Tác giả gốc: YettaS, Đối tác đầu tư mạo hiểm nguyên thủy (X: @YettaSing )
Yetta, bạn có lo lắng về thị trường hiện tại không? Đây là câu hỏi mà ai đó đã hỏi tôi một cách nghiêm túc trong một bữa tiệc tối, lúc đầu tôi rất choáng váng và không hiểu tại sao tôi lại nghĩ chúng ta nên lo lắng. rất phổ biến. Đồng tiền VC đang chết dần haha.” Cuộc thảo luận lớn nhất tại DeVCon lần này quả thực là Meme. Các đồng nghiệp đều nói đùa rằng nói về Meme là lãng phí thời gian và một số người còn hỏi chúng tôi liệu chúng tôi có đưa Meme vào việc phân bổ tài sản của mình hay không.
Thành thật mà nói, chúng tôi không lo lắng lắm, hoặc chúng tôi đã đoán trước được tình trạng này từ đầu năm. Nguyên thủy là một quỹ thường xanh không có vốn bên ngoài, cho phép chúng tôi xem xét ngành theo thời gian. Chúng tôi cũng không có áp lực trong việc triển khai quỹ. Chúng tôi không cần phải giải thích lý do đầu tư vào bất kỳ ca khúc nào cho các LP không hiểu ngành của chúng tôi nhằm mục đích gây quỹ (nhiều khi LP phải chịu áp lực rất lớn). làm là theo dõi. Hãy sử dụng trí tò mò của chính bạn để tìm hiểu giá trị và dòng chảy nhân tài của ngành này.
Trong Tiền điện tử, một thị trường có một cấp và hai cấp, cũng như bong bóng cấp hai, định nghĩa về VC gần với bản chất của nó hơn: Đặt cược vào mọi thứ với Lợi tức đầu tư mạo hiểm. Không có ích gì khi đi theo bất kỳ hệ tư tưởng nào hoặc tham gia vào bất kỳ cuộc đấu tranh chính trị nào là chìa khóa.
Đầu tiên, hãy để tôi nói về sự hiểu biết của chúng tôi về những thay đổi cơ cấu trong ngành
Vào đầu năm nay, chúng tôi đã tiến hành một số lượng lớn đánh giá về những thay đổi trong cơ cấu ngành và viết báo cáo nội bộ Chu kỳ chạy trước. TLDR: Sự phân cực trong ngành của chúng ta ngày càng trở nên nghiêm trọng. Một mặt, ngành công nghiệp này đã trở nên lớn hơn và TradFi đã tích hợp một số lượng lớn tài sản Tiền điện tử vào Phố Wall thông qua các phương tiện tuân thủ như ETF. Phần thanh khoản này đã bị lấy đi và rất khó để chuyển đổi nó thành tài sản của chúng tôi. mặt khác, quỹ trang web, chủ nghĩa tư bản dân túy Với sự mở rộng mạnh mẽ của nền kinh tế, nền kinh tế chú ý đã bị nén hơn nữa và toàn bộ quá trình tài chính hóa trở nên đơn giản và thô thiển hơn. Phương pháp Crypto Native nhất đã trở thành hoạt động đầu cơ trực tiếp trong Meme. , đây cũng là lĩnh vực mà TradFi không thể chạm tới.
Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô và xã hội này, thanh khoản trên thị trường tiếp tục bị thu hẹp. Trước đây, chúng tôi đã nói rằng Chiến lược Barbell hy vọng rằng hai đầu có thể được tích hợp, nhưng kết quả hoàn toàn ngược lại. Sự phân cực của chúng tôi ngày càng trở nên mãnh liệt hơn. Kết quả là ngành công nghiệp của chúng ta ngày càng khó có thể duy trì ở mức trung bình.
Những trạng thái trung ấm này bao gồm ai? Bao gồm tất cả các tổ chức đã kiếm được lợi nhuận nhờ thời kỳ liều lĩnh. CEX nước ngoài, Công ty giao dịch, nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử và VC, không ai có thể tránh khỏi.
