Đợt tăng giá BTC thứ năm đang diễn ra ở mức đáng báo động, BTC hiện đang tiến gần đến mốc 100.000 USD và ngày càng khó có thể đạt đỉnh ở mức này.
Vàng chiếm vị trí quan trọng trong danh mục đầu tư của các tổ chức, một xu hướng có thể tăng tốc trong những năm tới. Những nỗ lực của các ngân hàng trung ương toàn cầu nhằm thoát khỏi sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ và đa dạng hóa tài sản dự trữ của họ có thể là một nhiệm vụ dài hạn kéo dài từ 10 năm trở lên. Mặc dù BTC đã vượt trội hơn vàng trong những năm gần đây, nhưng cả hai tài sản đều xứng đáng có một vị trí trong danh mục đầu tư của tổ chức không chỉ vì lợi nhuận không tương quan mà còn vì triển vọng lợi nhuận đầy hứa hẹn của chúng dựa trên triển vọng kinh tế vĩ mô.
Nghiên cứu Đầu tư Matrixport ngày nay sẽ sử dụng phương pháp định lượng để phân tích việc phân bổ danh mục đầu tư của tổ chức, đồng thời kết hợp quan điểm của chúng tôi về phân bổ tài sản vào năm 2025.
Vàng đã trải qua đợt bán tháo sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ khi đồng đô la Mỹ mạnh lên. Tuy nhiên, đây có thể là cơ hội mua tuyệt vời cho các nhà đầu tư vàng, vì đợt tăng giá vàng đang diễn ra có thể song hành với đợt tăng giá BTC đang diễn ra. Vàng chiếm một vị trí quan trọng trong danh mục đầu tư của tổ chức, một xu hướng mà chúng tôi kỳ vọng sẽ tăng tốc trong những năm tới. Những nỗ lực của các ngân hàng trung ương toàn cầu nhằm thoát khỏi sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ và đa dạng hóa tài sản dự trữ của họ có thể là một nhiệm vụ dài hạn kéo dài từ 10 năm trở lên.
Tính đến thời điểm hiện tại, đã có nhiều nỗ lực nhằm bảo vệ việc đưa BTC vào danh mục đầu tư đa tài sản của tổ chức. Những lập luận này thường nêu bật hiệu suất dài hạn vững chắc của BTC, lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro cao và thiếu mối tương quan với các tiêu chuẩn tài sản truyền thống như SP 500. Mặc dù mối tương quan của BTC với các tài sản khác có thể tạm thời tăng đột biến nhưng chúng vẫn không thể đoán trước và không nhất quán.
Việc tái cân bằng thường xuyên có thể nâng cao hơn nữa lợi nhuận, nhưng giá trị thực không nằm ở việc tinh chỉnh tần suất tái cân bằng mà nằm ở việc đưa ra những đánh giá sáng suốt về giả định lợi nhuận giữa các loại tài sản và xây dựng danh mục đầu tư được tối ưu hóa ở mức rủi ro có thể chấp nhận được. Vai trò tiềm năng của BTC trong danh mục đầu tư phụ thuộc vào những kỳ vọng hướng tới tương lai, không chỉ hiệu suất trong quá khứ.
Trong khi quản lý rủi ro, nhà đầu tư cần tối ưu hóa danh mục đầu tư dựa trên quan điểm của họ về lợi nhuận trong tương lai. Mô hình phân bổ tài sản của Black-Litterman cung cấp một giải pháp phức tạp. Khung được sử dụng rộng rãi này kết hợp Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) với quan điểm chủ quan của nhà đầu tư để tạo ra sự phân bổ danh mục đầu tư mạnh mẽ và thực tế.
Việc phân bổ danh mục đầu tư này được thiết kế cho các nhà quản lý danh mục đầu tư đa tài sản lớn như quỹ tài trợ, quỹ hưu trí và quỹ tài sản có chủ quyền. Dựa trên việc tối ưu hóa danh mục đầu tư với tỷ lệ Sharpe là 1,6 lần, lợi nhuận danh mục đầu tư dự kiến là +15,6%.
Một số thông tin chi tiết ở trên đến từ Ma trận trên mục tiêu, hãy liên hệ với chúng tôi để có báo cáo Ma trận về mục tiêu đầy đủ.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thị trường có nhiều rủi ro nên việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể cực kỳ rủi ro và không ổn định. Quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi xem xét cẩn thận hoàn cảnh cá nhân và tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.
