Tác giả gốc: IOSG Ventures
Cảm ơn John@Asylum, Jerome@immersive, Mortiz@Fluidkey, Eddie@AEON, Wyatt@VanEck, Momir@IOSG đã hỗ trợ bài viết này.
Bằng chứng thành công cho thanh toán Web3
Sự tăng trưởng nhanh chóng của thanh toán stablecoin đang định hình lại nền tài chính toàn cầu, với khối lượng giao dịch ngang bằng với khối lượng giao dịch của các mạng thanh toán lớn. Tuy nhiên, đây mới chỉ là khởi đầu của một kỷ nguyên tài chính đầy biến đổi.
nguồn: visaonchainanalytics
nguồn: ycharts
Sự kém hiệu quả trong các hệ thống truyền thống, chẳng hạn như thanh toán xuyên biên giới, tạo ra cơ hội lớn cho stablecoin:
Thanh toán xuyên biên giới thường phải chịu phí giao dịch, tỷ giá hối đoái và phí trung gian cao (và mất nhiều thời gian để hoàn tất thanh toán)... Quy mô thị trường của thanh toán xuyên biên giới B2B là rất lớn... FXC Intelligence ước tính rằng B2B thanh toán xuyên biên giới vào năm 2023 Tổng quy mô thị trường là 39 nghìn tỷ USD và dự kiến sẽ tăng 43% lên 53 nghìn tỷ USD vào năm 2030. - Tương lai của thanh toán của Andreessen Horowitz.
Việc áp dụng trong thế giới thực đang được tiến hành:
“Với các kênh thanh toán truyền thống quá khó khăn, chậm chạp và đắt đỏ, hiện có khoảng 30 triệu người dùng đang hoạt động di chuyển số tiền ổn định trị giá 3,2 nghìn tỷ USD mỗi tháng.” - Sequoia Capital, “Hợp tác với Bridge: Phương thức chuyển tiền tốt hơn”》
Ưu điểm của hệ thống thanh toán dựa trên blockchain là rõ ràng:
“Không giống như hầu hết các phương thức thanh toán tài chính truyền thống mất nhiều ngày để giải quyết, đường sắt blockchain có thể giải quyết các giao dịch gần như ngay lập tức trên toàn cầu…Do loại bỏ nhiều trung gian và cơ sở hạ tầng công nghệ vượt trội, thanh toán kích hoạt bằng tiền điện tử có thể mang lại chi phí thấp hơn đáng kể so với các sản phẩm hiện có” - Tương lai của thanh toán của Andreessen Horowitz.
Những gã khổng lồ tài chính truyền thống đang chú ý:
“Những gã khổng lồ trong ngành bao gồm Stripe đang tung ra các tùy chọn thanh toán mới cho những tài sản này và con số này đang tăng lên nhanh chóng…Bridge được xây dựng trên blockchain và chạy 24 giờ một ngày ở hầu hết mọi quốc gia – với chi phí chỉ bằng FX truyền thống đường sắt ” - Sequoia Capital, “Hợp tác với Bridge: Một cách tốt hơn để chuyển tiền.”
PayFi: Đô la thông minh
Không phải mọi đô la đều được tạo ra như nhau. Một số có thể nắm bắt được những cơ hội tốt nhất, trong khi một số khác chờ đợi để mất giá.
PayFi tích hợp DeFi vào thanh toán, biến mỗi đô la thành tiền thông minh, tự chủ. Nó chuyển đổi số tiền nhàn rỗi thành tài sản sinh lời để tạo ra thu nhập trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản.
Trong lịch sử, chỉ những người nắm giữ vốn lớn mới có cơ hội tiếp cận các cơ hội tài chính chất lượng cao.
Trong lịch sử, việc tiếp cận các cơ hội tài chính chất lượng cao thường bị hạn chế đối với những người nắm giữ vốn lớn do yêu cầu đầu tư tối thiểu cao, khả năng tiếp cận độc quyền vào thị trường tư nhân và các rào cản đối với các phương tiện tài chính chuyên dụng như quỹ phòng hộ hoặc vốn cổ phần tư nhân. PayFi dân chủ hóa lợi thế này, giúp bạn có thể kiếm được lợi nhuận cạnh tranh ngay cả với số tiền nhỏ mà không phải hy sinh khả năng tiếp cận. Stablecoin thông minh có thể giải quyết ba vấn đề nan giải về thời gian, rủi ro và thanh khoản, chẳng hạn như cho phép người dùng được giảm giá bằng cách thanh toán hóa đơn sớm.
