Bitcoin ETF Hồng Kông đã đạt 428 triệu USD.
Trọng tâm cổ phiếu của công ty niêm yết: MicroStrategy đang tiến xa
Mặc dù lượng Bitcoin nắm giữ của các công ty niêm yết này ít hơn nhiều so với các công ty quản lý tài sản, nhưng bằng cách phân loại chúng, chúng ta có thể thấy các ứng dụng đa dạng và giá trị chiến lược của Bitcoin trong các tổ chức.
MicroStrategy dẫn đầu với việc nắm giữ 331.200 Bitcoin, chiếm 1,58% tổng số toàn cầu và là chuẩn mực cho dự trữ Bitcoin của công ty. Marathon Digital, Riot Platforms, Hut 8 và CleanSpark ở Hoa Kỳ đại diện cho các công ty khai thác Bitcoin lớn ở Bắc Mỹ, tập trung vào hoạt động khai thác hiệu quả và thân thiện với môi trường. Trong số đó, Marathon nắm giữ 25.945 xu, đứng đầu trong số các công ty khai thác. Các nhà cung cấp dịch vụ và trao đổi tiền điện tử như Coinbase và Galaxy Digital lần lượt nắm giữ 9.000 và 8.100 Bitcoin. Tập đoàn Bitcoin của Đức nắm giữ 3.830 Bitcoin và là một công ty quan trọng trên thị trường châu Âu.
Top 10 vị trí được nắm giữ bởi các công ty niêm yết:
MicroStrategy (MSTR), công ty phần mềm thông minh kinh doanh (BI) toàn cầu, dường như đã trở thành “Bitcoin Pixiu”. MicroStrategy đã thông báo vào tháng 8 năm 2020 rằng họ sẽ chi 250 triệu đô la để mua 21.454 BTC, trở thành công ty niêm yết đầu tiên thực hiện chiến lược tài trợ BTC.
Ngoài ra, MicroStrategy đã thông báo vào ngày 19 tháng 11 rằng họ có kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi lãi suất 0% với tổng trị giá 1,75 tỷ USD. Công ty cũng dự kiến sẽ cấp cho những người mua ban đầu quyền lựa chọn mua thêm trái phiếu trị giá 250 triệu USD trong vòng 3 ngày kể từ ngày ban đầu. quyền phát hành trái phiếu. Thông báo cho biết MicroStrategy dự định sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán để mua thêm Bitcoin và cho các mục đích chung của công ty.
Theo thông báo của mình, MicroStrategy đã sử dụng số tiền thu được từ việc bán cổ phiếu để mua thêm 51.780 Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD trong khoảng thời gian từ ngày 11 đến ngày 17 tháng 11 năm 2024. Giá mua trung bình lần này là 88.627 USD. Tính đến ngày 18 tháng 11 năm 2024, số lượng Bitcoin nắm giữ của MicroStrategy đã đạt 331.200, với chi phí mua trung bình là 49.874 USD. Dựa trên giá thị trường hiện tại, lợi nhuận đầu tư Bitcoin hiện tại của công ty đã đạt 82,85%.
Ngoại trừ MicroStrategy, công ty dẫn đầu và các công ty khai thác tiếp tục tích lũy Bitcoin thông qua hoạt động khai thác, các công ty niêm yết khác tương đối thận trọng trong việc nắm giữ các vị thế Bitcoin, thích sử dụng nó như một phần của việc phân bổ tài sản đa dạng.
Là người sáng lập và CEO của Tesla, Musk luôn là tâm điểm trong lĩnh vực tiền điện tử. Tesla lần đầu tiên công bố vào tháng 2 năm 2021 rằng họ sẽ mua Bitcoin với giá 1,5 tỷ USD và có kế hoạch hỗ trợ thanh toán Bitcoin. Động thái này đã gây ra phản ứng rất lớn trên thị trường. Mặc dù Tesla đã đình chỉ thanh toán Bitcoin vào tháng 5 cùng năm do tranh chấp môi trường, công ty đã không bán hết số tiền nắm giữ của mình. Họ chỉ bán 4.320 xu vào tháng 3 năm 2021 và tiếp tục giảm số lượng nắm giữ xuống 29.160 xu vào tháng 6 năm 2022. vị trí vẫn không thay đổi kể từ đó.
Tính đến ngày 18 tháng 11 năm 2024, Tesla vẫn nắm giữ 9.720 Bitcoin, với giá trị thị trường hiện tại là khoảng 914 triệu USD.
Thể chế hóa thúc đẩy sự công nhận giá trị lâu dài của Bitcoin
Nhìn chung, sự lạc quan lâu dài của các tổ chức về Bitcoin, một tài sản tiền điện tử, ngày càng trở nên rõ ràng. Khi các tổ chức lớn như BlackRock và Grayscale tiếp tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin và tăng cường triển khai chiến lược trong các lĩnh vực như Web3 và Ethereum thông qua cách bố trí tài sản kỹ thuật số đa dạng, Bitcoin dự kiến sẽ chiếm vị trí ổn định hơn trong phân bổ tài sản toàn cầu trong tương lai. trạng thái.
Mặc dù xu hướng tập trung nắm giữ Bitcoin có thể đặt ra những thách thức nhất định đối với bản chất phi tập trung của Bitcoin, nhưng điều này không hẳn là tiêu cực. Ngược lại, với sự tham gia của các tổ chức và doanh nghiệp lớn, thị trường Bitcoin dự kiến sẽ nhận được sự công nhận và ủng hộ nhiều hơn, đồng thời tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Một mặt, sự tham gia của các tổ chức tài chính, doanh nghiệp lớn đã mang lại niềm tin và sự ổn định hơn cho thị trường Bitcoin. Sự tham gia sâu sắc của các tổ chức này phản ánh niềm tin của họ vào giá trị lâu dài của Bitcoin và tiếp tục thúc đẩy sự chấp nhận và áp dụng Bitcoin trên toàn thế giới. Xu hướng này có thể hỗ trợ mạnh mẽ cho giá Bitcoin, đồng thời tăng tính thanh khoản của thị trường và thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường hơn. Mặt khác, mặc dù mức độ tập trung nắm giữ ngày càng tăng, cấu trúc mạng phi tập trung của Bitcoin vẫn vững chắc. Vô số nút phân tán trên khắp thế giới đảm bảo tính độc lập và khả năng chống rủi ro của mạng Bitcoin. Sự tham gia của các tổ chức lớn sẽ giúp thúc đẩy sự phát triển của công nghệ Bitcoin và cải thiện an ninh mạng, củng cố hơn nữa vị thế của nó là vàng kỹ thuật số.
Ngoài ra, từ góc độ phát triển của ngành, sự tham gia sâu rộng của các tổ chức có thể đặt ra tiêu chuẩn cho Bitcoin như một công cụ đầu tư hợp pháp ở một mức độ nhất định và cũng có thể thúc đẩy sự trưởng thành và ổn định của thị trường. Xu hướng này có thể dẫn đến thái độ quản lý tích cực hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tuân thủ và hợp pháp hóa thị trường tài sản kỹ thuật số, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của toàn ngành theo hướng ổn định hơn.