Sự thay đổi cấu trúc này sẽ khiến Offshore CEX lo lắng. OI tương lai của CME đã vượt qua Binance. Nếu các loại tiền tệ chính thống được giao dịch ngày càng nhiều tại các địa điểm giao dịch tuân thủ do sự gia nhập của TradFi và Meme cũng có thể bơm hơn 1 tỷ dự án vào chuỗi, thì đó chính là không gian của Binance. bị ép à?
Ngoài CEX ngoài khơi, những Nhà tạo lập thị trường dựa vào tiền điện tử trước đây thấy rằng nhóm định lượng tần số cao của Phố Wall đã đưa Infra và tiền của riêng họ vào thị trường, họ nên giải quyết tình huống này như thế nào? Khi họ suy giảm, sự hiện diện của các tổ chức tài chính bên thứ ba phục vụ họ cũng ngày càng yếu đi, chứ đừng nói đến những VC không thể chủ động giao dịch.
Kiểu phân cực và siết chặt thanh khoản này là sự thay đổi cơ bản trong ngành của chúng tôi. Ai tìm được điểm đột phá sẽ thắng.
Thứ hai, chính xác thì VC Token có vấn đề gì?
Tôi hiểu rất rõ tâm lý thị trường đối với VC Token. Dự án có FDV siêu cao. Sau khi lên mạng, tôi tiếp tục mở khóa và kiếm lợi nhuận. Vì tất cả đều là sòng bạc, tại sao không đến một sòng bạc công bằng hơn và chơi Meme PVP. Nếu tôi thua, tôi chỉ có thể tự trách mình. tốc độ làm việc chậm chạp của tôi thay vì giúp đỡ đã có được hàng tỷ đô la tiền VC.
Bản chất đằng sau vấn đề này là gì? Chính Chuỗi cung ứng thanh khoản trong ngành của chúng ta đang gặp vấn đề.
Tại sao Solana có thể giữ được ATH? Bởi vì họ có một sản phẩm thực sự và sản phẩm đó cho phép Sol tiếp tục kiếm tiền, cộng đồng người dùng được chuyển đổi thành cộng đồng giao dịch và bánh đà tích cực giữa cả hai trở thành một loại lời tiên tri tự ứng nghiệm nào đó, là chìa khóa để hình thành Mua áp lực.
Điều này cũng đúng với DeFi trong chu kỳ trước. Việc ra mắt sản phẩm có sự đổi mới vi mô và thú vị, đồng thời DEX tạo ra tính thanh khoản để khám phá giá trị liên tục Khi sự đồng thuận giữa cộng đồng sản phẩm và cộng đồng đầu cơ tiền tệ được hình thành, danh sách CEX sẽ tiếp tục giải phóng tính thanh khoản. , và dự án, cộng đồng và CEX hiện thực hóa mối quan hệ ba bên cùng có lợi.
Một hệ sinh thái lành mạnh là nơi mà tất cả những người chơi trên chuỗi đều sẵn sàng mua tiền và hơn thế nữa, sẵn sàng rao giảng rằng chuỗi cung ứng thanh khoản này sẽ thoát khỏi một chu kỳ tích cực.
Và bây giờ? Vấn đề mà VC Token gặp phải là sự tách biệt của hai cộng đồng TGE được ra mắt ngay sau khi mạng chính được ra mắt và sản phẩm hoàn toàn không được triển khai. Chu kỳ trước chúng tôi vẫn có Sam /Su đã giúp chúng tôi tăng đòn bẩy để mua Alt, nhưng đòn bẩy của chu kỳ này về cơ bản đã bị xóa cùng lúc, nhiều VC đã huy động được một lượng lớn vốn trong thị trường tăng trưởng vừa qua và có áp lực phải bố trí; và để cung cấp LP Nhìn thấy cuốn sách đẹp quay trở lại, tôi phải đẩy định giá dự án này đến dự án khác.
Vì vậy, tình hình hiện tại của VC Token đã được tạo ra. Thị trường mở cửa ở mức định giá cao và không có lệnh mua nào khác ngoài việc giảm.
Điều này tự nhiên khiến chúng ta hiểu logic đằng sau meme. Vì các dự án do VC đầu tư không thể thực hiện được nên đó chỉ là suy đoán, vậy tại sao không suy đoán về một dự án có mức định giá thấp hơn, điều này công bằng hơn?