Ưu điểm của thanh toán Web3
Thanh toán Web3 giống như tàu cao tốc: di chuyển giá trị trên khắp thế giới một cách hiệu quả, nhanh chóng và đáng tin cậy. PayFi tiến thêm một bước nữa và bổ sung một lớp thông minh tương tự như mạng hậu cần tự động. Nó không chỉ di chuyển giá trị nhanh chóng mà còn cung cấp một số tính năng chính:
Định tuyến thông minh: Tự động điều hướng tài sản dựa trên logic do người dùng xác định (hợp đồng thông minh).
Hiệu quả tổng hợp: Kết hợp nhiều giao dịch để có tính thanh khoản tốt hơn.
Tối ưu hóa động: Chuyển hướng trong thời gian tắc nghẽn hoặc phí mạng cao.
Tài chính có thể lập trình: Tự động thanh toán dựa trên các điều kiện phức tạp.
Hoán đổi tài sản: Hoán đổi tài sản khi cần thiết trong suốt hành trình của bạn.
PayFi không chỉ chuyển tiền - nó còn giúp tiền thông minh hơn và hiệu quả hơn. Hầu như tất cả các sản phẩm đều sử dụng một hoặc nhiều tính năng này.
Giải quyết “vấn đề tiền mặt”
Mặc dù tiền mặt vẫn là vua nhờ tính thanh khoản, quyền tự chủ, khả năng chấp nhận ngoại tuyến toàn cầu và quyền riêng tư, nhưng nó có một lỗ hổng chính: mất giá. Lạm phát tiếp tục làm xói mòn giá trị của nó, khiến người dùng phải lựa chọn giữa tính thanh khoản và lợi suất.
Các ứng dụng fintech truyền thống như PayPal và Venmo cung cấp các sản phẩm mang lại lợi nhuận, nhưng các giải pháp này bị phân mảnh, mang lại lợi nhuận hạn chế và yêu cầu người dùng chủ động chuyển tiền vào các tài khoản cụ thể.
PayFi cách mạng hóa không gian này bằng các giải pháp liền mạch. Cho dù ở dạng stablecoin, điểm khách hàng thân thiết hay khoản tiền hoàn lại đang chờ xử lý, tiền trong hệ thống PayFi đều tạo ra thu nhập một cách liền mạch, cho dù chúng được lưu trữ trong ví, kênh thanh toán hay nền tảng mua sắm. Người dùng được hưởng lợi nhuận tương xứng với khoản đầu tư của họ trong khi vẫn giữ được tiền ngay lập tức.
Điều này có nghĩa là:
Không có vốn nhàn rỗi: mỗi đô la đều liên tục hoạt động.
Lợi nhuận toàn cầu: Ngay cả tài sản phi tiền mặt cũng có thể tạo ra lợi nhuận.
Ví dụ: các stablecoin chịu lãi suất chứng minh cách PayFi tích hợp các cơ hội kiếm tiền vào hệ thống tài chính hàng ngày.
Cơ hội
Bằng cách tận dụng khả năng kết hợp của blockchain, PayFi mở ra những cơ hội tài chính hàng đầu cho mọi người, mọi tài sản, ở mọi nơi. Các nhà phát triển có thể xây dựng trên các giao thức hiện có mà không cần bắt đầu lại từ đầu và cung cấp trải nghiệm người dùng liền mạch.
Sản phẩm tài chính thời gian thanh toán
Hồ sơ/Yêu cầu người dùng: Hướng đến đối tượng cá nhân hoặc doanh nghiệp vừa và nhỏ có nguồn thu nhập ổn định nhưng dòng tiền eo hẹp. Mục tiêu là cung cấp các phương án thanh toán linh hoạt, giảm bớt áp lực dòng tiền và giảm rủi ro thanh toán trễ.
Người dùng được hưởng lợi thông qua việc lập kế hoạch tài chính phù hợp, giảm chi phí thông qua chiết khấu độc quyền và khả năng tiếp cận không gián đoạn các nhu yếu phẩm và dịch vụ ngay cả khi dòng tiền eo hẹp.
Lợi ích dành cho người bán bao gồm giảm sự chậm trễ thanh toán, tái đầu tư vốn vào hoạt động nhanh hơn và nâng cao lòng trung thành của khách hàng thông qua nguồn cung ứng linh hoạt.
Những sản phẩm này cung cấp cho người dùng và người bán sự linh hoạt và công bằng hơn trong các giao dịch tài chính. Ví dụ:
Chiết khấu thanh toán sớm: Người dùng thanh toán hóa đơn ngay sau khi nhận được tiền có thể được hưởng một khoản chiết khấu nhỏ, khuyến khích thanh toán nhanh chóng.
Trả góp và “mua ngay, trả sau”: Những lựa chọn này mang đến cho người tiêu dùng khả năng quản lý dòng tiền của họ, giúp việc mua hàng lớn trở nên hợp lý hơn mà không cần phải trả toàn bộ số tiền cùng một lúc.
Thanh toán nhanh cho người bán: Người bán có thể nhận thanh toán nhanh hơn, cải thiện tính thanh khoản và điều hòa dòng tiền, mặc dù phải trả một khoản phí nhỏ.
Một số dự án Web2, chẳng hạn như Affirm, Afterpay, Klarna và PayPal, cung cấp giải pháp thanh toán trả góp.
Giải pháp doanh thu nhúng
Hồ sơ/Yêu cầu của người dùng: Tập trung vào quản lý quỹ quy mô nhỏ cho những cá nhân nắm giữ các loại tiền tệ chính thống và có một số tiền nhàn rỗi. Sản phẩm này cung cấp giải pháp lợi nhuận bằng đô la Mỹ với rủi ro thấp, tính thanh khoản cao, tiện lợi và linh hoạt. Người dùng muốn dễ dàng tăng số vốn nhỏ trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ cho nhu cầu tài chính. Một số người dùng có sở thích đối với các tài sản cụ thể, chẳng hạn như Kho bạc Hoa Kỳ hoặc lãi suất cho vay DeFi.
PayFi chuyển đổi tài sản nhàn rỗi thành vốn tạo thu nhập. So với các sản phẩm thu nhập truyền thống, các giải pháp kiếm tiền tích hợp của PayFi hoạt động liền mạch trên nhiều loại tài sản và sản phẩm khác nhau, chẳng hạn như điểm từ cửa hàng trực tuyến, khoản tiền hoàn lại đang chờ xử lý hoặc thẻ quà tặng.
Các giải pháp lợi nhuận phổ biến trên thị trường bao gồm các mô-đun canh tác được nhúng trong ví, stablecoin mang lại lợi nhuận và các sản phẩm lợi nhuận linh hoạt trên các sàn giao dịch tập trung (CEX). Doanh thu chủ yếu đến từ hoạt động cho vay DeFi, airdrop giao thức, chiến lược trung lập đồng bằng và trái phiếu Hoa Kỳ.
Các giải pháp lợi nhuận nhúng trên chuỗi có phần vượt trội hơn so với các giải pháp fintech và ngân hàng truyền thống, chủ yếu là do những hạn chế về quản lý thanh khoản do tính chất lưu ký vốn trong các hệ thống truyền thống gây ra.
Các giải pháp lợi nhuận nhúng giúp tăng tính minh bạch và hiệu quả sử dụng vốn bằng cách cho phép người dùng tự quản lý thanh khoản và tự chủ. Ví dụ, Revolut đã giữ 13 tỷ USD tiền gửi vào năm ngoái nhưng chỉ có thể đưa ra lãi suất 3% do hạn chế về thanh khoản. Việc di chuyển các hệ thống như vậy trên chuỗi sẽ cho phép người dùng trực tiếp kiểm soát tiền của họ, phân bổ tiền vào nhóm thanh khoản hoặc các cơ hội doanh thu khác và tối đa hóa lợi nhuận mà không bị ràng buộc bởi quản lý tập trung.
Đối với người dùng và tổ chức, điều này giúp cải thiện khả năng tiếp cận các khoản vay và sản phẩm tín dụng khác với tài chính truyền thống.