Meme đã trở thành cơ hội đẳng cấp mà ngành của chúng ta không thể bỏ qua hoặc bỏ lỡ.
Theo sự phân cực được phân tích ở đầu bài viết, Meme đã trở thành một trong những nhân vật quan trọng nhất trong ngành của chúng ta.
Tôi luôn nghĩ Meme chỉ mang tính suy đoán thuần túy, nhưng tôi không biết mình đã sai cho đến lúc này. Nó là vật mang theo xu hướng văn hóa. Giá trị của nó không nằm ở chức năng và công nghệ cụ thể mà ở việc mang ý thức tập thể, cảm xúc và sự độc đáo. khả năng nhận diện không thể phân biệt được với logic của tôn giáo. Bên dưới bề mặt phi lý, nó thể hiện những nhu cầu và giá trị tâm lý xã hội sâu sắc. Những gì nó làm là biến những suy nghĩ và cảm xúc thành sản phẩm và tận dụng chúng.
Nói cách khác, cốt lõi của sản phẩm là các xu hướng và câu chuyện tư tưởng mà nó mang theo, và quy mô của các xu hướng và câu chuyện tư tưởng này quyết định giới hạn của Meme. Công nghệ tiên phong, tôn thờ thần tượng, cảm xúc IP, xu hướng văn hóa nhóm, phân tích của chúng tôi về tiềm năng đằng sau nó hoàn toàn giống với việc VC phân tích theo dõi triển vọng và theo dõi vị trí của sản phẩm.
Đối với Meme, Token là sản phẩm của nó nên những gì nó phải làm xung quanh sản phẩm là sự thúc đẩy lẫn nhau về giá cả và cộng đồng. Theo một nghĩa nào đó, giá cả là sự phát triển lặp đi lặp lại của sản phẩm. Nó xây dựng một nền tảng cộng đồng vững chắc dựa trên việc tăng giá. trở xuống, để Bàn tay giấy trở thành Bàn tay kim cương, hãy để chúng thực hiện việc lan truyền, và cuối cùng hoàn thành lời tiên tri tự ứng nghiệm.
Lúc này, Meme Token thực sự có những ưu điểm rất lớn mà VC Token không có. Bởi vì mã thông báo chính là sản phẩm nên cộng đồng sản phẩm và cộng đồng đầu cơ tiền tệ được kết hợp thành một và cả hai tạo thành một sức mạnh tổng hợp.
Meme Vì vốn phát hành quá thấp nên tỷ lệ tín hiệu trên nhiễu đầu tư rất thấp và không thể phân tích dưới dạng sản phẩm hữu hình. Nó đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về xu hướng tư tưởng và tâm lý thị trường. Tôi vẫn đang làm việc chăm chỉ. để tìm hiểu xem nó có thể được cấu trúc hay không. Hãy sử dụng phương pháp này để nghiên cứu đường đi này, để chọn mục tiêu có tỷ lệ tín hiệu trên tạp âm cực thấp. Nếu có thể, thì loại mục tiêu nào phù hợp để chúng ta can thiệp và khi nào nên can thiệp. can thiệp.
Nhưng tôi tin tưởng mạnh mẽ rằng Meme sẽ trở thành một cơ hội xuyên chu kỳ, vì bản chất nó là một hiện tượng văn hóa trong thời đại kỹ thuật số, và nó sẽ không bao giờ cạn kiệt bởi tính bất diệt của các ý tưởng và sự lặp đi lặp lại của cảm xúc.
Quan trọng hơn, tôi luôn cảm thấy rằng việc mang lại cơ hội làm giàu cho những người bị gạt ra ngoài lề xã hội chính là sức sống của ngành chúng tôi. Trước làn sóng Meme này, người ta nói rằng yêu cầu của Chu kỳ này đối với các doanh nhân cao hơn so với trước đây hơn mười lần và tất cả khoản đầu tư dường như đã được các quỹ đầu tư mạo hiểm đảm nhận, đồng thời cảm xúc của cộng đồng và các nhà đầu tư bán lẻ cũng rất lớn. bị đàn áp. Nhưng thông qua Meme, những người trẻ tuổi có thể đạt được 10 cơ hội 0x thông qua việc phục kích sớm. Chống chính quyền là một trong những tinh thần cốt lõi của Crypto và tôi tin rằng nó sẽ luôn ở đó.