Thanh toán là một quy trình phức tạp và chúng tôi có thể làm rất nhiều việc để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn ở mỗi bước của quy trình cấp vốn.
Các ứng dụng PayFi thường dựa vào sự tích hợp của bên thứ ba, khiến không gian trở nên cạnh tranh. Tuy nhiên, PayFi có thể tạo sự khác biệt bằng cách tập trung vào ba điểm mạnh cốt lõi:
Thu hút người dùng: Xây dựng lợi thế thông qua khối lượng và tần suất giao dịch cao.
Độ phức tạp của dàn nhạc: Đơn giản hóa các quy trình thanh toán phân mảnh cho người dùng.
Sự phong phú về chức năng: Cung cấp các chức năng còn thiếu trong các hệ thống Web2 truyền thống.
Ngoài ra cần xem xét là:
Hiệu quả đạt được mà chúng mang lại
Vai trò của họ trong quá trình thanh toán và quy mô thị trường tiềm năng
Các khía cạnh quản lý và rủi ro
Trụ cột PayFi
Cơ sở hạ tầng: Huma
Huma xây dựng mọi thứ từ đầu, giới thiệu ngăn xếp PayFi.
Lớp giao dịch: xử lý việc xử lý và thanh toán
Lớp tiền tệ: quản lý stablecoin và tài sản kỹ thuật số
Lớp lưu ký: đảm bảo lưu trữ tài sản an toàn
Tầng tài chính: cung cấp các khoản vay và dịch vụ tín dụng
Lớp tuân thủ: duy trì tuân thủ quy định
Lớp ứng dụng: Cung cấp các dịch vụ hướng tới người dùng
Điều khiến Huma trở nên khác biệt là sự tập trung vào tài chính ngắn hạn trong không gian thanh toán và chuỗi cung ứng. Nền tảng này cho phép đánh giá tín dụng theo thời gian thực và bảo lãnh tự động thông qua hợp đồng thông minh, giúp đưa ra quyết định tài chính tức thời cho các giao dịch thanh toán.
Một số nền tảng tài trợ Web3 RWA khác bao gồm Centrifuge (dự án RWA đầu tiên) và Ondo.
Trình phát Web2 tương tự: SWIFT, Visa, Mastercard
Trả tiền: Vui vẻ
Fun.xyz ra mắt Checkout, một công cụ đa chức năng được thiết kế để đơn giản hóa mọi hành động trên chuỗi bằng cách cho phép người dùng hoàn tất giao dịch với bất kỳ tài sản nào tại điểm mua. Checkout tổng hợp các tùy chọn thanh toán đa dạng, cải thiện trải nghiệm người dùng và tối đa hóa tỷ lệ chuyển đổi dApp.
Công cụ tổng hợp thanh khoản: Tích hợp tiền từ ví EVM, ví Solana, sàn giao dịch tập trung và thẻ tín dụng để cho phép thanh toán xuyên chuỗi.
Công cụ định tuyến: Thực hiện các hành động phức tạp, theo đợt trên chuỗi đồng thời đảm bảo sự chắc chắn trong giao dịch và tối ưu hóa giá.
SDK Checkout: Tích hợp nhẹ giúp cải thiện tỷ lệ chuyển đổi ứng dụng bằng cách điều chỉnh cho phù hợp với phương thức thanh toán ưa thích của người dùng.
Ưu điểm của Fun.xyz là nó loại bỏ các trở ngại thường gặp trong giao dịch Web3, cho phép người dùng thực hiện các hành động trên chuỗi dễ dàng hơn mà không gặp rắc rối khi chuyển đổi tài sản hoặc gửi và rút tiền.
Những người chơi khác bao gồm Aeon, cung cấp trải nghiệm thanh toán một lần trong Ứng dụng Telegram Mini.
Doanh thu nhúng: Morpho
Morpho là một giao thức cho vay theo mô-đun. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng các nhóm lợi nhuận cao tách biệt khác nhau. Phép thuật của nó nằm ở cách tiếp cận theo mô-đun. Nó được nhúng vào nhiều giao thức quản lý tài sản như Brahama và Infinex để mang lại lợi ích tiết kiệm.
Chúng tôi đang tìm kiếm thêm các sản phẩm có doanh thu nhúng. Ví hoặc bất kỳ sản phẩm nào liên quan đến quyền giám hộ vốn đều có thể được tích hợp với một vài dòng mã. Bằng cách này, bạn có thể kiếm được tiền lãi bất kể tiền của bạn ở đâu.
Thẻ Web3: Offram
Offramp cung cấp các sản phẩm dựa trên USD cho những người nắm giữ stablecoin, cung cấp lợi suất lên tới 5% USD, thẻ tiền điện tử được hỗ trợ bởi stablecoin cũng như chấp nhận thanh toán chuyển khoản ngân hàng và ACH. Nó hoạt động giống như một loại ngân hàng mới, cung cấp các tài khoản ngân hàng, thanh toán và tiết kiệm.
Đây là một không gian trưởng thành với nhiều tổ chức phát hành thẻ, nhà cung cấp KYC và các sản phẩm ngược dòng/hạ nguồn. Các tổ chức phát hành thẻ khác nhau sẽ có những quy định, phí, hỗ trợ thanh toán khác nhau (ví dụ: thẻ vật lý, Apple Pay). Một số người chơi bao gồm Rain và Immersive, sau này cũng là thành viên chính của mạng Mastercard.
Tuy nhiên, đây thường là những thẻ ghi nợ trả trước yêu cầu người dùng phải gửi tiền trước khi sử dụng, không giống như thẻ tín dụng truyền thống. Với thẻ tín dụng, người dùng có thể trả nợ tín dụng bằng cách sử dụng tiền lãi do giao thức DeFi tạo ra, mặc dù tín dụng cũng phát sinh chi phí do thanh toán lãi theo thời gian.
Thẻ tín dụng tiền điện tử là tài sản có giá trị đối với các giao thức DeFi vì nó cho phép người dùng truy cập liền mạch vào tiền của họ để chi tiêu hàng ngày mà không cần phải rút tiền từ giao thức.
Gửi tiền và rút tiền: Bridge
Bridge đơn giản hóa các khoản thanh toán toàn cầu bằng các giải pháp dựa trên stablecoin cho phép các doanh nghiệp di chuyển, lưu trữ và quản lý tiền ở tốc độ internet. Thông qua API điều phối, Bridge loại bỏ sự phức tạp về tuân thủ và quy định, tích hợp liền mạch các khoản thanh toán stablecoin chỉ bằng một vài dòng mã. Bridge hỗ trợ trực tiếp cho đồng đô la Mỹ, đồng euro và các loại tiền ổn định lớn như USDC và USDT, đồng thời dự trữ của nó được đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, mang lại cơ hội lợi nhuận hơn 5%.
Thông qua API phát hành bắc cầu, các công ty có thể phát hành stablecoin của riêng mình, mở rộng sang thị trường toàn cầu bằng cách cung cấp tài khoản USD và EUR cũng như các tùy chọn chuyển tiền quốc tế.
Tầm nhìn
Là một giải pháp mang tính chuyển đổi, PayFi giải quyết hiệu quả “tam giác bất khả thi” trong tài chính truyền thống: thu nhập, thanh khoản và rủi ro. Trong tài chính truyền thống, nhà đầu tư thường phải đối mặt với sự đánh đổi: Để đạt được lợi nhuận cao thường đòi hỏi phải hy sinh tính thanh khoản hoặc chấp nhận rủi ro cao hơn, trong khi duy trì tính thanh khoản và an toàn thường đồng nghĩa với việc phải chấp nhận lợi nhuận thấp hơn. Tam giác này từ lâu đã hạn chế cơ hội tài chính, đặc biệt đối với các nhà đầu tư vốn nhỏ.
PayFi sử dụng blockchain và DeFi để phá vỡ khuôn mẫu này. Bằng cách tích hợp cơ sở hạ tầng thanh toán và khả năng DeFi, PayFi biến mỗi đô la thành nguồn vốn thông minh, tự chủ có thể tự động tìm cơ hội tạo doanh thu. Với khả năng thanh toán nhanh chóng của blockchain, đồng đô la Mỹ có thể duy trì tính thanh khoản trong khi mang lại lợi nhuận tốt.