Meme có thể tồn tại được bao lâu trong chu kỳ này?
Khi mọi người đều nhiệt tình và cảm thấy mình có thể đổ máu vì cộng đồng và có thể kiếm được lợi nhuận vĩnh cửu thì đừng quên rằng lợi nhuận chắc chắn sẽ thu hoạch được. Đây là một thực tế không thể thay đổi trong ngành tài chính. Hãy nghĩ xem liệu Cộng đồng NFT hồi đó có như thế này không: mọi người đều tự hào sử dụng hình đại diện khỉ để giúp họ liên hệ với các thương hiệu, tổ chức các sự kiện và liên kết các thương hiệu ở khắp mọi nơi và mở các bữa tiệc NFT trên toàn thế giới. Tiếp theo là gì?
Khi đủ loại lòng tự tin thổi phồng và những kỳ vọng phi thực tế xuất hiện, khi người ta cảm thấy việc giữ Thiếu tá còn tệ hơn việc giữ Meme, khi nhiều hacker và Thảm xuất hiện, chúng ta nên bắt đầu cảnh giác. Một khi ngành của chúng ta không có cơ hội thanh khoản lớn hơn và BTC bắt đầu gặp phải sự kháng cự, tất cả các phiên bản nâng cao của Alpha sẽ giảm nhanh hơn.
Nhân tiện, logic của DeSci có giống hệt logic của PeopleDAO và cuộc giải cứu Assange trong chu kỳ trước không? Chúng ta có khả năng phân biệt giữa đức tin và suy đoán dưới danh nghĩa “công lý” không?
Trên thực tế, một bước ngoặt rất lớn đối với Meme đã xảy ra khi Binance dính líu đến Neiro. Lúc đó, VC Token đang gặp khó khăn để phá vỡ thế trận khi tìm ra Embracing Community Meme cho phép dự án, cộng đồng và người dùng CEX. kiếm tiền, vì vậy họ Với ACT.
Nhưng tính thanh khoản mù quáng của Meme trên chuỗi bây giờ không giống như cuộc cạnh tranh TVL sau khi Binance tung ra dự án TVL cao, hay cuộc cạnh tranh sau khi Binance tung ra đồng tiền sinh thái Ton của Huge User Base.
CEX sẽ thay đổi chiến lược niêm yết tiền tệ dựa trên kỳ vọng của thị trường để định hướng định hướng thị trường và ngành của chúng ta chắc chắn sẽ rơi vào tình trạng hỗn loạn cạnh tranh đồng nhất do chi phí phát hành tài sản thấp và phí bảo hiểm thanh khoản. Mọi người sẽ tê liệt và mệt mỏi vì sự hỗn loạn này.
Đây là sức mạnh của chu kỳ.
Trong chu kỳ nhỏ, đừng chỉ làm bất cứ điều gì cần thiết để hỗ trợ Bet CEX. Các dự án thực sự đang xây dựng cho ngành chắc chắn sẽ ra mắt.
Trong chu kỳ lớn, trong một thị trường giá xuống, thị trường chắc chắn sẽ dọn sạch đống Cung vượt mức không làm được gì, và sau đó đưa thị trường trở lại đúng hướng.
Thị trường luôn dao động giữa tâm lý xây dựng dài hạn và tâm lý ngắn hạn. Đó là một quang phổ. Nhân vật chính và Meme sẽ trở thành hai đầu của Barbell, và khi tâm lý thị trường thay đổi và suy yếu, phần còn lại sẽ suy yếu.
Không cần phải lo lắng, chỉ cần tìm nhịp điệu của riêng bạn.
Đầu tư là một trò chơi như vậy. Chúng ta đưa ra phán đoán và đặt cược dựa trên nhận thức của mình. Nếu đúng, chúng ta sẽ kiếm được tiền và nếu sai, chúng ta sẽ luôn tò mò và luôn sợ hãi.
